HKScan Abp BÖRSMEDDELANDE 26.2.2008, kl. 8.00
HKSCAN-KONCERNENS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR RÄKENSKAPSÅRET 2007
* OMSTRUKTURERINGSKOSTNADERNA I FINLAND BELASTADE RÖRELSEVINSTEN UNDER ANDRA
HALVÅRET 2007
* SVÅRT MARKNADSLÄGE FÖR SVINKÖTT PRÄGLAR BÖRJAN AV 2008
ÅR 2007
- Omsättningen var 2 107,3 miljoner euro (934,3 milj. euro år 2006).
- Den operativa rörelsevinsten exkl. engångsposter var 65,2 miljoner euro (41,8
milj. euro år 2006). Bokslutet belastas av betydande engångsposter på 9,9
miljoner euro, närmast hänförliga till Finland, och rörelsevinsten stannade
därför på 55,3 miljoner euro (40,4 miljoner euro).
- Resultatet per aktie var 0,72 euro (0,79 euro). Styrelsen föreslår en
utdelning med 0,27 euro per aktie (0,27).
- I januari 2007 förvärvade bolaget hela aktiestocken i Scan AB, det största
företaget inom den svenska kött- och charkindustrin. Fördelningen av
köpeskillingen redovisas i bokslutsdelen av denna kommuniké. - Alla siffror i
bokslutskommunikén härrör från koncernens redovisning och innefattar inga
proformauppgifter. Scan AB jämte dotterbolag konsoliderades med koncernens
redovisning från början av 2007.
- År 2007 redovisades engångskostnader till ett sammanlagt nettobelopp av 9,9
miljoner euro, främst hänförliga till omstruktureringen av verksamheten i
Finland. Kostnader av engångskaraktär i Finland utgjordes av extra
arbetskraftskostnader till ett belopp av 2,9 miljoner euro och extra
överförings- och logistikkostnader till ett belopp av 7,6 miljoner euro,
sammanlagt 10,5 miljoner euro.
- Under slutet av år 2007 försvagades konjunkturerna på den internationella
marknaden för svinkött och läget fortsätter under första halvåret 2008.
Situationen belastar avsevärt köttdivisionens lönsamhet och samtidigt hela
bolagets resultatutveckling inom alla marknadsområden, i synnerhet i Finland och
Baltikum. Koncernens rörelsevinst för det första kvartalet blir lägre än år
2007. Den jämförbara operativa rörelsevinsten för hela året 2008 är på
föregående års nivå ifall företagets prognos om att marknaden för svinkött
balanseras under andra halvåret visar sig riktig.
OKTOBER-DECEMBER 2007
- Omsättningen under fjärde kvartalet var 552,2 miljoner euro (242,8 milj.
euro).
- Den operativa rörelsevinsten var 17,5 miljoner euro och exkl. engångsposter
som hänför sig närmast till den industriella omstruktureringen av den finska
verksamheten (totalt 6,0 milj. euro) var den 11,5 miljoner euro.
- Omstruktureringen av den finska verksamheten är nästan slutförd. Målen för
2008 är att köra igång den nya logistikcentralen och att uppnå operativa
fördelar med den nya strukturen.
- Verksamheten i Sverige utvecklades planenligt. Rörelsevinsten för det fjärde
kvartalet var 7,7 miljoner euro och för hela året 23,0 miljoner euro.
- I Baltikum och Polen gjordes under sista kvartalet nedskrivningar i biologiska
tillgångsposter (levande djur) pga. marknadsläget för svinkött. Dessa poster
försvagade lönsamheten på bägge marknadsområden. Rörelsevinsterna för Baltikum
och Polen innefattar nedskrivningar på 1,5 respektive 0,9 miljoner euro.
VD KAI SEIKKU:
”År 2007 var HKScans första verksamhetsår med den nya koncernstrukturen.
Integreringen av den svenska verksamheten och den industriella omstruktureringen
i Finland var utmaningar som under andra halvåret fick följe av en osedvanligt
kraftig och snabb global prisökning på fodersäd. Detta medförde en avsevärd
ökning av produktionskostnaderna för köttråvara som endast med eftersläpning
kunde slås ut på produktpriserna, delvis först in på år 2008.
Koncernens investeringar var exceptionellt stora. Detta berodde på att förvärvet
av Swedish Meats bolagiserade rörelse Scan AB och investeringarna för den
industriella omstruktureringen huvudsakligen skedde år 2007. Framöver kommer
bolagets investeringar att vara på en lägre nivå och målet är ett sundare
kassaflöde.
Koncentreringen av den finska verksamheten skedde under andra halvåret, vilket
föranledde såväl planerade som oförutsedda kostnader under den livliga
julsäsongen. Därtill drabbades den finska verksamheten under hela året av
logistiska problem och bristfällig leveranssäkerhet, vilket återspeglades
negativt i utvecklingen av marknadsläget i många centrala produktgrupper. Detta
långvariga problem kommer att avskaffas under första kvartalet 2008.
Resultatutvecklingen för den polska verksamheten belastades av en långsammare
driftstart än beräknat vid Pozmeat, som förvärvades år 2006, och kostnaderna för
detta.
En positiv aspekt är att utvecklingen i Sverige gått som planerat år 2007, även
om lönsamheten fortfarande är långt från det långsiktiga målet. Även i Baltikum
nåddes de uppställda målen trots att utvecklingen var något långsammare under
slutet av året.
Bolaget fortsätter att satsa på kostnadsrationaliseringar. Som fortsättning på
centraliseringsprogrammet som Swedish Meats startade redan år 2006 meddelades i
maj 2007 om ett omfattande effektiviseringsprogram i Sverige.
Under 2007 satsades därtill på flera nya produkter. På det stora hela uppnådde
de nya produkterna de marginaler som uppställts, men det fanns såväl
kommersiella framgångar som misslyckanden. Dessa erfarenheter utnyttjas och
satsningar på nyheter görs fortfarande eftersom de är viktiga med tanke på de
långsiktiga målen.
Bolaget befinner sig mitt i en svår situation på den internationella marknaden
för svinkött där marknadspriserna på råvaror på de egna marknadsområdena och de
europeiska marknadernas referenspriser är för långt från varandra. De operativa
investeringar som gjorts stärker bolagets konkurrenskraft på lång sikt, men ett
slut på obalansen på marknaden för svinkött är avgörande med tanke på bolagets
resultatförmåga år 2008.”
HKSCAN-KONCERNENS RESULTATRÄKNING, fjärde kvartalet och hela året
(miljoner euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 10-12/07 | 10-12/06 | 1-12/07 | 1-12/06 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omsättning | 552,2 | 242,8 | 2 107,3 | 934,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsevinst | 11,5 | 13,7 | 55,3 | 40,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % av omsättningen | 2,1 | 5,7 | 2,6 | 4,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Andel av intresseföretagens | 0,4 | -0,4 | 0,4 | 0,0 |
| resultat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansiella intäkter och | -5,0 | -1,9 | -19,4 | -6,8 |
| kostnader, netto | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vinst före skatt | 6,9 | 11,5 | 36,3 | 33,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % av omsättningen | 1,2 | 4,7 | 1,7 | 3,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Inkomstskatt | -0,9 | -2,3 | -6,8 | -5,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räkenskapsperiodens vinst | 6,0 | 9,2 | 29,5 | 27,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % av omsättningen | 1,1 | 3,8 | 1,4 | 3,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Räkenskapsperiodens vinst | | | | |
| hänförlig till: | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Moderbolagets aktieägare | 5,6 | 9,3 | 27,8 | 27,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Minoriteten | 0,4 | -0,1 | 1,7 | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sammanlagt | 6,0 | 9,2 | 29,5 | 27,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat/aktie, före | 0,14 | 0,27 | 0,72 | 0,79 |
| utspädning euro | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat/aktie, efter | 0,14 | 0,27 | 0,72 | 0,79 |
| utspädning euro | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
MARKNADSOMRÅDET FINLAND
(miljoner euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 10-12/2007 | 10-12/2006 | 1-12/2007 | 1-12/2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omsättning | 176,3 | 162,9 | 674,3 | 608,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsevinst | 3,3 | 10,9 | 22,8 | 25,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - Rörelsevinst, % | 1,9 | 6,7 | 3,4 | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativ | 9,3 | 10,0 | 33,3 | 27,4 |
| rörelsevinst | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - Operativ | 5,3 | 6,1 | 4,9 | 4,5 |
| rörelsevinst, % | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Omsättningen i Finland ökade med 66,3 miljoner euro på ett år. Tillväxten byggde
på ökad trading- och underleverantörshandel. Lönsamheten var fortfarande
otillräcklig. Detta orsakades dels av den pågående omstruktureringen. Flyttandet
av produktionen medförde igångkörningskostnader som var högre än väntat. Den
utdragna igångkörningen av produktionslinjerna som flyttades till Vanda orsakade
därtill leveransstörningar och försäljningsbortfall under den viktiga
julsäsongen.
