DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 30 JUNI 2013

"Osäkerheten i marknaden består. För ACAP Invest-koncernen har den inneburit en
fortsatt svag orderingång och nettoomsättning under det andra kvartalet 2013.

Orderingången inom SONO var lägre jämfört med samma period 2012 i linje med
marknadernas utveckling. Nivån på orderingången har stabiliserats och tredje
kvartalet har startat på ett positivt sätt. SONOs automatiseringsprojekt i Malmö
är genomfört och bidrar med positiva effekter från slutet av andra kvartalet
2013.

DISABs orderingång var klart högre än samma period 2012 medan nettoomsättning
var lägre. Ökningen av orderingången har främst skett inom mobilsidan.

Med effekterna av automationsprojektet och genomförda besparingsprogram i
kombination med sedvanligt säsongsmönster är bedömningen att resultatet under
andra halvåret 2013 bör förbättras betydligt."

Mats Lindskog, VD, ACAP Invest
1 april – 30 juni 2013
• Nettoomsättningen för kvarvarande verksamheter blev 131,2 (150,8) MSEK
• Rörelseresultatet (EBIT) för kvarvarande verksamheter blev -8,3 (-10,4) MSEK
• Resultatet efter skatt för kvarvarande verksamheter blev -8,5 (-9,1) MSEK
• Resultatet per aktie för kvarvarande verksamheter före utspädning blev -1,58 (
-1,71) SEK
• Genomförd konvertibelemission tillförde 15,7 MSEK före avdrag för utgifter för
emissionen

1 januari – 30 juni 2013
• Nettoomsättningen för kvarvarande verksamheter blev 253,3 (287,2) MSEK
• Rörelseresultatet (EBIT) för kvarvarande verksamheter blev -21,1 (-17,6) MSEK
• Resultatet efter skatt för kvarvarande verksamheter blev -20,6 (-16,1) MSEK
• Resultatet per aktie för kvarvarande verksamheter före utspädning blev -3,84 (
-3,00) SEK

Verksamhetsrapport
Koncernens orderingång, nettoomsättning och resultat (kvarvarande verksamheter)
1 april – 30 juni 2013
Koncernens omsättning uppgick till 131,2 (150,8) MSEK. Rörelseresultatet
förbättrades till -8,3 (-10,4) MSEK. Effekten av genomförda åtgärdsprogram har
medfört en betydligt lägre kostnadsnivå. Till följd av lägre omsättning är dock
inte förbättringen av rörelseresultatet tillräcklig.

SONOs omsättning uppgick till 76,9 (89,5) MSEK. Rörelseresultatet förbättrades
till -6,0 (-10,6) MSEK. Orderingången är fortsatt lägre jämfört med motsvarande
period föregående år. Det finns dock tecken på att orderingången för SONO är på
väg att stabiliseras.

Genomfört åtgärdsprogram har medfört betydligt lägre kostnadsnivå vilket
bidragit till en förbättring av rörelseresultatet trots lägre omsättning.

Automationsprojektet vid Malmöfabriken har börjat ge effekt från slutet av andra
kvartalet. Successivt kommer kostnaderna fortsätta att minska under kommande
kvartal.

DISABs omsättning uppgick till 54,4 (60,6) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till
1,3 (3,7) MSEK. Orderingången under andra kvartalet är betydligt högre jämfört
med föregående år. Återhämtningen har främst skett inom mobilsidan. Osäkerheten
på DISABs marknader kvarstår vilket avspeglas i fortsatt tröghet inom samtliga
geografiska marknader med undantag för Storbritannien. Det lägre
rörelseresultatet förklaras av lägre omsättning och ogynnsam produktmix.

Till följd av den lägre omsättningen har aktiviteter vidtagits för att reducera
kostnadsnivån med cirka 4 MSEK på årsbasis, vilket medfört extra kostnader i
andra kvartalet om cirka 1 MSEK.

1 januari – 30 juni 2013
Omsättningen för kvarvarande verksamheter uppgick till 253,3 (287,2) MSEK.
Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter uppgick till -20,6 (-17,6) MSEK.
Det försämrade rörelseresultatet beror till största del på den lägre
omsättningen. Med effekterna av genomförda besparingsprogram och
automationsprojektet i kombination med sedvanligt säsongsmönster är bedömningen
att resultatet under andra halvåret 2013 bör förbättras betydligt.

Avvecklade verksamheter
Resultatet för avvecklade verksamheter avser affärsområdena Cetec och MW
Security som avyttrades 2012. I resultatet för avvecklade verksamheter ingår
resultat efter skatt från verksamheterna. För vidare information se not 6.

Koncernens finansiella ställning
Under större delen av första kvartalet 2013 var orderingången svag vilket, i
kombination med negativt kassaflöde från den löpande verksamheten 2012, medförde
en ansträngd likviditet.

ACAP Invest-koncernen har ett säsongsmönster som innebär att rörelsekapital
binds under andra och tredje kvartalet, främst på grund av stor produktion i
SONO inför terminsstarten inom förskola och skola i augusti. För att säkra att
likviditeten är tillfredsställande under andra och tredje kvartalet 2013 har en
konvertibelemission genomförts under andra kvartalet.

