Norvestia Oyj Osavuosikatsaus 23.4.2008 klo 9.55 NORVESTIAN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2008 Konsernin tulos oli -1,0 miljoonaa euroa tammi-maaliskuussa 2008 (6,3 milj. euroa vastaavana kautena edellisenä vuonna). Osinko-oikaistu substanssi laski katsauskauden aikana -1,0 miljoonaa euroa (6,3), joka vastasi -0,7 % (+3,9 %). Maaliskuussa 2008 jaettiin osinkoa 0,50 euroa per osake (0,60). OSAKEMARKKINAT Kesällä 2007 alkanut huoli maailman heikkenevästä talouskehityksestä ja USA:n ajautumisesta lamaan painoi osakekursseja myös vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Etenkin tammikuussa osakemarkkinat olivat hyvin epävarmassa tilassa ja osakkeiden hinnat laskivat ajoittain hyvin voimakkaasti. Helsingin pörssissä saavutettiin ainakin toistaiseksi vuoden pohjanoteeraus tammikuun 23. päivänä, jolloin Helsingin pörssin kurssikehitystä laajasti mittaava OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi oli laskenut vuoden alusta runsaat 16 %. Tämän jälkeen osakekurssit kääntyivät osittain nousuun ja maaliskuun lopussa indeksin tuotto oli -8,3 % vuoden alusta laskettuna. Huolimatta Helsingin pörssin heikosta vuoden avauksesta laski se kuitenkin vähemmän kuin monet muut pörssit. Vuoden ensimmäinen neljännes vahvistaa jälleen havaintoa, että korrelaatio maailman eri pörssien kurssikehityksen välillä on lisääntynyt merkittävästi. Bloombergin seuraamista 90:stä pääindeksistä miltei kaikki laskivat vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Harvat nousijat olivat vähemmän tunnettuja osakemarkkinoita kuten Ghana, Kuwait ja Tunisia. Erityisen heikkoa indeksikehitys oli esimerkiksi Shanghain pörssissä, joka laski 34 %. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä saatiin viitteitä myös siitä, että USA:n talous on jo mahdollisesti lamassa, vaikka tilastot eivät sitä vielä vahvistakaan. Viimeistään USA:n viidenneksi suurimman investointipankin, Bear Stearnsin, taloudelliset vaikeudet osoittivat ongelmien todellisen laajuuden. Bear Stearns oli panostanut voimakkaasti erilaisiin asuntoluototukseen perustuviin tuotteisiin. USA:n asuntomarkkinoiden hiipuessa se ajautui käytännössä konkurssiin ja joutui turvautumaan kilpailijoidensa ja FED:n lisärahoitukseen. USA:n asunto- ja pankkikriisissä on paljon samoja piirteitä kuin Suomen talouden kohtaamissa vaikeuksissa 1990-luvun alussa. Suomen taloudelliset ongelmat eivät juurikaan vaikuttaneet muiden maiden talouksiin, kun USA:n talouden ajautuminen taantumaan sitä vastoin olisi uhka koko muun maailman suotuisalle talouskehitykselle. USA:n keskuspankki FED on pyrkinyt tekemään parhaansa talouden elvyttämiseksi ja on laskenut ohjauskorkoaan jo kuusi kertaa viime kesästä. Kesällä 2007 ohjauskoron taso oli 5,25 % ja maaliskuun 2008 lopussa se oli 2,25 %. Markkinat odottavat FED:n jatkavan koronlaskujaan, vaikka USA:n kuluttajahinnat ovat nousseet viime aikoina lähes 4 % vuosivauhtia. FED joutuukin valitsemaan kahden huonon vaihtoehdon väliltä vähemmän huonon. Koronlaskut todennäköisesti kiihdyttävät inflaatiota, mutta talouden taantuminen saattaa olla vieläkin huonompi vaihtoehto. Inflaatioista saattaa kuitenkin muodostua vaikea ongelma tulevina vuosina. Seuraavassa taulukossa esitetään indeksikehitys eri pörsseissä vuoden 2008 kolmen ensimmäisen kuukauden aikana: Suomi / OMX Helsinki -indeksi -15,9 % Suomi / OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi -8,3 % Ruotsi / OMX Stockholm -indeksi -11,1 % Norja / OBX-indeksi -15,5 % Tanska / OMX Copenhagen -indeksi -9,2 % USA / Nasdaq Composite -indeksi -14,1 % USA / S&P 500 -indeksi -9,9 % Bloomberg European 500 -indeksi -15,7 % MSCI World -indeksi -9,5 % Japani / Nikkei 225 -indeksi -18,2 % Norvestian osinko-oikaistu pörssikurssi-12,4 % Norvestian osinko-oikaistu substanssi -0,7 % SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI Norvestian osakekohtainen substanssiarvo 31.3.2008 oli 10,17 euroa ( 10,53 euroa per osake vuotta aikaisemmin) ja vuoden 2007 lopussa 10,74 euroa. Kun maaliskuussa 2008 jaettu 0,50 euron osinko otetaan huomioon, laski yhtiön osakekohtainen substanssiarvo katsauskaudella -0,07 euroa (+0,41), mikä vastaa -0,7 %:n laskua (+3,9 %). Norvestian B-osakkeen päätöskurssi 31.3.2008 oli 7,03 euroa per osake (8,20) mikä vastasi 31 %:n substanssialennusta (22 %). Vuodenvaihteessa kurssi oli 8,60 euroa osakkeelta. KONSERNIN TULOS IFRS:N MUKAAN Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n mukaisesti. Osavuosikatsauksessa sovelletaan