Omstruktureringen föranledde extra arbetskraftskostnader av engångsnatur på 2,9
miljoner euro och extra logistikkostnader av engångsnatur på 7,6 miljoner euro.
Produktiviteten i Vanda har ökat under början av år 2008 och
leveransstörningarna upphör under första kvartalet. Den nya logistikcentralen
tas i bruk under våren och höjer bolagets leveranssäkerhet till en
konkurrenskraftig nivå.
Köttdivisionens lönsamhet försvagades på hösten av den snabba prisstegringen på
foderråvara, vilket ökade kostnaderna för primärproduktionen avsevärt. De ökade
kostnaderna kunde dock slås ut på försäljningspriserna först i början av år
2008.
Den finska charkdivisionens verksamhet präglades av omstruktureringen av
produktionen. Den största omstruktureringen i bolagets historia innefattade
avsevärda investeringar i produktionslokaler och automation till enheten i
Vanda. Med investeringarna och strukturåtgärderna förstärks charkdivisionens
lönsamhet, som för närvarande inte är tillräcklig.
Fjäderfäverksamheten gynnades av en kraftig konsumtionsökning, som för
kycklingkött var nästan 15 procent. I synnerhet ökade efterfrågan på
kycklingfilé avsevärt. Däremot stagnerade efterfrågan på kalkonkött. I och med
större produktionsvolymer utvidgades och moderniserades frysanläggningen vid
fabriken i Eura och automationsgraden ökades ytterligare inom olika funktioner.
Enheten i Tammerfors stängs när projektet i Vanda står färdigt, vilket för
närvarande beräknas bli i april 2008.
I samband med att koncernen expanderade koncentrerade sig HK Ruokatalos vd Kai
Seikku i sin vd-post vid HKScan Abp. Esa Mäki, som ansvarat för bolagets
köttdivision, utsågs till vd för HK Ruokatalo från den 1 mars 2007. Den 7
december 2007 ersattes han som vd av Jari Leija, som ansvarat för bolagets
fjäderfädivision.
MARKNADSOMRÅDET SVERIGE
(miljoner euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 10-12/2007 | 10-12/2006 | 1-12/2007 | 1-12/2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omsättning | 295,7 | - | 1 111,9 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsevinst | 7,7 | - | 23,0 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| - Rörelsevinst, % | 2,6 | - | 2,1 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativ | 7,7 | - | 23,0 | - |
| rörelsevinst | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - Operativ | 2,6 | - | 2,1 | - |
| rörelsevinst, % | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Under 2007 gjordes ett antal stora omstruktureringar i Sverige som konsoliderade
hela köttbranschen avsevärt. Förutom konsolidering medförde detta att den
svenska köttbranschen, som tidigare varit starkt inriktad på den inhemska
marknaden, blev en del av ett större nätverk. Scan AB:s konsolidering med
HKScan-koncernen är en del av denna internationalisering.
På det stora hela utvecklades verksamheten i Sverige som planerat år 2007 även
om lönsamheten fortfarande kan förbättras avsevärt, i synnerhet med tanke på de
långsiktiga målen.
I maj meddelade Scan om ett effektiviseringsprogram som sträcker sig till år
2009 och som är en fortsättning på tidigare rationaliseringsbeslut. Målet är
besparingar på 18-22 miljoner euro per år. Produktionstekniken och
arbetsmetoderna moderniseras genom investeringar på ca 20 miljoner euro.
Omstruktureringskostnader och nedskrivningar av anläggningstillgångar som
föranleds av rationaliseringsprogrammet har beaktats i fördelningen av
köpeskillingen till beloppet av 23 miljoner euro. I fördelningen omvärderades
produktionsanläggningar som hör till programmet enligt marknadsvärden.
Omvärderingen har ingen inverkan på koncernens resultat för 2007.
En omfattande reform av Scans produktkoncept inleddes i början av 2007.
Varumärkenas antal och koncept minskades och grupperades enligt skilda
kundsegment.
I september delades Scans köttdivision och charkdivision till skilda divisioner.
Genom detta eftersträvas ett mer kundinriktat koncept och å andra sidan
samordningsfördelar. Samtidigt förnyades också marknadsförings- och
säljorganisationen.
Byggandet av den nya logistikcentralen i Linköping inleddes i november. Den
riksomfattande centralen ska vara i full gång år 2010 och ger Scan effektivare
och flexiblare logistik.
Scan AB inledde sin verksamhet officiellt den 29 januari 2007. Till vd för
bolaget utsågs Magnus Lagergren, som tidigare var vd för Swedish Meats.
MARKNADSOMRÅDET BALTIKUM
(miljoner euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 10-12/2007 | 10-12/2006 | 1-12/2007 | 1-12/2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omsättning | 37,6 | 33,2 | 145,3 | 130,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsevinst | 0,9 | 3,2 | 10,7 | 12,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - Rörelsevinst, % | 2,3 | 9,6 | 7,4 | 9,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativ | 0,9 | 3,2 | 10,1 | 11,2 |
| rörelsevinst | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - Operativ | 2,3 | 9,6 | 6,9 | 8,6 |
| rörelsevinst, % | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
År 2007 präglades av två olika trender i Baltikum. De tre första kvartalen
förlöpte bra, men det fjärde var svårt. Orsaken till detta var prisökningen på
fodersäd som ledde till en häftig ökning av produktionskostnaderna för svinkött
samtidigt som priset på svinkött sjönk i hela Europa på grund av överutbud.
Fram till september utvecklades verksamheten som planerat och försäljningen
ökade i alla tre baltiska länder. Kostnaderna ökade som vanligt, till exempel
lönerna med 15 procent och transportkostnaderna med nästan 30 procent. Detta var
man dock beredd på och kostnadsökningen kunde slås ut på säljpriserna, varvid
marginalerna var bra och lönsamheten motsvarade målet.
Under fjärde kvartalet blev fodersäden i Estland över dubbelt så dyr som
föregående år, vilket ökade produktionskostnaderna för svinkött även i Rakvere
Lihakombinaats produktionskedja. På grund av det internationella marknadsläget
fanns det ett stort utbud av svinkött och priserna förblev låga. Överutbudet har
fortsatt in på år 2008.
På grund av Newcastlesjukan som påträffades på Talleggs värphönshus måste alla
värphönor avlivas och destrueras. Estniska staten stod för kostnaderna.
Produktionsstoppet åtgärdades med tillfälliga lösningar och det ekonomiska
bortfallet blev således litet. Produktionen förväntas återgå till det normala
sommaren 2008. Talleggs äggproduktion står för ca 3,5 procent av koncernens
omsättning i Baltikum.
Det fjärde kvartalet var som helhet svagare än beräknat. På grund av det svåra
marknadsläget för svinkött gjordes dessutom en nedskrivning på 1,5 miljoner euro
av de biologiska tillgångarna (levande djur). I helårsresultatet ingår dessutom
engångsintäkter i form av realisationsvinster till ett sammanlagt belopp av 0,6
miljoner euro.
Marknadspositionerna i Baltikum förblev goda och förstärktes rentav delvis. I
Estland är Rakvere Lihakombinaat marknadsledare med en andel på 32 procent. I
Lettland ökade Rigas Miesniks sin andel från 18 till 20 procent, och blev därmed
klar marknadsledare. Talleggs andel av det färska fjäderfäköttet som säljs i
Estland steg till 70 procent. I Litauen behöll Klaipedos Maistas sin
marknadsställning och är därmed en relativt liten aktör (Källa: A.C. Nielsen).
MARKNADSOMRÅDET POLEN
(miljoner euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 10-12/2007 | 10-12/2006 | 1-12/2007 | 1-12/2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omsättning | 54,8 | 49,5 | 220,9 | 203,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsevinst | 0,1 | 1,0 | 3,7 | 6,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - Rörelsevinst, % | 0,3 | 2,0 | 1,7 | 2,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativ | 0,1 | 1,0 | 3,7 | 6,0 |
| rörelsevinst | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - Operativ | 0,3 | 2,0 | 1,7 | 2,9 |
| rörelsevinst, % | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Operativt präglades år 2007 av motstridiga tendenser för Sokolów.
Kärnverksamheten, dvs. tillverkningen och försäljningen av kött och charkvaror i
Polen, framskred planenligt och tillväxten från år 2006 var ca 10 procent.
Dotterbolaget Pozmeat stannade däremot klart under sina mål.
Resultatet för marknadsområdet Polen stannade som väntat under 2006 års nivå.
Detta berodde främst på kostnaderna för driftstarten vid Pozmeat som tog längre
än beräknat. HKScans andel av Pozmeats förlust år 2007 var 3,2 miljoner euro.