Genom emissionen tillfördes 15,7 MSEK före avdrag för utgifter för emissionen
uppgående till 2,0 MSEK. Tillsammans med utökad bankfinansiering tillgodoser
detta koncernens behov av rörelsekapital framöver. Vid full konvertering kommer
antalet aktier av serie A att öka med 166 176 och antalet aktier av serie B
kommer att öka med 2 963 026, vilket motsvarar en total ökning av bolagets
aktiekapital om cirka 58,5 procent. Vid full konvertering ökas aktiekapitalet
med 15,7 MSEK och uppgår därefter till 42,4 MSEK.

Per den 30 juni 2013 uppgick koncernens likvida medel inklusive kortfristiga
placeringar till 4,6 (6,8) MSEK. Utöver likvida medel fanns outnyttjad
checkkredit uppgående till 11,0 (26,5) MSEK.

Soliditeten uppgick till 19,3 (24,7) procent.

Eget kapital uppgick till 68,9 (111,2) MSEK, motsvarande 12,87 (20,77) SEK per
aktie.

Förändringar i IAS 19 ”Ersättningar till anställda” redovisas retroaktivt från
och med ingången av 2012. Pensionsavsättningen per 2012-01-01 var 13 MSEK högre
än per 2011-12-31. Ökningen exklusive skatt minskade eget kapital. Avsättningen
ökade med 16 MSEK per 2012-12-31 jämfört med i årsredovisningen för 2012.
Effekten av den ändrade redovisningsprincipen speglas alltså såväl i årets
nettoskuld som i jämförelsetalet.

Nettoskulden, inklusive pensionsskulder, uppgick till 141,6 (116,6) MSEK.

Investeringsverksamheten i koncernen
Investeringsverksamheten har påverkat kassaflödet under året enligt följande:
• Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -0,1 (
-1,5) MSEK
• Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -4,7 (
-15,9) MSEK
• Bruttoinvesteringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0)
MSEK
• Avyttringar avseende immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,3)
MSEK
• Avyttringar avseende materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,8 (1,2)
MSEK
• Avyttringar avseende finansiella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0)
MSEK
• Avyttringar avseende företag uppgick till 0,0 (17,0) MSEK
• Nettot av investeringar och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till
-4,0 (1,1) MSEK.

Medarbetare i koncernen
Genomsnittligt antal anställda under perioden uppgick till 320 (346) i
kvarvarande verksamheter.

Moderbolaget
Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen
uppgick under året till 3,7 (5,3) MSEK och avser koncernintern fakturering för
administrativa tjänster. Resultat efter finansiella poster uppgick till -1,9 (
-9,9) MSEK.

Förändringen i likvida medel under året uppgick till 0,0 (0,0) MSEK. Nettot av
räntebärande tillgångar och skulder försämrades under perioden med -0,9 (19,5)
MSEK.

Soliditeten uppgick till 69,6 (69,2) procent.

Risker och osäkerhetsfaktorer
För detaljerad redovisning av risker och osäkerhetsfaktorer se not 27 i
årsredovisningen för 2012. Den riskbedömning som gjordes då kvarstår 2013.

Transaktioner med närstående
ACAP Invest-koncernen har under perioden betalat totalt 9,9 (9,9) MSEK i hyra
till Active Properties-koncernen.

Transaktionerna har skett på marknadsmässiga villkor.

Närståenderelation föreligger med Active Properties AB eftersom bolaget står
under samma gemensamma betydande inflytande som ACAP Invest AB.

Väsentliga händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång.

Redovisningsprinciper
Koncernen redovisar enligt International Financial Reporting Standards – IFRS.
Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34. Samma redovisningsprinciper och
beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i senaste årsredovisningen
med undantag för IAS 19 ”Ersättningar till anställda”.

Den huvudsakliga förändringen i IAS 19 ”Ersättningar till anställda” är att
korridormetoden inte längre får tillämpas och att alla aktuariella vinster och
förluster redovisas i övrigt totalresultat när de uppstår. En annan förändring
är att samma räntesats tillämpas och beräknas på såväl nuvärdet av
förpliktelserna som avkastningen på förvaltningstillgångarna, istället för olika
räntesatser för avsättningen och avkastningen. Den ändrade IAS 19 trädde i kraft
den 1 januari 2013 med retroaktiv tillämpning. Med tillämpning av den nya
lydelsen har jämförelsetalen för den redovisade pensionsskulden ökat med 16 MSEK
per 2012-12-31 (13 MSEK per 2012-01-01 jämfört med 2011-12-31).

Moderbolaget redovisar enligt RFR 2. Redovisning för juridiska personer –
januari 2013.

Kommande rapporttillfällen
2013-10-24 Delårsrapport för det tredje kvartalet 2013 2014-02
-11 Bokslutskommuniké 2013

Intygande
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en
rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och
resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Malmö den 22 augusti 2013 ACAP INVEST AB (publ)


Göran Bernhoff
Ordförande

Mats Lindskog
Verkställande direktör

Magnus Hansson
Styrelseledamot

Kerstin Lindell
Styrelseledamot

Thomas Bolmgren
Styrelseledamot

För mer information, kontakta: Mats Lindskog, VD, Tfn +46 40 24 82 50
I ACAP Invest ingår affärsområdena SONO och DISAB. SONO är marknadsledande i
Sverige inom inredningar för personlig förvaring, skolmöbler och ergonomiska
arbetsplatser. DISAB är marknadsledande inom vakuumanläggningar för miljövänlig
uppsamling och transport av material. Under 2012 omsatte ACAP Invest cirka 625
MSEK. ACAP Invest är noterat på NASDAQ OMX Nordiska Börs Stockholms Small Cap
-lista.

För mer information www.acapinvest.se.