samoja laatimisperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2007. Tunnuslukujen laskennassa on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä ja vuosikertomuksessa 2007. Laimennettua tulosta per osake ei ole esitetty erikseen, koska yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen instrumentteja, joilla olisi laimentava vaikutus. Konsernin tulos oli vuoden 2008 tammi - maaliskuussa -1,0 miljoonaa euroa (6,3) ja liiketoiminnan kulut olivat 0,4 miljoonaa euroa (0,4). EMOYHTIÖN SIJOITUKSET Norvestia-konsernin sijoitusaste oli maaliskuun lopussa 64 % (76 %). Eri sijoituskohteiden painot emoyhtiössä olivat seuraavat: suorat osakesijoitukset 40 % (53 %), osakerahastot 4 % (7 %), hedge-rahastot 18 % (16 %), rahamarkkinasijoitukset 36 % (17 %) sekä kassa ja pankkisaatavat 2 % (7 %). Norvestia Oyj:n sijoituksista 83 % on euromääräisiä, 12 % Ruotsin kruunuissa ja 5 % muussa valuutassa. Norvestian substanssituotto on eri kuukausien välillä vaihdellut selvästi yleistä osakemarkkinakehitystä vähemmän. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Norvestia keskitti sijoituksiaan erityisesti hyviä osinkoja maksaviin yhtiöihin. Kevään osinkotuotto Helsingin pörssissä olikin poikkeuksellisen suuri. Yleistä osakemarkkinariskiä vastaan Norvestia on tarvittaessa suojautunut myymällä indeksitermiinejä, mikä onkin ollut tehokas tapa vähentää osakesalkun volatiliteettia. Lyhytaikaisten korkosijoitusten määrä on pidetty suhteellisen suurena, millä pyritään varmistamaan toimintavapaus erilaisissa markkinaolosuhteissa. Norvestia pyrkii sijoitustoiminnassaan jatkuvasti hyödyntämään myös nopeita kurssimuutoksia ja ylireagointeja osakemarkkinoilla. TEOLLISUUSSIJOITTAMINEN Norvestia sijoitti 1,1 miljoonaa euroa suunnittelun ja rakennuttamisen palveluja tarjoavaan GSP Groupiin syyskuussa 2007. Kaupan myötä Norvestia hankki 21 % GSP:n osakkeista ja sitoutui hankkimaan 4 % lisää maaliskuussa 2008. Lisäkauppa toteutuu kuitenkin vasta vuoden toisella neljänneksellä. Teollisuussijoituksiin on tämänhetkisen kehyksen mukaan käytettävissä noin 20-30 % sijoitusvarallisuudesta, mutta määrä voidaan myös ylittää. Teollisuussijoituksilla ei ole ennalta määrättyä aikarajaa, vaan niitä tehdään sopivien tilaisuuksien tullen. NORVESTIA-KONSERNI Kaupthing Bank -konserniin kuuluva Norvestia Oyj on Norvestia Industries Oy:n ja Norventures Oy:n emoyhtiö. Norvestian emoyhtiön Kaupthing Bank hf.:n kotipaikka on Reykjavik, Islanti. Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin osakkeisiin, osakerahastoihin, hedge-rahastoihin sekä rahamarkkinoille ja muihin arvopapereihin. Norvestia Oyj:n B-osake on noteerattu OMX Nordic Exchange Helsingin pohjoismaisella listalla. VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Varsinaisessa yhtiökokouksessa 13.3.2008 päätettiin jakaa vuodelta 2007 osinkoa 0,50 euroa osaketta kohden. Osinko maksettiin 27.3.2008. Hallitukseen valittiin uudelleen: J.T. Bergqvist, puheenjohtaja Hreidar Már Sigurdsson, varapuheenjohtaja Stig-Erik Bergström, jäsen Sigurdur Einarsson, jäsen Robin Lindahl, jäsen Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT Rabbe Nevalainen ja varatilintarkastajaksi Ernst & Young Oy. Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestystä hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankinnasta julkisessa kaupankäynnissä Helsingin Pörssissä. Valtuutus oikeuttaa ostamaan yhteensä 4 500 000 B-osaketta ennen 31.5.2009. Hallitus valtuutettiin myös päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden erityisten oikeuksien antamisesta. Maksimimäärä osakkeita, joita voidaan laskea liikkeelle, on 4 500 000 osaketta. Valtuutus on voimassa 31.5.2009 asti. HENKILÖSTÖ JA INVESTOINNIT Vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana Norvestia-konsernin palveluksessa oli keskimäärin 6 henkeä (6). Investointeja ei tehty koneisiin eikä kalustoon (-). OSAKKEENOMISTAJAT Norvestialla oli 6 044 osakkeenomistajaa maaliskuun 2008 lopussa (6 098). Osakkeista 33,1 % oli ulkomaisessa omistuksessa (30,9 %). Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Kaupthing Bank, joka omisti 32,7 % (30,6 %) osakkeista vastaten 56,0 % (54,6 %) äänistä. Norvestian toiseksi suurin omistaja Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo omisti 11,7 % (11,7 %) osakkeista ja 7,6 % (7,6 %) äänistä. Kymmenellä suurimmalla osakkeenomistajalla oli hallussaan yhteensä 49,9 % (47,0 %) osakkeista ja 67,2 % (65,3 %) osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. SIJOITUSTOIMINNAN RISKIT Yksi Norvestian sijoitustoiminnan periaatteista on hajauttaa sijoitukset ja siten rajoittaa kokonaisriskitasoa sekä samalla tavoitella tasaista omaisuuden kasvua. Merkittävä osa sijoituksista voidaan ajoittain kuitenkin keskittää tiettyihin sijoitustyyppeihin ja arvopapereihin, joiden epäedullinen kehitys voi heikentää merkittävästi Norvestian tulosta. Taloudellinen kehitys sekä pörssikurssien muutokset koti- ja ulkomailla vaikuttavat olennaisesti Norvestian tulokseen. Tämän lisäksi myös valuuttakurssimuutokset vaikuttavat yhtiön tulokseen. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Tilanne pääomamarkkinoilla jatkuu vaikeasti arvioitavana. Dollarin kurssi on ennätysmäisen heikolla tasolla suhteessa euroon, mikä heikentää eurooppalaisen teollisuuden kilpailukykyä. Myös yrityslainojen riskilisät ovat nousseet merkittävästi, vaikka ne ovatkin viime viikkoina laskeneet huipputasoistaan. Miltei kaikki viime aikoina julkaistut talouden kehitystä kuvaavat indikaattorit ovat olleet ennakoitua huonompia ja inflaatio on selvästi kiihtymässä. Kaikki nämä tekijät ovat epäedullisia osakemarkkinoille. Toistaiseksi nämä tekijät eivät ole juurikaan vaikuttaneet suomalaisten yhtiöiden tuloskehitykseen eikä tulosodotuksiin. Kuitenkin monien yhtiöiden osakkeiden kurssit ovat jo tulosromahduksia ennakoiden laskeneet selvästi viime kesän tasoista. Keskeinen kysymys onkin, ovatko markkinat jo hinnoitelleet tulevat tulosten heikentymiset vai jatkuuko kurssilasku edelleen. Pitkällä aikavälillä on ennakoitavissa, että sellaisten osakkeiden kurssit toipuvat, joiden hinnat ovat laskeneet viime kuukausina pelkästään yleisestä markkinaepävarmuudesta johtuen, ilman yrityskohtaisia negatiivisia uutisia. Lyhyellä aikavälillä positiivisen tuoton saaminen yleisesti laskevilla osakemarkkinoilla jatkuu haasteellisena. Norvestia tekee lyhytkiertoisen salkun sijoituksia edelleen pääosin ns. arvo-osakkeisiin. Arvo-osake on osake, jonka kurssi on historiallisesti alhaisella tasolla ja jonka hinta suhteessa yhtiön substanssiin sekä odotettuun tulokseen on alhainen. Norvestia jatkaa myös pitkäaikaisten teollisuussijoitusten hakemista. Sijoitusaste osakkeiden, rahastojen ja korkoa tuottavien sijoitusten välillä arvioidaan sen hetkisen tilanteen mukaan. TUNNUSLUVUT -------------------------------------------------------------------------------- | | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.12 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2008 | 2007 | 2007 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake, euroa | -0,07 | 0,41 | 0,62 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.3.2008 | 31.3.2007 | 31.12.2007 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omavaraisuusaste | 94,6 % | 93,1 % | 94,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma/osake, euroa | 10,17 | 10,53 | 10,74 | -------------------------------------------------------------------------------- | Substanssi/osake, euroa | 10,17 | 10,53 | 10,74 | -------------------------------------------------------------------------------- | B-osakkeen pörssikurssi, euroa | 7,03 | 8,20 | 8,60 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden lukumäärä | 15 316 560 | 15 316 560 | 15 316 560 | -------------------------------------------------------------------------------- KONSERNIN TULOSLASKELMA, IFRS -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euroa | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.12 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2008 | 2007 | 2007 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Arvopaperitoiminnan voitot | -3 904 | 6 929 | 9 986 | | ja tappiot | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstökulut | -223 | -207 | -963 | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja arvonalentumiset | -4 | -3 | -12 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan muut kulut | -199 | -203 | -834 | -------------------------------------------------------------------------------- | LIIKEVOITTO/-TAPPIO | -4 330 | 6 516 | 8 177 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus osakkuusyhtiöiden | 23 | - | - | | tuloksesta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitustuotot ja -kulut | -227 | 19 | -201 | -------------------------------------------------------------------------------- | TULOS ENNEN VEROJA | -4 534 | 6 535 | 7 976 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot* | 3 490 | -201 | 1 