Dessa kostnader för igångkörning ingår till fullt belopp i den operativa
rörelsevinsten. Pozmeat beräknas nå nollnivå under andra kvartalet 2008.
På grund av det svåra internationella marknadsläget för svinkött var man under
det fjärde kvartalet dessutom tvungen att göra nedskrivningar med 0,9 miljoner
euro på de biologiska tillgångarna (levande djur), som redovisas
resultatpåverkande.
Sokolóws av historiska skäl splittrade företagsstruktur effektiviserades genom
ökad specialisering av bolagets sju produktionsanläggningar. Genom
specialiseringen eftersträvas kostnadsfördelar och operativ effektivitet. Detta
är nödvändigt eftersom den moderna detaljhandeln genomgår en kraftig
centralisering, vilket medför en utmaning för varuleverantörerna.
Den polska köttbranschen är splittrad: det finns ett stort antal företag, varav
nästan alla är små. Till omsättningen är Sokolów den näst största aktören i
landet. Marknadsandelen inom charkvaror uppskattas vara ca 17 procent och inom
kött ca 9 procent.
FÖRVÄRVET AV SCAN AB
Genom avtalet av den 9 november 2006 förvärvades bolaget Swedish Meats rörelse,
som är Sveriges största företag inom köttbranschen. Enligt avtalet bolagiserade
Swedish Meats sin rörelse till Scan AB, vars aktiestock HKScan förvärvade
29.1.2007. Scan AB blev ett helägt dotterföretag till HKScan Abp.
Köpeskillingen betalades i form av en riktad emission av 4 843 000 A-aktier till
Swedish Meats samt genom ett kontant vederlag på ca 76 miljoner euro (692
miljoner kronor). Därtill övertog HKScan skulder hänförliga till Swedish Meats,
till ett nettobelopp av ca 171 miljoner euro, motsvarande 1,6 miljarder kronor.
Som tilläggsköpeskilling betalas under de följande 5 åren ca 7 miljoner euro (ca
66 miljoner kronor), förutsatt att vissa medlemslån av samma storlek som Swedish
Meats beviljats återbetalas till Scan AB. Beräknat enligt börs- och
valutakurserna vid förvärvstidpunkten var den slutgiltiga köpeskillingen
(Enterprise value) därmed ca 329 miljoner euro (2 988 miljoner kronor).
En utvidgning av verksamheten till Sverige och företagets expansion på lång sikt
stärker konkurrenskraften och ställningen i Östersjöområdet. Bolaget kommer att
kunna betjäna både återförsäljare och konsumenter mångsidigare och effektivare.
Koncernen har verksamhet i nio länder och ledande märken på alla sina viktigaste
marknadsområden.
SCAN-FÖRVÄRVETS INVERKAN PÅ REDOVISNINGEN OCH NYCKELTALEN
Scan AB jämte dotterbolag är sedan den 1 januari 2007 konsoliderat i
koncernredovisningen. Rapporteringen reviderades så att koncernens primära
indelning i de geografiska segmenten Finland, Baltikum och Polen kompletterades
med Sverige.
Konsolideringen av Scan har påverkat koncernens nyckeltal avsevärt, vilket måste
beaktas vid jämförelser.
INVESTERINGAR
Anskaffningspriset jämte transaktionskostnader för Scan AB:s aktier var 161,7
miljoner euro. Köpeskillingen betalades till Swedish Meats i form av en riktad
emission motsvarande 75 miljoner euro samt genom ett kontant vederlag på 76
miljoner euro.
År 2007 uppgick koncernens bruttoinvesteringar i anläggningar till 129,3
miljoner euro (82,6 milj. euro). Fördelningen enligt marknadsområde var
följande: Finland 69,7 miljoner euro, Sverige 33,2 miljoner euro och Baltikum
12,9 miljoner euro. HKScans andel av investeringarna i polska Sokolów var 13,5
miljoner euro. Jämförelseårets bruttoinvesteringar innefattade inlösen av
Sokolóws och Rakveres minoritetsaktier för 17,7 miljoner euro.
Bland de viktigaste investeringarna i Finland kan nämnas utbyggnaden av
produktionsanläggningen i Vanda med anledning av de produktions- och
logistikfunktioner som flyttas dit från Åbo och Tammerfors. I Sverige satsades
på produktionsteknik för att öka konkurrenskraft, bl.a. en ny pastejlinje och
skivningsmaskiner, robotteknik vid charkfabriken i Linköping samt en Marel-linje
som optimerar styckningen av nötkött i Skara. I Estland fick Rakvere
Lihakombinaats fabrik en ny slakterilinje som ersatte den ursprungliga 17 år
gamla linjen. I oktober började man bygga en ny korvavdelning på Rakvere. Det
handlar om Rakveres största enskilda investering. Avdelningen blir klar i
augusti 2008.
FINANSIERING
Koncernens räntebärande skulder uppgick i slutet av räkenskapsåret till 514,5
miljoner euro (196,7 milj. euro). I samband med förvärvet av Scan AB överfördes
räntebärande skulder till ett netto belopp av cirka 171 miljoner euro.
Kontantandelen av köpet, cirka 76 miljoner euro, finansierades genom ett lån
till samma belopp. Skuldsättningen har ökat främst p g a investeringarna i
modernare affärsstruktur i Finland.
I juni avtalade HKScan med en internationell bankgrupp om en kreditfacilitet på
550 miljoner euro, som innehåller flera valutor. I faciliteten ingår ett
sjuårigt lån på 275 miljoner euro med amorteringsplan samt en femårig
kreditlimit på 275 miljoner euro. Med kreditfaciliteten omlades HKScans
låneportfölj till stor del och vidare ska faciliteten stödja bolagets kommande
finansieringsbehov. Kreditfaciliteten innehåller sedvanliga villkor. De
ekonomiska villkoren är skuldsättningsgraden och nettoskulder i förhållande till
rörelseresultatet före avskrivningar.
För att minska rörelsekapitalbindningen sålde bolaget under tredje kvartalet
kundfordringar från verksamheten i Finland till ett värde av ca 25 miljoner
euro.
I slutet av räkenskapsåret var soliditeten 29,3 % (43,7 %). En utveckling av
soliditeten och en förstärkning av kassaflödet prioriteras under de närmaste
åren.
FORSKNING OCH UTVECKLING
HKScan-koncernens forsknings- och utvecklingsverksamhet handlar i praktiken
nästan enbart om sedvanlig produktutveckling. Det innebär utveckling av nya
produkter på ett eller två års sikt samt uppdatering av produkter som redan
finns på marknaden. År 2007 användes totalt 15,6 miljoner euro (8,5 milj. euro)
för forskning och utveckling.
ÄNDRING AV BOLAGSORDNINGEN
Den 20 april 2007 godkände ordinarie bolagsstämman styrelsens förslag om att
ändra bolagets firma från HK Ruokatalo Group Abp till HKScan Abp, på finska
HKScan Oyj och på engelska HKScan Corporation. Namnändringen hänför sig till en
betydande expansion i koncernens internationella verksamhet. Därtill godkände
bolagsstämman ändringar i bolagsordningen, som berodde främst på den nya
aktiebolagslagen som trädde i kraft den 1 september 2006. Namnändringen och den
nya bolagsordningen trädde i kraft den 30 april 2007.
AKTIEKAPITAL
Det betalda och i handelsregistret införda aktiekapitalet i HKScan Abp uppgick
vid räkenskapsperiodens utgång till 66 820 528,10 euro. Aktiestocken är fördelad
enligt följande:
A-aktier 33 906 193
K-aktier 5 400 000
Summa 39 306 193
Enligt bolagsordningen har A-aktien en röst och K-aktien 20 röster. K-aktierna
ägs av LSO Andelslag och Swedish Meats. Alla aktier har samma rätt till
utdelning. Aktiernas nominella värde var 1,70 euro fram till den 30 april 2007,
då det nominella värdet slopades.
Bolagets aktier är registrerade i värdeandelssystemet sedan den 31 oktober 1997.
Vid utgången av räkenskapsperioden hade bolaget 7 768 aktieägare, varav 11 var
förvaltarregistrerade.
HÖJNING AV AKTIEKAPITALET
Den 29 januari 2007 beslutade styrelsen med stöd av fullmakt från extra
bolagsstämman den 22 december 2006 att genomföra en riktad emission av 4 843 000
A-aktier till Swedish Meats. Emissionen gjordes som en del av förvärvet av
Swedish Meats rörelse (Scan AB). Teckningstiden var 29 januari 2007 och
teckningspriset 15,55 euro per aktie. Bolagets aktiekapital höjdes med 8
233 100,00 euro till nuvarande 66 820 528,10 euro. Höjningen registrerades i
handelsregistret den 5 februari 2007. De nya aktierna berättigar till full
utdelning för första gången för räkenskapsåret 2007.
NOTERING AV AKTIERNA
HKScans A-aktie har noterats på OMX Nordiska Börs sedan den 6 februari 1997.
