Åtgärder i tidigt skede ger resultat - starkt kassaflöde, samtliga affärsområden lönsamma STORA ENSO OYJ DELÅRSRAPPORT 2009-10-22 kl 06.00 GMT - Kassaflöde på 216 MEUR efter investeringar i anläggningar; starkaste kvartalet sedan fjärde kvartalet 2006 - Förbättrat rörelseresultat på 132 MEUR exkl engångsposter och marknadsvärdering; inklusive icke-kassamässig effekt om -28 MEUR till följd av fel i virkeslagren 2003-2009 - Engångsposter om 655 MEUR, inklusive en framtida kassamässig effekt på 71 MEUR till följd av en tidigare aviserad nedskrivning och kostnader i samband med omstrukturering - Marknadsutsikten för fjärde kvartalet 2009 fortsatt svag Sammandrag av tredje kvartalet -------------------------------------------------------------------------------- | Fortsatt verksamhet | | Q3/09 | Q2/09 | Q3/08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättning | MEUR | 2 231,0 | 2 184,8 | 2 722,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA exkl engångsposter | MEUR | 255,9 | 190,4 | 302,1 | | och marknadsvärdering | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat exkl | MEUR | 131,5 | 48,5 | 125,5 | | engångsposter och | | | | | | marknadsvärdering | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat (IFRS) | MEUR | -502,6 | -209,4 | -138,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före skatt exkl | MEUR | 106,4 | 47,2 | 117,8 | | engångsposter | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före skatt | MEUR | -548,7 | -370,6 | -161,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresultat exkl | MEUR | 92,5 | 44,9 | 116,5 | | engångsposter | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresultat | MEUR | -519,7 | -368,3 | -119,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per aktie (EPS) | EUR | 0,12 | 0,06 | 0,14 | | exkl engångsposter | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per aktie (EPS) | EUR | -0,66 | -0,46 | -0,16 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassamässigt resultat per | EUR | 0,29 | 0,24 | 0,37 | | aktie (CEPS) exkl | | | | | | engångsposter | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på sysselsatt | % | 7,7 | 2,8 | 5,4 | | kapital ROCE exkl | | | | | | engångsposter | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på sysselsatt | % | 6,6 | 2,3 | 4,9 | | kapital (ROCE) exkl | | | | | | engångsposter och | | | | | | marknadsvärdering | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- I marknadsvärdering ingår syntetiska optioner, netto efter realiserad och öppen risksäkring, utsläppsrätter för koldioxid och marknadsvärdering av biologiska tillgångar, främst skogstillgångar i intressebolag. Engångsposter är exceptionella transaktioner som inte är hänförliga till normal affärsverksamhet. De vanligaste engångsposterna är reavinster, extra nedskrivningar, planerade avsättningar för omstrukturering samt vitesförelägganden. Varje engångspost specificeras vanligen för sig om den överstiger en cent per aktie. Meddelande från CEO Jouko Karvinen - Vårt tredje kvartal var ännu ett bevis på betydelsen av förebyggande åtgärder i ett tidigt skede under extremt svåra förhållanden. En tydlig förbättring av resultatet - med alla affärsområden på plus, även om vinsterna fortfarande är otillfredsställande - uppnåddes inte genom att marknaden återhämtade sig eller enbart på grund av utvecklingen för externa kostnader, utan i första hand genom vårt eget agerande. - Vi är medvetna om att dessa åtgärder, inklusive de planer som vi aviserade under tredje kvartalet, innebär en tung börda för våra medarbetare. Därför anser vi att det är viktigt att på ett förebyggande sätt och tillsammans med Arbets- och näringsministeriet i Finland aktivt delta i hanteringen av regionala strukturella förändringar och att erbjuda nya alternativ för de människor som påverkas av den pågående förändringen inom skogsindustrin. Detta gäller också för Tolkkinen sågverk i Finland där tydligt intresse redan visats för anläggningen, ett gott tecken med tanke på återanställningsmöjligheter för våra medarbetare. Hastigheten och omfattningen av förändringarna inom skogsindustrin kräver samarbete och att man blickar framåt - och det är precis vad vi gör tillsammans med lokala och nationella myndigheter. - Genom engagerade ansträngningar har vi under det tredje kvartalet kunnat uppvisa ett solitt kassaflöde, förbättrat resultat och en stark balansräkning. Allt detta har mer än bara ett kortsiktigt syfte. Det ger oss en plattform att bygga vår framtid på - må det vara genom en selektivt förbättring av vår tillgångsbas i Europa eller valda strategiska investeringar i Latinamerika och Kina vid rätt tillfälle och tidpunkt. - Marknaderna ser ut att i allmänhet bli fortsatt svaga framöver och strukturell överkapacitet i Europa fortsätter att sätta press på priserna i flera produktområden. Detta tillsammans med oklara trender i utvecklingen för makroekonomiska och råmaterialkostnader gör bedömningar och kvartalsvisa förutsägelser svåra. Vi vet redan nu att det fjärde kvartalet kommer att påverkas negativt av säsongsmässig lägre efterfrågan jämfört med tredje kvartalet och av driftstopp för underhåll och förbättringar inom vissa segment. Men vi anser att det ännu är för tidigt och inte särskilt produktivt att lägga ned tid på prognoser om utsikterna för 2010. Vi vill hellre fortsätta med att lägga all vår energi på lönsamhet och på kvalitet i prissättningen - och att genomföra våra kostnadsbesparings- och omstruktureringsprogram i tid. Vi fokuserar på vad vi själva kan göra och kommer inte att vänta på eller spekulera i att marknaden ska återhämta sig eller andra yttre förbättringar, utan snarare själva se till att det blir goda tider igen. Utsikter på kort sikt Utsikterna för efterfrågan på koncernens produkter är fortfarande utmanande eftersom ingen omedelbar förbättring av marknadssituationen förutses. De flesta slag av grafiska papper är under press och situationen försämras av en svag reklammarknad och strukturella förändringar i pappersförbrukning. Trots en svag säsongsmässig förbättring i Europa förutspås efterfrågan på tryckpapper och finpapper bli svagare under fjärde kvartalet än för ett år sedan, vilket leder till ett överutbud. Efterfrågan på konsumentkartong väntas bli starkare än för ett år sedan och svagare på industriförpackningar och träprodukter. I Europa förväntas prispressen för tryckpapper och finpapper att kvarstå under fjärde kvartalet jämfört med tredje kvartalet, eftersom utbudet överstiger efterfrågan. Priserna för wellråvara väntas öka och vara i stort sett oförändrade för andra industriförpackningskvaliteter samt konsumentkartong. Priserna för träprodukter förutses att stiga långsammare än under de senaste två kvartalen eftersom efterfrågan på sågade trävaror inom byggbranschen säsongsmässigt kommer att avta. I Kina förväntas efterfrågan på obestruket journalpapper bli starkare jämfört med föregående kvartal men svagare än för ett år sedan, med oförändrade priser som följd. Efterfrågan på bestruket finpapper väntas bli oförändrad och priserna successivt öka. I Latinamerika tros efterfrågan på bestruket journalpapper öka något jämfört med kvartalet innan men vara lägre än för ett år sedan. Priserna väntas fortsätta att vara pressade. Stora Enso gör liksom tidigare bedömningen att kostnadsdeflationen på årsbasis ska före egna åtgärder uppgå till cirka 4 % för helåret 2009. Den främsta orsaken är lägre fiberkostnader, vilket står för hälften av den totala kostnadsdeflationen. Marknader Jämfört med tredje kvartalet 2008 Efterfrågan i Europa var betydligt svagare än för ett år sedan för alla koncernens produkter. I Europa var marknadspriserna i lokala valutor högre för tidningspapper och konsumentkartong samt i stort sett oförändrade för bestruket finpapper. Priserna för träprodukter förbättrades efter att ha gått ner i början av året till samma nivå som för ett år sedan. Priserna för journalpapper var något lägre och betydligt lägre för obestruket finpapper samt industriförpackningar, och även för tidningspapper på exportmarknaden. Producentlagren för tidnings-, journal- och finpapper samt träprodukter var lägre. I Latinamerika minskade efterfrågan på bestruket journalpapper men priserna gick upp något. I Kina var efterfrågan på bestruket finpapper starkare men priserna lägre medan efterfrågan på obestruket journalpapper var betydligt svagare och priserna lägre. Jämfört med andra kvartalet 2009 I Europa förbättrades efterfrågan på journalpapper, bestruket finpapper, konsumentkartong, industriförpackningar och träprodukter, främst till följd av säsongsfaktorer. Efterfrågan på tidningspapper och obestruket finpapper var svagare. I Europa var marknadspriser i lokala valutor för journal-, fin- och tidningspapper samt de flesta industriförpackningsslag, och även för tidningspapper på exportmarknader, lägre. Priserna för konsumentkartong var i stort sett oförändrade medan de gick upp för wellråvara och träprodukter. Producentlagren på tidningspapper ökade något, var oförändrade för obestruket finpapper och minskade något för journalpapper, bestruket finpapper och träprodukter. I Latinamerika ökade efterfrågan på bestruket journalpapper men priserna var lägre. I Kina ökade efterfrågan på bestruket finpapper och obestruket journalpapper men även om priserna på bestruket finpapper ökade var priserna för obestruket journalpapper oförändrade. Stora Ensos leveranser och produktion -------------------------------------------------------------------------------- | | Q3/ | Q2/ | Q3/ | 200 | Q1-Q | Q1-Q | Förän | Förän | Förä | | | 09 | 09 | 08 | 8 | 3/09 | 3/08 | dr, % | dr, % | ndr, | | | | | | | | | Q3/09 | Q3/09 | % | | | | | | | | | -Q3/0 | -Q2/0 | Q1-Q | | | | | | | | | 8 | 9 | 3/09 | | | | | | | | | | | -Q1- | | | | | | | | | | | Q3/0 | | | | | | | | | | | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser av | 2 | 2 | 2 | 11 | 7 | 8 | -12,9 | 3,5 | -17, | | papper och | 587 | 500 | 971 | 836 | 430 | 985 | | | 3 | | kartong (1 000 | | | | | | | | | | | ton) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion av | 2 | 2 | 3 | 11 | 7 | 9 | -12,9 | 6,7 | -17, | | papper och | 626 | 460 | 015 | 746 | 449 | 048 | | | 7 | | kartong (1 000 | | | | | | | | | | | ton) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser av | 1 | 1 | 1 | 5 | 3 | 4 | -17,4 | -8,5 | -19, | | träprodukter | 190 | 301 | 441 | 893 | 604 | 471 | | | 4 | | (1 000 m3) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser av | 245 | 238 | 271 | 1 | 711 | 817 | -9,6 | 2,9 | -13, | | wellpappförpack | | | | 071 | | | | | 0 | | ningar (milj | | | | | | | | | | | m2) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Nedläggningar av bruk och omstrukturering minskade jämförbara leveranser Q1-Q3/09 jämfört med Q1-Q3/08 enligt följande: nedläggning av Summa Bruk i januari 2008 med cirka 39 000 ton tidningspapper och 8 000 ton journalpapper; omstrukturering vid Anjala Bruk första kvartalet 2008 med cirka 25 000 ton journalpapper samt nedläggning av Baienfurt Bruk in december 2008 med cirka 119 000 ton allmän förpackningskartong. Resultat tredje kvartalet (jämfört med tredje kvartalet 2008) Omsättningen på 2 231,0 MEUR var 491,7 MEUR lägre än tredje kvartalet 2008. Leveranserna minskade inom alla segment. Priser i lokala valutor var lägre inom alla segment. Nyckeltal -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/ | Q3/ | Q1-Q | Q1-Q | 2008 | Förän | Förän | Förä | | | 09 | 09 | 08 | 3/09 | 3/08 | | dr, % | dr, % | ndr, | | | | | | | | | Q3/09 | Q3/09 | % | | | | | | | | | -Q3/0 | -Q2/0 | Q1-Q | | | | | | | | | 8 | 9 | 3/09 | | | | | | | | | | | - | | | | | | | | | | | Q1-Q | | | | | | | | | | | 3/08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Fortsatt | | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättnin | 2 | 2 | 2 | 6 | 8 | 11 | -18,1 | 2,1 | -22, | | g | 231 | 184 | 722 | 546, | 426, | 028, | | | 3 | | | ,0 | ,8 | ,7 | 3 | 3 | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA exkl | 255 | 190 | 302 | 580, | 863, | 1 | -15,3 | 34,4 | -32, | | engångsposter | ,9 | ,4 | ,1 | 6 | 9 | 027, | | | 8 | | och | | | | | | 2 | | | | | marknadsvärder | | | | | | | | | | | ing | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | 131 | 48, | 125 | 183, | 360, | 388, | 4,8 | 171,1 | -49, | | t exkl | ,5 | 5 | ,5 | 0 | 0 | 4 | | | 2 | | engångsposter | | | | | | | | | | | och | | | | | | | | | | | marknadsvärder | | | | | | | | | | | ing | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | 152 | 59, | 140 | 177, | 338, | 318, | 8,4 | 154,6 | -47, | | t exkl | ,5 | 9 | ,7 | 5 | 3 | 8 | | | 5 | | engångsposter | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsemargina | 6,8 | 2,7 | 5,2 | 2,7 | 4,0 | 2,9 | 30,8 | 151,9 | -32, | | l exkl | | | | | | | | | 5 | | engångsposter, | | | | | | | | | | | % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | -50 | -20 | -13 | -712 | 57,6 | -726 | -262, | -140, | n/m | | t (IFRS) | 2,6 | 9,4 | 8,7 | ,9 | | ,6 | 4 | 0 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | -22 | -9, | -5, | -10, | 0,7 | -6,6 | n/m | -134, | n/m | | t, % av | ,5 | 6 | 1 | 9 | | | | 4 | | | omsättning | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före | 106 | 47, | 117 | 71,5 | 232, | 151, | -9,7 | 125,4 | -69, | | skatt och | ,4 | 2 | ,8 | | 5 | 6 | | | 2 | | minoritetsintr | | | | | | | | | | | essen exkl | | | | | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före | -54 | -37 | -16 | -967 | -48, | -893 | -239, | -48,1 | n/m | | skatt och | 8,7 | 0,6 | 1,7 | ,4 | 2 | ,8 | 3 | | | | minoritetsintr | | | | | | | | | | | essen | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens | 92, | 44, | 116 | 77,2 | 212, | 142, | -20,6 | 106,0 | -63, | | nettoresultat | 5 | 9 | ,5 | | 9 | 8 | | | 7 | | exkl | | | | | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens | -51 | -36 | -11 | -924 | -24, | -679 | n/m | -41,1 | n/m | | nettoresultat | 9,7 | 8,3 | 9,1 | ,1 | 4 | ,0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på | 6,6 | 2,3 | 4,9 | 3,0 | 4,8 | 4,1 | 34,7 | 187,0 | -37, | | sysselsatt | | | | | | | | | 5 | | kapital (ROCE) | | | | | | | | | | | från fortsatt | | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | | | exkl | | | | | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | | | och | | | | | | | | | | | marknadsvärder | | | | | | | | | | | ing, % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE från | 7,7 | 2,8 | 5,4 | 2,9 | 4,5 | 3,4 | 42,6 | 175,0 | -35, | | fortsatt | | | | | | | | | 6 | | verksamhet | | | | | | | | | | | exkl | | | | | | | | | | | engångsposter, | | | | | | | | | | | % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | 0,1 | 0,0 | 0,1 | 0,10 | 0,26 | 0,18 | -14,3 | 100,0 | -61, | | aktie (EPS) | 2 | 6 | 4 | | | | | | 5 | | exkl | | | | | | | | | | | engångsposter, | | | | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | -0, | -0, | -0, | -1,1 | -0,0 | -0,8 | n/m | -43,5 | n/m | | aktie (EPS), | 66 | 46 | 16 | 7 | 4 | 6 | | | | | EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassamässigt | 0,2 | 0,2 | 0,3 | 0,63 | 0,93 | 0,99 | -21,6 | 20,8 | -32, | | resultat per | 9 | 4 | 7 | | | | | | 3 | | aktie (CEPS) | | | | | | | | | | | exkl | | | | | | | | | | | engångsposter, | | | | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassamässigt | 0,2 | -0, | 0,2 | 0,07 | 0,78 | 0,94 | 9,1 | 182,8 | -91, | | resultat per | 4 | 29 | 2 | | | | | | 0 | | aktie (CEPS), | | | | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på | -39 | -26 | -6, | -23, | -0,4 | -10, | n/m | -46,3 | n/m | | eget kapital | ,2 | ,8 | 3 | 1 | | 1 | | | | | (ROE), % * | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skuldsättnings | 0,5 | 0,5 | 0,4 | 0,58 | 0,42 | 0,56 | 38,1 | 9,4 | 38,1 | | grad* | 8 | 3 | 2 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital | 6,3 | 7,0 | 9,0 | 6,30 | 9,02 | 7,09 | -30,2 | -10,0 | -30, | | per aktie, | 0 | 0 | 2 | | | | | | 2 | | EUR* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Soliditet, % * | 44, | 47, | 50, | 44,4 | 50,7 | 46,2 | -12,4 | -5,5 | -12, | | | 4 | 0 | 7 | | | | | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Medeltal | 28 | 29 | 34 | 29 | 34 | 33 | -16,4 | -1,5 | -15, | | anställda | 689 | 116 | 331 | 051 | 331 | 815 | | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Genomsnittligt | | | | | | | | | | | antal aktier | | | | | | | | | | | (miljoner) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | periodiskt | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | 788, | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ackumulerat | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | 788, | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ackumulerat, | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | 788, | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | efter full | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | 6 | | | | | utspädning | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Engångsposter är exceptionella transaktioner som inte är hänförliga till normal affärsverksamhet. De vanligaste engångsposterna är reavinster, extra nedskrivningar, planerade avsättningar för omstrukturering samt vitesförelägganden. Varje engångspost specificeras vanligen för sig om den överstiger en cent per aktie. I marknadsvärdering ingår syntetiska optioner, netto efter realiserad och öppen risksäkring, utsläppsrätter för koldioxid och marknadsvärdering av biologiska tillgångar, främst skogstillgångar i intressebolag. * Total verksamhet. Avstämning av rörelseresultat -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/ | Q3/0 | Q1-Q | Q1-Q | 2008 | Förän | Förän | Förän | | | 09 | 09 | 8 | 3/09 | 3/08 | | dr, % | dr, % | dr, % | | | | | | | | | Q3/09 | Q3/09 | Q1-Q3 | | | | | | | | | -Q3/0 | -Q2/0 | /09-Q | | | | | | | | | 8 | 9 | 1-Q3/ | | | | | | | | | | | 08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat | 125 | 42, | 129, | 157, | 339, | 346, | -3,0 | 197,4 | -53,7 | | från | ,5 | 2 | 4 | 4 | 9 | 3 | | | | | rörelsen | | | | | | | | | | | exkl | | | | | | | | | | | engångsposte | | | | | | | | | | | r | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Intressebola | 6,0 | 6,3 | -3,9 | 25,6 | 20,1 | 42,1 | 253,8 | -4,8 | 27,4 | | g (rörelsen) | | | | | | | | | | | exkl | | | | | | | | | | | marknadsvärd | | | | | | | | | | | ering | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresul | 131 | 48, | 125, | 183, | 360, | 388, | 4,8 | 171,1 | -49,2 | | tat exkl | ,5 | 5 | 5 | 0 | 0 | 4 | | | | | engångsposte | | | | | | | | | | | r och | | | | | | | | | | | marknadsvärd | | | | | | | | | | | ering | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Marknadsvärd | 21, | 11, | 15,2 | -5,5 | -21, | -69, | 38,2 | 84,2 | 74,7 | | ering | 0 | 4 | | | 7 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresul | 152 | 59, | 140, | 177, | 338, | 318, | 8,4 | 154,6 | -47,5 | | tat exkl | ,5 | 9 | 7 | 5 | 3 | 8 | | | | | engångsposte | | | | | | | | | | | r | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångsposte | -65 | -26 | -279 | -890 | -280 | -1 | -134, | -143, | -217, | | r | 5,1 | 9,3 | ,4 | ,4 | ,7 | 045, | 5 | 3 | 2 | | | | | | | | 4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresul | -50 | -20 | -138 | -712 | 57,6 | -726 | -262, | -140, | n/m | | tat (IFRS) | 2,6 | 9,4 | ,7 | ,9 | | ,6 | 4 | 0 | | -------------------------------------------------------------------------------- Resultat tredje kvartalet (jämfört med tredje kvartalet 2008) (forts) Rörelseresultatet exklusive engångsposter och marknadsvärdering uppgick till 131,5 MEUR, vilket var en förbättring jämfört med 125,5 MEUR motsvarande period året innan. Rörelseresultatet för Consumer Board ökade med 27,4 MEUR och för Wood Products med 23,7 MEUR, förbättrades något för Magazine Paper och Newsprint, men försvagades för Fine Paper med 12,7 MEUR och för Industrial Packaging med 9,7 MEUR. Segmentet Övriga redovisade en rörelseförlust om 44,9 MEUR (7,8) exklusive engångsposter och marknadsvärdering, men inklusive en icke-kassamässig engångsförlust om 27,8 MEUR netto beroende på justering av ett fel som identifierats av Stora Enso i Wood Supply Finlands bokföring och som sedan 2003 förorsakat en ackumulerad övervärdering av virkeslagren. Koncernen har vidtagit åtgärder för att rätta till felet och justera ledningskontrollerna i den lokala enheten i fråga samt se till att lagervärderingen och kontrollerna är korrekta även i alla övriga enheter. Under tredje kvartalet 2009 begränsade koncernen pappers- och kartongproduktionen med 14 %, massaproduktionen med 22 % och produktionen av sågade trävaror med 19 % av den totala kapaciteten. Lägre försäljningspriser i lokala valutor minskade rörelseresultatet för pappers- och kartongsegmenten med 50 MEUR. Försäljningspriserna inom Wood Products var oförändrade. Lägre försäljningsvolymer inom samtliga segment minskade rörelseresultatet med 116 MEUR. Lägre virkeskostnader ökade koncernens rörelseresultat med cirka 27 MEUR efter att hänsyn tagits till justeringen av felet med virkeslagren. Lägre rörliga kostnader, inklusive kostnader för massa, kemikalier och returpapper, ökade koncernens rörelseresultat med 87 MEUR. Fasta kostnader minskade med 52 MEUR, främst till följd av kostnadsförbättringsåtgärder, omstrukturering medräknat. Lägre avskrivningar förbättrade rörelseresultatet med 41 MEUR. Virkesleveranser till koncernens bruk uppgick till 7,5 kubikmeter, en minskning med 17 % jämfört med året innan. Operativa resultatandelar i intressebolag exklusive engångsposter och marknadsvärdering uppgick till 6,0 MEUR (-3,9). I rörelseresultatet ingår en nettoeffekt om 21,0 MEUR (15,2) från marknadsvärdering relaterad till redovisningen av aktiebaserade ersättningar, Total Return Swaps (TRS), utsläppsrätter för koldioxid och värdering av skogstillgångar enligt IAS 41, främst i intressebolag. Stora Enso redovisar nedskrivningar och avsättningar om 655 MEUR relaterade till årlig värdetestning av anläggningstillgångar (353 MEUR) samt omstrukturering (302 MEUR) som engångsposter i resultatet för tredje kvartalet 2009, i enlighet med vad som meddelades den 16 oktober 2009. Engångsposterna medför en positiv skatteeffekt om 43 MEUR, netto efter nedskrivning av uppskjutna skattetillgångar. Finansnettot uppgick till -46,1 MEUR (-23,0). Räntenettokostnaden minskade från 40,1 MEUR till 24,7 MEUR, främst beroende på lägre räntor. För hantering av ränterisk har koncernen som policy att matcha räntekostnader med resultatet över en konjunkturcykel genom att byta fast ränta med lång bindningstid mot rörlig ränta. Nettot av kursförluster uppgick till 19,4 (vinst 5,6) MEUR, varav 7,1 MEUR är relaterat till att ackumulerade omräkningsjusteringar (CTA) utlösts i samband med likvidering och återförandet av kapital från vissa utländska dotterbolag. Den återstående kursförlusten härrörde sig från lån, valutaderivat och bankkonton. Nettoförlusten från övriga finansiella poster uppgick till 2,0 MEUR (vinst 11,5). Per 30 september 2009 uppgick koncernens sysselsatta kapital till 7 892,8 MEUR, en nettominskning med 2 283,2 MEUR, beroende på nedskrivning av anläggningstillgångar, omstruktureringskostnader och lägre marknadsvärde på noterade och onoterade värdepapper. Resultat januari-september 2009 (jämfört med motsvarande period 2008) Omsättningen på 6 546,3 MEUR var 1 880,0 MEUR lägre än föregående årets 8 426,3 MEUR till följd av minskade leveranser och lägre priser i lokala valutor. Rörelseresultatet exklusive engångsposter och marknadsvärderingar minskade med 177,0 MEUR till 183,0 MEUR efter att lägre försäljningsvolymer, lägre priser i lokala valutor och högre energikostnader mer än motverkade lägre fasta kostnader och fiberkostnader samt avskrivningar. Resultat tredje kvartalet (jämfört med andra kvartalet 2009) Omsättningen på 2 231,0 MEUR var 46,2 MEUR högre än föregående kvartalets 2 184,8 MEUR. Rörelseresultatet exklusive engångsposter och marknadsvärderingar ökade med 83,0 MEUR till 131,5 MEUR efter att lägre fasta kostnader, högre volymer och lägre avskrivningar mer än motverkade lägre försäljningspriser i lokala valutor. Per 30 september 2009 uppgick koncernens sysselsatta kapital till 7 892,8 MEUR, en nettominskning med 600,6 MEUR till följd av nedskrivning av anläggningstillgångar och omstrukturering. Kapitalstruktur -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009-09-30 | 2009-06- | 2008-12-3 | 2008-09-3 | | | | 30 | 1 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativa | 6 037,2 | 6 593,7 | 6 853,7 | 8 044,8 | | anläggningstillgångar | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Intressebolag | 1 177,3 | 1 117,9 | 1 042,5 | 1 177,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativt rörelsekapital | 1 471,0 | 1 540,6 | 1 674,7 | 1 882,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga icke | -500,2 | -482,6 | -513,6 | -432,3 | | räntebärande poster, netto | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativt kapital, totalt | 8 185,3 | 8 769,6 | 9 057,3 | 10 672,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoskatteskuld | -292,5 | -276,2 | -282,8 | -496,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sysselsatt kapital | 7 892,8 | 8 493,4 | 8 774,5 | 10 176,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital hänförligt till | 4 968,1 | 5 518,8 | 5 594,0 | 7 112,5 | | moderbolagets aktieägare | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintressen | 57,0 | 57,0 | 56,5 | 74,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande nettoskuld | 2 867,7 | 2917,6 | 3 124,0 | 2 989,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansiering totalt | 7 892,8 | 8 493,4 | 8 774,5 | 10 176,0 | -------------------------------------------------------------------------------- Finansiering tredje kvartalet (jämfört med andra kvartalet 2009) Det operativa kassaflödet uppgick till 325,5 MEUR (189,3) och kassaflödet efter investeringar till 216,1 MEUR (81,0), vilket är det starkaste sedan fjärde kvartalet 2006. Vid slutet av perioden uppgick koncernens räntebärande nettoskuld till 2 867,7 MEUR, en minskning med 49,9 MEUR. Sammanlagda outnyttjade kreditlimiter uppgick till oförändrade 1 400 MEUR och kassa och banktillgodohavanden, netto efter checkräkningskrediter, minskade med 107,7 MEUR till 536,8 MEUR. Dessutom har Stora Enso tillgång till diverse långfristiga finansieringskällor på 700 MEUR. Den 30 september 2009 meddelade Stora Enso att koncernen har framgångsrikt emitterat ett sjuårigt obligationslån på 390 MEUR i sitt EMTN (Euro Medium Term Note)-program. Löptiden på sju år kommer att förlänga den genomsnittliga löptidsprofilen av Stora Ensos främmande kapital. Lånet med en rörlig kupong på Euribor + 4,21 % har inga särskilda finansiella villkor. SEK (Svensk Exportkredit) var sole lead manager i samband med transaktionen. Avräkningsdagen var den 7 oktober 2009 och transaktionen ska redovisas i resultatet för fjärde kvartalet 2009. Per 30 september 2009 var skuldsättningsgraden 0,58 (0,53). Valutaeffekten på eget kapital var 108 MEUR positivt, netto efter valutasäkring av eget kapital. Marknadsvärderingar av onoterade värdepapper som ingick i tillgångar tillgängliga för försäljning, främst relaterad till det