537 | -------------------------------------------------------------------------------- | TILIKAUDEN TULOS | -1 044 | 6 334 | 9 513 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | *Perustuu katsauskauden tulokseen | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake, € | -0,07 | 0,41 | 0,62 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden lukumäärä, | 15 316 560 | 15 316 560 | 15 316 560 | | antikorjattu | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KONSERNIN TASE, IFRS | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euroa | 31.3.2008 | 31.3.2007 | 31.12.2007 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | VARAT | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | PITKÄAIKAISET VARAT | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset hyödykkeet | 29 | 41 | 33 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitukset | 1 149 | - | 1 126 | | osakkuusyhtiöihin | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ| 1 178 | 41 | 1 159 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | LYHYTAIKAISET VARAT | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kaupankäyntisalkku | 61 074 | 83 421 | 71 481 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut käypään arvoon | | | | | tulosvaikutteisesti | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kirjattavat rahoitusvarat | 41 037 | 39 883 | 39 724 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat | 1 800 | 1 730 | 1 800 | | rahoitusvarat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Saamiset | 6 116 | 12 542 | 345 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | 53 430 | 35 616 | 58 742 | -------------------------------------------------------------------------------- | LYHYTAIKAISET VARAT | 163 457 | 173 192 | 172 092 | | YHTEENSÄ | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | VARAT YHTEENSÄ | 164 635 | 173 233 | 173 251 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | OMA PÄÄOMA JA VELAT | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OMA PÄÄOMA | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakepääoma | 53 608 | 53 608 | 53 608 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ylikurssirahasto | 6 896 | 6 896 | 6 896 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon rahasto | 83 | - | 83 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertyneet voittovarat | 96 244 | 94 390 | 94 390 | | edellisiltä tilikausilta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | -1 044 | 6 334 | 9 513 | -------------------------------------------------------------------------------- | OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 155 787 | 161 228 | 164 490 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennallinen verovelka | 4 474 | 7 717 | 5 280 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikainen vieras pääoma | 4 374 | 4 288 | 3 481 | -------------------------------------------------------------------------------- | OMA PÄÄOMA JA VELAT | 164 635 | 173 233 | 173 251 | | YHTEENSÄ | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, IFRS | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euroa | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.12 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2008 | 2007 | 2007 | -------------------------------------------------------------------------------- | LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen veroja | -4 534 | 6 535 | 7 976 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oikaisut: | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoimet, joihin ei | 3 082 | -390 | 8 357 | | liity maksutapahtumia | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | -1 452 | 6 145 | 16 333 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoman muutos | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kaupankäyntisalkun ja | 5 993 | -13 316 | -10 262 | | muiden sijoitusten muutos | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Saamisten muutos | -2 951 | -12 361 | -166 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muutos lyhytaikaisessa | 1 083 | 2 797 | 1 393 | | vieraassa pääomassa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 4 125 | -22 880 | -9 035 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Saadut ja maksetut verot | -327 | -1 013 | -794 | -------------------------------------------------------------------------------- | LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | 2 346 | -17 748 | 6 504 