Under räkenskapsperioden omsattes 17 841 862 stycken aktier för sammanlagt 292
234 851 euro.
Årets högsta notering var 21,02 euro och lägsta 12,22 euro. Medelkursen för hela
året var 16,54 euro och årets avslutskurs 14,04 euro. Under årets lopp sjönk
kursen med 3,2 procent. Börsens branschindex för livsmedelsindustrin (HX302020)
sjönk däremot 10,8 procent under årets lopp, d v s 20,6 punkter.
Marknadsvärdet för bolagets hela aktiestock (A- och K-serien) var i slutet av
året 551,9 miljoner euro mot 499,7 miljoner euro året innan.
HKScan och Glitnir Bank Ab har ingått ett marknadsgarantiavtal som uppfyller
kraven på OMX Nordiska Börs Liquidity Providing (LP)-verksamhet.
EGNA AKTIER
Med stöd av bemyndigandet från bolagsstämman den 20 april 2007 förvärvade
bolaget i maj totalt 100 000 egna aktier av serie A i offentlig handel på OMX
Nordiska Börs för koncernens aktiepremiesystem. I slutet av räkenskapsperioden
innehade bolaget totalt 40 024 egna aktier i serie A, vars marknadsvärde var 0,6
miljoner euro. Andelen av alla aktier var 0,10 procent och av röstetalet 0,03
procent. Aktiernas anskaffningsvärde 0,73 miljoner euro belastar koncernens eget
kapital.
ÖVERLÅTELSE AV EGNA AKTIER
Den 19 december 2007 fattade HKScans styrelse med stöd av bemyndigande från
ordinarie bolagsstämman den 20 april 2007 beslut om en fondemission för
incitaments- och belöningssystemet för HKScan-koncernens nyckelpersoner. I
emissionen överläts utan avgift totalt 59 976 egna A-aktier. De överlåtna
aktierna riktades till nyckelpersoner i HKScan Abp:s ”Aktiepremiesystem 2006”
som premie för intjänandeperioden 2006.
AKTIEBYTE MED BOLAGETS K-AKTIER
Bolagets största ägare LSO Andelslag och Swedish Meats genomförde den 28 augusti
2007 ett aktiebyte där Swedish Meats överlät 665 000 A-aktier i HKScan Abp till
LSO Andelslag i utbyte mot motsvarande antal K-aktier. LSO Andelslag och Swedish
Meats avtalade om aktiebytet den 13 december 2006.
Styrelsen gav det samtycke som bolagsordningen förutsätter för överlåtelse av
K-aktier.
Efter aktiebytet och Swedish Meats flaggning samma dag, den 28 augusti 2007, var
LSO Andelslags och Swedish Meats innehav i HKScan följande:
A-aktier K-aktier % av aktierna % av rösterna
LSO Andelslag 8 838 113 4 735 000 34,53 72,96
Swedish Meats 4 231 000 665 000 12,45 12,35
MEDDELANDEN OM FÖRÄNDRINGAR I ÄGARANDELAR
Under 2007 fick bolaget följande anmälningar av den typ som avses i 2 kap. 9 §
Värdepappersmarknadslagen gällande förändringar i bolagets ägande.
Den 8 februari 2007 utspäddes Danish Crowns innehav i HKScan till 8,89 procent
av aktierna och 2,46 procent av röstetalet till följd av HKScans höjning av
aktiekapitalet.
Swedish Meats meddelade den 15 februari 2007 att det villkorade avtal som
bolaget flaggade för den 13 november 2006 hade fullföljts. Därigenom
säkerställdes att Swedish Meats innehav i HKScan uppgår till 12,32 procent av
aktierna och 3,41 procent av röstetalet.
Danish Crowns innehav minskade till 1,00 procent av aktiekapitalet och 0,28
procent av röstetalet genom en aktieförsäljning till institutionella placerare
den 7 mars 2007.
Den 20 juni 2007 preciserade Julius Baer International Equity Fund sitt tidigare
meddelande. Dess innehav i HKScan Abp utgjorde nu 5,13 procent av aktiekapitalet
och 1,42 procent av röstetalet. Därtill innehade Julius Baer Investment
Management LLC (Julius Baer International Equity Funds fondbolag) för sina
kunders räkning 3,09 procent av HKScans aktiekapital och 0,86 procent av
röstetalet.
Den 28 augusti 2007 meddelade Swedish Meats att bolaget efter aktiebytet med LSO
Andelslag, som avtalats om den 13 december 2006, innehade 12,45 procent av
HKScans akitekapital och 12,35 procent av röstetalet.
GÄLLANDE BEMYNDIGANDEN FÖR STYRELSEN
Den 20 april 2007 bemyndigade bolagsstämman styrelsen att fatta beslut om
förvärv av bolagets egna aktier av serie A sålunda att högst 3 500 000 aktier
förvärvas, vilket utgör cirka 8,9 procent av aktiestocken och cirka 10,3 procent
av A-aktierna.
Egna aktier kan förvärvas endast med fritt eget kapital. Egna aktier kan
förvärvas till aktiernas offentligt noterade kurs eller annat marknadsvärde vid
förvärvstidpunkten. I enlighet med ett beslut av styrelsen den 7 maj 2007
förvärvade bolaget 100 000 egna aktier i A-serien i offentlig handel på OMX
Nordiska Börs under perioden 14.5-28.5.2007. Bemyndigandet gäller till den 30
juni 2008.
Styrelsen har dessutom bemyndigande att fatta beslut om emission av aktier och
optionsrätter samt i 10 kap. 1 § i aktiebolagslagen avsedda andra särskilda
rättigheter som berättigar till aktier. Bemyndigandet gäller emission av högst
5 500 000 aktier av serie A, vilket motsvarar cirka 14,0 procent av
aktiestocken.
Styrelsen kan fatta beslut om villkoren i anslutning till emission av aktier och
särskilda rättigheter som berättigar till aktier. Bemyndigandet gäller såväl
emission av nya aktier som överlåtelse av egna aktier. Emission av aktier och
särskilda rättigheter som berättigar till aktier kan ske i form av riktad
emission. Bemyndigandet gäller till den 30 juni 2008. Den 19 december 2007
beslutade styrelsen överlåta 59 976 A-aktier till nyckelpersoner i
aktiebelöningssystemet som belöning för intjänandeperioden 2006.
Fullmakten beviljades för att styrelsen smidigt skall kunna fatta beslut om
nödvändiga kapitalmarknadstransaktioner, t.ex. i syfte att trygga
finansieringen, för att genomföra företagsförvärv eller som incitament för
personalen. Ett riktat förvärv av egna aktier och en riktad emission av aktier
förutsätter alltid att det föreligger vägande ekonomiska skäl för åtgärderna,
och bemyndigandena kan ej utnyttjas i strid med principen om aktieägarnas
likställighet.
PERSONAL
Koncernens medelantal anställda var 7 840 (4 418). Ökningen beror på
konsolideringen av Scan AB och dess dotterbolag från början av 2007. Antalet
anställda per marknadsområde under räkenskapsperioden var i genomsnitt följande:
Finland 2 517, Sverige 3 449 och Baltikum 1 874. Därtill hade Sokolów i
genomsnitt 5 172 anställda.
HKScan-koncernen är verksam i nio länder. Den operativa ledningen i varje land
ansvarar för att koncernens bolag i sin verksamhet följer föreskrifter och avtal
som styr arbetet, anställningen och andra arbetsvillkor samt arbetarskyddet i
ifrågavarande land.
Antal anställda per land vid utgången av året
2007 % 2006 % 2005 %
Sverige 3 050 41,6 - - - -
Finland 2 236 30,5 2 328 56,0 2 525 58,6
Estland 1 630 22,2 1 580 37,9 1 550 36,0
Lettland 219 3,0 201 4,3 178 4,1
Polen (Scan) 100 1,4 - - - -
Danmark 45 0,6 - - - -
Litauen 43 0,6 51 1,2 51 1,2
England 5 0,1 - - - -
Ryssland 5 0,1 5 0,1 5 0,1
---------------------------------------------------------------
HKScan summa 7 333 100,0 4 165 100,0 4 309 100,0
---------------------------------------------------------------
Sokolów 5 419 - 4 968 - 5 028 -
INCITAMENTSPROGRAMMET FÖR NYCKELPERSONER
Bolaget har ett aktiebaserat incitamentsprogram för åren 2006-2008. Syftet med
programmet förankra företagets strategiska och ekonomiska mål hos nyckelpersoner
och samtidigt göra dem till aktieägare i bolaget på lång sikt.
Incitamentsprogrammet omfattar tre intjänandeperioder som motsvarar kalenderår:
år 2006, 2007 och 2008. Styrelsen beslutar om de nyckelpersoner som hör till
intjänandeperioderna och om deras maximala belöning.