onoterade finska energibolaget Pohjolan Voima, minskade det egna kapitalet med 49 MEUR. En lägre marknadsvärdering av Pohjolan Voima berodde främst på en ökning av beräknade framtida kostnader för kärnavfallshantering. Finansiering tredje kvartalet (jämfört med tredje kvartalet 2008) I slutet av tredje kvartalet 2009 hade Stora Enso kortfristiga finansieringsskulder om 1 414,4 MEUR, att jämföra med 585,5 MEUR i slutet av tredje kvartalet 2008. Kassa och banktillgodohavanden uppgick till 536,8 MEUR i slutet av tredje kvartalet 2009, att jämföra med 392,0 MEUR i slutet av tredje kvartalet 2008. Kassaflöde -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/0 | Q2/ | Q3/ | 200 | Q1-Q | Q1-Q | Förän | Förän | Förän | | | 9 | 09 | 08 | 8 | 3/09 | 3/08 | dr, % | dr, % | dr, % | | | | | | | | | Q3/09 | Q3/09 | Q1-Q3 | | | | | | | | | -Q3/0 | -Q2/0 | /09-Q | | | | | | | | | 8 | 9 | 1-Q3/ | | | | | | | | | | | 08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Fortsatt | | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresult | -502 | -20 | -13 | -72 | -712 | 57,6 | -262, | -140, | n/m | | at | ,6 | 9,4 | 8,7 | 6,6 | ,9 | | 4 | 0 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar | 693, | 366 | 231 | 1 | 1 | 618, | 199,1 | 89,0 | 87,7 | | och | 2 | ,8 | ,8 | 443 | 160, | 4 | | | | | icke-kassamäs | | | | ,2 | 9 | | | | | | siga poster | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i | 134, | 31, | 100 | 31, | 330, | -164 | 34,8 | 322,9 | 301,1 | | rörelsekapita | 9 | 9 | ,1 | 8 | 4 | ,3 | | | | | l | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde | 325, | 189 | 193 | 748 | 778, | 511, | 68,5 | 71,9 | 52,1 | | från rörelsen | 5 | ,3 | ,2 | ,4 | 4 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringar | -109 | -10 | -15 | -70 | -321 | -481 | 28,4 | -1,0 | 33,1 | | i | ,4 | 8,3 | 2,8 | 4,7 | ,9 | ,2 | | | | | anläggningar | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde | 216, | 81, | 40, | 43, | 456, | 30,5 | 434,9 | 166,8 | n/m | | efter | 1 | 0 | 4 | 7 | 5 | | | | | | investeringar | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhet | | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 51, | 0,0 | 51,5 | n/a | n/a | -100, | | från | | | | 5 | | | | | 0 | | verksamhet | | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | | | efter | | | | | | | | | | | investeringar | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde | 216, | 81, | 40, | 95, | 456, | 82,0 | 434,9 | 166,8 | 456,7 | | efter | 1 | 0 | 4 | 2 | 5 | | | | | | investeringar | | | | | | | | | | | , totalt | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Investeringar januari-september 2009 Koncernen har cirka 400 MEUR som sitt investeringsmål för helåret 2009. Investeringar i anläggningar under de tre första kvartalen 2009 inklusive markförvärv uppgick till 321,9 MEUR, vilket är 76 % av avskrivningarna under de tre första kvartalen 2009. Värdeminskningen och nedskrivningarna i samband med omstrukturering under tredje kvartalet 2009 beräknas reducera avskrivningarna med 15 MEUR per kvartal. De viktigaste projekten under de första tre kvartalen 2009 omfattade kraftverk och energirelaterade projekt vid befintliga bruk (131 MEUR), utveckling av befintlig produktion (64 MEUR) samt plantager i Sydamerika och Kina (31 MEUR). Risker och osäkerhetsfaktorer på kort sikt De huvudsakliga kortsiktiga riskerna och osäkerhetsfaktorerna är relaterade till prispressen på koncernens produkter som förorsakas av strukturell överkapacitet av flera produktslag. Känslighetsanalys av energipriser för 2010: den direkta effekten på rörelseresultatet 2010 av 10 % förändring av marknadspriser på el och olja skulle bli cirka 15 MEUR per år, netto efter säkring. Känslighetsanalys av virkespriser för 2010: den direkta effekten på rörelseresultatet 2010 av 10 % förändring av marknadspriser på virke skulle bli cirka 190 MEUR per år. Utsikter på kort sikt Utsikterna för efterfrågan på koncernens produkter är fortfarande utmanande eftersom ingen omedelbar förbättring av marknadssituationen förutses. De flesta slag av grafiska papper är under press och situationen försämras av en svag reklammarknad och strukturella förändringar i pappersförbrukning. Trots en svag säsongsmässig förbättring i Europa förutspås efterfrågan på tryckpapper och finpapper bli svagare under fjärde kvartalet än för ett år sedan, vilket leder till ett överutbud. Efterfrågan på konsumentkartong väntas bli starkare än för ett år sedan och svagare på industriförpackningar och träprodukter. I Europa förväntas prispressen för tryckpapper och finpapper att kvarstå under fjärde kvartalet jämfört med tredje kvartalet, eftersom utbudet överstiger efterfrågan. Priserna för wellråvara väntas öka och vara i stort sett oförändrade för andra industriförpackningskvaliteter samt konsumentkartong. Priserna för träprodukter förutses att stiga långsammare än under de senaste två kvartalen eftersom efterfrågan på sågade trävaror inom byggbranschen säsongsmässigt kommer att avta. I Kina förväntas efterfrågan på obestruket journalpapper bli starkare jämfört med föregående kvartal men svagare än för ett år sedan, med oförändrade priser som följd. Efterfrågan på bestruket finpapper väntas bli oförändrad och priserna successivt öka. I Latinamerika tros efterfrågan på bestruket journalpapper öka något jämfört med kvartalet innan men vara lägre än för ett år sedan. Priserna väntas fortsätta att vara pressade. Stora Enso gör liksom tidigare bedömningen att kostnadsdeflationen på årsbasis ska före egna åtgärder uppgå till cirka 4 % för helåret 2009. Den främsta orsaken är lägre fiberkostnader, vilket står för hälften av den totala kostnadsdeflationen. Händelser under tredje kvartalet Juli Den 3 juli 2009 åtog Stora Enso sig att delvis återköpa sina 3,875 % Swedish Medium-Term Note-obligationslån som förfaller 2009. Det nominella värdet av återköpet var 867,2 MSEK (80 MEUR) och den betalda kontantsumman uppgick till 892,4 MSEK (82,6 MEUR), varav 18,5 MSEK (1,7 MEUR) bestod av ränta. En förlust om 6,7 MSEK (0,6 MEUR) har bokförts under tredje kvartalet 2009. Den 15 juli 2009 meddelade Stora Enso att Stora Enso Oyj, NewPage Corporation (NewPage) och NewPages största aktieägare Cerberus Capital Management, L.P. (Cerberus) planerade att omorganisera NewPages kapitalstruktur genom en serie samtidiga transaktioner, inklusive uppköpsanbud på skulder och möjligt förverkande och annullering av en del av den räntebärande fordran som Stora Enso hade i NewPage samt skulder övertagna av Cerberus. Den 25 september 2009 meddelade NewPage att företaget inte skulle fortsätta med uppköpsanbudet på sina s k Second Lien Notes-, Senior Subordinated Notes- och Payment-in-Kind Notes-lån. Därför förekom inget förverkande eller annullering av den räntebärande fordran som Stora Enso hade i NewPage. Per 23 september 2009 hade Cerberus på ett giltigt sätt inlämnat och inte utnyttjat obligationslån med rörlig ränta för 11,1 MUSD och 10 % obligationslån för 4,0 MUSD. Den 30 september 2009 lämnade NewPage erbjudande om 11,375 % Senior Secured Notes private placement offering som förfaller 2014 till ett kapitalbelopp om 1,7 miljarder USD. Nettointäkten från erbjudandet användes tillsammans med de cirka 5 MUSD i finansieringsskulder från NewPages syndikerade flervalutalån till att återbetala alla NewPages utestående tidsbestämda lån. Den 22 juli 2009 gav den finska Patent- och registerstyrelsen sitt samtycke till en minskning av Stora Ensos överkursfond. Samtidigt fastställdes en tidplan för utdelning av medel. Den 24 juli 2009 meddelade Stora Enso att den finska Patent- och registerstyrelsen gett sitt samtycke till en minskning av Stora Enso Oyj:s överkursfond med 1 688 145 310,08 EUR och reservfond med 353 946 990,12 EUR. Fonderna har minskats genom att motsvarande belopp överförts till fonden för inbetalt fritt eget kapital. Augusti Den 19 augusti 2009 tillkännagav Stora Enso sina planer att ytterligare minska produktionskapaciteten på grund av kontinuerlig svag efterfrågan som har resulterat i förluster, i vilka det ingår: nedläggning av Sunila massabruk under andra kvartalet 2010 nedläggning av sågverket i Tolkkinen före slutet av 2009, produktionsbegränsningar vid övriga sågverk fortsätter återupptagen avyttringsprocess vid Kotka Bruk beställningar av obestruket finpapper till Veitsiluoto Bruk och Nymölla Bruk ska prioriteras för att minimera totalkostnaderna; ytterligare produktionsbegränsningar för obestruket finpapper vid bruken i Varkaus och Imatra permanent stängning av pappersmaskin PM8 för obestruket finpapper vid Imatra Bruk under första kvartalet 2010 nedläggning av Varkaus Bruk till slutet av 2010, förutsatt att det inte sker någon tydlig förbättring av balansen mellan utbud och efterfrågan samt prissättning för obestruket finpapper. Cirka 450 till 1 100 anställda i Finland kan påverkas, avhängigt av utgången i planerna för Varkaus Bruk och frånsett avyttringsprocessen vid Kotka Bruk. September Den 28 september meddelade Stora Enso att produktionen vid Enocell massabruk ska återupptas. Enocell massabruk i Uimaharju i östra Finland har varit tillfälligt stängt sedan slutet av mars 2009. Produktionen är planerad att återstartas i början av november 2009. Den 30 september 2009 meddelade Stora Enso att koncernen har framgångsrikt emitterat ett sjuårigt obligationslån på 390 MEUR i sitt EMTN (Euro Medium Term Note)-program. Löptiden på sju år kommer att förlänga den genomsnittliga löptidsprofilen av Stora Ensos främmande kapital. Lånet med en rörlig kupong på Euribor + 4,21 % har inga särskilda finansiella villkor. Omstruktureringsåtgärder Den 23 april 2009 meddelade Stora Enso att företaget omorganiserar sin verksamhet med syfte att minska de årliga fasta kostnaderna med 250 MEUR, främst genom besparingar inom administrationen. Omorganisationen forstskrider planenligt för att besparingsmålet ska uppnås. Besparingsplanerna är nu färdiga inom olika administrativa enheter, inklusive Sales and Marketing. Antalet anställda som påverkas beror på resultatet av MBL-förhandlingarna, merparten av vilka beräknas vara avslutade under 2009 eller senast i början av 2010. Huvuddelen av kostnadsbesparingarna ska uppnås före slutet av fjärde kvartalet 2009 och ha effekt på Stora Ensos rörelseresultat från och med första kvartalet 2010. Det nya programmet för att sänka kostnaderna innefattar det tidigare projekt för mer fokuserad administration och omstrukturering av ekonomifunktionen som påbörjades år 2007. Som konsekvens av detta redovisar Stora Enso en omstruktureringsavsättning om 51 MEUR som en engångspost i resultatet för tredje kvartalet 2009. Veracel Den 11 juli 2008 meddelade Stora Enso att en federal domare i Brasilien i ett domslut yrkat att tillstånd som beviljats av delstaten Bahia till Stora Ensos intressebolag Veracels verksamhet inte är giltiga. Domaren förordnade även Veracel att vidta särskilda åtgärder, inklusive omplantering med ursprungliga trädarter på Veracels plantager och förelade Veracel med ett vite om 20 miljoner BRL (8 MEUR). Veracel bestrider domen och har överklagat densamma. Veracels verksamhet bedrivs fullkomlig i enlighet med den brasilianska lagstiftningen. Företaget har erhållit alla erforderliga miljö- och driftstillstånd för sin industri- och skogsbruksverksamhet från behöriga myndigheter. I november 2008 beslutade en federal domstol att interimistiskt suspendera domslutet. Veracel har inte gjort avsättningar för omplanteringen eller det möjliga vitet. Den 30 september 2009 förordnade en domare i delstaten Bahia interimistiskt att delstatsregeringen i Bahia inte skulle bevilja Veracel flera planteringstillstånd i Eunápolis kommun. Det provisoriska beslutet är följden av ett yrkande av en statlig åklagare som hävdar att Veracels plantager överskrider de lagstadgade gränserna, vilket Veracel bestrider. Granskningar av konkurrensmyndigheter År 2007, efter en rättegång inför en jury vid US Federal District Court, förklarades Stora Enso icke skyldig av Department of Justice i USA i ett mål angående försäljningspraxis av bestruket journalpapper i USA under 2002 och 2003. Samtidigt med detta mål har Stora Enso pekats ut i ett antal fortfarande pågående fall av grupptalan som har lämnats in i USA. Det finska konkurrensverket har genomfört en granskning av virkesanskaffningspraxis i Finland. Myndigheten har förordat den finska marknadsdomstolen att förelägga Stora Enso med konkurrensskadeavgift om 30 MEUR för brott mot konkurrenslagar i sin inköpspraxis under perioden 1997-2004. Förhandlingen i marknadsdomstolen pågår och domslut väntas före slutet av 2009. Stora Enso anser att konkurrensmyndighetens föreläggande är grundlöst. Koncernen har inte gjort några avsättningar med anledning av ovannämnda stämningar eller granskningen. Aktiekapital Under kvartalet registrerades konvertering av 2 000 A-aktier till R-aktier i det finska handelsregistret den 14 augusti 2009. Per 30 september 2009 fanns 177 150 084 A-aktier och 612 388 415 R-aktier utestående i Stora Enso, varav bolaget hade 0 A-aktier och 918 512 R-aktier till ett nominellt värde av 1,6 MEUR. Innehavet representerar 0,12 % av aktiekapitalet och 0,04 % av rösterna i bolaget. Ändringar i aktieinnehav Den 7 oktober 2009 informerades Stora Enso Oyj om att de fonder som förvaltas av Tradewinds Global Investors, LLC (registreringsnummer i USA: 801-65208) hade ett aktieinnehav och antal aktier i bolaget som understeg 5 % av aktiekapitalet per den 30 september 2009. Händelser efter periodens utgång Den 9 oktober 2009 meddelade Stora Enso att MBL-förhandlingarna vid Tolkkinen sågverk i Finland hade