UPM-Kymmene Oyj Osavuosikatsaus 29.10.2009 klo 9:30 UPM:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2009 Tulos osaketta kohti kolmannella neljänneksellä oli 0,08 (-0,17) euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 0,14 (0,25) euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 131 (216) miljoonaa euroa ja raportoitu liikevoitto oli 96 (liiketappio 40) miljoonaa euroa Vahvaa kassavirtaa tukevia toimenpiteitä jatkettiin: korolliset nettovelat vähenivät 721 miljoonaa euroa viime vuodesta Kiinteiden kustannusten vähennys oli kolmannella neljänneksellä 70 miljoonaa euroa ja tammi-syyskuussa 240 miljoonaa euroa viime vuoden vastaaviin jaksoihin verrattuna Tunnuslukuja Q3/ Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/ 2009 2008 2009 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 1 913 2 358 5 611 7 146 9 461 EBITDA (käyttökate), milj. 334 378 700 1 028 1 206 euroa 1) % liikevaihdosta 17,5 16,0 12,5 14,4 12,7 Liikevoitto/-tappio, milj. 96 -40 9 310 24 euroa ilman kertaluonteisia eriä, 131 216 84 559 513 milj. euroa % liikevaihdosta 6,8 9,2 1,5 7,8 5,4 Voitto/tappio ennen veroja, 64 -90 -124 159 -201 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä, 99 160 -49 402 282 milj. euroa Kauden voitto/tappio, milj. 40 -87 -126 106 -180 euroa Tulos per osake, euroa 0,08 -0,17 -0,24 0,21 -0,35 ilman kertaluonteisia eriä, 0,14 0,25 -0,10 0,61 0,42 euroa Laimennettu osakekohtainen 0,08 -0,17 -0,24 0,21 -0,35 tulos, euroa Oman pääoman tuotto, % 2,8 neg. neg. 2,1 neg. ilman kertaluonteisia eriä, 5,0 7,8 neg. 6,3 3,4 % Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,5 neg. 0,0 3,7 0,2 ilman kertaluonteisia eriä, 4,9 7,7 0,9 6,6 4,6 % Liiketoiminnan rahavirta 0,59 0,33 1,71 0,52 1,21 osaketta kohti, euroa Oma pääoma per osake kauden 11,13 12,54 11,13 12,54 11,74 lopussa, euroa Velkaantumisaste kauden 64 67 64 67 71 lopussa, % Korolliset nettovelat kauden 3 688 4 409 3 688 4 409 4 321 lopussa, milj. euroa Sijoitettu pääoma kauden 10 172 11 310 10 172 11 310 11 193 lopussa, milj. euroa Investoinnit, milj. euroa 39 164 172 438 551 Henkilöstö kauden lopussa 23 180 25 616 23 180 25 616 24 983 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. Tulos Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Vuoden 2009 kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 1 913 miljoonaa euroa, 19 % vähemmän kuin vuoden 2008 kolmannen neljänneksen liikevaihto 2 358 miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku oli seurausta alemmista toimitusmääristä ja myyntihinnoista useimmissa UPM:n liiketoiminnoissa. Liikevoitto oli 96 miljoonaa euroa, 5,0 % liikevaihdosta (tappio 40 miljoonaa euroa, -1,7 % liikevaihdosta). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 131 (216) miljoonaa euroa, 6,8 (9,2) % liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää kertaluonteisia kuluja 35 miljoonaa euroa. Rakennejärjestelyistä aiheutui 18 miljoonaa euroa kuluja. Osuus osakkuusyritysten tuloksista sisältää kertaluonteisia kuluja 17 miljoonaa euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Pääasialliset syyt heikompaan kannattavuuteen olivat laskeneet myyntihinnat ja merkittävästi pienemmät toimitusmäärät useimmissa UPM:n liiketoiminnoissa. Paperien keskihinta euroissa laski noin 6 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Tarralaminaattien keskihinta oli hieman korkeampi. Sahatavaran ja vanerin hinnat laskivat merkittävästi. Myyntihintojen euromääräisten muutosten yhteisvaikutus vähensi liikevoittoa noin 140 miljoonalla eurolla. UPM jatkoi joustavaa toimintatapaansa kaikissa liiketoiminnoissaan sopeuttaen tuotantoaan vastaamaan heikkoa kysyntää. Kustannussäästötoimenpiteillä ja lomautuksilla saavutettiin 70 miljoonaa euroa alemmat kiinteät kulut verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Puukustannukset laskivat aiemmista huipputasoistaan. Edellisvuoden vastaavaan neljännekseen verrattuna puukustannukset laskivat 80 miljoonaa euroa. Myös muut muuttuvat kustannukset laskivat. Energiakustannukset laskivat hieman. Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä laski 13 miljoonaa euroa verrattuna vertailuajanjakson 4 miljoonan euron nousuun. Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -21 (35) miljoonaa euroa. Osakkuusyhtiö Metsä-Botnian käsittelyä kirjanpidossa on muutettu kesäkuun 30. päivästä 2009 lähtien (katso Sellu -liiketoiminta-alue, alaviite 3). Osuus tuloksesta sisältää 17 miljoonan euron omaisuuden arvonalennuksen kahdesta Pohjolan Voiman voimalaitoksesta. Voitto ennen veroja oli 64 miljoonaa euroa (tappio 90 miljoonaa euroa). Ilman kertaluonteisia eriä voitto oli 99 (160) miljoonaa euroa. Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 28 (50) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 3 miljoonan euron tappio (0 miljoonaa euroa). Tuloverot olivat 24 miljoonaa euroa (3 miljoonaa euroa positiiviset). Kertaluonteisten erien vaikutus veroihin oli 3 miljoonaa euroa positiivinen (36 miljoonaa euroa positiivinen). Kolmannen vuosineljänneksen voitto oli 40 miljoonaa euroa (tappio 87 miljoonaa euroa) ja tulos osaketta kohti 0,08 (-0,17) euroa. Ilman kertaluonteisia eriä tulos osaketta kohti oli 0,14 (0,25) euroa. Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008 Tammi-syyskuun liikevaihto oli 5 611 miljoonaa euroa, 21 % vähemmän kuin vuoden 2008 vastaavan ajanjakson liikevaihto 7 146 miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku oli seurausta pienemmistä toimitusmääristä kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa. Liikevoitto oli 9 miljoonaa euroa, 0,2 % liikevaihdosta (310 miljoonaa euroa, 4,3 % liikevaihdosta). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 84 (559) miljoonaa euroa, 1,5 (7,8) % liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää kertaluonteisia kuluja nettona yhteensä 75 miljoonaa euroa. UPM myi entiseen Miramichin paperitehtaaseen liittyvää omaisuutta Kanadassa ja kirjasi tästä tuottoa 21 miljoonaa euroa. Rakennejärjestelyistä aiheutui nettona 50 miljoonaa euroa kuluja. Osuus osakkuusyritysten tuloksista sisältää kertaluonteisia kuluja 46 miljoonaa euroa. Liikevoitto laski selvästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Pääasiallinen syy heikompaan kannattavuuteen olivat merkittävästi alemmat toimitusmäärät kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa. UPM vastasi kysynnän laskuun joustavilla toimintatavoilla kaikissa liiketoiminnoissaan. Väliaikaisilla seisokeilla tuotantoa on sopeutettu vastaamaan heikkoa kysyntää. Kustannussäästötoimenpiteillä ja lomautuksilla saavutettiin 240 miljoonaa euroa alemmat kiinteät kulut verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Puukustannukset alkoivat laskea tarkasteluajanjakson aikana aiemmista huipputasoistaan. Viime vuoteen verrattuna puukustannukset laskivat 110 miljoonaa euroa. Energiakustannukset nousivat 50 miljoonaa euroa. Muut muuttuvat kustannukset laskivat. Paperien keskihinta euroissa laski noin 1 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Tarralaminaattien keskihinta oli noin 6 % korkeampi. Sahatavaran ja vanerin hinnat laskivat merkittävästi. Myyntihintojen euromääräisten muutosten yhteisvaikutus vähensi liikevoittoa noin 100 miljoonalla eurolla. Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 8 miljoonaa euroa verrattuna vertailuajanjakson 52 miljoonan euron nousuun. Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -96 (78) miljoonaa euroa. Osuus sisältää 29 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja Metsä-Botnian Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta ja 17 miljoonan euron omaisuuden arvonalennuksen kahdesta Pohjolan Voiman voimalaitoksesta. Tappio ennen veroja oli 124 miljoonaa euroa (voitto 159 miljoonaa euroa). Ilman kertaluonteisia eriä tappio oli 49 miljoonaa euroa (voitto 402 miljoonaa euroa). Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 123 (142) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 9 (11) miljoonan euron tappio. Tuloverot olivat 2 miljoonaa euroa (53 miljoonaa euroa). Kertaluonteisten erien vaikutus veroihin oli 3 miljoonaa euroa positiivinen (35 miljoonaa euroa positiivinen). Kauden tappio oli 126 miljoonaa euroa (voitto 106 miljoonaa euroa) ja tulos osaketta kohti -0,24 (0,21) euroa. Ilman kertaluonteisia eriä tulos osaketta kohti oli -0,10 (0,61) euroa. Liiketoiminnan rahavirta osaketta kohti oli 1,71 euroa (0,52). Rahoitus Tammi-syyskuun liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli 889 (271) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma laski 437 (nousi 329) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa velkaantumisaste oli 64 % (30.9.2008: 67 %). Korolliset nettovelat olivat kauden lopussa 3 688 (4 409) miljoonaa euroa. Maaliskuussa 2009 UPM korvasi vuonna 2010 erääntyvän 1,5 miljardin euron luottolimiitin uudella 825 miljoonan euron luottolimiitillä, joka erääntyy vuonna 2012. Katsauskauden lopussa UPM:n kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit olivat yhteensä 2,2 miljardia euroa. Henkilöstö Tammi-syyskuussa 2009 UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 23 826 (26 283) henkilöä. Vuoden alussa henkilöstön määrä oli 24 983 ja kauden lopussa 23 180. Yhteensä 1 803 henkilön vähennys on pääosin seurausta meneillään olevista rakennejärjestelyistä. Investoinnit Tammi-syyskuussa 2009 investoinnit olivat 172 miljoonaa euroa, 3,1 % liikevaihdosta (438 miljoonaa, 6,1 % liikevaihdosta). Uusi biovoimalaitos käynnistyi kesäkuussa Caledonianin tehtaalla Irvinessä, Skotlannissa. Laitoksen kokonaisinvestointi oli 68 miljoonaa puntaa. UPM jatkoi tiukkaa investointikuria katsauskaudella. Uusia investointipäätöksiä ei juuri tehty. Suurin käynnissä oleva projekti on kuorimon uusinta Pietarsaaren tehtaalla. Kokonaisinvestoinniksi arvioidaan 30 miljoonaa euroa. Botnian omistusten uudelleenjärjestely Heinäkuun 15. päivänä 2009 UPM, Metsäliitto Osuuskunta ja M-Real allekirjoittivat aiesopimuksen selluyhtiö Oy Metsä-Botnia Ab:n (Botnia) omistusten uudelleenjärjestelystä. Suunnitellussa järjestelyssä UPM:lle siirtyisivät Metsäliiton ja Botnian osuudet Fray Bentosin sellutehtaasta sekä eukalyptuksen viljelyyn erikoistuneesta Forestal Oriental -yhtiöstä Uruguayssa.UPM luopuisi osasta tämänhetkisestä 47 % omistusosuudestaan Botniassa. Järjestelyssä Fray Bentosin sellutehtaan ja Forestal Oriental -yhtiön yritysarvo on yhteensä noin 1,6 miljardia euroa, ja Botnian yritysarvo ilman Uruguayn toimintoja ja Pohjolan Voima Oy:n omistuksia on noin 1,9 miljardia euroa. Uudelleenjärjestelyn jälkeen Metsäliitto omistaisi Botniasta noin 53 %, M-real noin 30 % ja UPM noin 17 %. UPM:n omistusosuus Fray Bentosin sellutehtaasta tulisi olemaan 91 % ja Forestal Oriental -yhtiöstä 100 %. Perustuen 17 % omistusosuuteen Botniassa UPM:lle jäisi 400 000 tonnin osuus Botnian Suomen tehtaiden selluntuotantokapasiteetista. UPM:n oma vuotuinen selluntuotantokapasiteetti kasvaisi 2,1 miljoonasta tonnista 3,2 miljoonaan tonniin. Lisäksi UPM ostaisi Botnialta 1,2 % osuuden energiayhtiö Pohjolan Voima Oy:n osakkeista 66 miljoonalla eurolla. Lopullinen sopimus allekirjoitettiin katsauskauden päätyttyä, lokakuun 22. päivänä 2009. Osakkeet UPM:n osakkeidenvaihto NASDAQ OMX Helsingin pörssissä oli vuoden 2009 tammi-syyskuun aikana 4 382 (7 963) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus oli 9,78 euroa tammikuussa ja alin 4,33 euroa huhtikuussa. UPM:n osaketalletustodistuksilla (American Depositary Share, ADS) käydään kauppaa Yhdysvaltain over-the-counter - markkinoilla (OTC). Maaliskuun 25. päivänä 2009 pidetty varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään enintään 51 000 000 oman osakkeen hankinnasta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen niin, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä yhtiölle valtuutuksen nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa enintään 1/10 yhtiön kaikista osakkeista. Lisäksi hallituksella on valtuutus päättää osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavien uusien osakkeiden lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta määrästä, etuoikeudella yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000 kappaletta, osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla voidaan antaa enintään 100 000 000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa osana yhtiön kannustinjärjestelmiä enintään 5 000 000. Lisäksi hallituksella on valtuutus päättää omien osakkeiden käytöstä. Valtuutusta ei ole käytetty tähän päivään mennessä. Vuoden 2007 varsinaisen yhtiökokouksen valtuutukset ovat voimassa enintään kolme vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti myös optio-oikeuksien antamisesta osana kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-ohjelmissa 2007A, 2007B ja 2007C optioiden määrä on yhteensä enintään 15 000 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 15 000 000 yhtiön uutta osaketta. Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuvaltuuksia. Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden kokonaismäärä 30.9.2009 oli 519 970 088. Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä osakkeiden lukumäärä voi nousta enimmillään 790 970 088:aan. Kauden lopussa yhtiön hallussa oli 15 944 omaa osaketta eli 0,003 % osakemäärästä, jotka on jaettu osana yhtiön kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää. Osakkeet ovat palautuneet yhtiölle työsuhteiden päättymisen yhteydessä. Riita-asiat ja muut kanteet Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta. Viranomaiset ovat myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja, joista yhtiö on antanut heille tietoja. UPM on tehnyt sovintosopimuksen tai sopinut sen tekemisestä Yhdysvalloissa muista paitsi välillisten tarralaminaattiasiakkaiden nostamista ryhmäkanteista. Vireillä olevat riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten johdosta ei ole tehty varauksia. UPM on osakkaana rakenteilla olevassa Suomen viidennessä ydinvoimalaitosyksikössä, Olkiluoto 3:ssa, osakkuusyhtiönsä Pohjolan Voima Oy:n kautta. Pohjolan Voima Oy on Teollisuuden Voima Oy:n ("TVO") enemmistöosakas 58,12 %:n omistusosuudella. Tammikuussa 2009 laitoksen rakennuttaja TVO ilmoitti laitostoimittaja AREVA-Siemens -konsortion vahvistuksella, että yksikön rakentaminen on viivästynyt ja että yksikön arvioidaan käynnistyvän kesällä 2012. Lokakuussa 2009 TVO ilmoitti että yksikön käynnistyminen saattaa viivästyä edelleen kesäkuusta 2012 ja että TVO on pyytänyt laitostoimittajalta analyysiä ennakoidusta käynnistymisajankohdasta. Kesäkuussa 2009 TVO ilmoitti, että joulukuussa AREVA-Siemensin toimittama välimiesmenettelyn rahamääräinen vaatimus, liittyen Olkiluoto 3 viivästymiseen ja siihen liittyviin kuluihin on 1,0 miljardia euroa. Vastaavasti TVO toimitti huhtikuussa 2009 vastavaatimuksen kuluista ja tappioista, joita TVO kärsii viivästymisestä ja muista virheistä toimittajan takia. TVO:n vastavaatimuksen arvo on tällä hetkellä noin 1,4 miljardia euroa. Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Lokakuun 22. päivänä 2009 UPM, Metsäliitto Osuuskunta ja M-Real allekirjoittivat sopimuksen Metsä-Botnian omistusten uudelleenjärjestelystä. Kaupan toteutuminen edellyttää tarvittavia viranomaislupia ja että sopimukset rahoittajien kanssa on allekirjoitettu. Kaupan arvioidaan toteutuvan viimeistään vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen aikana. Näkymät vuoden 2009 neljännelle vuosineljännekselle Taloudellinen toiminta UPM:n päämarkkinoilla on näyttänyt elpymisen merkkejä. Talousindikaattorit kuten kuluttajaluottamus ovat parantuneet selvästi tämän vuoden maaliskuusta. Taantuma vaikuttaa silti edelleen kulutuskysyntään, rakentamiseen ja mainontaan painetussa mediassa ja siten kaikkien UPM:n tuotteiden kysyntään. UPM jatkaa tuotannonrajoituksia suurimmassa osassa liiketoimintojaan vastatakseen markkinakysyntään. UPM:n omien tehtaiden sellutoimitusten uskotaan pysyvän neljännellä neljänneksellä kolmannen neljänneksen tasolla, mutta keskihinnan uskotaan nousevan. UPM:n paperin toimitusten ennustetaan pysyvän neljännellä neljänneksellä kolmannen neljänneksen tasolla. Paperihintojen laskupaineen ennakoidaan jatkuvan ja paperitoimitusten keskimääräisen hinnan euroissa odotetaan olevan alempi kuin kolmannella vuosineljänneksellä. Tarralaminaattien kysynnän elpymisen uskotaan jatkuvan päämarkkinoilla. Myyntihintojen arvioidaan säilyvän nykyisellä tasolla, mutta ennakoitu raaka-ainekustannusten nousu aiheuttaa paineita kannattavuuteen. Koivu- ja kuusivanerin kysynnän ennustetaan hieman elpyvän kolmannesta neljänneksestä. Keskihinnan arvioidaan säilyvän kolmannen neljänneksen tasolla. Muuttuvien kustannusten uskotaan pysyvän suurin piirtein samalla tasolla kuin vuoden kolmannella neljänneksellä. Kiinteiden kustannusten arvioidaan olevan vuonna 2009 noin 300 miljoonaa euroa alemmat kuin viime vuonna. Liiketoiminta-alueiden katsaukset Energia Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 108 100 136 141 129 103 105 EBITDA, milj. euroa 1) 35 41 57 76 58 34 39 % liikevaihdosta 32,4 41,0 41,9 53,9 45,0 33,0 37,1 Osuus osakkuus- ja -24 -4 -4 -11 -8 -2 -5 yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -1 -1 -2 -3 -1 -1 -1 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 10 36 51 62 49 31 33 % liikevaihdosta 9,3 36,0 37,5 44,0 38,0 30,1 31,4 Kertaluonteiset erät, milj. -17 - - - - - - euroa 2) Liikevoitto ilman 27 36 51 62 49 31 33 kertaluonteisia eriä, milj.euroa % liikevaihdosta 25,0 36,0 37,5 44,0 38,0 30,1 31,4 Toimitukset, sähkö, 1 000 2 103 1 999 2 486 2 731 2 653 2 344 2 439 MWh Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/ 2009 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 344 337 478 EBITDA, milj. euroa 1) 133 131 207 % liikevaihdosta 38,7 38,9 43,3 Osuus osakkuus- ja -32 -15 -26 yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -4 -3 -6 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 97 113 175 % liikevaihdosta 28,2 33,5 36,6 Kertaluonteiset erät, milj. -17 - - euroa 2) Liikevoitto ilman 114 113 175 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 33,1 33,5 36,6 Toimitukset, sähkö, 1 000 6 588 7 436 10 167 MWh 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät 17 miljoonaa euroa liittyvät osakkuusyhtiö Pohjolan Voiman kahden voimalaitoksen arvonalennuksiin. Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 27 (49) miljoonaa euroa, 22 miljoonaa euroa viime vuotta alempi. Liikevaihto laski 16 % 108 (129) miljoonaan euroon, josta 24 (45) miljoonaa euroa oli myyntiä konsernin ulkopuolelle. Kolmannen vuosineljänneksen sähkön myynti oli 2,1 (2,7) TWh. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta sisältää 17 miljoonan euron omaisuuden arvonalennuksen Pohjolan Voiman kahdesta voimalaitoksesta. Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 114 (113) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 2 % 344 (337) miljoonaan euroon, josta 97 (80) miljoonaa euroa oli myyntiä konsernin ulkopuolelle. Konsernin sisäinen myynti laski 4 % yhtiön omien tehtaiden alemman energiankulutuksen seurauksena. Sähkön myynti oli 6,6 (7,4) TWh, kun vesivoiman tuotanto oli lähes 22 % alempi kuin vuosi sitten. Kannattavuus parani hieman viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna korkeamman keskimääräisen sähkön myyntihinnan ansiosta. Keskimääräinen sähkön myyntihinta nousi 21 % ja oli 43,1 (35,7) euroa/MWh. Sähkön keskimääräinen hankintakustannus nousi, koska vesivoiman osuus tuotannosta laski. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta sisältää 17 miljoonan euron omaisuuden arvonalennuksen Pohjolan Voiman kahdesta voimalaitoksesta. Markkinat Pohjoismaisen sähköpörssin keskimääräinen hinta vuoden ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana laski 34,5 (42,7) euroon/ MWh. Sähkön kulutus Pohjoismaissa laski supistuneen teollisuustuotannon seurauksena. Öljyn ja hiilen hinnat olivat alemmat viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Hiilidioksidin päästökauppahinnat laskivat. Vuoden termiinisopimusten hinta Pohjoismaisessa sähköpörssissä vuoden ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana oli keskimäärin 35,9 (57,1) euroa/MWh, 37 % alempi kuin viime vuoden vastaavalla ajanjaksolla. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla Pohjoismaiden vesivarannot olivat alle pitkän aikavälin keskiarvon, mutta palautuivat normaalille tasolle jakson loppua kohden. Sellu Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/ 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 Liikevaihto, milj. euroa 156 132 139 200 228 247 269 427 EBITDA, milj. euroa 1) 8 -24 -55 9 38 35 57 -71 % liikevaihdosta 5,1 -18,2 -39,6 4,5 16,7 14,2 21,2 -16,6 Osuus osakkuus- ja 4 -16 -47 -4 44 20 26 -59 yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa 3) Poistot ja arvonalentumiset, -21 -20 -20 -73 -22 -17 -16 -61 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -9 -60 -122 -76 60 38 67 -191 % liikevaihdosta -5,8 -45,5 -87,8 -38,0 26,3 15,4 24,9 -44,7 Kertaluonteiset erät, milj. - - -29 -59 - - - -29 euroa 2) Liikevoitto ilman -9 -60 -93 -17 60 38 67 -162 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta -5,8 -45,5 -66,9 -8,5 26,3 15,4 24,9 -37,9 Toimitukset, sellu, 1 000 t 446 391 372 421 480 527 554 1 209 Q1-Q3/ Q1-Q4/ 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 744 944 EBITDA, milj. euroa 1) 130 139 % liikevaihdosta 17,5 14,7 Osuus osakkuus- ja 90 86 yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa 3) Poistot ja arvonalentumiset, -55 -128 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 165 89 % liikevaihdosta 22,2 9,4 Kertaluonteiset erät, milj. - -59 euroa 2) Liikevoitto ilman 165 148 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 22,2 15,7 Toimitukset, sellu, 1 000 t 1 561 1 982 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät 29 miljoonaa euroa liittyvät osakkuusyhtiö Metsä-Botnian Kaskisten sellutehtaan sulkemiseen. Vuoden 2008 kertaluonteiset erät 59 miljoonaa euroa liittyvät Tervasaaren sellutehtaan sulkemiseen. 3) Tammi-kesäkuun 2009 osavuosikatsauksen taseessa 30.6.2009 UPM on ryhmitellyt luovutettavan 30 % osuuden Botnian kirjanpitoarvosta myytävänä oleviksi varoiksi. Tämän seurauksena UPM ei heinäkuusta 2009 lähtien sisällytä luovutettavan Botnian toiminnon osuutta osuuteen osakkuusyhtiön tuloksesta. Kaupan toteutumisen jälkeen UPM käsittelee 17 % Botnia-omistuksensa rahoitusvaroina. Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 9 miljoonaa euroa (voitto 60 miljoonaa euroa). UPM:n omien sellutehtaiden liikevaihto laski 32 % 156 (228) miljoonaan euroon ja toimitukset laskivat 7 % 446 000 (480 000) tonniin. Osuus osakkuusyhtiö Metsä-Botnian tuloksesta oli 4 (44) miljoonaa euroa. Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008 Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 162 miljoonaa euroa (voitto 165 miljoonaa euroa). UPM:n omien sellutehtaiden liikevaihto laski 43 % 427 (744) miljoonaan euroon ja toimitukset laskivat 23 % 1 209 000 (1 561 000) tonniin. Tervasaaren sellutehtaan sulkemisella vuoden 2008 lopussa ei ollut merkittävää vaikutusta toimituksiin, koska yhtiön oma sellun käyttö laski. Kannattavuus heikkeni viime vuodesta. Pääsyyt heikentyneeseen kannattavuuteen olivat vähentyneet toimitukset ja 26 % alempi sellun hinta. Puukustannukset pysyivät korkealla. Selluvarastot laskivat vuoden alusta pidennettyjen tuotantoseisokkien seurauksena. Osuus osakkuusyhtiö Metsä-Botnian tuloksesta oli -59 (90) miljoonaa euroa. Osuus sisältää 29 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja Metsä-Botnian Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta. Markkinat Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon aikana globaalit kemiallisen markkinasellun toimitukset laskivat vertailujaksosta, mutta kolmannen vuosineljänneksen aikana toimitukset nousivat Kiinan vahvan kysynnän seurauksena. Vuoden 2009 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana globaalit toimitukset olivat hieman viime vuotta pienemmät. Kemiallisen sellun tuottajavarastot laskivat vuoden alun korkealta tasolta merkittävien tuotannon rajoitusten ja Kiinan vahvan kysynnän seurauksena. Kemiallisen sellun globaalit markkinahinnat laskivat vuoden ensimmäisen vuosipuoliskon aikana, mutta alkoivat nousta kolmannella vuosineljänneksellä. Keskimääräinen havupuusellun (NBSK) markkinahinta euroissa oli 454 (584) euroa/tonni, 22 % alempi kuin viime vuoden vastaavalla jaksolla. Alin markkinahinta tarkasteluajanjaksolla oli 421 euroa/tonni. Jakson lopussa havupuusellun markkinahinta oli 491 euroa/tonni. Keskimääräinen lehtipuusellun (BHKP) markkinahinta euroissa laski myös 29 % vuoden takaisesta ja oli 385 (539) euroa/tonni. Alin markkinahinta tarkasteluajanjaksolla oli 352 euroa/tonni. Jakson lopussa lehtipuusellun markkinahinta oli 408 euroa/tonni. Metsä ja sahat Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q3/ 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 Liikevaihto, milj. euroa 295 309 385 419 475 518 508 989 EBITDA, milj. euroa 1) 24 -15 -15 -52 -4 4 4 -6 % liikevaihdosta 8,1 -4,9 -3,9 -12,4 -0,8 0,8 0,8 -0,6 Biologisten hyödykkeiden -13 10 11 -2 4 20 28 8 käyvän arvon muutos ja hakkuut, milj. euroa Osuus osakkuus- ja -1 1 1 -1 - - 1 1 yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -4 -14 -5 -6 -36 -7 -7 -23 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 6 -18 -18 -63 -38 17 25 -30 % liikevaihdosta 2,0 -5,8 -4,7 -15,0 -8,0 3,3 4,9 -3,0 Kertaluonteiset erät, milj. 1 -8 -10 -2 -33 - -1 -17 euroa 2) Liikevoitto ilman 5 -10 -8 -61 -5 17 26 -13 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 1,7 -3,2 -2,1 -14,6 -1,1 3,3 5,1 -1,3 Toimitukset, sahatavara, 355 366 363 421 510 628 573 1 084 1 000 m3 Q1-Q3/Q1-Q4/ 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 1 501 1 920 EBITDA, milj. euroa 1) 4 -48 % liikevaihdosta 0,3 -2,5 Biologisten hyödykkeiden 52 50 käyvän arvon muutos ja hakkuut, milj. euroa Osuus osakkuus- ja 1 - yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -50 -56 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 4 -59 % liikevaihdosta 0,3 -3,1 Kertaluonteiset erät, milj. -34 -36 euroa 2) Liikevoitto ilman 38 -23 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 2,5 -1,2 Toimitukset, sahatavara, 1 711 2 132 1 000 m3 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2009 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 8 miljoonan euron arvonalennus puunhankinnassa. Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen kertaluonteiset erät, 10 miljoonaa euroa, liittyvät Miramichin metsä- ja sahatoimintojen omaisuuden myynnistä aiheutuneisiin tappioihin. Vuoden 2008 kertaluonteisiin eriin sisältyy 31 miljoonan euron arvonalennus Suomen sahojen käyttöomaisuuden arvosta. Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 5 miljoonaa euroa (tappio 5 miljoonaa euroa). Liikevaihto laski 38 % 295 (475) miljoonaan euroon. Sahatavaran toimitusmäärät laskivat 30 % 355 000 (510 000) kuutiometriin. Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys oli 11 (34) miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista metsistä hakatun puun osalta olivat 24 (30) miljoonaa euroa. Nettovaikutus oli 13 miljoonaa euroa negatiivinen (4 miljoonaa euroa positiivinen). Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008 Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 13 miljoonaa euroa (voitto 38 miljoonaa euroa). Liikevaihto laski 34 % 989 (1 501) miljoonaan euroon. Sahatavaran toimitusmäärät laskivat 37 % 1 084 000 (1 711 000) kuutiometriin. Kannattavuus heikkeni pääosin johtuen pienemmästä biologisten hyödykkeiden käyvän arvon lisäyksestä. Sahatavaratoimitukset laskivat ja sahatavaran keskihinta oli noin 11 % alempi. Puuvarastot laskivat. Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys oli 46 (126) miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista metsistä hakatun puun osalta olivat 38 (74) miljoonaa euroa. Nettovaikutus oli 8 (52) miljoonaa euroa positiivinen. Markkinat Metsä Suomen puumarkkinoilla ostetun puun määrä oli 74 % pienempi kuin viime vuoden vastaavalla ajanjaksolla. Markkinat alkoivat kuitenkin elpyä hieman tarkasteluajanjakson loppua kohden pysyen silti edelleen matalalla tasolla. Teollisuuden vähentynyt tuotanto ja korkeat puuvarastot vuoden alussa olivat pääsyitä puun alempiin ostomääriin. Puun markkinahinnat laskivat keskimäärin noin 15 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Sahat Vuoden ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana sekä mänty- että kuusisahatavaran kysyntä laski merkittävästi Euroopassa verrattuna viime vuoteen. Heikentynyt markkinatasapaino johti selvästi alempiin hintoihin. Paperi Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 1 454 1 388 1 367 1 750 1 761 1 727 1 773 EBITDA, milj. euroa 1) 274 247 187 189 271 216 209 % liikevaihdosta 18,8 17,8 13,7 10,8 15,4 12,5 11,8 Osuus osakkuus- ja - -1 -1 1 - - - yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -142 -147 -149 -264 -388 -156 -159 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 126 85 60 -126 -114 60 51 % liikevaihdosta 8,7 6,1 4,4 -7,2 -6,5 3,5 2,9 Kertaluonteiset erät, milj. -6 -10 23 -153 -227 - 1 euroa 2) Liikevoitto ilman 132 95 37 27 113 60 50 kertaluonteisia eriä, milj.euroa % liikevaihdosta 9,1 6,8 2,7 1,5 6,4 3,5 2,8 Toimitukset, sanoma- ja 1 464 1 323 1 304 1 809 1 760 1 749 1 772 aikakauslehti- paperit, 1 000 t Toimitukset, hieno- ja 872 813 724 784 863 923 981 erikoispaperit, 1 000 t Paperin toimitukset yhteensä, 2 336 2 136 2 028 2 593 2 623 2 672 2 753 1 000 t Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/ 2009 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 4 209 5 261 7 011 EBITDA, milj. euroa 1) 708 696 885 % liikevaihdosta 16,8 13,2 12,6 Osuus osakkuus- ja -2 - 1 yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -438 -703 -967 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 271 -3 -129 % liikevaihdosta 6,4 -0,1 -1,8 Kertaluonteiset erät, milj. 7 -226 -379 euroa 2) Liikevoitto ilman 264 223 250 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 6,3 4,2 3,6 Toimitukset, sanoma- ja 4 091 5 281 7 090 aikakauslehti- paperit, 1 000 t Toimitukset, hieno- ja 2 409 2 767 3 551 erikoispaperit, 1 000 t Paperin toimitukset yhteensä, 6 500 8 048 10 641 1 000 t 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2009 kolmannen neljänneksen kertaluonteiset erät 6 miljoonaa euroa liittyvät rakennejärjestelyistä aiheutuneisiin kuluihin. Vuoden 2009 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 9 miljoonaa euroa Nordlandin paperitehtaan henkilöstövähennyksiin liittyviä kuluja, 4 miljoonaa euroa arvonalennusten palautuksia sekä 5 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja. Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 31 miljoonaa euroa tuottoa Miramichin entisen paperitehtaan omaisuuden myyntiin liittyen sekä 8 miljoonaa euroa rakennejärjestelykuluja. Vuoden 2008 kertaluonteisiin eriin sisältyy liiketoiminta-alueen liikearvosta tehty 230 miljoonan euron arvonalennus, 101 miljoonan euron arvonalennus sekä 42 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja liittyen Kajaanin paperitehtaan sulkemiseen ja muita rakennejärjestelykuluja nettona 6 miljoonaa euroa. Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 132 (113) miljoonaa euroa, 19 miljoonaa euroa enemmän kuin vuosi sitten. Liikevaihto oli 1 454 (1 761) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 11 % ja olivat 2 336 000 (2 623 000) tonnia. Sanoma- ja aikakauslehtipaperien toimitukset laskivat 17 %. Hieno- ja erikoispaperien toimitukset kasvoivat 1 % viime vuodesta, erityisesti kysynnän elpymisen ansiosta Kiinassa. Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna alempien kustannusten ansiosta. Alentuneet paperien hinnat ja toimitusmäärät heikensivät kannattavuutta merkittävästi, mutta se katettiin alemmilla kuidun, pääasiassa kemiallisen sellun kustannuksilla ja kiinteiden kustannusten laskulla. Paperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 6 % alempi kuin vertailuajanjaksolla. Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 264 (223) miljoonaa euroa, 41 miljoonaa euroa enemmän kuin vuosi sitten. Liikevaihto oli 4 209 (5 261) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 19 % ja olivat 6 500 000 (8 048 000) tonnia. Sanoma- ja aikakauslehtipaperien toimitukset laskivat 23 % ja hieno- ja erikoispaperien toimitukset 13 % viime vuodesta. Kajaanin paperitehdas suljettiin vuoden 2008 lopussa. Kysynnän laskun vuoksi sulkemisella oli vain vähäinen vaikutus UPM:n paperitoimituksiin. Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna alempien kustannusten ansiosta. Toimitusmäärien väheneminen heikensi kannattavuutta merkittävästi, mutta se katettiin alemmilla kuidun, pääasiassa kemiallisen sellun kustannuksilla. Kiinteät kustannukset laskivat merkittävästi. Paperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 1 % alempi kuin vertailuajanjaksolla. Markkinat Sanoma- ja aikakauslehtipaperien kysyntä Euroopassa oli tammi-syyskuussa 16 % alempi kuin vuosi sitten. Hienopaperien kysyntä laski 18 %. Pohjois-Amerikassa sanoma- ja aikakauslehtipaperien kysyntä jatkoi laskuaan ja oli 25 % heikompi kuin vuosi sitten. Aasiassa hienopaperien kysyntä kuitenkin kasvoi viime vuodesta. Paperien hinnat laskivat Euroopassa kolmannella neljänneksellä edellisestä neljänneksestä. Aikakauslehtipaperien markkinahinnat laskivat 3 % ja sanomalehtipaperien hinnat 1 % toisesta neljänneksestä. Päällystettyjen hienopaperien markkinahinnat laskivat noin 3 % ja päällystämättömien hienopaperien hinnat noin 2 %. Tammi-syyskuussa keskimääräiset aikakauslehtipaperien markkinahinnat nousivat 1 %, sanomalehtipaperien ja päällystettyjen hienopaperien 2 %, mutta päällystämättömien hienopaperien hinnat laskivat 7 %. Pohjois-Amerikassa aikakauslehtipaperien keskihinnat Yhdysvaltain dollareissa olivat 11 % alemmat viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Aasiassa hienopaperien markkinahinnat laskivat viime vuodesta, mutta nousivat kolmannella neljänneksellä vuoden toisesta neljänneksestä. Tarrat Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q3/ 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 Liikevaihto, milj. euroa 242 226 223 233 239 245 242 691 EBITDA, milj. euroa 1) 29 18 6 -1 9 15 11 53 % liikevaihdosta 12,0 8,0 2,7 -0,4 3,8 6,1 4,5 7,7 Poistot ja arvonalentumiset, -9 -11 -9 -16 -8 -7 -8 -29 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 18 4 -3 -38 1 8 3 19 % liikevaihdosta 7,4 1,8 -1,3 -16,3 0,4 3,3 1,2 2,7 Kertaluonteiset erät, milj. -2 -5 - -28 - - - -7 euroa 2) Liikevoitto ilman 20 9 -3 -10 1 8 3 26 kertaluonteisia eriä, milj.euroa % liikevaihdosta 8,3 4,0 -1,3 -4,3 0,4 3,3 1,2 3,8 Q1-Q3/Q1-Q4/ 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 726 959 EBITDA, milj. euroa 1) 35 34 % liikevaihdosta 4,8 3,5 Poistot ja arvonalentumiset, -23 -39 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 12 -26 % liikevaihdosta 1,7 -2,7 Kertaluonteiset erät, milj. - -28 euroa 2) Liikevoitto ilman 12 2 kertaluonteisia eriä, milj.euroa % liikevaihdosta 1,7 0,2 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2009 kolmannen neljänneksen kertaluonteiset erät 2 miljoonaa euroa liittyvät rakennejärjestelyistä aiheutuneisiin kuluihin. Vuoden 2009 toisen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 2 miljoonaa euroa arvonalennuksia ja 3 miljoonaa euroa muita rakennemuutoskuluja. Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät 28 miljoonaa euroa rakennemuutoskuluja, jotka aiheutuvat leikkuukapasiteetin vähentämisestä ja kahden leikkuuterminaalin sulkemisesta Euroopassa. Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 20 (1) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 242 (239) miljoonaa euroa. Kannattavuus parani selvästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta pääasiassa alempien raaka-ainekustannusten ja kiinteiden kustannusten ansiosta. Toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna nousi hieman viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta ja pysyivät edellisen vuosineljänneksen tasolla. Tarralaminaattien toimitusmäärät olivat samalla tasolla kuin viime vuonna. Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 26 (12) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 691 (726) miljoonaa euroa. Kannattavuus parani viime vuodesta pääasiassa alempien kustannusten ja korkeampien myyntihintojen seurauksena. Tarralaminaattien toimitusmäärät laskivat noin 10 % heikentyneen taloustilanteen seurauksena. Laskeneilla toimitusmäärillä oli merkittävä haitallinen vaikutus kannattavuuteen, mutta se katettiin alemmilla kiinteillä kustannuksilla. Toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna nousi noin 6 % viime vuodesta. Raaka-ainekustannukset pysyivät karkeasti edellisvuoden tasolla. Vuonna 2008 UPM avasi kaksi uutta tarralaminaattitehdasta; Dixonin tehtaan USA:ssa tammikuussa ja Wroclawin tehtaan Puolassa marraskuussa. Vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä julkaistut Euroopan liiketoimintojen uudelleenjärjestelyt saatettiin päätökseen katsauskauden loppuun mennessä. Uudelleenjärjestelyt ja uusi tehdas Wroclawissa ovat yhdessä merkittävästi parantaneet UPM:n Euroopan toimintojen kilpailukykyä. Markkinat Ensimmäisellä vuosipuoliskolla tarralaminaattien kysyntä laski kaikilla markkinoilla kuluttajatuotteiden kysynnän ja tavaravirtojen hidastumisen seurauksena. Kolmannella neljänneksellä kysynnän kuitenkin arvioidaan kasvaneen Aasiassa ja elpyneen lähelle viime vuoden vastaavan neljänneksen tasoa Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Markkinahinnat euroissa olivat vertailuajanjaksoa korkeammat. Kolmannella neljänneksellä hinnat pysyivät samalla tasolla kuin edellisessä vuosineljänneksessä. Vaneri Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/ 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 Liikevaihto, milj. euroa 73 77 75 102 121 150 157 225 EBITDA, milj. euroa 1) -5 -5 -23 -5 3 22 26 -33 % liikevaihdosta -6,8 -6,5 -30,7 -4,9 2,5 14,7 16,6 -14,7 Poistot ja arvonalentumiset, -5 -5 -5 -5 -5 -6 -5 -15 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -10 -10 -29 -10 -2 19 21 -49 % liikevaihdosta -13,7 -13,0 -38,7 -9,8 -1,7 12,7 13,4 -21,8 Kertaluonteiset erät, milj. - - -1 - - 3 - -1 euroa 2) Liikevoitto ilman -10 -10 -28 -10 -2 16 21 -48 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta -13,7 -13,0 -37,3 -9,8 -1,7 10,7 13,4 -21,3 Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 143 141 133 160 188 227 231 417 Q1-Q3/ Q1-Q4/ 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 428 530 EBITDA, milj. euroa 1) 51 46 % liikevaihdosta 11,9 8,7 Poistot ja arvonalentumiset, -16 -21 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 38 28 % liikevaihdosta 8,9 5,3 Kertaluonteiset erät, milj. 3 3 euroa 2) Liikevoitto ilman 35 25 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 8,2 4,7 Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 646 806 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät varausten peruutuksia liittyen myytyyn Kuopion vaneritehtaaseen. Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 10 miljoonaa euroa (tappio 2 miljoonaa euroa). Liikevaihto laski 73 (121) miljoonaan euroon, kun vaneritoimitukset vähenivät 24 % 143 000 (188 000) kuutiometriin. Vaneri teki liiketappiota vertailuajanjaksoa merkittävästi alempien toimitusmäärien ja myyntihintojen seurauksena. Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008 Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 48 miljoonaa euroa (voitto 35 miljoonaa euroa). Liikevaihto lähes puolittui 225 (428) miljoonaan euroon, kun vaneritoimitukset vähenivät 35 % 417 000 (646 000) kuutiometriin. Vaneri teki liiketappiota merkittävästi vertailuajanjaksoa alempien toimitusmäärien ja myyntihintojen seurauksena. Kiinteitä kustannuksia leikattiin merkittävästi liiketoiminta-alueella, mutta se ei riittänyt kattamaan toimitusten ja hintojen negatiivista vaikutusta kannattavuuteen. Heikko kysyntä johti laajoihin tuotannon rajoituksiin kaikilla tehtailla. Heinolan tehdas suljettiin tilapäisesti tammikuusta 2009 lähtien. Kaukaan tehdas suljettiin tilapäisesti toukokuusta lähtien. Huhtikuussa ilmoitettiin Lahden jatkojalostustehtaan toimintojen siirtämisestä toisille tehtaille vuoden 2009 loppuun mennessä. Kalson viilutehtaalla saatettiin toukokuussa 2009 loppuun tuotannon automatisointiprojekti. Markkinat Euroopassa vanerin kysyntä laski tuntuvasti viime vuodesta ennätyksellisen vähäisen rakentamisen, sekä kuljetusalan ja muun vaneria käyttävän teollisuuden lopputuotteiden heikon kysynnän seurauksena. Kysynnän heikentyminen Euroopassa on johtanut laajoihin tuotantoseisokkeihin. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla varastoja vähennettiin toimitusketjun kaikissa osissa. Tämä varastojen vähennys loppui kolmannella neljänneksellä. Vanerien markkinahinnat laskivat viime vuodesta. Muu toiminta Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/ 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 Liikevaihto, milj. euroa 21 21 34 34 52 66 48 76 EBITDA, milj. euroa 1) -31 -24 -29 -38 3 -13 -9 -84 Osuus osakkuus- ja - -2 -2 -1 -1 3 - -4 yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -3 -3 -3 2 -2 -5 -3 -9 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -45 -29 -34 -35 4 -16 -7 -108 Kertaluonteiset erät, milj. -11 - - 2 4 -1 5 -11 euroa 2) Liikevoitto ilman -34 -29 -34 -37 0 -15 -12 -97 kertaluonteisia eriä, milj.euroa Q1-Q3/ Q1-Q4/ 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 166 200 EBITDA, milj. euroa 1) -19 -57 Osuus osakkuus- ja 2 1 yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -10 -8 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -19 -54 Kertaluonteiset erät, milj. 8 10 euroa 2) Liikevoitto ilman -27 -64 kertaluonteisia eriä, milj.euroa 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät 11 miljoonaa euroa liittyvät pääosin lopetettujen teollisuuslaitosten kiinteistöihin Suomessa. Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät 5 miljoonan euron tuoton oikaisuna vuoden 2007 liiketoimintojen myynteihin. Vuoden 2008 muut kertaluonteiset tuotot 5 miljoonaa euroa liittyvät rakennejärjestelyihin. Muu toiminta sisältää konsernin kehitysyksiköt (RFID-tunnisteet, puumuovikomposiittiyksikkö UPM ProFi ja biopolttoaineet), logistiikkapalvelut ja konsernihallinnon. Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 34 (0) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 21 (52) miljoonaa euroa. Liiketappio oli vertailuajanjaksoa suurempi, pääasiassa 16 miljoonan euron negatiivisten suojaustulosten (5 miljoonaa euroa positiivinen) seurauksena. Kehitysyksiköt olivat edelleen tappiollisia. Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008 Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 97 (27) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 76 (166) miljoonaa euroa. Liiketappio oli vertailuajanjaksoa suurempi, pääasiassa 25 miljoonan euron negatiivisten suojaustulosten (22 miljoonaa euroa positiivinen) seurauksena. Kehitysyksiköt olivat edelleen tappiollisia. Helsinki, lokakuun 29. päivänä 2009 UPM-Kymmene Oyj Hallitus Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Tilinpäätöstiedot Konsernin tuloslaskelma milj. Q3/ Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/ euroa 2009 2008 2009 2008 2008 Liikevaihto 1 913 2 358 5 611 7 146 9 461 Liiketoiminnan muut tuotot 5 23 29 74 83 Liiketoiminnan kulut -1 603 -1 998 -4 964 -6 180 -8 407 Biologisten hyödykkeiden -13 4 8 52 50 käyvän arvon muutos ja hakkuut Osuus osakkuus- ja -21 35 -96 78 62 yhteisyritysten tuloksista Poistot ja arvonalentumiset -185 -462 -579 -860 -1 225 Liikevoitto/-tappio 96 -40 9 310 24 Voitot myytävissä olevista -1 - -1 2 2 osakkeista, netto Kurssierot ja käypien arvojen -3 - -9 -11 -25 muutokset Korko- ja muut rahoituskulut, -28 -50 -123 -142 -202 netto Voitto/tappio ennen veroja 64 -90 -124 159 -201 Tuloverot -24 3 -2 -53 21 Kauden voitto/tappio 40 -87 -126 106 -180 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 40 -86 -126 108 -179 Vähemmistölle - -1 - -2 -1 40 -87 -126 106 -180 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta/tappiosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen 0,08 -0,17 -0,24 0,21 -0,35 tulos, euroa Laimennusvaikutuksella 0,08 -0,17 -0,24 0,21 -0,35 oikaistu osakekohtainen tulos, euroa Konsernin laaja tuloslaskelma milj. Q3/ Q3/Q1-Q3/Q1-Q3/Q1-Q4/ euroa 2009 2008 2009 2008 2008 Kauden voitto/tappio 40 -87 -126 106 -180 Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Muuntoerot -16 93 50 -11 -206 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn -17 -31 -37 -5 56 nettosijoituksen suojaus Rahavirran suojaukset 18 -51 9 -51 -33 Osuus osakkuusyritysten muun -2 20 -10 12 1 laajan tuloksen eristä Kauden muut laajan tuloksen -17 31 12 -55 -182 erät, veroilla vähennettynä Kauden laaja tulos yhteensä 23 -56 -114 51 -362 Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 23 -55 -114 53 -361 Vähemmistölle - -1 - -2 -1 23 -56 -114 51 -362 Lyhennetty konsernin tase milj. euroa 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 933 933 933 Muut aineettomat 390 431 403 käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset 5 253 6 012 5 688 käyttöomaisuushyödykkeet Biologiset hyödykkeet 1 126 1 140 1 133 Osuudet osakkuus- ja 801 1 278 1 263 yhteisyrityksissä Laskennalliset verosaamiset 244 272 258 Muut pitkäaikaiset varat 644 452 697 9 391 10 518 10 375 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuuus 1 011 1 527 1 354 Myyntisaamiset ja muut 1 460 1 838 1 710 saamiset Rahavarat 367 136 330 2 838 3 501 3 394 Myytävänä oleviksi 327 - 12 luokitellut varat Varat yhteensä 12 556 14 019 13 781 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 890 890 890 Arvonmuutos- ja muut -155 -42 -165 rahastot Sijoitetun vapaan oman 1 145 1 145 1 145 pääoman rahasto Kertyneet voittovarat 3 908 4 527 4 236 5 788 6 520 6 106 Vähemmistön osuus 14 14 14 Oma pääoma yhteensä 5 802 6 534 6 120 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 590 717 658 Korolliset velat 3 941 4 399 4 534 Muut pitkäaikaiset velat 595 588 624 5 126 5 704 5 816 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset 429 378 537 velat Ostovelat ja muut velat 1 199 1 403 1 291 1 628 1 781 1 828 Myytävänä oleviksi - - 17 luokiteltuihin varoihin liittyvät velat Velat yhteensä 6 754 7 485 7 661 Oma pääoma ja velat yhteensä 12 556 14 019 13 781 Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma milj. Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/ euroa 2009 2008 2008 Liiketoiminnan rahavirrat Kauden voitto/tappio -126 106 -180 Oikaisut 735 786 1 232 Käyttöpääoman muutos 437 -329 -132 Liiketoiminnasta kertyneet 1 046 563 920 rahavirrat Nettorahoituskulut -135 -223 -216 Maksetut verot -22 -69 -76 Liiketoiminnan 889 271 628 nettorahavirrat Investointien rahavirrat Yritysten ja osakkeiden - -7 -19 ostot Aineettoman ja aineellisen -191 -453 -558 käyttöomaisuuden ostot Omaisuuden myynnit ja muut 36 41 45 investointien rahavirrat Investointien -155 -419 -532 nettorahavirrat Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten lainojen ja -489 352 305 muiden rahoituserien muutos Tuotot optioilla merkityistä - 78 78 osakkeista Maksetut osingot -208 -384 -384 Rahoituksen nettorahavirrat -697 46 -1 Rahavarojen muutos 37 -102 95 Rahavarat kauden alussa 330 237 237 Rahavarojen muuntoero - 1 -2 Rahavarojen muutos 37 -102 95 Rahavarat kauden lopussa 367 136 330 Liiketoiminnan rahavirta per 1,71 0,52 1,21 osake, euroa Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma milj. euroa Osake-pääoma Muuntoerot Arvon-muutos ja muut rahastot Oma pääoma 1.1.2008 890 -158 193 Oman pääoman muutokset 2008 Osakkeiden merkintä - - - optioilla Osakeperusteisten maksujen - - -18 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - - - Liiketoimintojen - - - yhdistäminen Kauden laaja tulos - -7 -52 Oma pääoma 30.09.2008 890 -165 123 Oma pääoma 1.1.2009 890 -295 130 Oman pääoman muutokset 2009 Osakeperusteisten maksujen - - 3 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - - - Liiketoimintojen - - - yhdistäminen Muut erät - - - Kauden laaja tulos - -2 9 Oma pääoma 30.09.2009 890 -297 142 milj. euroa Sijoitetun Kertyneet Yhteensä vapaan voitto-varat oman pääoman rahasto Oma pääoma 1.1.2008 1 067 4 778 6 770 Oman pääoman muutokset 2008 Osakkeiden merkintä 78 - 78 optioilla Osakeperusteisten maksujen - 21 3 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - -384 -384 Liiketoimintojen - - - yhdistäminen Kauden laaja tulos - 112 53 Oma pääoma 30.09.2008 1 145 4 527 6 520 Oma pääoma 1.1.2009 1 145 4 236 6 106 Oman pääoman muutokset 2009 Osakeperusteisten maksujen - - 3 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - -208 -208 Liiketoimintojen - - - yhdistäminen Muut erät - 1 1 Kauden laaja tulos - -121 -114 Oma pääoma 30.09.2009 1 145 3 908 5 788 milj. euroa Vähemmistön Oma osuus pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2008 13 6 783 Oman pääoman muutokset 2008 Osakkeiden merkintä - 78 optioilla Osakeperusteisten maksujen - 3 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - -384 Liiketoimintojen 3 3 yhdistäminen Kauden laaja tulos -2 51 Oma pääoma 30.09.2008 14 6 534 Oma pääoma 1.1.2009 14 6 120 Oman pääoman muutokset 2009 Osakeperusteisten maksujen - 3 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - -208 Liiketoimintojen - - yhdistäminen Muut erät - 1 Kauden laaja tulos - -114 Oma pääoma 30.09.2009 14 5 802 Tiedot vuosineljänneksittäin milj. Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ euroa 2009 2009 2009 2008 2008 2008 Liikevaihto 1 913 1 841 1 857 2 315 2 358 2 378 Liiketoiminnan muut tuotot 5 7 17 9 23 11 Liiketoiminnan kulut -1 603 -1 627 -1 734 -2 227 -1 998 -2 074 Biologisten hyödykkeiden -13 10 11 -2 4 20 käyvän arvon muutos ja hakkuut Osuus osakkuus- ja -21 -22 -53 -16 35 21 yhteisyritysten tuloksista Poistot ja arvonalentumiset -185 -201 -193 -365 -462 -199 Liikevoitto/-tappio 96 8 -95 -286 -40 157 Voitot myytävissä olevista -1 - - - - 2 sijoituksista, netto Kurssierot ja käypien arvojen -3 3 -9 -14 - -1 muutokset Korko- ja muut rahoituskulut, -28 -37 -58 -60 -50 -43 netto Voitto/tappio ennen veroja 64 -26 -162 -360 -90 115 Tuloverot -24 18 4 74 3 -25 Kauden voitto/tappio 40 -8 -158 -286 -87 90 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 40 -8 -158 -287 -86 92 Vähemmistölle - - - 1 -1 -2 40 -8 -158 -286 -87 90 Laimentamaton osakekohtainen 0,08 -0,02 -0,30 -0,56 -0,17 0,18 tulos, euroa Laimennettu osakekohtainen 0,08 -0,02 -0,30 -0,56 -0,17 0,18 tulos, euroa Tulos per osake ilman 0,14 0,03 -0,27 -0,19 0,25 0,17 kertaluonteisia eriä, euroa Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 519 954 519 954 519 979 519 999 517 622 laimentamaton (1 000) Keskimääräinen osakemäärä, 521 036 519 954 519 954 519 979 519 999 516 791 laimennettu (1 000) Kertaluonteisia eriä -35 -23 -17 -240 -256 2 liikevoitossa/-tappiossa Liikevoitto/-tappio ilman 131 31 -78 -46 216 155 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 6,8 1,7 -4,2 -2,0 9,2 6,5 Kertaluonteiset erät ennen -35 -23 -17 -240 -250 2 veroja Voitto/tappio ennen veroja 99 -3 -145 -120 160 113 ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 5,2 -0,2 -7,8 -5,2 6,8 4,8 Oman pääoman tuotto ilman 5,0 0,8 neg. neg. 7,8 5,4 kertaluonteisia eriä, % Sijoitetun pääoman tuotto 4,9 1,3 neg. neg. 7,7 5,7 ilman kertaluonteisia eriä, % EBITDA 334 238 128 178 378 313 % liikevaihdosta 17,5 12,9 6,9 7,7 16,0 13,2 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Energia -24 -4 -4 -11 -8 -2 Sellu 4 -16 -47 -4 44 20 Metsä ja sahat -1 1 1 -1 - - Paperi - -1 -1 1 - - Muu toiminta - -2 -2 -1 -1 3 Yhteensä -21 -22 -53 -16 35 21 milj. Q1/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/ euroa 2008 2009 2008 2008 Liikevaihto 2 410 5 611 7 146 9 461 Liiketoiminnan muut tuotot 40 29 74 83 Liiketoiminnan kulut -2 108 -4 964 -6 180 -8 407 Biologisten hyödykkeiden 28 8 52 50 käyvän arvon muutos ja hakkuut Osuus osakkuus- ja 22 -96 78 62 yhteisyritysten tuloksista Poistot ja arvonalentumiset -199 -579 -860 -1 225 Liikevoitto/-tappio 193 9 310 24 Voitot myytävissä olevista - -1 2 2 sijoituksista, netto Kurssierot ja käypien arvojen -10 -9 -11 -25 muutokset Korko- ja muut rahoituskulut, -49 -123 -142 -202 netto Voitto/tappio ennen veroja 134 -124 159 -201 Tuloverot -31 -2 -53 21 Kauden voitto/tappio 103 -126 106 -180 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 102 -126 108 -179 Vähemmistölle 1 - -2 -1 103 -126 106 -180 Laimentamaton osakekohtainen 0,20 -0,24 0,21 -0,35 tulos, euroa Laimennettu osakekohtainen 0,20 -0,24 0,21 -0,35 tulos, euroa Tulos per osake ilman 0,19 -0,10 0,61 0,42 kertaluonteisia eriä, euroa Keskimääräinen osakemäärä, 512 581 519 954 516 734 517 545 laimentamaton (1 000) Keskimääräinen osakemäärä, 513 412 520 315 516 734 517 545 laimennettu (1 000) Kertaluonteisia eriä 5 -75 -249 -489 liikevoitossa/-tappiossa Liikevoitto/-tappio ilman 188 84 559 513 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 7,8 1,5 7,8 5,4 Kertaluonteiset erät ennen 5 -75 -243 -483 veroja Voitto/tappio ennen veroja 129 -49 402 282 ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 5,4 -0,9 5,6 3,0 Oman pääoman tuotto ilman 5,9 neg. 6,3 3,4 kertaluonteisia eriä, % Sijoitetun pääoman tuotto 6,5 0,9 6,6 4,6 ilman kertaluonteisia eriä, % EBITDA 337 700 1 028 1 206 % liikevaihdosta 14,0 12,5 14,4 12,7 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Energia -5 -32 -15 -26 Sellu 26 -59 90 86 Metsä ja sahat 1 1 1 - Paperi - -2 - 1 Muu toiminta - -4 2 1 Yhteensä 22 -96 78 62 Toimitukset Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 Sähkö, 1 000 MWh 2 103 1 999 2 486 2 731 2 653 2 344 2 439 Sellu, 1 000 t 446 391 372 421 480 527 554 Sahatavara, 1 000 m3 355 366 363 421 510 628 573 Sanoma- ja 1 464 1 323 1 304 1 809 1 760 1 749 1 772 aikakauslehtipaperit, 1 000 t Hieno- ja erikoispaperit, 872 813 724 784 863 923 981 1 000 t Paperi yhteensä, 1 000 t 2 336 2 136 2 028 2 593 2 623 2 672 2 753 Vaneri, 1 000 m3 143 141 133 160 188 227 231 Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/ 2009 2008 2008 Sähkö, 1 000 MWh 6 588 7 436 10 167 Sellu, 1 000 t 1 209 1 561 1 982 Sahatavara, 1 000 m3 1 084 1 711 2 132 Sanoma- ja 4 091 5 281 7 090 aikakauslehtipaperit, 1 000 t Hieno- ja erikoispaperit, 2 409 2 767 3 551 1 000 t Paperi yhteensä, 1 000 t 6 500 8 048 10 641 Vaneri, 1 000 m3 417 646 806 Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin milj. Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ euroa 2009 2009 2009 2008 2008 Liikevaihto Energia 108 100 136 141 129 Sellu 156 132 139 200 228 Metsä ja sahat 295 309 385 419 475 Paperi 1 454 1 388 1 367 1 750 1 761 Tarrat 242 226 223 233 239 Vaneri 73 77 75 102 121 Muu toiminta 21 21 34 34 52 Sisäinen liikevaihto -436 -412 -502 -564 -647 Liikevaihto, yhteensä 1 913 1 841 1 857 2 315 2 358 EBITDA Energia 35 41 57 76 58 Sellu 8 -24 -55 9 38 Metsä ja sahat 24 -15 -15 -52 -4 Paperi 274 247 187 189 271 Tarrat 29 18 6 -1 9 Vaneri -5 -5 -23 -5 3 Muu toiminta -31 -24 -29 -38 3 EBITDA, yhteensä 334 238 128 178 378 Liikevoitto/-tappio Energia 10 36 51 62 49 Sellu -9 -60 -122 -76 60 Metsä ja sahat 6 -18 -18 -63 -38 Paperi 126 85 60 -126 -114 Tarrat 18 4 -3 -38 1 Vaneri -10 -10 -29 -10 -2 Muu toiminta -45 -29 -34 -35 4 Liikevoitto/-tappio, 96 8 -95 -286 -40 yhteensä % liikevaihdosta 5,0 0,4 -5,1 -12,4 -1,7 Kertaluonteiset erät Energia -17 - - - - Sellu - - -29 -59 - Metsä ja sahat 1 -8 -10 -2 -33 Paperi -6 -10 23 -153 -227 Tarrat -2 -5 - -28 - Vaneri - - -1 - - Muu toiminta -11 - - 2 4 Kertaluonteiset erät, -35 -23 -17 -240 -256 yhteensä Liikevoitto/-tappio ilman kertaluonteisia eriä Energia 27 36 51 62 49 Sellu -9 -60 -93 -17 60 Metsä ja sahat 5 -10 -8 -61 -5 Paperi 132 95 37 27 113 Tarrat 20 9 -3 -10 1 Vaneri -10 -10 -28 -10 -2 Muu toiminta -34 -29 -34 -37 - Liikevoitto/-tappio ilman 131 31 -78 -46 216 kertaluonteisia eriä, yhteensä % liikevaihdosta 6,8 1,7 -4,2 -2,0 9,2 milj. euroa Q3/09 Q2/09 Q1/09 Q4/08 Q3/08 Ulkoinen liikevaihto Energia 24 24 49 57 45 Sellu 9 10 10 6 17 Metsä ja sahat 145 150 152 199 197 Paperi 1 409 1 355 1 327 1 701 1 699 Tarrat 243 225 222 233 238 Vaneri 69 73 72 94 111 Muu toiminta 14 4 25 25 51 Ulkoinen liikevaihto, 1 913 1 841 1 857 2 315 2 358 yhteensä Sisäinen liikevaihto Energia 84 76 87 84 84 Sellu 147 122 129 194 211 Metsä ja sahat 150 159 233 220 278 Paperi 45 33 40 49 62 Tarrat -1 1 1 - 1 Vaneri 4 4 3 8 10 Muu toiminta 7 17 9 9 1 Sisäinen liikevaihto, 436 412 502 564 647 yhteensä milj. euroa Q2/ Q1/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/ 2008 2008 2009 2008 2008 Liikevaihto Energia 103 105 344 337 478 Sellu 247 269 427 744 944 Metsä ja sahat 518 508 989 1 501 1 920 Paperi 1 727 1 773 4 209 5 261 7 011 Tarrat 245 242 691 726 959 Vaneri 150 157 225 428 530 Muu toiminta 66 48 76 166 200 Sisäinen liikevaihto -678 -692 -1 350 -2 017 -2 581 Liikevaihto, yhteensä 2 378 2 410 5 611 7 146 9 461 EBITDA Energia 34 39 133 131 207 Sellu 35 57 -71 130 139 Metsä ja sahat 4 4 -6 4 -48 Paperi 216 209 708 696 885 Tarrat 15 11 53 35 34 Vaneri 22 26 -33 51 46 Muu toiminta -13 -9 -84 -19 -57 EBITDA, yhteensä 313 337 700 1 028 1 206 Liikevoitto/-tappio Energia 31 33 97 113 175 Sellu 38 67 -191 165 89 Metsä ja sahat 17 25 -30 4 -59 Paperi 60 51 271 -3 -129 Tarrat 8 3 19 12 -26 Vaneri 19 21 -49 38 28 Muu toiminta -16 -7 -108 -19 -54 Liikevoitto/-tappio, 157 193 9 310 24 yhteensä % liikevaihdosta 6,6 8,0 0,2 4,3 0,3 Kertaluonteiset erät Energia - - -17 - - Sellu - - -29 - -59 Metsä ja sahat - -1 -17 -34 -36 Paperi - 1 7 -226 -379 Tarrat - - -7 - -28 Vaneri 3 - -1 3 3 Muu toiminta -1 5 -11 8 10 Kertaluonteiset erät, 2 5 -75 -249 -489 yhteensä Liikevoitto/-tappio ilman kertaluonteisia eriä Energia 31 33 114 113 175 Sellu 38 67 -162 165 148 Metsä ja sahat 17 26 -13 38 -23 Paperi 60 50 264 223 250 Tarrat 8 3 26 12 2 Vaneri 16 21 -48 35 25 Muu toiminta -15 -12 -97 -27 -64 Liikevoitto/-tappio ilman 155 188 84 559 513 kertaluonteisia eriä, yhteensä % liikevaihdosta 6,5 7,8 1,5 7,8 5,4 milj. euroa Q2/08 Q1/08 Q1-Q3/09 Q1-Q3/08 Q1-Q4/08 Ulkoinen liikevaihto Energia 20 15 97 80 137 Sellu 18 22 29 57 63 Metsä ja sahat 240 233 447 670 869 Paperi 1 657 1 704 4 091 5 060 6 761 Tarrat 244 241 690 723 956 Vaneri 139 147 214 397 491 Muu toiminta 60 48 43 159 184 Ulkoinen liikevaihto, 2 378 2 410 5 611 7 146 9 461 yhteensä Sisäinen liikevaihto Energia 83 90 247 257 341 Sellu 229 247 398 687 881 Metsä ja sahat 278 275 542 831 1 051 Paperi 70 69 118 201 250 Tarrat 1 1 1 3 3 Vaneri 11 10 11 31 39 Muu toiminta 6 - 33 7 16 Sisäinen liikevaihto, 678 692 1 350 2 017 2 581 yhteensä Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset milj. Q1-Q3/Q1-Q3/Q1-Q4/ euroa 2009 2008 2008 Kirjanpitoarvo kauden alussa 5 688 6 179 6 179 Investoinnit 139 421 471 Vähennykset -14 -10 -24 Poistot -530 -550 -748 Arvonalentumiset -6 -31 -182 Arvonalentumisten 4 - - peruutukset Muuntoero ja muut muutokset -28 3 -8 Kirjanpitoarvo kauden 5 253 6 012 5 688 lopussa Vastuusitoumukset milj. euroa 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 Omasta velasta Kiinnitykset 1) 760 89 787 Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta Lainatakaukset 8 10 10 Muiden puolesta Muut takaukset 1 2 2 Muut omat vastuut Leasingvastuut seuraavien 12 18 11 17 kuukauden aikana Leasingvastuut sitä 57 66 56 seuraavien 12 kuukauden aikana Muut vastuut 63 65 62 1) Kiinnitykset johtuvat pääosin suomalaisille eläkevakuutusyhtiöille annetuista lakisääteisistä vakuuksista. Investointisitoumukset milj. Käyttöön- Kokonais- Mennessä Q1-Q3/ Jälkeen euroa otto kustannus 31.12. 2009 30.09. 2008 2009 Kuorimon uusinta, 10/2010 30 1 5 24 Pietarsaari Jäteveden puhdistamo, 9/2010 19 - - 19 Blandin TMP-laitoksen energiansäästö, 1/2011 16 - - 16 Steyremühl Voimalaitoksen uusinta, 1/2011 12 - - 12 Shongau Kuitulinjan parannus, 12/2011 10 3 2 5 Blandin Johdannaissopimusten nimellisarvot milj. euroa 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset 3 696 5 763 4 598 Optiosopimukset, ostetut 35 113 - Optiosopimukset, asetetut 48 164 - Vaihtosopimukset 511 522 508 Korkojohdannaiset Termiinisopimukset 2 487 3 767 2 668 Vaihtosopimukset 2 947 2 205 2 833 Muut johdannaiset Termiinisopimukset 164 34 172 Optiosopimukset, ostetut 78 - - Optiosopimukset, asetetut 78 - 78 Vaihtosopimukset 5 9 8 Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa milj. Q1-Q3/Q1-Q3/Q1-Q4/ euroa 2009 2008 2008 Myynnit osakkuusyhtiöille 81 100 138 Ostot osakkuusyhtiöiltä 384 427 592 Pitkäaikaiset saamiset kauden 2 - - lopussa Myyntisaamiset ja muut 23 18 37 saamiset kauden lopussa Ostovelat ja muut velat 30 31 27 kauden lopussa Tilinpäätösperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34 Osavuosikatsaukset ja konsernin vuoden 2008 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun keskimääräiseen tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella. Konserni on ottanut käyttöön seuraavan standardin: IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardin uudistus tuli sovellettavaksi 1.1.2009. Uudistetun standardin mukaan tuotto- ja kulueriä (ts. "omistajiin liittymättömiä oman pääoman muutoksia") ei saa esittää oman pääoman muutoksia osoittavassa laskelmassa, joten "omistajiin liittymättömät oman pääoman muutokset" on erotettava omistajiin liittyvistä oman pääoman muutoksista. Kaikki omistajiin liittymättömät oman pääoman muutokset on esitettävä tuloksellisuutta koskevassa laskelmassa, joka saadaan esittää joko vain yhtenä laskelmana (laaja tuloslaskelma) tai kahtena erillisenä laskelmana (tuloslaskelma ja laaja tuloslaskelma). Jos vertailutietoja oikaistaan tai niiden luokittelua muutetaan, on esitettävä nykyisin vaadittavien tilikauden ja vertailukauden lopun taseiden lisäksi myös vertailukauden alun oikaistu avaava tase. Uudistetun IAS 1:n käyttöönoton seurauksen konserni esittää kaksi erillistä laskelmaa sekä tuloslaskelman että sitä seuraavan laajan tuloslaskelman. Tunnuslukujen laskentakaavat Oman pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja - tuloverot)/Oma pääoma (keskiarvo) x 100 Sijoitetun pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut)/ (Oma pääoma + korolliset velat (keskiarvo)) x 100 Tulos/osake: Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/ Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa 30.09.2009 30.06.2009 31.03.2009 USD 1,4643 1,4134 1,3308 CAD 1,5709 1,6275 1,6685 JPY 131,07 135,51 131,17 GBP 0,9093 0,8521 0,9308 SEK 10,2320 10,8125 10,9400 Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa 31.12.2008 30.09.2008 30.06.2008 USD 1,3917 1,4303 1,5764 CAD 1,6998 1,4961 1,5942 JPY 126,14 150,47 166,44 GBP 0,9525 0,7903 0,7923 SEK 10,8700 9,7943 9,4703 Keskeisiä euron kurssejakauden lopussa 31.03.2008 USD 1,5812 CAD 1,6226 JPY 157,37 GBP 0,7958 SEK 9,3970 Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita, ovat tulevaisuut?ta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana "uskoa", "odottaa", "ennakoida", "aavistaa" tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset, tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrate?gian tai kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2008 vuosikertomuksen sivuilta 71-73. UPM, Viestintä Media Desk, puh. 040 588 3284 communications@upm-kymmene.com UPM-Kymmene Oyj Pirkko Harrela Viestintäjohtaja JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.upm-kymmene.fi