Eventuella belöningar i programmet är bundna till koncernens rörelsevinst och
avkastningen på sysselsatt kapital. Inom ramen för programmet överlåts totalt
högst 528 000 A-aktier och den summa pengar som nyckelpersonerna behöver för
skatter och skatteartade avgifter i samband med att aktierna överlåts. Premierna
betalas efter intjänandeperioden delvis som aktier och delvis kontant. Med den
kontanta andelen ersätts eventuella skatter och skatteartade avgifter som
aktieöverlåtelsen föranleder. Personen måste inneha aktierna minst tre år räknat
från intjänandeperiodens utgång.
Premien som betalades till utnämnda nyckelpersoner för den första
intjänandeperioden (år 2006) utgjorde totalt 59 976 A-aktier i HKScan. Aktierna
överläts i december 2007. Intjänandeperioden 2007 omfattar 20 nyckelpersoner och
det totala antalet aktier är högst 180 000 A-aktier i HKScan.
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
HKScan-koncernens största risker på kort sikt har att göra med prisutvecklingen
för råvaror, i synnerhet svinkött, på alla marknadsområden, den pågående
flyttningen av produktionen i Finland och Sverige, ökningen av den logistiska
leveranssäkerheten i Finland samt resultatet av effektiviseringsprogrammet i
Sverige. Inom livsmedelsindustrin kan risken för djursjukdomar inte heller helt
uteslutas.
HKScan och dess operativa dotterbolag i Finland, Sverige, Baltikum och Polen
bedömer ständigt riskerna för verksamheten både på operativ nivå och med
avseende på ägarstyrning. I bedömningen beaktas även om riskhanteringsmetoderna
är kvalitativt och kvantitativt ändamålsenliga.
Uppföljning och analys av eventuella osäkerhetsfaktorer är normala rutiner i
bolagets ledningssystem. Inom köttindustrin kan osäkerhetsfaktorer vara
variationer i råvarornas priser och tillgång samt på längre sikt förändringar i
EU:s gemensamma jordbrukspolitik samt WTO:s beslut i frågor gällande den globala
handeln. Ändringar i konsumenternas preferenser kan utgöra dolda
osäkerhetsfaktorer om de inte identifieras i tid. Ändringen i handelns struktur
och globaliseringen framskrider och medför hård konkurrens inom köttindustrin på
alla marknadsområden.
HKScans ekonomiska risker består av valutarisker, ränterisker, kreditrisker och
likviditetsrisker. För dessa risker skyddar sig bolaget enligt principerna i
koncernens riskhanteringspolicy.
MILJÖLEDNING
Koncernens policy är att fungera så att produktionen får belasta miljön så lite
som möjligt. Principen tillämpas i Finland, Sverige, Baltikum och Polen genom
att gällande bestämmelser och certifieringsmetoder på lokal nivå och EU-nivå
beaktas. Den operativa ledningen på varje marknadsområde svarar för att
miljöledningen genomförs ändamålsenligt.
Miljöledningen är en central del av koncernens verksamhetssystem och
miljöaspekter beaktas i varje skede av kärnprocesserna. Bolaget har ett
miljöledningssystem som är certifierat enligt ISO 14001 på alla
produktionsanläggningar i Finland, på Rakvere Lihakombinaats fabriker i Estland
samt på sex av Scans enheter i Sverige. Scans övriga anläggningar tillämpar
BAS-systemet, där miljöarbetet styrs av en lokal ledningsgrupp. Den svarar för
att fabrikerna har uttalade miljömål som följs. Sokolóws fabriker i Polen
fungerar enligt god produktionspraxis i ständig tillsyn av de polska
veterinärmyndigheterna.
Alla fabriker inom HKScan-koncernen har därtill ett kvalitetsledningssystem som
är certifierat enligt ISO 9001.
I syfte att utveckla miljöledningen på koncernnivå genomförs som bäst en
samordning av miljöindikatorerna och uppföljningen av dessa. I det första skedet
genomförs projektet i Sverige och Finland.
FRAMTIDSUTSIKTER
Under slutet av år 2007 försvagades konjunkturerna på den internationella
marknaden för svinkött och läget fortsätter under första halvåret 2008.
Situationen belastar avsevärt köttdivisionens lönsamhet och samtidigt hela
bolagets resultatutveckling inom alla marknadsområden, i synnerhet i Finland och
Baltikum. Koncernens rörelsevinst för det första kvartalet blir lägre än år
2007. Den jämförbara operativa rörelsevinsten för hela året 2008 är på
föregående års nivå ifall företagets prognos om att marknaden för svinkött
balanseras under andra halvåret visar sig riktig.
FÖRSLAG TILL UTDELNING
Moderbolagets utdelningsbara medel är 79,8 miljoner euro inklusive fonden för
inbetalt fritt eget kapital (SVOP) på 66,7 miljoner euro. Styrelsen föreslår en
utdelning med 0,27 euro per aktie för år 2007, sammanlagt 10,6 miljoner euro.
Inga väsentliga förändringar i bolagets ekonomiska ställning har skett efter
räkenskapsperiodens utgång. Bolagets likviditet är god och styrelsen anser att
den föreslagna utdelningen inte äventyrar bolagets solvens.
ÄNDRAD UTGIVNINGSDAG FÖR Q1/2008-DELÅRSRAPPORTEN
HKScan Abp ändrar publiceringstidpunkten för 2008 års första delårsrapport.
Rapporten för januari-mars publiceras den 7 maj 2008, i stället för den 6 maj.
Övriga publiceringstidpunkter är oförändrade: delårsrapporten för januari-juni
8.8.2008 och delårsrapporten för januari-september 4.11.2008.
BOLAGSSTÄMMAN
HKScan Abp:s ordinarie bolagsstämma hålls tisdagen den 22 april 2008 fr. kl.
11.00 i Finlandia husets Terrass hallen i Helsingfors. Adress: Mannerheimvägen
13 e, 00100 Helsingfors. Rätt att deltaga i bolagsstämman har aktieägare som den
11 april 2008 är införda som aktieägare i bolaget i den aktieägarförteckning som
förs av Finlands Värdepapperscentral Ab. Kallelse och dagordning publiceras
senare.
Vanda den 26 februari 2008
HKScan Abp
Styrelsen
KONCERNBOKSLUT 1.1-31.12.2007
KONCERNENS RESULTATRÄKNING 1.1-31.12
(miljoner euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMSÄTTNING | 2 107,3 | 934,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändring av lager av färdiga varor och av | 1,6 | -1,4 |
| varor under tillverkning | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tillverkning för eget bruk | 1,8 | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga rörelseintäkter | 9,7 | 8,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Andel av intresseföretags resultat | 1,5 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Material och tjänster | -1 461,4 | -617,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kostnader för ersättningar till anställda | -319,0 | -150,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avskrivningar | -52,4 | -29,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nedskrivningar | 0,8 | -1,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga rörelsekostnader | -234,5 | -103,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| RÖRELSEVINST | 55,3 | 40,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansiella intäkter | 9,1 | 1,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansiella kostnader | -28,5 | -8,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Andel av intresseföretags resultat | 0,4 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| VINST/FÖRLUST FÖRE SKATT | 36,3 | 33,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Inkomstskatt | -6,8 | -5,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| RÄKENSKAPSPERIODENS VINST/FÖRLUST | 29,5 | 27,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hänförlig till: | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Moderbolagets aktieägare | 27,8 | 27,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Minoriteten | 1,7 | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sammanlagt | 29,5 | 27,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
Resultat per aktie beräknat på vinst hänförlig till moderbolagets aktieägare
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat/aktie, före utspädning, löpande | 0,72 | 0,79 |
| verksamheten | | |
| euro/aktie | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat/aktie, efter utspädning, löpande | 0,72 | 0,79 |
| verksamheten | | |
| euro/aktie | | |
--------------------------------------------------------------------------------
KONCERNENS BALANSRÄKNING 31.12
(miljoner euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Immateriella tillgångar | 65,5 | 4,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Goodwill | 85,1 | 53,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiella tillgångar | 476,6 | 294,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Andelar i intresseföretag | 20,3 | 5,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kundfordringar och övriga fordringar | 18,0 | 4,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansiella tillgångar som kan säljas / Övriga | 11,4 | 0,3 |
| långfristiga tillgångar | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uppskjuten skattefordran | 8,3 | 2,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR | 685,1 | 364,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omsättningstillgångar | 140,2 | 58,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kundfordringar och övriga fordringar | 244,9 | 112,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Inkomstskattefordringar | 2,5 | 2,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga finansiella tillgångar | 3,7 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och bank | 53,2 | 12,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR | 444,5 | 185,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| TILLGÅNGAR | 1 129,6 | 549,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktiekapital | 66,8 | 58,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Överkursfond | 73,4 | 72,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Egna aktier | -0,7 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fond för verkligt värde och andra fonder | 80,6 | 9,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omräkningsdifferenser | 3,0 | 5,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Balanserade vinstmedel | 105,5 | 90,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eget kapital som kan hänföras till | 328,5 | 236,4 |
| moderbolagets aktieägare | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Minoritetsandel | 2,9 | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| EGET KAPITAL | 331,5 | 237,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Uppskjuten skatteskuld | 34,0 | 12,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räntebärande främmande kapital | 421,6 | 87,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Icke-räntebärande främmande kapital | 6,9 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pensionsåtaganden | 4,7 | 5,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avsättningar | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LÅNGFRISTIGT FRÄMMANDE KAPITAL | 467,2 | 104,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Räntebärande främmande kapital | 92,9 | 109,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leverantörsskulder och övriga skulder | 236,6 | 96,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Inkomstskatteskuld | 0,1 | 0,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avsättningar | 1,3 | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| KORTFRISTIGT FRÄMMANDE KAPITAL | 330,9 | 208,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 129,6 | 549,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL
(miljoner euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| | Ak-t | Över | Fond | SVOP | Egna | Övr. | Omräk | Vinst | Summa |