avslutats. Tolkkinen sågverk kommer att läggas ner i slutet av 2009. Nedläggningen kommer att minska Stora Ensos årliga produktionskapacitet med 260 000 kubikmeter sågade trävaror. Den 13 oktober 2009 tillkännagav Stora Enso att en nomineringskommitté hade utsetts. Kommitténs sammansättning blir följande: Claes Dahlbäck (styrelseordförande), Ilkka Niemi (vice ordförande), Marcus Wallenberg (utsedd av aktieägaren FAM) och Keijo Suila (utsedd av aktieägaren Solidium). Keijo Suila har utsetts till nomineringskommitténs ordförande. Den 16 oktober 2009 meddelade Stora Enso att Stora Enso och Arauco slutfört förvärvet av huvuddelen av Grupo ENCE:s verksamhet i Uruguay enligt vad som delgavs den 18 maj 2009. I det gemensamma förvärvet på 50/50-basis ingår cirka 130 000 hektar egen mark och plantager, 6 000 hektar arrenderad mark samt annan verksamhet som ägs av Grupo ENCE i centrala och västra Uruguay. Som tidigare meddelats har affären, som nu har slutförts före den utsatta tiden i slutet av 2009, ett företagsvärde på 344 MUSD (253 MEUR), inklusive 33 MUSD i övertagna skulder. Stora Ensos andel är 50 % av företagsvärdet. Denna rapport är ej reviderad. Helsingfors, den 22 oktober 2009 Stora Enso Oyj Styrelsen Segment tredje kvartalet (jämfört med tredje kvartalet 2008) Newsprint and Book Paper -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/ | Q3/08 | 2008 | Q1-Q | Q1-Q3 | Förän | Förän | Förän | | | 09 | 09 | | | 3/09 | /08 | dr, % | dr, % | dr, % | | | | | | | | | Q3/09 | Q3/09 | Q1-Q3 | | | | | | | | | -Q3/0 | -Q2/0 | /09- | | | | | | | | | 8 | 9 | Q1-Q3 | | | | | | | | | | | /08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsä | 330 | 327 | 405,2 | 1 | 966, | 1 | -18,6 | 0,8 | -18,2 | | ttning | ,0 | ,5 | | 594,7 | 2 | 180,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 58, | 57, | 60,7 | 255,2 | 164, | 171,6 | -3,5 | 1,2 | -3,9 | | | 6 | 9 | | | 9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsere | 34, | 31, | 33,5 | 140,8 | 87,4 | 87,8 | 3,9 | 11,9 | -0,5 | | sultat * | 8 | 1 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av | 10, | 9,5 | 8,3 | 8,8 | 9,0 | 7,4 | 26,5 | 10,5 | 21,6 | | omsättnin | 5 | | | | | | | | | | g | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % | 12, | 10, | 11,6 | 12,1 | 10,6 | 10,0 | 8,6 | 15,6 | 6,0 | | ** | 6 | 9 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranse | 622 | 610 | 712 | 2 870 | 1 | 2 125 | -12,6 | 2,0 | -16,3 | | r, 1 000 | | | | | 778 | | | | | | ton | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktio | 627 | 600 | 707 | 2 808 | 1 | 2 109 | -11,3 | 4,5 | -14,7 | | n, 1 000 | | | | | 800 | | | | | | ton | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. Omsättningen var 330,0 MEUR, en minskning med 19 % jämfört med tredje kvartalet 2008, beroende på lägre leveranser. Rörelseresultatet uppgick till 34,8 MEUR, en ökning med 4 % jämfört med tredje kvartalet 2008, beroende på lägre produktionskostnader, särskilt för fiber och fasta kostnader. Ogynnsam valutakursutveckling kompenserades i allmänhet genom högre priser i Europa. Marknader Jämfört med tredje kvartalet 2008 I Europa var efterfrågan fortfarande svagare än för ett år sedan till följd av att upplagorna minskade och annonsmarknaden förblev mycket dämpad. Priserna i Europa var högre men ändå pressade medan priserna på exportmarknader var lägre. Jämfört med andra kvartalet 2009 Efterfrågan försvagades ytterligare i hela Europa på grund av att sidantalen i gratistidningar minskade. Priser i Europa började gå ner medan trenden för priser på exportmarknader har stabiliserats. Magazine Paper -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/ | Q3/ | 2008 | Q1-Q | Q1-Q | Förän | Förän | Förän | | | 09 | 09 | 08 | | 3/09 | 3/08 | dr, % | dr, % | dr, % | | | | | | | | | Q3/09 | Q3/09 | Q1-Q3 | | | | | | | | | -Q3/0 | -Q2/0 | /09- | | | | | | | | | 8 | 9 | Q1-Q3 | | | | | | | | | | | /08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättni | 469 | 396 | 544 | 2 | 1 | 1 | -13,9 | 18,4 | -23,7 | | ng | ,0 | ,0 | ,9 | 177, | 245, | 632, | | | | | | | | | 0 | 8 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 55, | 33, | 61, | 223, | 116, | 170, | -9,9 | 63,1 | -31,6 | | | 3 | 9 | 4 | 5 | 5 | 3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresult | 30, | 5,7 | 27, | 88,8 | 36,2 | 69,1 | 11,7 | n/m | -47,6 | | at * | 6 | | 4 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av | 6,5 | 1,4 | 5,0 | 4,1 | 2,9 | 4,2 | 30,0 | n/m | -31,0 | | omsättning | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 9,3 | 1,6 | 7,2 | 6,0 | 3,6 | 6,1 | 29,2 | n/m | -41,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser, 1 | 565 | 512 | 688 | 2 | 1 | 2 | -17,9 | 10,4 | -24,7 | | 000 ton | | | | 786 | 564 | 077 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion, 1 | 555 | 503 | 706 | 2 | 1 | 2 | -21,4 | 10,3 | -26,8 | | 000 ton | | | | 774 | 559 | 130 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. Omsättningen var 469,0 MEUR, en minskning med 14 % jämfört med tredje kvartalet 2008, beroende på minskad efterfrågan. Rörelseresultatet uppgick till 30,6 MEUR, en ökning med 12 % jämfört med tredje kvartalet 2008, efter att minskade produktionskostnader mer än motverkade den lägre omsättningen. Kostnader för fiber och fasta kostnader var lägre än för ett år sedan. Marknader Jämfört med tredje kvartalet 2008 I Europa var efterfrågan fortfarande svagare än för ett år sedan, särskilt på bestruket journalpapper, men nedgången för bestruket papper på rulle har saktat av på årsbasis. Priserna var pressade och lägre än för ett år sedan. Efterfrågan var på grund av den ekonomiska krisen svagare i hela Latinamerika men priserna var något högre. I Kina var efterfrågan på SC-papper betydligt svagare på grund av att många gått över till LWC-papper som har mycket lägre pris än för ett år sedan, och till tidningspapper. Jämfört med andra kvartalet 2009 I Europa förbättrades efterfrågan på bestrukna och obestrukna kvaliteter främst på grund av katalogsäsongen. Priserna var pressade och gick ner både i Europa och på exportmarknader. I Latinamerika stärktes efterfrågan något till följd av bättre ekonomiska utsikter och en stabilisering av kundlagren. Priserna gick ner till följd av att den brasilianska realen skrevs upp. I Kina var efterfrågan på SC-papper säsongsmässigt starkare medan priserna var stabila. Fine Paper -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/ | Q3/ | 2008 | Q1-Q3 | Q1-Q3 | Förän | Förän | Förän | | | 09 | 09 | 08 | | /09 | /08 | dr, % | dr, % | dr, % | | | | | | | | | Q3/09 | Q3/09 | Q1-Q3 | | | | | | | | | -Q3/0 | -Q2/0 | /09- | | | | | | | | | 8 | 9 | Q1-Q3 | | | | | | | | | | | /08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsätt | 449 | 450 | 543 | 2 | 1 | 1 | -17,3 | -0,2 | -18,1 | | ning | ,6 | ,4 | ,9 | 111, | 331,9 | 626,9 | | | | | | | | | 7 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 42, | 25, | 69, | 219, | 89,8 | 200,3 | -39,4 | 66,7 | -55,2 | | | 0 | 2 | 3 | 8 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresu | 20, | -4, | 33, | 80,4 | 10,6 | 90,1 | -38,4 | n/m | -88,2 | | ltat * | 4 | 1 | 1 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av | 4,5 | -0, | 6,1 | 3,8 | 0,8 | 5,5 | -26,2 | n/m | -85,5 | | omsättning | | 9 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 7,3 | -1, | 7,5 | 5,3 | 1,2 | 7,0 | -2,7 | n/m | -82,9 | | | | 3 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser, | 616 | 638 | 694 | 2 | 1 844 | 2 108 | -11,2 | -3,4 | -12,5 | | 1 000 ton | | | | 730 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion, | 639 | 625 | 706 | 2 | 1 855 | 2 096 | -9,5 | 2,2 | -11,5 | | 1 000 ton | | | | 707 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. Omsättningen var 449,6 MEUR, en minskning med 17 % jämfört med tredje kvartalet 2008, beroende på lägre försäljningspriser och volymer. Rörelseresultatet uppgick till 20,4 MEUR, en minskning med 38 % jämfört med tredje kvartalet 2008, trots lägre rörliga och fasta kostnader och lägre avskrivningar. Stora Ensos MBL-förhandlingar om nedläggning av pappersmaskin PM8 vid Imatra Bruk i Finland har avslutats. Efterfrågan på obestruket finpapper har markant minskat, vilket har lett till överkapacitet. Maskinen ska stängas i slutet av första kvartalet 2010. Nedläggningen av PM8 medför en minskning av Stora Ensos årliga produktionskapacitet med 210 000 ton finpapper. Ett årligt underhållsstopp vid Nymölla Bruk kommer att ha en negativ inverkan Fine Papers rörelseresultat för fjärde kvartalet. Marknader Jämfört med tredje kvartalet 2008 I Europa var efterfrågan på bestruket finpapper betydligt svagare än för ett år sedan på grund av minskad annonsering. Efterfrågan på obestruket finpapper var mycket svagare till följd av den ekonomiska tillbakagången. Priserna på bestruket finpapper var oförändrade men på obestruket finpapper lägre än för ett år sedan. Producentlagren för båda kvaliteterna var lägre. I Kina ökade efterfrågan på bestruket finpapper, men priserna var fortfarande lägre än för ett år sedan. Jämfört med andra kvartalet 2009 I Europa stärktes efterfrågan på bestruket finpapper medan producentlagren minskade något. Efterfrågan på obestruket finpapper var säsongsmässigt svagare men producentlagren var stabila. Priserna på både bestruket och obestruket finpapper var lägre. I Kina ökade efterfrågan på bestruket finpapper och priserna fortsatte att gå upp. Consumer Board -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/ | Q3/ | 2008 | Q1-Q | Q1-Q | Förän | Förän | Förän | | | 09 | 09 | 08 | | 3/09 | 3/08 | dr, % | dr, % | dr, % | | | | | | | | | Q3/09 | Q3/09 | Q1-Q3 | | | | | | | | | -Q3/0 | -Q2/0 | /09- | | | | | | | | | 8 | 9 | Q1-Q3 | | | | | | | | | | | /08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättni | 470 | 460 | 563 | 2 | 1 | 1 | -16,5 | 2,3 | -19,4 | | ng | ,7 | ,3 | ,9 | 231, | 390, | 725, | | | | | | | | | 9 | 9 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 93, | 71, | 71, | 242, | 210, | 210, | 30,5 | 30,3 | -0,1 | | | 7 | 9 | 8 | 0 | 2 | 4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresult | 64, | 41, | 37, | 107, | 122, | 103, | 73,1 | 56,0 | 18,4 | | at * | 9 | 6 | 5 | 3 | 0 | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av | 13, | 9,0 | 6,7 | 4,8 | 8,8 | 6,0 | 106,0 | 53,3 | 46,7 | | omsättning | 8 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 21, | 13, | 9,6 | 7,2 | 13,1 | 8,7 | 121,9 | 57,8 | 50,6 | | | 3 | 5 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser, 1 | 567 | 545 | 617 | 2 | 1 | 1 | -8,1 | 4,0 | -13,4 | | 000 ton | | | | 442 | 641 | 896 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion, 1 | 589 | 551 | 625 | 2 | 1 | 1 | -5,8 | 6,9 | -13,7 | | 000 ton | | | | 437 | 649 | 911 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. Omsättningen var 470,7 MEUR, en minskning med 17 % jämfört med tredje kvartalet 2008, främst beroende på den provisoriska stängningen av massabruket Enocell och nedläggningen av Baienfurt Bruk. Rörelseresultatet uppgick till 64,9 MEUR, en ökning med 73 % jämfört med tredje kvartalet 2008, främst beroende på lägre kostnader och högre priser. Consumer Boards resultat fjärde kvartalet 2009 väntas bli betydligt lägre på grund av en säsongsmässig nedgång och underhållsavbrott vid bruken i Skoghall och Imatra under kvartalet. Dessutom genomförs en omfattande modernisering och kvalitetsförbättring av kartongmaskin 4 vid Imatra Bruk i november. Marknader Jämfört med tredje kvartalet 2008 Efterfrågan på konsumentkartong var svagare än för ett år sedan men priserna var i allmänhet högre. Jämfört med andra kvartalet 2009 Efterfrågan på konsumentkartong var starkare och priserna var i stort sett oförändrade. Industrial Packaging -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3 | Q2 | Q3 | 2008 | Q1- | Q1- | Förä | Förän | Förän | | | /0 | /0 | /0 | | Q3/ | Q3/ | ndr, | dr, % | dr, % | | | 9 | 9 | 8 | | 09 | 08 | % | Q3/09 | Q1-Q3 | | | | | | | | | Q3/0 | -Q2/0 | /09- | | | | | | | | | 9-Q3 | 9 | Q1-Q3 | | | | | | | | | /08 | | /08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättning | 20 | 19 | 27 | 1 | 594 | 834 | -25, | 5,0 | -28,7 | | | 3, | 4, | 3, | 076, | ,9 | ,0 | 4 | | | | | 7 | 0 | 1 | 5 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 22 | 12 | 35 | 132, | 50, | 112 | -36, | 74,4 | -55,0 | | | ,5 | ,9 | ,4 | 7 | 6 | ,5 | 4 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat * | 10 | 0, | 20 | 73,9 | 14, | 67, | -48, | n/m | -78,3 | | | ,3 | 9 | ,0 | | 7 | 7 | 5 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av omsättning | 5, | 0, | 7, | 6,9 | 2,5 | 8,1 | -30, | n/m | -69,1 | | | 1 | 5 | 3 | | | | 1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 7, | 0, | 10 | 11,2 | 3,3 | 12, | -33, | n/m | -73,8 | | | 2 | 6 | ,8 | | | 6 | 3 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser av | 21 | 19 | 26 | 1 | 603 | 779 | -16, | 11,3 | -22,6 | | papper och kartong, | 7 | 5 | 0 | 008 | | | 5 | | | | 1 000 ton | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion av | 21 | 18 | 27 | 1 | 586 | 802 | -20, | 19,3 | -26,9 | | papper och kartong, | 6 | 1 | 1 | 020 | | | 3 | | | | 1 000 ton | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser av | 24 | 23 | 26 | 1 | 711 | 817 | -8,9 | 2,9 | -13,0 | | wellpappförpackning | 5 | 8 | 9 | 071 | | | | | | | ar, milj m2 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion av | 23 | 23 | 27 | 1 | 704 | 814 | -11, | 0,0 | -13,5 | | wellpappförpackning | 9 | 9 | 1 | 066 | | | 8 | | | | ar, milj m2 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. Omsättningen var 203,7 MEUR, en minskning