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ostetut | - | - | -1 126 | | osakkuusyhtiöosakkeet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | - | - | -1 126 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut osingot | -7 658 | -9 190 | -9 190 | -------------------------------------------------------------------------------- | RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -7 658 | -9 190 | -9 190 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KAUDEN RAHAVIRTA | -5 312 | -26 938 | -3 812 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Likvidit varat kauden | 58 742 | 62 554 | 62 554 | | alussa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Likvidit varat kauden | 53 430 | 35 616 | 58 742 | | lopussa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Likvidien varojen vähennys | -5 312 | -26 938 | -3 812 | -------------------------------------------------------------------------------- KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET -------------------------------------------------------------------------------- | | Osake- | Yli- | Käyvän | Kertyneet | Tili- | Yhteensä | -------------------------------------------------------------------------------- | | pääoma | kurssi-| arvon | voitto- | kauden | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euroa | |rahasto | rahasto | varat | tulos | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avaava tase | 53 608 | 6 896 | 0 | 80 122 | 23 458 | 164 084 | | 1.1.2007 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirrot | | | | 23 458 | -23 458 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osingot | | | | -9 190 | | -9 190 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | | | | | 6 334 | 6 334 | | tulos | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päättävä tase | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 31.3.2007 | 53 608 | 6 896 | 0 | 94 390 | 6 334 | 161 228 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Avaava tase | 53 608 | 6 896 | 83 | 94 390 | 9 513 | 164 490 | | 1.1.2008 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirrot | | | | 9 513 | -9 513 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osingot | | | | -7 659 | | -7 659 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | | | | | -1 044 | -1 044 | | tulos | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päättävä tase | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 31.3.2008 | 53 608 | 6 896 | 83 | 96 244 | -1 044 | 155 787 | -------------------------------------------------------------------------------- VASTUUSITOUMUKSET -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.3.2008 | 31.3.2007 | 31.12.2007 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pantit, milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Shekkitililimiitin vakuutena, 0,0 milj. euroa (2,0) | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet markkina-arvoon | - | 7,3 | 5,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Muut sitoumukset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitussitoumus Sponsor | - | 0,3 | - | | Fund Ky:hyn | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | JOHDANNAISSOPIMUKSET | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.3.2008 | 31.3.2007 | 31.12.2007 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakejohdannaiset, 1 000 euroa | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myydyt osto-optiot, avoimet positiot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohde-etuuden arvo | - | -1 266 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Markkina-arvo | - | -46 | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Indeksijohdannaiset, 1 000 euroa | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ostetut osto-optiot, avoimet positiot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohde-etuuden arvo | - | 16 957 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Markkina-arvo | - | 419 | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Ostetut myyntioptiot, avoimet positiot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohde-etuuden arvo | - | 1 036 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Markkina-arvo | - | 39 | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Myydyt futuurit, avoimet positiot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohde-etuuden arvo | 18 987 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Markkina-arvo | -514 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | LÄHIPIIRITAPAHTUMAT | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Norvestialla on lähipiiritapahtumia Kaupthing Bank -konserniin kuuluvien | | yhtiöiden kanssa. Alla olevan taulukon luvut on esitetty koko Kaupthing Bank | | -konsernin osalta. Lähipiiriin kuuluvat Kaupthing Bank hf. (emoyhtiö), | | Kaupthing Bank Oyj, Kaupthing Bank hf., Suomen sivuliike ja Fron Insurance | | Ltd. | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.12 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2008 | 2007 | 2007 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloslaskelma | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kaupthing Bank hf. | | | | | tytäryhtiöineen | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hankinnat | -39 | -50 | -188 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkotuotot | 13 | 5 | 79 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.3.2008 | 31.3.2007 | 31.12.2007 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tase | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kaupthing Bank hf. tytäryhtiöineen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | VARAT | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahamarkkinasijoitukset | 996 | 1 993 | 1 989 | -------------------------------------------------------------------------------- | Saamiset, osakkeet | 888 | 1 135 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirtosaamiset | 1 | 5 | 29 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | VELAT | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ostovelat, hankinnat | - | 23 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Ostovelat, osakkeet | 226 | 599 | - | -------------------------------------------------------------------------------- SIJOITUKSET 31. MAALISKUUTA 2008 -------------------------------------------------------------------------------- | | Lukumäärä | Hankinta- | Markkina- | Osuus | -------------------------------------------------------------------------------- | | osakkeita/| arvo | arvo | markkina- | -------------------------------------------------------------------------------- | | osuuksia |1 000 euroa |1 000 euroa | arvosta | -------------------------------------------------------------------------------- | NORVESTIA OYJ | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ahlstrom Oyj | 58 000 | 1 193 | 1 067 | 1,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Amer Sports Corporation | 24 000 | 365 | 306 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Atria Yhtymä Oyj | 76 879 | 1 370 | 1 226 | 1,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Cargotec Oyj | 12 500 | 361 | 389 | 0,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Comptel Oyj | 133 000 | 221 | 193 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Elisa Oyj | 30 000 | 520 | 475 | 0,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Finnair Oyj | 166 611 | 1 566 | 1 210 | 1,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Fortum Oyj | 95 000 | 2 394 | 2 452 | 2,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Huhtamäki Oyj | 377 383 | 4 248 | 2 559 | 2,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kemira Oyj | 281 000 | 3 469 | 2 726 | 2,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kesko Oyj sarja B | 73 416 | 2 611 | 2 404 | 2,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kone Oyj sarja B | 10 000 | 166 | 260 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Konecranes Oyj | 18 000 | 294 | 439 | 0,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Lännen Tehtaat Oyj | 74 294 | 914 | 1 112 | 1,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Metso Oyj | 164 000 | 5 675 | 5 609 | 5,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | M-Real Oyj sarja B | 80 000 | 332 | 170 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Neste Oil Oyj | 110 000 | 2 640 | 2 435 | 2,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Nokia Oyj | 169 000 | 3 663 | 3 387 | 3,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Nokian Renkaat Oyj | 11 000 | 121 | 297 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Okmetic Oyj | 48 200 | 113 | 119 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Oriola-KD Oyj sarja A | 18 600 | 22 | 54 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Oriola-KD Oyj sarja B | 91 100 | 157 | 271 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Orion Oyj sarja A | 18 600 | 153 | 263 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Orion