| | ie-k | -kur | för | | akti- | fon- | nings | medel | |
| | api- | s-fo | verkl | | er | der | diff. | | |
| | tal | nd | . | | | | | | |
| | | | värde | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| EGET | 58,6 | 72,9 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 8,9 | 5,4 | 90,5 | 236,4 |
| KAPITAL | | | | | | | | | |
| 1.1.2007 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Säkring | | | | | | | | | |
| av | | | | | | | | | |
| kassaflö | | | | | | | | | |
| de: | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vinst | | | 2,9 | | | | | | 2,9 |
| och | | | | | | | | | |
| förlust | | | | | | | | | |
| som | | | | | | | | | |
| förts | | | | | | | | | |
| mot eget | | | | | | | | | |
| kapital | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omräknin | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | 0,0 | -2,4 | 0,0 | -2,4 |
| gsdiffe | | | | | | | | | |
| rens | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga | | | | | | | | -0,3 | -0,3 |
| förändri | | | | | | | | | |
| ngar | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Överföri | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | 1,7 | 0,0 | -1,7 | 0,0 |
| ngar | | | | | | | | | |
| mellan | | | | | | | | | |
| poster | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovin | 0,0 | 0,0 | 2,9 | | | 1,7 | -2,4 | -2,0 | 0,2 |
| st och | | | | | | | | | |
| -förlust | | | | | | | | | |
| som | | | | | | | | | |
| förts | | | | | | | | | |
| direkt | | | | | | | | | |
| mot eget | | | | | | | | | |
| kapital | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räkenska | | | | | | | | 27,8 | 27,8 |
| ps-perio | | | | | | | | | |
| dens | | | | | | | | | |
| vinst | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totala | 0,0 | 0,0 | 2,9 | | | 1,7 | -2,4 | 25,8 | 28,0 |
| vinster | | | | | | | | | |
| och | | | | | | | | | |
| förluste | | | | | | | | | |
| r | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utdelnin | | | | | | | | -9,3 | -9,3 |
| g | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emission | 8,2 | | | 66,7 | | | | | 74,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förvärv | | | | | -1,8 | | | | -1,8 |
| av egna | | | | | | | | | |
| aktier | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktierel | | | | | 1,1 | | | -0,8 | 0,3 |
| a-terade | | | | | | | | | |
| er-sättn | | | | | | | | | |
| ingar | | | | | | | | | |
| som | | | | | | | | | |
| regle-ra | | | | | | | | | |
| s med | | | | | | | | | |
| egetkapi | | | | | | | | | |
| tal-inst | | | | | | | | | |
| rument | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ianspråk | | 0,5 | | | | 0,2 | | -0,6 | 0,0 |
| tag-na | | | | | | | | | |
| optioner | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA | 66,8 | 73,4 | 3,0 | 66,7 | -0,7 | 10,8 | 3,0 | 105,5 | 328,5 |
| EGET | | | | | | | | | |
| KAPITAL | | | | | | | | | |
| 31.12.20 | | | | | | | | | |
| 07 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | Akti | Över | Fond | SVO | Egna | Övriga | Omräk- | Vinst | Sum- |
| | ekap | -kur | för | P | akti- | fonder | nings- | medel | ma |
| | i-ta | s-fo | verk | | er | | diffe- | | |
| | l | nd | -lig | | | | renser | | |
| | | | t | | | | | | |
| | | | värd | | | | | | |
| | | | e | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| EGET | 58,6 | 72,9 | 1,0 | - | - | 8,6 | 4,8 | 73,2 | 219, |
| KAPITAL | | | | | | | | | 1 |
| 1.1.2006 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Säkring | | | | | | | | | |
| av | | | | | | | | | |
| kassaflö | | | | | | | | | |
| de: | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vinst | | | -0,9 | | | | | | -0,9 |
| och | | | | | | | | | |
| förlust | | | | | | | | | |
| som | | | | | | | | | |
| förts | | | | | | | | | |
| mot eget | | | | | | | | | |
| kapital | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omräknin | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | 0,0 | 0,6 | 0,0 | 0,6 |
| gsdiffe | | | | | | | | | |
| rens | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | 0,3 | 0,0 | -0,6 | -0,3 |
| förändri | | | | | | | | | |
| ngar | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Överföri | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| ngar | | | | | | | | | |
| mellan | | | | | | | | | |
| poster | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovin | 0,0 | 0,0 | -0,9 | - | - | 0,3 | 0,6 | -0,6 | -0,6 |
| st och | | | | | | | | | |
| -förlust | | | | | | | | | |
| som | | | | | | | | | |
| förts | | | | | | | | | |
| direkt | | | | | | | | | |
| mot eget | | | | | | | | | |
| kapital | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räkenska | | | | | | | | 27,2 | 27,2 |
| ps-perio | | | | | | | | | |
| dens | | | | | | | | | |
| vinst | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totala | 0,0 | 0,0 | -0,9 | - | - | 0,3 | 0,6 | 26,6 | 26,6 |
| vinster | | | | | | | | | |
| och | | | | | | | | | |
| förluste | | | | | | | | | |
| r | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utdelnin | | | | | | | | -9,3 | -9,3 |
| g | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA | 58,6 | 72,9 | 0,1 | - | - | 8,9 | 5,4 | 90,5 | 236, |
| EGET | | | | | | | | | 4 |
| KAPITAL | | | | | | | | | |
| 31.12.20 | | | | | | | | | |
| 06 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
SVOP = Fond för inbetalt fritt eget kapital
KASSAFLÖDESANALYS
(miljoner euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsevinst | 55,3 | 40,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Justeringar av rörelsevinsten | -1,6 | -1,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avskrivningar | 51,6 | 30,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändring av avsättningar | -8,1 | 0,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändring av rörelsekapitalet | 50,1 | 6,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansiella intäkter och kostnader | -19,3 | -6,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skatter | -6,8 | -5,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokassaflöde från rörelsen | 121,2 | 64,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investeringar | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar | -131,6 | -82,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Försäljning av anläggningstillgångar | 15,8 | 6,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investeringar i dotterbolag | -70,1 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lämnade lån | -4,0 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Återbetalning av lånefordringar | 2,1 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investeringskassaflöde netto | -187,8 | -76,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassaflöde före finansiering | -66,5 | -11,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansiering | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Upptagande av kortfristiga lån | 207,4 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Amortering av kortfristiga lån | -310,0 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Upptagande av långfristiga lån | 522,1 | 24,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Amortering av långfristiga lån | -297,1 | -3,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Långfristiga fordringar, förändring | | -0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utdelning till aktieägare | -9,3 | -9,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förvärv av egna aktier | -1,8 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokassaflöde från finansiering | 111,3 | 11,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändring av likvida medel | 44,7 | -0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvida medel den 1 januari | 12,1 | 12,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvida medel den 31 december | 56,8 | 12,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
EKONOMISKA NYCKELTAL
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omsättning, milj. euro | 2 107,3 | 934,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsevinst, milj. euro | 55,3 | 40,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % av omsättningen | 2,6 | 4,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vinst före skatt, milj. euro | 36,3 | 33,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % av omsättningen | 1,7 | 3,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avkastning på eget kapital (ROE), % | 9,2 | 11,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avkastning på sysselsatt kapital (ROI) % | 7,2 | 10,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Soliditet, % | 29,3 | 43,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoskuldsättningsgrad (gearing), % | 137,0 | 76,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvesteringar, milj. euro | 129,3 | 82,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % av omsättningen | 6,1 | 8,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Forsknings- och utvecklingsutgifter, milj. | 15,6 | 8,5 |
| euro | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % av omsättningen | 0,7 | 0,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Medelantal anställda | 7 840 | 4 418 |
--------------------------------------------------------------------------------
AKTIERELATERADE NYCKELTAL
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat/aktie (EPS), efter utspädning, euro | 0,72 | 0,79 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eget kapital/aktie, euro | 8,36 | 6,86 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utdelning per aktie, euro 1) | 0,27 | 0,27 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utdelning av resultatet efter utspädning, % | 37,7 | 34,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Direktavkastning, % | 1,9 | 1,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pris/vinst-förhållande (P/E-tal) | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - före utspädning | 19,6 | 18,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - efter utspädning | 19,6 | 18,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lägsta aktiekursen, euro | 12,22 | 8,35 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Högsta aktiekursen, euro | 21,02 | 15,19 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Medelkurs, euro | 16,54 | 11,02 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Årets sista kurs, euro | 14,04 | 14,50 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktiestockens marknadsvärde, milj. euro | 551,9 | 499,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Antal omsatta aktier, 1 000 st | 17 841 | 21 389 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % av medelantalet | 53,4 | 73,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Justerat antal aktier, st | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - i medeltal under räkenskapsperioden | 38 784 | 34 463 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - vid räkenskapsperiodens utgång | 39 306 | 34 463 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - efter full utspädning | 39 306 | 34 463 |
--------------------------------------------------------------------------------
1) På basis av styrelsens förslag till utdelning.