med 25 % jämfört med tredje kvartalet 2008, beroende på lägre priser och volymer inom samtliga verksamheter. Rörelseresultatet uppgick till 10,3 MEUR, en minskning med 49 % jämfört med tredje kvartalet 2008, efter att lägre volymer och priser uppvägde fördelarna med lägre kostnader. Marknader Jämfört med tredje kvartalet 2008 Efterfrågan på industriförpackningar fortsatte att vara avsevärt svagare än året innan och priserna var lägre. Jämfört med andra kvartalet 2009 Efterfrågan stärktes till följd av säsongsfaktorer. Priserna var i allmänhet lägre men för returfiberbaserad wellråvara var de högre mot slutet av fjärde kvartalet. Wood Products -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/ | Q3/ | 2008 | Q1-Q | Q1-Q3 | Förän | Förän | Förän | | | 09 | 09 | 08 | | 3/09 | /08 | dr, % | dr, % | dr, % | | | | | | | | | Q3/09 | Q3/09 | Q1-Q3 | | | | | | | | | -Q3/0 | -Q2/0 | /09- | | | | | | | | | 8 | 9 | Q1-Q3 | | | | | | | | | | | /08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsätt | 306 | 315 | 366 | 1 | 894, | 1 | -16,2 | -2,8 | -22,5 | | ning | ,9 | ,8 | ,2 | 503,3 | 7 | 154,6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 17, | -1, | -2, | -19,4 | 1,7 | -10,9 | n/m | n/m | 115,6 | | | 1 | 1 | 0 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresu | 9,4 | -8, | -14 | -67,5 | -23, | -48,6 | 165,7 | 208,0 | 52,7 | | ltat * | | 7 | ,3 | | 0 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av | 3,1 | -2, | -3, | -4,5 | -2,6 | -4,2 | 179,5 | 210,7 | 38,1 | | omsättning | | 8 | 9 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 6,4 | -5, | -7, | -9,8 | -5,1 | -8,6 | 185,3 | 208,5 | 40,7 | | | | 9 | 5 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser, | 1 | 1 | 1 | 5 893 | 3 | 4 471 | -17,4 | -8,5 | -19,4 | | 1 000 m3 | 190 | 301 | 441 | | 604 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. Omsättningen var 306,9 MEUR, en minskning med 16 % jämfört med tredje kvartalet 2008, beroende på lägre leveranser. Rörelseresultatet uppgick till 9,4 MEUR, en ökning med 166 % jämfört med tredje kvartalet 2008, beroende på lägre råvaru- och fasta kostnader. Marknader Jämfört med tredje kvartalet 2008 Efterfrågan var svagare än för ett år sedan, vilket återspeglar tillbakagången inom byggsektorn på de flesta marknaderna. Efter att efterfrågan nått sin lägsta nivå under första kvartalet 2009 återhämtade sig priserna till samma nivåer som under motsvarande period året innan, beroende på förbättrad balans mellan utbud och efterfrågan. Jämfört med andra kvartalet 2009 På grund av säsongsmässig uppgång i efterfrågan och rimlig balans mellan utbud och efterfrågan var orderingången god och priserna gick upp. Räkningar och specifikationer Beräkningsgrunder Denna oreviderade delårsrapport har upprättats i enlighet med redovisningsstandarder i International Accounting Standard (IAS) 34, Delårsrapportering, och koncernens årsredovisning 2008, förutom för effekterna som antagandet av nedan nämnda standarder medför. IFRS 8 Rörelsesegment Koncernens rapporteringssegment kommer att förbli desamma som i tidigare delårsrapporter. Antagandet av den nya standarden har inte påverkat koncernens finansiella resultat eller rapportering. IAS 1 (omarbetad 2007) Utformning av finansiella rapporter I den omarbetade standarden introduceras ett antal terminologiändringar och reviderade benämningar för de grundläggande rapporteringskomponenterna. Antagandet av den nya standarden har inte påverkat koncernens finansiella resultat eller rapportering. Verksamhet under avveckling Avyttringen av segmentet Merchants år 2008 redovisas som verksamhet under avveckling. Resultaträkningarna har presenterats på nytt för att separat redovisa resultat från verksamheter under avveckling, medan rapporter över finansiell ställning och rapporter över kassaflödesanalyser presenteras på samma sätt som tidigare. Tillgängligt för försäljning Den 1 oktober 2009 överförde koncernen 100 % av sitt aktiekapital i Stora Enso Uruguay S.A. till ett nyetablerat samriskbolag. Eftersom koncernen inte längre har ett bestämmande inflytande i dotterbolaget omklassificeras dess tillgångar och skulder i enlighet med IFRS 5, Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Koncernens rapport över resultat i sammandrag -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/ | Q3/ | Q1-Q | Q1-Q3 | 2008 | Förä | Förä | Förä | | | 09 | 09 | 08 | 3/09 | /08 | | ndr, | ndr, | ndr, | | | | | | | | | % | % | % | | | | | | | | | Q3/0 | Q3/0 | Q1-Q | | | | | | | | | 9-Q3 | 9-Q2 | 3/09 | | | | | | | | | /08 | /09 | - | | | | | | | | | | | Q1-Q | | | | | | | | | | | 3/08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Fortsatt | | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättnin | 2 | 2 | 2 | 6 | 8 | 11 | -18, | 2,1 | -22, | | g | 231 | 184 | 722 | 546, | 426,3 | 028,8 | 1 | | 3 | | | ,0 | ,8 | ,7 | 3 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | 30, | 31, | 23, | 113, | 68,7 | 120,2 | 29,0 | -2,2 | 65,8 | | rörelseintäkte | 7 | 4 | 8 | 9 | | | | | | | r | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Material och | -1 | -1 | -1 | -4 | -5 | -6 | 18,0 | -3,0 | 20,0 | | tjänster | 403 | 363 | 712 | 138, | 174,6 | 905,0 | | | | | | ,7 | ,4 | ,1 | 7 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Frakter och | -20 | -19 | -29 | -615 | -861, | -1 | 29,1 | -5,2 | 28,6 | | försäljningsko | 7,2 | 6,9 | 2,4 | ,2 | 1 | 127,1 | | | | | mmissioner | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Personalkostna | -29 | -32 | -36 | -999 | -1 | -1 | 18,2 | 8,4 | 21,1 | | der | 8,1 | 5,6 | 4,5 | ,7 | 266,9 | 669,1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | -15 | -40 | -22 | -671 | -530, | -752, | 30,2 | 61,1 | -26, | | rörelsekostnad | 5,9 | 1,1 | 3,2 | ,7 | 4 | 7 | | | 6 | | er | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultatandela | 8,8 | 6,0 | 1,6 | 34,2 | 37,9 | 0,7 | n/m | 46,7 | -9,8 | | r i | | | | | | | | | | | intressebolag | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar | -70 | -14 | -29 | -982 | -642, | -1 | -140 | n/m | -52, | | och | 8,2 | 4,6 | 4,6 | ,0 | 3 | 422,4 | ,4 | | 9 | | nedskrivningar | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | -50 | -20 | -13 | -712 | 57,6 | -726, | n/m | -140 | n/m | | t | 2,6 | 9,4 | 8,7 | ,9 | | 6 | | ,0 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansnetto | -46 | -16 | -23 | -254 | -105, | -167, | -100 | 71,4 | -140 | | | ,1 | 1,2 | ,0 | ,5 | 8 | 2 | ,4 | | ,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före | -54 | -37 | -16 | -967 | -48,2 | -893, | -239 | -48, | n/m | | skatt | 8,7 | 0,6 | 1,7 | ,4 | | 8 | ,3 | 1 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkomstskatt | 29, | 2,3 | 42, | 43,3 | 23,8 | 214,8 | -31, | n/m | 81,9 | | | 0 | | 6 | | | | 9 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens | -51 | -36 | -11 | -924 | -24,4 | -679, | n/m | -41, | n/m | | nettoresultat | 9,7 | 8,3 | 9,1 | ,1 | | 0 | | 1 | | | från fortsatt | | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhet | | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat efter | - | - | 0,9 | - | 4,2 | 4,3 | -100 | n/a | -100 | | skatt från | | | | | | | ,0 | | ,0 | | verksamhet | | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens | -51 | -36 | -11 | -924 | -20,2 | -674, | n/m | -41, | n/m | | nettoresultat | 9,7 | 8,3 | 8,2 | ,1 | | 7 | | 1 | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Hänförligt | | | | | | | | | | | till: | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Moderbolagets | -51 | -36 | -11 | -925 | -24,9 | -673, | n/m | -41, | n/m | | aktieägare | 9,7 | 7,9 | 8,7 | ,8 | | 4 | | 3 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintr | 0,0 | -0, | 0,5 | 1,7 | 4,7 | -1,3 | -100 | 100, | -63, | | essen | | 4 | | | | | ,0 | 0 | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | -51 | -36 | -11 | -924 | -20,2 | -674, | n/m | -41, | n/m | | | 9,7 | 8,3 | 8,2 | ,1 | | 7 | | 1 | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | | | | | | | | | | | aktie (EPS) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | -0, | -0, | -0, | -1,1 | -0,03 | -0,85 | n/m | -43, | n/m | | aktie, EUR | 66 | 46 | 15 | 7 | | | | 5 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | -0, | -0, | -0, | -1,1 | -0,03 | -0,85 | n/m | -43, | n/m | | aktie efter | 66 | 46 | 15 | 7 | | | | 5 | | | full | | | | | | | | | | | utspädning, | | | | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | | | | | | | | | | | aktie från | | | | | | | | | | | fortsatt | | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | -0, | -0, | -0, | -1,1 | -0,04 | -0,86 | n/m | -43, | n/m | | aktie, EUR | 66 | 46 | 16 | 7 | | | | 5 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | -0, | -0, | -0, | -1,1 | -0,04 | -0,86 | n/m | -43, | n/m | | aktie efter | 66 | 46 | 16 | 7 | | | | 5 | | | full | | | | | | | | | | | utspädning, | | | | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Totalresultat -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/0 | Q2/0 | Q3/0 | Q1-Q3/ | Q1-Q3/ | 2008 | | | 9 | 9 | 8 | 09 | 08 | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens nettoresultat | -519 | -368 | -118 | -924,1 | -20,2 | -674,7 | | | ,7 | ,3 | ,2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övrigt totalresultat | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktuariella vinster och | -5,5 | - | - | -5,5 | - | -12,7 | | förluster på förmånsbestämda | | | | | | | | pensionsplaner | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Utköp av minoritetsintressen | - | - | -0,7 | - | -0,7 | -0,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omvärdering av tillgångar i | - | 3,9 | 0,0 | 3,9 | - | - | | successiva förvärv | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansiella tillgångar | -45, | 334, | -377 | 105,3 | 7,9 | -398,0 | | tillgängliga för försäljning | 6 | 4 | ,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutarisk- och | 98,4 | 103, | -116 | 204,0 | -74,6 | -312,2 | | råvarusäkring | | 3 | ,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Andel av övrigt | 1,2 | 2,2 | -5,4 | -9,2 | 1,5 | -9,5 | | totalresultat i | | | | | | | | intressebolag | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaomräkningsförändring, | 101, | 85,0 | -158 | 205,3 | -128,8 | -310,2 | | eget kapital | 8 | | ,5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Säkring av | -9,1 | 21,0 | 81,4 | 16,4 | 87,5 | 0,6 | | nettoinvesteringar | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poster i eget kapital | 13,0 | -13, | 10,6 | - | - | -32,4 | | redovisade i rapporten över | | 0 | | | | | | totalresultat | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkomstskatt hänförligt till | -27, | -32, | 14,4 | -63,8 | 3,3 | 89,7 | | komponenter i övrigt | 5 | 3 | | | | | | totalresultat | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övrigt totalresultat, netto | 126, | 504, | -552 | 456,4 | -103,9 | -985,4 | | efter skatt | 7 | 5 | ,6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalresultat | -393 | 136, | -670 | -467,7 | -124,1 | -1 | | | ,0 | 2 | ,8 | | | 660,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalresultat hänförligt | | | | | | | | till: | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Moderbolagets aktieägare | -393 | 136, | -670 | -468,2 | -126,2 | -1 | | | ,0 | 5 | ,0 | | | 644,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintressen | 0,0 | -0,3 | -0,8 | 0,5 | 2,1 | -15,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | | -393 | 136, | -670 | -467,7 | -124,1 | -1 | | | ,0 | 2 | ,8 | | | 660,1 | -------------------------------------------------------------------------------- Koncernens rapport över kassaflödesanalys i sammandrag -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q1-Q3/09 | Q1-Q3/08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde från rörelsen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | -712,9 | 69,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Säkringsresultat från OCI | 213,6 | -3,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Justering för icke-kassamässiga poster | 1 160,9 | 629,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i rörelsekapital | 352,2 | -244,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativt kassaöverskott | 1 013,8 | 450,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansnetto | -271,1 | -128,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkomstskatt | -4,5 | -22,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokassaflöde från/till rörelsen | 738,2 | 300,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde från investeringsverksamhet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv av dotterbolag | -8,3 | -4,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv av intressebolag | -0,5 | -52,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Försäljning av anläggningstillgångar och | 84,6 | 208,5 | | aktier | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringar i anläggningar | -321,9 | -483,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i långfristiga fordringar, netto | -33,5 | -17,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokassaflöde från investeringsverksamhet | -279,6 | -348,9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde från finansieringsverksamhet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Intäkter från emission av nya långfristiga | 225,2 | 278,0 | | lån | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga låneskulder, betalningar | -164,9 | -371,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i kortfristiga låneskulder | -171,2 | -30,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Utdelning och återbetalt kapital | -157,7 | -354,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Återbetalning av eget kapital och utdelning | -7,5 | -2,7 | | till minoritetsintressen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokassaflöde från finansieringsverksamhet | -276,1 | -481,3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoförändring av kassa och | 182,5 | -530,0 | | banktillgodohavanden | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden i avyttrade | - | -8,8 | | bolag | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden i förvärvade | 4,3 | - | | bolag | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omräkningsjustering | -22,6 | 51,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 372,6 | 879,3 | | början | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 536,8 | 392,0 | | slut, netto | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 548,3 | 398,5 | | slut | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Checkräkningskrediter vid periodens slut | -11,5 | -6,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 536,8 | 392,0 | | slut, netto | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv av dotterbolag | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden | 4,4 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Anläggningstillgångar | 18,4 | 4,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsekapital | 20,4 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skattetillgångar och -skulder | 15,1 | -0,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande skulder | -44,1 | -1,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintressen | -2,0 | 1,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettotillgångars marknadsvärden | 12,2 | 4,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vinst från successiva förvärv redovisat | -3,9 | - | | direkt mot eget kapital | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Köpesumma, totalt | 8,3 | 4,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Avyttringar av dotterbolag | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden | - | 8,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Anläggningstillgångar | - | 294,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsekapital | 0,1 | 172,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande skulder | - | -230,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skatteskulder | - | -25,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettotillgångar i avyttrade bolag | 0,1 | 219,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Reavinst i resultaträkningen | - | 1,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kontantlikvid från avyttringar, totalt | 0,1 | 221,2 | -------------------------------------------------------------------------------- Fastigheter, maskiner och inventarier, immateriella tillgångar och goodwill -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q1-Q3/09 | Q1-Q3/08 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bokfört värde 1 januari | 5 899,4 | 7 232,4 | 7 232,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv av dotterbolag | 18,4 | 4,2 | 3,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringar i anläggningar | 293,8 | 444,8 | 648,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillägg, biologiska tillgångar | 28,1 | 38,6 | 58,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändringar i utsläppsrätter | -27,9 | 75,9 | 61,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avyttringar | -26,7 | -50,4 | -54,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avyttring av dotterbolag | - | -294,7 | -281,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar och nedskrivningar, | -982,0 | -642,3 | -1 422,4 | | fortsatt verksamhet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar och nedskrivningar, | - | -27,8 | -46,1 | | verksamhet under | | | | | avveckling | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgängligt för försäljning | -98,3 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Omräkningsdifferens samt övrigt | 108,7 | -48,0 | -300,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Balansomslutning | 5 213,5 | 6 732,7 | 5 899,4 | -------------------------------------------------------------------------------- Låneskulder -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009-09-30 | 2008-09-30 | 2008-12-31 | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga låneskulder | 2 453,5 | 3 404,4 | 3 007,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristiga låneskulder | 1 414,4 | 585,5 | 1 068,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 3 867,9 | 3 989,9 | 4 076,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | Q1-Q3/09 | Q1-Q3/2008 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bokfört värde 1 januari | 4 076,1 | 4 441,4 | 4 441,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skulder övertagna med nya | 44,1 | 1,2 | 1,0 | | dotterbolag | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skulder avyttrade med sålda | - | -230,4 | -230,4 | | dotterbolag | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Betalning av lån, netto | -316,2 | -220,3 | -59,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omräkningsdifferens samt övrigt | 63,9 | -2,0 | -76,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Låneskulder, totalt | 3 867,9 | 3 989,9 | 4 076,1 | -------------------------------------------------------------------------------- Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | | 2009-09-30 | 2008-12-31 | 2008-09-30 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgångar | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Anläggningstillgångar och | | | | | | långfristiga investeringar | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Anläggningstillgångar | O | 5 031,0 | 5 698,8 | 6 536,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Biologiska tillgångar | O | 143,4 | 133,6 | 114,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Utsläppsrätter | O | 39,1 | 67,0 | 81,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier i intressebolag | O | 1 177,3 | 1 042,5 | 1 177,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Onoterade aktier tillgängliga | R | 68,7 | 154,9 | 174,2 | | för försäljning: noterade | | | | | | | | | | | | värdepapper | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Onoterade aktier tillgängliga | O | 723,5 | 954,3 | 1 312,1 | | för försäljning: onoterade | | | | | | | | | | | | aktier | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga lånefordringar | R | 169,1 | 130,3 | 140,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Uppskjutna skattefordringar | S | 187,9 | 74,5 | 113,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga långfristiga tillgångar | O | 22,7 | 16,2 | 28,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 7 562,7 | 8 272,1 | 9 679,3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättningstillgångar | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Varulager | O | 1 429,9 | 1 693,6 | 1 910,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skattefordringar | S | 9,7 | 25,0 | 51,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsefordringar | O | 1 447,2 | 1 583,2 | 1 841,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande fordringar | R | 214,1 | 251,1 | 287,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden | R | 548,3 | 415,8 | 398,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 3 649,2 | 3 968,7 | 4 489,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgångar i avyttrad enhet | | 103,0 | - | - | | klassificerad som tillgänglig | | | | | | för försäljning | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 3 752,2 | 3 968,7 | 4 489,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgångar, totalt | | 11 314,9 | 12 240,8 | 14 168,4 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital och skulder | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Moderbolagets aktieägare | | 4 968,1 | 5 594,0 | 7 112,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintressen | | 57,0 | 56,5 | 74,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital, totalt | | 5 025,1 | 5 650,5 | 7 186,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga skulder | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avsättningar för pensioner och | O | 307,4 | 299,0 | 305,7 | | övriga pensionsförmåner | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga avsättningar | O | 193,8 | 202,3 | 127,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Uppskjutna skatteskulder | S | 363,6 | 277,5 | 599,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga låneskulder | R | 2 453,5 | 3 007,8 | 3 404,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga långfristiga | O | 21,7 | 28,5 | 27,6 | | rörelseskulder | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 3 340,0 | 3 815,1 | 4 465,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristiga skulder | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristig del av långfristiga | R | 998,2 | 437,4 | 94,2 | | skulder | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande skulder | R | 416,2 | 630,9 | 491,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseskulder | O | 1 406,1 | 1 602,1 | 1 869,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skatteskulder | S | 126,5 | 104,8 | 62,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 2 947,0 | 2 775,2 | 2 516,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Skuld direkt hänförlig till | | 2,8 | - | - | | tillgångar klassificerade som | | | | | | tillgängliga för försäljning | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 2 949,8 | 2 775,2 | 2 516,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Skulder, totalt | | 6 289,8 | 6 590,3 | 6 981,9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital och skulder, totalt | | 11 314,9 | 12 240,8 | 14 168,4 | -------------------------------------------------------------------------------- Poster med beteckningen ”O” ingår i operativt kapital. Poster med beteckningen ”R” ingår i räntebärande nettoskuld. Poster med beteckningen ”S” ingår i skatteskulder. Rapport över förändring i eget kapital -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Ak | Öv | Fo | Eg | Vä | Fi | Va | Va | CTA | Bal | Hän | Min | Tot | | | ti | er | nd | na | rd | na | lu | lu | och | ans | för | ori | alt | | | ek | ku | en | ak | eö | ns | ta | ta | säk | era | lig | tet | | | | ap | rs | fö | ti | kn | ie | ri | ri | rin | de | t | sin | | | | it | fo | r | er | in | ll | sk | sk | g | vin | til | tre | | | | al | nd | in | | g | a | - | - | av | stm | l | sse | | | | | & | be | | av | ti | oc | oc | net | ede | mod | n | | | | | Re | ta | | su | ll | h | h | toi | l | erb | | | | | | se | lt | | cc | gå | rå | rå | nve | | ola | | | | | | rv | fr | | es | ng | va | va | ste | | get | | | | | | fo | it | | si | ar | ru | ru | rin | | s | | | | | | nd | t | | va | ti | sä | sä | gar | | akt | | | | | | | eg | | fö | ll | kr | kr | | | ieä | | | | | | | et | | rv | gä | in | in | | | gar | | | | | | | ka | | är | ng | g | g | | | e | | | | | | | pi | | v | li | | i | | | | | | | | | | ta | | | ga | | in | | | | | | | | | | l | | | fö | | tr | | | | | | | | | | | | | r | | es | | | | | | | | | | | | | fö | | se | | | | | | | | | | | | | rs | | bo | | | | | | | | | | | | | äl | | la | | | | | | | | | | | | | jn | | g | | | | | | | | | | | | | in | | | | | | | | | | | | | | | g | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Balans | 1 | 2 | 0, | -1 | 0, | 89 | 62 | -1 | -11 | 3 | 7 | 71, | 7 | | 31 | 34 | 27 | 0 | 0, | 0 | 9, | ,4 | ,1 | 5,6 | 140 | 593 | 9 | 665 | | decemb | 2, | 6, | | 2 | | 1 | | | | ,4 | ,6 | | ,5 | | er | 2 | 4 | | | | | | | | | | | | | 2007 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Period | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -24 | -24 | 4,7 | -20 | | ens | | | | | | | | | | ,9 | ,9 | | ,2 | | result | | | | | | | | | | | | | | | at | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OCI | - | - | - | - | - | 7, | -7 | 1, | -38 | -0, | -10 | -2, | -10 | | före | | | | | | 9 | 4, | 5 | ,7 | 7 | 4,6 | 6 | 7,2 | | skatt | | | | | | | 6 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkoms | - | - | - | - | - | 5, | 20 | - | -22 | - | 3,3 | - | 3,3 | | tskatt | | | | | | 8 | ,3 | | ,8 | | | | | | hänför | | | | | | | | | | | | | | | ligt | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | | ill | | | | | | | | | | | | | | | kompon | | | | | | | | | | | | | | | enter | | | | | | | | | | | | | | | i OCI | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalr | - | - | - | - | - | 13 | -5 | 1, | -61 | -25 | -12 | 2,1 | -12 | | esulta | | | | | | ,7 | 4, | 5 | ,5 | ,6 | 6,2 | | 4,1 | | t | | | | | | | 3 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Utdeln | - | - | - | - | - | 0, | 0, | 0, | 0,0 | -35 | -35 | 0,0 | -35 | | ing | | | | | | 0 | 0 | 0 | | 4,9 | 4,9 | | 4,9 | | (0,45 | | | | | | | | | | | | | | | EUR/ak | | | | | | | | | | | | | | | tie) | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Balans | 1 | 2 | 0, | -1 | 0, | 91 | 8, | 0, | -17 | 2 | 7 | 74, | 7 | | 30 | 34 | 27 | 0 | 0, | 0 | 2, | 1 | 4 | 7,1 | 759 | 112 | 0 | 186 | | septem | 2, | 6, | | 2 | | 8 | | | | ,9 | ,5 | | ,5 | | ber | 2 | 4 | | | | | | | | | | | | | 2008 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Period | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -64 | -64 | -6, | -65 | | ens | | | | | | | | | | 8,5 | 8,5 | 0 | 4,5 | | result | | | | | | | | | | | | | | | at | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OCI | - | - | - | - | - | -4 | -2 | -1 | -28 | -12 | -95 | -11 | -96 | | före | | | | | | 05 | 37 | 0, | 9,3 | ,6 | 6,4 | ,5 | 7,9 | | skatt | | | | | | ,9 | ,7 | 9 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkoms | - | - | - | - | - | 3, | 63 | - | 22, | -3, | 86, | - | 86, | | tskatt | | | | | | 7 | ,5 | | 6 | 4 | 4 | | 4 | | hänför | | | | | | | | | | | | | | | ligt | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | | ill | | | | | | | | | | | | | | | kompon | | | | | | | | | | | | | | | enter | | | | | | | | | | | | | | | i OCI | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalr | - | - | - | - | - | -4 | -1 | -1 | -26 | -66 | -1 | -17 | -1 | | esulta | | | | | | 02 | 74 | 0, | 6,7 | 4,5 | 518 | ,5 | 536 | | t | | | | | | ,2 | ,2 | 9 | | | ,5 | | ,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Balans | 1 | 2 | 0, | -1 | 0, | 51 | -1 | -1 | -44 | 2 | 5 | 56, | 5 | | 31 | 34 | 27 | 0 | 0, | 0 | 0, | 66 | 0, | 3,8 | 095 | 594 | 5 | 650 | | decemb | 2, | 6, | | 2 | | 6 | ,1 | 5 | | ,4 | ,0 | | ,5 | | er | 2 | 4 | | | | | | | | | | | | | 2008 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Period | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -92 | -92 | 1,7 | -92 | | ens | | | | | | | | | | 5,8 | 5,8 | | 4,1 | | result | | | | | | | | | | | | | | | at | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OCI | - | - | - | - | 3, | 10 | 20 | -9 | 222 | -5, | 521 | -1, | 520 | | före | | | | | 9 | 5, | 4, | ,2 | ,9 | 5 | ,4 | 2 | ,2 | | skatt | | | | | | 3 | 0 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkoms | - | - | - | - | - | -6 | -5 | - | -4, | - | -63 | - | -63 | | tskatt | | | | | | ,1 | 3, | | 3 | | ,8 | | ,8 | | hänför | | | | | | | 4 | | | | | | | | ligt | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | | ill | | | | | | | | | | | | | | | kompon | | | | | | | | | | | | | | | enter | | | | | | | | | | | | | | | i OCI | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalr | 0, | 0, | 0, | 0, | 3, | 99 | 15 | -9 | 218 | -93 | -46 | 0,5 | -46 | | esulta | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 | ,2 | 0, | ,2 | ,6 | 1,3 | 8,2 | | 7,7 | | t | | | | | | | 6 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Överfö | - | -1 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | 0,0 | - | 0,0 | | rt | | 92 | 92 | | | | | | | | | | | | till | | 7, | 7, | | | | | | | | | | | | utdeln | | 1 | 1 | | | | | | | | | | | | ingsba | | | | | | | | | | | | | | | ra | | | | | | | | | | | | | | | med | | | | | | | | | | | | | | | el | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Återbe | - | -1 | - | - | - | - | - | - | - | - | -15 | - | -15 | | talnin | | 57 | | | | | | | | | 7,7 | | 7,7 | | g av | | ,7 | | | | | | | | | | | | | kapita | | | | | | | | | | | | | | | l | | | | | | | | | | | | | | | (0,2 | | | | | | | | | | | | | | | 0 | | | | | | | | | | | | | | | EUR/ak | | | | | | | | | | | | | | | tie) | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Balans | 1 | 19 | 1 | -1 | 3, | 60 | -1 | -1 | -22 | 1 | 4 | 57, | 5 | | 30 | 34 | 1, | 92 | 0, | 9 | 9, | 5, | 9, | 5,2 | 164 | 968 | 0 | 025 | | septem | 2, | 6 | 7, | 2 | | 8 | 5 | 7 | | ,1 | ,1 | | ,1 | | ber | 2 | | 1 | | | | | | | | | | | | 2009 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- CTA = Ackumulerad omräkningsjustering. OCI = Övrigt totalresultat. Ansvarsförbindelser -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009-09-30 | 2008-12-31 | 2008-09-30 | -------------------------------------------------------------------------------- | För egen räkning | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ställda panter | 0,8 | 0,8 | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Inteckningar | 46,2 | 62,0 | 85,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | För intressebolag | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Borgensförbindelser | 185,9 | 180,5 | 203,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | För andras räkning | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Borgensförbindelser | 123,5 | 156,3 | 162,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga åtaganden, egna | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativ leasing, inom kommande | 26,3 | 28,9 | 28,2 | | 12 månader | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativ leasing, efter | 83,5 | 95,0 | 102,6 | | kommande 12 månader | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pensionsskulder | 0,2 | 0,2 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga ansvarsförbindelser | 36,8 | 40,4 | 26,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 503,2 | 564,1 | 608,7 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Ställda panter | 0,8 | 0,8 | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Inteckningar | 46,2 | 62,0 | 85,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Borgensförbindelser | 309,4 | 336,8 | 365,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativ leasing | 109,8 | 123,9 | 130,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pensionsskulder | 0,2 | 0,2 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga ansvarsförbindelser | 36,8 | 40,4 | 26,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 503,2 | 564,1 | 608,7 | -------------------------------------------------------------------------------- Kontraktuella åtaganden -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Betalningsplan | -------------------------------------------------------------------------------- | Avser | Kontraktssumma | Q4/09 | 2010-11 | 2012-13 | 2014+ | -------------------------------------------------------------------------------- | | Fibrer | 1 282,0 | 50,0 | 313,9 | 299,5 | 618,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Energi | 1 835,3 | 109,1 | 623,1 | 327,6 | 775,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Logistik | 488,1 | 17,0 | 128,1 | 98,6 | 244,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Övriga | 659,4 | 44,5 | 134,6 | 71,0 | 409,3 | | | produktionskostna | | | | | | | | der | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4 264,8 | 220,6 | 1 199,7 | 796,7 | 2 | | | | | | | | 047,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringar | 119,8 | 25,3 | 94,5 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv - Uruguay | 114,0 | 114,0 | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Kontraktuella | 4 498.6 | 359,9 | 1 294,2 | 796,7 | 2 047, | | åtaganden per 30 | | | | | 8 | | september 2009, | | | | | | | totalt | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Marknadsvärde på finansiella derivatinstrument -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | | 2009-09 | | | 2008-12-3 | 2008-09-3 | | | | -30 | | | 1 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Positiv | Negativ | Nettomark | | Nettomark | Nettomark | | | t | t | nadsvärde | | nadsvärde | nadsvärde | | | markna | markna | | | | | | | dsvärde | dsvärde | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteswappar | 248,9 | -42,4 | 206,5 | | 227,2 | 84,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteoptioner | - | -29,9 | -29,9 | | -38,0 | -12,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Terminskontrakt | 30,2 | -136,0 | -105,8 | | -73,9 | 40,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaoptioner | 44,8 | -12,3 | 32,5 | | -14,6 | -16,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Råvarukontrakt | 16,1 | -69,9 | -53,8 | | -90,7 | 78,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktieswappar | 4,7 | -19,3 | -14,6 | | -57,4 | -37,2 | | (TRS) & | | | | | | | | aktieoptioner | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 344,7 | -309,8 | 34,9 | | -47,4 | 137,3 | -------------------------------------------------------------------------------- Nominellt värde på finansiella derivatinstrument -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009-09-30 | 2008-12-31 | 2008-09-30 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntederivat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteswappar | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Löptid kortare än 1 år | 1 287,7 | 592,8 | 74,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Löptid 2-5 år | 2 430,3 | 1 683,4 | 2 259,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Löptid 6-10 år | 848,9 | 2 341,6 | 2 329,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 4 566,9 | 4 617,8 | 4 662,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteoptioner | 382,3 | 394,3 | 390,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 4 949,2 | 5 012,1 | 5 053,6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaderivat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Terminskontrakt | 2 716,8 | 3 049,4 | 3 297,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaoptioner | 1 768,1 | 1 438,9 | 1 583,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 4 484,9 | 4 488,3 | 4 880,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Råvaruderivat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Råvarukontrakt | 435,8 | 604,6 | 507,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 435,8 | 604,6 | 507,3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Total return (equity) swaps | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktieswappar (TRS) | 104,7 | 158,2 | 158,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktieoptioner | - | 22,0 | 21,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 104,7 | 180,2 | 180,1 | -------------------------------------------------------------------------------- Omsättning per segment -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/0 | Q1/0 | 2008 | Q4/08 | Q3/08 | Q2/08 | Q1/08 | | | 09 | 9 | 9 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Newsprint and | 330 | 327, | 308, | 1 | 414,0 | 405,2 | 389,0 | 386,5 | | Book Paper | ,0 | 5 | 7 | 594,7 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Magazine Paper | 469 | 396, | 380, | 2 | 544,3 | 544,9 | 540,5 | 547,3 | | | ,0 | 0 | 8 | 177,0 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fine Paper | 449 | 450, | 431, | 2 | 484,8 | 543,9 | 537,8 | 545,2 | | | ,6 | 4 | 9 | 111,7 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Consumer Board | 470 | 460, | 459, | 2 | 506,3 | 563,9 | 587,3 | 574,4 | | | ,7 | 3 | 9 | 231,9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Industrial | 203 | 194, | 197, | 1 | 242,5 | 273,1 | 285,4 | 275,5 | | Packaging | ,7 | 0 | 2 | 076,5 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Wood Products | 306 | 315, | 272, | 1 | 348,7 | 366,2 | 409,8 | 378,6 | | | ,9 | 8 | 0 | 503,3 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | 450 | 507, | 682, | 3 | 794,6 | 857,0 | 947,7 | 987,6 | | | ,1 | 8 | 5 | 586,9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentintern | -44 | -467 | -602 | -3 | -732, | -831,5 | -825,7 | -863, | | försäljning | 9,0 | ,0 | ,5 | 253,2 | 7 | | | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Fortsatt | 2 | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 | 2 | 2 | | verksamhet | 231 | 184, | 130, | 028,8 | 602,5 | 722,7 | 871,8 | 831,8 | | | ,0 | 8 | 5 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhet | - | - | - | 708,7 | -1,8 | 0,4 | 180,5 | 529,6 | | under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentintern | - | - | - | -179, | 0,9 | 0,0 | -45,8 | -134, | | försäljning | | | | 3 | | | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 2 | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 | 3 | 3 | | | 231 | 184, | 130, | 558,2 | 601,6 | 723,1 | 006,5 | 227,0 | | | ,0 | 8 | 5 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Rörelseresultat per segment, exkl engångsposter och marknadsvärdering -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/0 | Q1/0 | 2008 | Q4/08 | Q3/08 | Q2/08 | Q1/08 | | | 09 | 9 | 9 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Newsprint and | 34, | 31,1 | 21,5 | 140,8 | 53,0 | 33,5 | 27,9 | 26,4 | | Book Paper | 8 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Magazine Paper | 30, | 5,7 | -0,1 | 88,8 | 19,7 | 27,4 | 14,5 | 27,2 | | | 6 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fine Paper | 20, | -4,1 | -5,7 | 80,4 | -9,7 | 33,1 | 19,7 | 37,3 | | | 4 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Consumer Board | 64, | 41,6 | 15,5 | 107,3 | 4,3 | 37,5 | 23,0 | 42,5 | | | 9 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Industrial | 10, | 0,9 | 3,5 | 73,9 | 6,2 | 20,0 | 20,1 | 27,6 | | Packaging | 3 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Wood Products | 9,4 | -8,7 | -23, | -67,5 | -18,9 | -14,3 | -10,9 | -23,4 | | | | | 7 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | -44 | -24, | -21, | -77,4 | -48,2 | -7,8 | -8,2 | -13,2 | | | ,9 | 3 | 3 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | 125 | 42,2 | -10, | 346,3 | 6,4 | 129,4 | 86,1 | 124,4 | | t per segment | ,5 | | 3 | | | | | | | exkl | | | | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultatandela | 6,0 | 6,3 | 13,3 | 42,1 | 22,0 | -3,9 | 8,3 | 15,7 | | r i | | | | | | | | | | intressebolag | | | | | | | | | | exkl | | | | | | | | | | marknadsvärder | | | | | | | | | | ing | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | 131 | 48,5 | 3,0 | 388,4 | 28,4 | 125,5 | 94,4 | 140,1 | | t exkl | ,5 | | | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | | och | | | | | | | | | | marknadsvärder | | | | | | | | | | ing * | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Marknadsvärder | 21, | 11,4 | -37, | -69,6 | -47,9 | 15,2 | -21,8 | -15,1 | | ing * | 0 | | 9 