Oyj sarja B | 134 445 | 1 806 | 1 845 | 1,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Outokumpu Oyj sarja A | 9 000 | 170 | 259 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Pohjola Pankki Oyj sarja A| 227 583 | 2 907 | 2 715 | 2,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Raisio Oyj sarja V | 458 400 | 854 | 660 | 0,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ramirent Oyj | 70 978 | 767 | 851 | 0,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Rautaruukki Oyj sarja K | 100 000 | 2 912 | 3 057 | 3,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Sampo Oyj sarja A | 161 000 | 2 901 | 2 761 | 2,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | SanomaWSOY Oyj | 54 730 | 1 146 | 961 | 1,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Stora Enso Oyj sarja R | 254 533 | 3 072 | 1 861 | 1,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | TietoEnator Oyj | 67 400 | 1 105 | 1 054 | 1,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | UPM-Kymmene Oyj | 451 240 | 6 362 | 5 076 | 5,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Uponor Oyj | 150 000 | 2 527 | 2 235 | 2,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Wärtsilä Oyj Abp sarja B | 17 000 | 773 | 727 | 0,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | YIT Oyj | 149 897 | 2 172 | 2 694 | 2,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | 3Com Corp. | 84 000 | 227 | 122 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | AstraZeneca Plc | 6 600 | 254 | 156 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | BP Plc | 28 100 | 234 | 181 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Deutsche Telekom AG | 19 750 | 227 | 209 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | France Telekom S.A. | 12 500 | 206 | 266 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Nordea Bank AB FDR | 80 000 | 947 | 819 | 0,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Powershares QQQ | 29 100 | 1 123 | 805 | 0,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Rexel S.A. | 2 354 | 39 | 26 | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanofi-aventis | 3 800 | 242 | 181 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | TeliaSonera AB | 375 000 | 2 344 | 1 894 | 1,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Valeo S.A. | 9 420 | 260 | 237 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT | | 68 145 | 61 075 | 61,9 % | | YHTEENSÄ | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | RAHASTOT | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avenir B | 2 518 | 2 523 | 4 390 | 4,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvo Finland Value K | 741 356 | 1 000 | 820 | 0,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Brummer & Partners Nektar | 34 625 | 5 823 | 7 767 | 7,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Brummer & Partners Zenit | 934 | 0 | 4 787 | 4,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Didner & Gerge Aktiefond | 23 656 | 1 616 | 2 395 | 2,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Futuris | 20 887 | 2 733 | 6 482 | 6,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | OP-Eurooppa Arvo A | 7 548 | 1 725 | 1 701 | 1,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | OP-Suomi Arvo A | 10 039 | 676 | 1 432 | 1,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | RAM One | 42 443 | 3 991 | 5 239 | 5,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | RAHASTOT YHTEENSÄ | | 20 087 | 35 013 | 35,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | JOUKKOVELKAKIRJALAINAT | nimellis- | | | | | | arvo | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | M-Real Serla, erääntyy | 1 000 | 858 | 847 | 0,9 % | | 15.12.2010 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ | | 89 090 | 96 935 | 98,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | NORVENTURES OY | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Polystar Instruments AB | 266 000 | 1 717 | 1 800 | 1,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | NORVENTURES OY YHTEENSÄ | | 1 717 | 1 800 | 1,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | NORVESTIA-KONSERNI | | 90 807 | 98 735 | 100,0 % | | YHTEENSÄ | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Osavuosikatsaus ei ole yhtiön tilintarkastajan tarkastama. Helsinki 22.4.2008 NORVESTIA OYJ Hallitus psta Juha Kasanen toimitusjohtaja JAKELU OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.norvestia.fi