FORMLER FÖR NYCKELTALEN
Vinst före skatt - skatter
Avkastning på eget kapital (%) ---------------------------------- x 100
Summa eget kapital (i genomsnitt)
Vinst före skatt + räntekostnader
och övriga finansiella kostnader
Avkastning på sysselsatt ---------------------------------- x 100
kapital (%) Balansomslutning - icke-räntebärande
skulder (i genomsnitt)
Summa eget kapital
Soliditet (%) ---------------------------------- x 100
Balansomslutning - förutbetalda intäkter
Räntebärande nettoskulder - likvida medel
Nettoskuldsättningsgrad (%) ---------------------------------- x 100
(gearing) Summa eget kapital
Periodens vinst hänförlig till
moderbolagets aktieägare
Resultat per aktie --------------------------------------------
Periodens emissionsjusterade antal aktier
i genomsnitt
Kapital hänförligt till moderbolagets
aktieägare
Eget kapital per aktie --------------------------------------------
Emissionsjusterat antal aktier vid
periodens utgång
Utdelning / aktie
Utdelning per aktie --------------------------------------------
Justeringskoefficient för emissioner som
skett efter perioden
Emissionsjusterad utdelning per aktie
Utdelning av resultatet (%) --------------------------------------- x 100
Resultat per aktie
Utdelning per aktie
Direktavkastning (%) --------------------------------------- x 100
Räkenskapsperiodens sista emissionsjusterade
börskurs
Räkenskapsperiodens sista emissionsjusterade
börskurs
P/E-tal (vinstmultiplikator) ---------------------------------------
Resultat per aktie
Aktiestockens marknadsvärde Antal utestående aktier vid utgången av
perioden x periodens sista börskurs.
Antal anställda Medelantal anställda vid slutet av
kalendermånaderna.
NOTER TILL KONCERNENS BOKSLUT
REDOVISNINGSPRINCIPER
HKScan Abp:s bokslutskommuniké för perioden 1.1-31.12.2007 är upprättad enligt
IAS 34 Delårsrapportering. Koncernbokslutet är upprättat enligt internationella
redovisningsstandarder (International Financial Reporting Standards, IFRS) och
vid upprättandet har man beaktat de IAS- och IFRS-standarder samt SIC- och
IFRIC-tolkningar som gällde den 31 december 2007.
Tillämpning av ändringar i eller tolkningar av IFRS-standarderna från den 1
januari 2007
- IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar som redovisas i finansiella
rapporteroch IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. På grund av
tillämpningen av dessa standarder har noterna till koncernens bokslut
kompletterats och ökats.
- IFRIC 8 tillämpningsområde för IFRS 2, IFRIC 9 Omvärdering av inbäddade
derivat, IFRIC 10 Delårsrapportering och nedskrivningar. Dessa tolkningar har
inte inverkat på koncernbokslutet.
Uppgifterna i bokslutskommunikén är inte reviderade.
JÄMFÖRELSE AV SEGMENT (miljoner euro)
Omsättning och rörelsevinst per huvudmarknadsområde *)
--------------------------------------------------------------------------------
| | Q4/2007 | Q4/2006 | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omsättning | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Finland | 176,3 | 162,9 | 674,3 | 608,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Sverige | 295,7 | - | 1 111,9 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Baltikum | 37,6 | 33,2 | 145,3 | 130,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Polen | 54,8 | 49,5 | 220,9 | 203,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Mellan segmenten | -12,2 | -2,8 | -45,0 | -8,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sammanlagt | 552,3 | 242,8 | 2 107,3 | 934,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsevinst | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Finland | 3,3 | 10,9 | 22,8 | 25,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Sverige | 7,7 | - | 23,0 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Baltikum | 0,9 | 3,2 | 10,7 | 12,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Polen | 0,1 | 1,0 | 3,7 | 6,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Mellan segmenten | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Koncernens | -0,4 | -1,4 | -5,0 | -3,5 |
| administrativa kostnader | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sammanlagt | 11,5 | 13,7 | 55,3 | 40,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativ rörelsevinst | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Finland | 9,3 | 10,0 | 33,3 | 27,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Sverige | 7,7 | - | 23,0 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Baltikum | 0,9 | 3,2 | 10,1 | 11,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Polen | 0,1 | 1,0 | 3,7 | 6,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Mellan segmenten | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| -Koncernens | -0,4 | -1,4 | -5,0 | -2,8 |
| administrativa kostnader | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sammanlagt | 17,5 | 12,8 | 65,2 | 41,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
*) Sedan Q2/2007 särredovisas koncernens administrativa kostnader. På detta sätt
är det lättare att jämföra lönsamheten mellan de olika marknadsområdena.
Koncernens administrativa kostnader omfattar främst löne- och pensionskostnader
samt bl a beräknade kostnader för ledningens incitamentsprogram.
FÖRÄNDRINGAR AV IMMATERIELLA OCH MATERIELLA TILLGÅNGAR
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Redovisat värde vid periodens början | 352,4 | 317,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ökningar | 131,0 | 71,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ökningar (företagsförvärv) | 209,2 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Minskningar | -13,6 | -5,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avskrivningar och nedskrivningar | -51,7 | -30,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Överföring till annan balanspost | 0,1 | -0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Redovisat värde vid periodens utgång | 627,2 | 352,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Material och förnödenheter | 85,5 | 28,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varor under tillverkning | 10,8 | 4,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Färdiga produkter | 28,5 | 12,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varor | 0,0 | 0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga omsättningstillgångar | 3,9 | 1,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förskottsbetalningar | 0,6 | 0,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Levande djur IFRS 41 | 10,9 | 10,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Summa omsättningstillgångar | 140,2 | 58,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
NOTER TILL EGET KAPITAL
--------------------------------------------------------------------------------
| | Antal | Aktiekapi | Överkurs | SVOP | Egna | Summa |
| | uteståend | tal | - | | aktier | |
| | e aktier | | fond | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktiekapita | | | | | | |
| l och | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| överkursfo | | | | | | |
| nd | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1.1.2007 | 34 463 | 58,6 | 72,9 | 0,0 | | 131,5 |
| | 193 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Riktad | 4 843 000 | 8,2 | | 66,7 | | 74,9 |
| emission | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förvärv av | -100 000 | | | | -1,8 | -1,8 |
| egna | | | | | | |
| aktier | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Överlåtelse | 59 976 | | | | 1,1 | 1,1 |
| av egna | | | | | | |
| aktier | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 31.12.2007 | 39 266 | 66,8 | 72,9 | 66,7 | -0,7 | 205,7 |
| | 193 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
RÄNTEBÄRANDE SKULDER
I slutet av andra kvartalet avtalade HKScan med en internationell bankgrupp om
en kreditfacilitet på 550 miljoner euro, som innehåller flera valutor. I
faciliteten ingår ett sjuårigt lån på 275 miljoner euro med amorteringsplan samt
en femårig kreditlimit på 275 miljoner euro. Med kreditfaciliteten omlades
HKScans nuvarande låneportfölj till stor del och vidare skall faciliteten stödja
bolagets kommande finansieringsbehov. Faciliteten förlänger medellöptiden för
koncernens lånebestånd. Krediten löper med rörlig ränta. Kreditfaciliteten
innehåller sedvanliga villkor. De ekonomiska villkoren är skuldsättningsgraden
och nettoskulder i förhållande till rörelseresultatet före avskrivningar.
Per 31.12.2007 hade bolaget en outnyttjad kreditfacilitet på 164 miljoner euro.