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | 152 | 59,9 | -34, | 318,8 | -19,5 | 140,7 | 72,6 | 125,0 | | t exkl | ,5 | | 9 | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångsposter | -65 | -269 | 34,0 | -1 | -764, | -279,4 | -1,3 | - | | | 5,1 | ,3 | | 045,4 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | -50 | -209 | -0,9 | -726, | -784, | -138,7 | 71,3 | 125,0 | | t (IFRS) | 2,6 | ,4 | | 6 | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansnetto | -46 | -161 | -47, | -167, | -61,4 | -23,0 | -40,9 | -41,9 | | | ,1 | ,2 | 2 | 2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före | -54 | -370 | -48, | -893, | -845, | -161,7 | 30,4 | 83,1 | | skatt och | 8,7 | ,6 | 1 | 8 | 6 | | | | | minoritetsintr | | | | | | | | | | essen | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skatt | 29, | 2,3 | 12,0 | 214,8 | 191,0 | 42,6 | -1,8 | -17,0 | | | 0 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresultat | -51 | -368 | -36, | -679, | -654, | -119,1 | 28,6 | 66,1 | | från fortsatt | 9,7 | ,3 | 1 | 0 | 6 | | | | | verksamhet | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhet | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresultat | - | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 | | efter skatt | | | | | | | | | | från | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresultat | -51 | -368 | -36, | -674, | -654, | -118,2 | 26,8 | 71,2 | | | 9,7 | ,3 | 1 | 7 | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * I marknadsvärdering ingår syntetiska optioner, netto efter realiserad och öppen risksäkring, utsläppsrätter för koldioxid och marknadsvärdering av biologiska tillgångar, främst skogstillgångar i intressebolag. Engångsposter per segment -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/ | Q1/ | 2008 | Q4/08 | Q3/08 | Q2/08 | Q1/08 | | | 09 | 09 | 09 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Newsprint and | -80 | - | 29, | -15, | -5,0 | -7,8 | -2,4 | - | | Book Paper | ,1 | | 0 | 2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Magazine Paper | -15 | - | - | -60, | -19,1 | -38,7 | -2,6 | - | | | 2,1 | | | 4 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fine Paper | -31 | - | - | -394 | -399,7 | -1,5 | 7,0 | - | | | 3,6 | | | ,2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Consumer Board | -35 | - | - | -301 | -118,9 | -178,2 | -4,3 | - | | | ,8 | | | ,4 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Industrial | -28 | - | - | -64, | -45,4 | -18,2 | -1,0 | - | | Packaging | ,2 | | | 6 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Wood Products | -8, | - | - | -88, | -80,0 | -8,0 | - | - | | | 7 | | | 0 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | -36 | -26 | 5,0 | -121 | -96,6 | -27,0 | 2,0 | - | | | ,6 | 9,3 | | ,6 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångsposter i | -65 | -26 | 34, | -1 | -764,7 | -279,4 | -1,3 | - | | rörelseresultate | 5,1 | 9,3 | 0 | 045, | | | | | | t | | | | 4 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångsposter i | - | -14 | - | - | - | - | - | - | | finansiella | | 8,5 | | | | | | | | poster | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångsposter i | 42, | 4,6 | -9, | 223, | 177,3 | 43,9 | 2,4 | - | | skatter | 9 | | 9 | 6 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångsposter i | -61 | -41 | 24, | -821 | -587,4 | -235,5 | 1,1 | - | | nettoresultatet | 2,2 | 3,2 | 1 | ,8 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhet under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångsposter i | - | - | - | -4,5 | - | - | -4,5 | - | | verksamhet under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Rörelseresultat per segment -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q3/ | Q2/0 | Q1/0 | 2008 | Q4/08 | Q3/08 | Q2/08 | Q1/08 | | | 09 | 9 | 9 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Newsprint and | -45 | 31,1 | 50,5 | 125,6 | 48,0 | 25,7 | 25,5 | 26,4 | | Book Paper | ,3 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Magazine Paper | -12 | 5,7 | -0,1 | 28,4 | 0,6 | -11,3 | 11,9 | 27,2 | | | 1,5 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fine Paper | -29 | -4,1 | -5,7 | -313, | -409, | 31,6 | 26,7 | 37,3 | | | 3,2 | | | 8 | 4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Consumer Board | 29, | 41,6 | 15,5 | -194, | -114, | -140,7 | 18,7 | 42,5 | | | 1 | | | 1 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Industrial | -17 | 0,9 | 3,5 | 9,3 | -39,2 | 1,8 | 19,1 | 27,6 | | Packaging | ,9 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Wood Products | 0,7 | -8,7 | -23, | -155, | -98,9 | -22,3 | -10,9 | -23,4 | | | | | 7 | 5 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | -63 | -281 | -60, | -227, | -133, | -25,1 | -32,1 | -36,5 | | | ,3 | ,9 | 3 | 2 | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultatandel | 8,8 | 6,0 | 19,4 | 0,7 | -37,2 | 1,6 | 12,4 | 23,9 | | i | | | | | | | | | | intressebolag | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | -50 | -209 | -0,9 | -726, | -784, | -138,7 | 71,3 | 125,0 | | t (IFRS) | 2,6 | ,4 | | 6 | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansnetto | -46 | -161 | -47, | -167, | -61,4 | -23,0 | -40,9 | -41,9 | | | ,1 | ,2 | 2 | 2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före | -54 | -370 | -48, | -893, | -845, | -161,7 | 30,4 | 83,1 | | skatt och | 8,7 | ,6 | 1 | 8 | 6 | | | | | minoritetsintr | | | | | | | | | | essen | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skatt | 29, | 2,3 | 12,0 | 214,8 | 191,0 | 42,6 | -1,8 | -17,0 | | | 0 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresultat | -51 | -368 | -36, | -679, | -654, | -119,1 | 28,6 | 66,1 | | från fortsatt | 9,7 | ,3 | 1 | 0 | 6 | | | | | verksamhet | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhet | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresultat | - | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 | | efter skatt | | | | | | | | | | från | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresultat | -51 | -368 | -36, | -674, | -654, | -118,2 | 26,8 | 71,2 | | | 9,7 | ,3 | 1 | 7 | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Växelkurser för euro -------------------------------------------------------------------------------- | 1 euro är | Slutkurs | Genomsnittskurs | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2009-09-30 | 2008-12-31 | 2009-09-30 | 2008-12-31 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | 10,2320 | 10,8700 | 10,7089 | 9,6280 | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 1,4643 | 1,3917 | 1,3664 | 1,4710 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 0,9093 | 0,9525 | 0,8865 | 0,7972 | -------------------------------------------------------------------------------- Transaktionsrisk och risksäkring i de viktigaste valutorna per 30 september 2009 -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | USD | GBP | SEK | -------------------------------------------------------------------------------- | Beräknad exponering på operativt | 700 | 450 | -1 000 | | nettokassaflöde per år | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Säkring av transaktionsrisk per 30 | -370 | -235 | 625 | | september 2009 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Säkring per 30 september 2009, för | 53 % | 52 % | 63 % | | kommande 12 månader | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Effekten av valutakursförändringar på rörelseresultatet -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat: valutaeffekt +/- 10 % | MEUR | -------------------------------------------------------------------------------- | | | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 70 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | -100 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 45 | -------------------------------------------------------------------------------- Känslighetsanalysen är baserad på förväntat operativt nettokassaflöde 2009. Beräkningen tar inte hänsyn till valutarisksäkring och förutsätter att inga ändringar annat än ändrig av valutakurs förekommer. Stora Enso-aktien -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning | Helsingfors | Stockholm | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-aktier | R-aktier | A-aktier | R-aktier | -------------------------------------------------------------------------------- | Juli | 123 246 | 77 741 480 | 184 727 | 21 901 842 | -------------------------------------------------------------------------------- | Augusti | 170 721 | 126 710 808 | 264 794 | 21 004 691 | -------------------------------------------------------------------------------- | September | 301 194 | 107 355 161 | 232 259 | 24 053 464 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 595 161 | 311 807 449 | 681 780 | 66 959 997 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Slutkurs | Helsingfors, EUR | Stockholm, SEK | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-aktier | R-aktier | A-aktier | R-aktier | -------------------------------------------------------------------------------- | Juli | 5,34 | 4,46 | 55,00 | 46,20 | -------------------------------------------------------------------------------- | Augusti | 5,92 | 4,79 | 60,00 | 48,90 | -------------------------------------------------------------------------------- | September | 6,28 | 4,76 | 64,75 | 48,50 | -------------------------------------------------------------------------------- Uträkning av nyckeltal Avkastning på sysselsatt kapital, ROCE (%) 100 x Rörelseresultat____ Sysselsatt kapital 1), 2) Avkastning på operativt kapital, 100 x Rörelseresultat____ ROOC (%) Operativt kapital 1), 2) Avkastning på eget kapital, 100 x Resultat före skatt och minoritetsposter - skatter ROE (%) Eget kapital 2) Soliditet (%) 100 x Eget kapital, totalt Balansomslutning Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder - räntebärande tillgångar Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld Eget kapital 1) Sysselsatt kapital = Operativt kapital - nettoskatteskuld. 2) Periodens genomsnitt. För ytterligare information, v g kontakta: Jouko Karvinen, CEO, tel +358 2046 21410 Markus Rauramo, CFO, tel +358 2046 21121 Jonas Nordlund, Director, Communications in Sweden, tel +46 1046 82763 Ulla Paajanen-Sainio, Head of Investor Relations, tel +358 2046 21242 Stora Ensos resultat för helåret 2009 publiceras den 4 februari 2010. Presskonferens i Helsingfors Tid: idag kl 12.00 lokal tid Plats: Stora Enso Oyj Adress: Kanalkajen 1 Värdar: Jouko Karvinen, CEO Markus Rauramo, CFO Konferensen hålls på finska. Efter presentationen ges tillfälle att ställa frågor direkt till Jouko Karvinen och Markus Rauramo. TELEFONKONFERENS FÖR ANALYTIKER CEO Jouko Karvinen och CFO Markus Rauramo leder en kombinerad telefonkonferens och webbsändning idag kl 16.00 finsk tid (15.00 CET, 14.00 brittisk tid, 09.00 US EST). Om ni önskar att delta, v g ring: 08 5661 9353 Sverige 09 8171 0318 Finland +44 (0)20 8609 0581 Kontinentaleuropa och Storbritannien 1 703 865 2823 USA Inloggningskod: 274272# Den direktsända webbkonferensen kan följas på: www.storaenso.com/investors. Stora Enso är ett världsledande företag inom hållbar skogsindustri. Vi erbjuder våra kunder lösningar som är baserade på förnybara råmaterial. Våra produkter är ett klimatvänligt alternativ till många icke-förnybara material och de lämnar ett mindre kolavtryck. Stora Enso ingår i Global 100-listan över världens mest hållbara företag. Stora Enso är även inkluderat i Dow Jones Sustainability Index, FTSE4Good Index och Climate Disclosure Leadership Index. Företaget har 29 000 anställda runtom i världen och omsättningen 2008 uppgick till 11,0 miljarder euro. Stora Ensos aktier är noterade på NASDAQ OMX Helsinki (STEAV, STERV) och Stockholm (STE A STE R). Dessutom handlas Stora Ensos amerikanska depåbevis ADR (SEOAY) som onoterade värdepapper på International OTCQX-listan i USA. Det bör uppmärksammas att vissa uppgifter ovan inte utgör historiska fakta. Det gäller bland annat, men inte begränsat till, förväntningar på marknadstillväxt och -utveckling; förväntningar om tillväxt och lönsamhet; uttalanden som föregås av ”tror”, ”förväntar” och ”förutser” eller liknande uttryck är exempel på framåtriktade uttalanden som faller inom United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Dessa uttalanden bygger på befintliga planer, uppskattningar och projektioner, de innebär risk och osäkerhet, vilket kan medföra att det faktiska utfallet avviker substantiellt från dessa framåtriktade uttalanden. Till dessa faktorer hör bland annat följande: (1) verksamhetsmässiga faktorer, såsom fortsatt framgångsrik tillverkning och uppnående av avsedd effektivitet därvidlag, fortsatt framgångsrik produktutveckling, gynnsamt mottagande av koncernens produkter och tjänster från nyckelkundgrupper, framgång i befintliga och framtida samarbeten, förändringar av affärsstrategi, utvecklingsplaner eller mål, förändringar av det skydd som koncernens patent och andra immaterialrätter erbjuder, tillgång till kapital på rimliga villkor; (2) branschmässiga villkor, såsom efterfrågan på produkterna, graden av konkurrens, nuvarande och framtida prisnivå på koncernens produkter, prisfluktuationer på råvaror, finansiella villkor för koncernens kunder och konkurrenter, konkurrenters införande av potentiella alternativa produkter eller tekniker; samt (3) allmänna ekonomiska omständigheter, såsom generell ekonomisk tillväxt på koncernens huvudmarknader och fluktuationer i valutakurser och räntor. www.storaenso.com www.storaenso.com/investors STORA ENSO OYJ Jari Suvanto Ulla Paajanen-Sainio