Vid den tidpunkten hade koncernen också övriga outnyttjade limiter till ett
belopp av 53 miljoner euro. Av företagscertifikatprogrammet på 100 miljoner euro
togs 23 miljoner euro i anspråk.
FINANSIELLA RISKER
De finansiella riskerna omfattar återfinansierings- och likviditetsrisker,
motpartsrisker i finansieringsavtal, valutarisker, ränterisker, råvarurisker och
kreditrisker. Finansiella risker och hanteringen av dem är en del av koncernens
finansieringspolitik. Styrelsen har godkänt den policy som följs och
genomförandet av den är koncentrerad till finansieringsenheten som är
underställd koncernens ekonomidirektör. Under perioden 7-9/2007 preciserade
styrelsen principerna för hantering av koncernens finansiella risker vad gäller
säkring av det egna kapitalet. Säkringsnivån har getts valutaspecifika mål.
Målet med koncernens kapitalhantering är att med hjälp av en optimal
kapitalstruktur stödja verksamheten genom att garantera normala
verksamhetsförutsättningar och möjliggöra organisk och strukturell tillväxt.
Kapitalstrukturen påverkas genom att justera rörelsekapitalet som binds i
verksamheten samt via resultatet, utdelningen och aktieemissioner. Koncernen kan
variera och anpassa utdelningen som betalas till aktieägarna inom ramen för
utdelningspolicyn. Koncernen kan även besluta att sälja tillgångar för att
minska skuldsättningen.
En detaljerad redovisning för hanteringen av finansiella risker och kapitalet
ingår i noterna till 2007 års bokslut.
KONCERNENS ANSVARSFÖRBINDELSER
(milj. euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.12.2007 | 31.12.2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Skulder mot vilka panter och | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| inteckningar ställts som säkerhet | 36,0 | 50,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - lån från kreditinstitut | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Ställda säkerheter | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - fastighetsinteckningar | 31,4 | 47,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - panter | 19,1 | 13,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - företagsinteckningar | 10,9 | 10,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| För intressebolagen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - borgensförbindelser | 7,0 | 3,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| För andra | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - borgensförbindelser och panter | 9,6 | 8,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga egna ansvar | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasingansvar | 10,5 | 1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga hyresansvar1) | 17,2 | 2,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga ansvarsförbindelser | 2,2 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Ansvar till följd av derivatavtal | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Derivatinstrument, nominella värden | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valutaterminer | 64,9 | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ränteswapavtal | 162,1 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Elterminsavtal | 5,1 | 6,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Derivatinstrument, verkliga värden | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valutaterminer | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ränteswapavtal | 0,1 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Elterminsavtal | 1,1 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
TRANSAKTIONER MED INTRESSEFÖRETAG
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Försäljning till intresseföretag | 38,9 | 1,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Köp från intresseföretag | 35,5 | 8,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kundfordringar och övriga fordringar | 1,9 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leverantörsskulder och övriga skulder | 11,1 | 0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
FÖRVÄRVADE VERKSAMHETER
Koncernen expanderade avsevärt i början av år 2007 då HKScan Abp förvärvade
Swedish Meats hela rörelse, som hade bolagiserats till Scan AB före förvärvet.
Förvärvet undertecknades den 29 januari 2007, men enligt köpebrevet överfördes
rörelsen till HKScan Abp redan den 1 januari 2007.
Köpeskillingen betalades till Swedish Meats delvis i form av en riktad emission
av 4 843 000 A-aktier i HKScan Abp. Det verkliga värdet för andelen av
köpeskillingen som betalades med aktier var 75,3 miljoner euro. Det verkliga
värdet är beräknat på HKScan Abp:s börskurs den 29 januari 2007 (15,55 euro). De
emitterade aktierna motsvarar ca 12,3 procent av aktiekapitalet i HKScan Abp och
ca 3,4 procent av rösterna efter emissionen. Efter emissionen och det aktiebyte
med LSO Andelslag som tillkännagavs den 13 december 2006 kommer Swedish Meats
innehav i HKScan Abp att vara 4 178 000 A-aktier och 665 000 K-aktier,
motsvarande 12,32 procent av aktierna och rösterna. På grund av den riktade
emissionen till Swedish Meats ökade HKScan Abp:s aktiekapital från 58 587 428,10
euro till 66 820 528,10 euro. Aktiekapitalökningen infördes i handelsregistret
den 5 februari 2007.
Förutom aktierna utgjordes köpeskillingen av ett kontantvederlag på ca 76
miljoner euro (692 miljoner kronor). Vid förvärvet övertog HKScan Abp skulder
hänförliga till Swedish Meats, till ett nettobelopp av ca 171 miljoner euro,
motsvarande 1,6 miljarder kronor. Som tilläggsköpeskilling betalas under de
följande 5 åren ca 7 miljoner euro (ca 66 miljoner kronor), förutsatt att vissa
medlemslån av samma storlek som Swedish Meats beviljats återbetalas till Scan
AB.
Goodwill före värderingen av den förvärvade balansräkningen till verkligt värde
uppgick till ca 50 miljoner euro. Då förvärvet tillkännagavs meddelades att
köpeskillingen kommer att fördelas till varumärken bland immateriella
tillgångar. En central motivering för förvärvet var anskaffningen av Sveriges
ledande varumärke inom köttbranschen. I fördelningen av köpeskillingen som
färdigställdes i slutet av året omvärderades Scan AB:s förvärvade tillgångar och
mottagna skulder till verkliga värden. I omvärderingen allokerades Scans
varumärken ett värde på 46,8 miljoner euro utgående från företagets egna
värderingar samt på utomstående värderingar som gjorts av bolaget och säljaren.
Effektiviseringsprogrammet som meddelades i maj 2007, som en fortsättning på
rationaliseringsprogrammet som Swedish Meats inledde redan år 2006, innefattar
produktionsanläggningar vars verkliga värden beräknades vara 23,0 miljoner euro
lägre än de ursprungliga bokförda värdena. Vad gäller andra tillgångar och
mottagna skulder som överförts i samband med förvärvet har inga väsentliga
skillnader mellan bokvärdet och gängse värdet konstaterats. Återstående
goodwill, 31,9 miljoner euro, bygger på HKScans etablerade ställning som ett av
norra Europas ledande företag inom köttbranschen och möjligheter att uppnå
avsevärda synergifördelar inom bl.a. inköp, produktion och marknadsföring.
Fördelning av köpeskillingen
Följande tillgångar och skulder har redovisats för den förvärvade rörelsen:
(milj. euro)
Redovisade verkliga Bokförda värden
värden efter fusionen före fusionen
HKScan-koncernen Scan AB
2007 2007
Immateriella tillgångar 1. 61,6 14,8
Goodwill (i Scan-koncernens
balansräkning) 16,7 16,7
Materiella anläggnings-
tillgångar 2. 122,3 145,3
Uppskjuten skatt och
andra fordringar 3. 35,2 28,8
Omsättningstillgångar 61,2 61,2
Kundfordringar 146,3 146,3
Likvida medel 16,7 16,7
SUMMA TILLGÅNGAR 460,0 429,8
Minoritetsandel 2,5 2,5
Avsättningar 8,9 8,9
Uppskjuten skatteskuld 4. 17,4 4,3
Långfristiga skulder 106,5 106,5
Kortfristiga skulder 178,2 178,2
SUMMA SKULDER 313,5 300,4
NETTOTILLGÅNGAR 146,5 129,4
Köpeskilling 157,2 157,2
Expertkostnader 4,5 4,5
Köpeskilling totalt 161,7 161,7
Goodwill av förvärvet 15,2
Goodwill i Scans balansräkning 16,7
Summa goodwill 31,9
Fördelning:
1. Omvärdering av immateriella
tillgångar till verkliga värden 46,8
2. Omvärdering av anläggnings-
tillgångar till verkliga värden -23,0
3. Uppskjuten skattefordran vid
omvärdering 6,4
4. Uppskjuten skatteskuld vid
omvärdering 13,1
Kontant köpeskilling 76,2
Likvida medel i det
förvärvade dotterbolaget -16,7
Kassaflödeseffekt 59,5
HKScan Abp
Kai Seikku
vd
Mer information ges av vd Kai Seikku. Telefonmeddelanden kan lämnas via Katja
Backman, tfn 010 570 2428
HKScan är ett av norra Europas ledande livsmedelsföretag. Till bolagets
hemmamarknader hör Finland, Sverige, Baltikum och Polen. HKScan producerar,
säljer och marknadsför svin- och nötkött, fjäderfäprodukter, charkvaror samt
färdigmat under ett flertal välkända lokala varumärken. Kunder är detaljhandeln
och storkök samt industri- och exportkunder.
HKScan verkar i nio länder och har ca 10 000 anställda. Årsomsättningen är drygt
två miljarder euro.
SÄNDLISTA:
OMX Nordiska Börsen
Finansinspektionen
Centrala medier
www.hkscan.com
