29.7.2010 klo 9.00
F-Secure Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2010
Operaattorikanavan kasvu hyvä, taloudellinen tulos odotetun mukainen
Keskeisiä tapahtumia toisella vuosineljänneksellä
- Liikevaihto kasvoi 2 % ja oli 32,3 milj. euroa (II/2009: 31,7 milj. euroa)
- Operaattoriliiketoiminnan liikevaihto (ISP- ja mobiilioperaattorit) kasvoi
11 % saavuttaen ennätystason 16,4 milj. euroa (14,8 milj. euroa)
- Liikevoitto oli 4,9 milj. euroa, 15 % liikevaihdosta (7,2 milj. eur, 23 %)
- Osakekohtainen tulos oli 0,02 euroa (0,04 euroa)
- Liiketoiminnan rahavirta oli 5,6 milj. euroa positiivinen (6,3 milj. euroa)
- Sekä liikevaihto että kulut hieman ennakoitua korkeammat, kannattavuus
odotetun mukainen
- Operaattoriliiketoiminnan kasvu nopeutui edellisestä neljänneksestä
- Tallennuspalveluliiketoiminnan integraatio- ja laatuvaatimukset kasvattivat
kuluja
- Näkymät: Kolmannen neljänneksen liikevaihdon arvioidaan olevan 31 ja 33 milj.
euron välillä. Kiinteiden kulujen arvioidaan olevan noin 25 milj. euroa
(Tilintarkastamaton. Vuoden 2009 vastaavan ajanjakson vertailuluvut esiintyvät
sulkeissa kuluvan vuoden luvun perässä, ellei toisin mainita. Valuutta on euro.
Ostettu Steek S.A., tallennus- ja digitaaliset sisällöt -liiketoiminta on
sisällytetty operaattorikanavaan.)
Tunnuslukuja
Tunnuslukuja 2010 2009 2009 2010
Milj. eur 4-6 4-6 12m 1-3
Liikevaihto 32,3 31,7 125,1 31,4
Liiketulos, 4,9 7,2 24,0 5,5
% liikevaihdosta 15 % 23 % 19 % 18 %
Tulos ennen veroja 5,2 7,6 25,2 5.5
Osakekohtainen tulos (euroa) 0,02 0,04 0,12 0,03
Kauden lopussa:
Saadut ennakot 37,2 36,3 35,6 37,2
Omavaraisuusaste, % 67% 71% 70% 58%
Velkaantumisaste, % -64% -144% -68% -85%
Henkilöstön lkm kauden lopussa 847 752 826 836
Toimitusjohtaja Kimmo Alkio: ”Haastavasta tilanteesta huolimatta toinen
vuosineljännes oli kokonaisuudessaan hyvä ylittäen aiemmat odotuksemme.
Merkittävästä panostuksesta tallennuspalveluliiketoimintaan huolimatta
taloudellinen tuloksemme oli kohtuullinen. Pidemmällä aikajänteellä
tavoittelemme vahvempaa kasvua ja kannattavuutta. Operaattoriliiketoiminta
jatkui vahvana saavuttaen ennätysmäärän uusia käyttäjiä ja kasvattaen
liikevaihtoa 5 % verrattuna edelliseen vuosineljännekseeen. Software as a
Service (SaaS) -liiketoimintamallimme on edelleen hyvin houkutteleva
operaattoreille globaalisti, yhdistäen sekä perinteisen tietoturvan että
tallennuspalvelut. Tämänhetkisten tilaajamäärien kasvun myötä odotamme
operaattorikanavan liikevaihdon kasvun nopeutuvan vuoden loppua kohden.”
Konsernin liiketoiminta ensimmäisellä vuosipuoliskolla
Vuoden 2010 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto oli yhteensä 63,7 milj.
euroa (1H2009: 62,3 milj. euroa), kasvua 2 %. Liikevaihdon kasvu jatkui
operaattorikanavassa, kasvua 11 % vuoden 2009 ensimmäisestä vuosipuoliskosta ja
liikevaihto oli 32mil. euroa. Liikevaihto perinteisten kanavien kautta laski 5
% vuodesta 2009 ja liikevaihto oli 31,7 milj. euroa, vaikka myynti oli vahvaa
kuten ennakkomaksuiksi kirjatun myynnin kasvu osoittaa. Liikevoitto oli 10,4
milj. euroa (13,2 milj. euroa), joka vastaa 16 % liikevaihdosta. Osakekohtainen
tulos oli 0,05 euroa (0,07). Liiketoiminnan rahavirta oli 12,5 milj. euroa
positiivinen (11,2 milj. euroa positiivinen). Ennakkomaksuiksi kirjattu myynti
oli kesäkuun lopussa 37,2 milj. euroa (31.3.2009: 37,2 milj. euroa).
Kiinteät kokonaiskulut olivat ensimmäisellä vuosipuoliskolla 49,9 milj. euroa
(44,6 milj. euroa), 12 % korkeammat kuin I-II/2009. Kustannusten nousu tuli
pääasiassa tallennus- ja digitaaliset sisällöt -yksikön liiketoiminnan
kustannuksista (hankittu heinäkuussa 2009). Konserni aktivoi
kirjanpitosäännösten mukaisesti myös osan tutkimus- ja kehityskuluistaan,
yhteensä noin 1,5 milj. euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla (0,5 milj. eur).
F-Securen tietoturvaliiketoiminta (poislukien tallennuspalveluliiketoiminta) on
edelleen suoriutunut hyvin osoittaen hyvää skaalautuvuutta ja parantunutta
kannattavuutta verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen vuosipuoliskoon.
Toisen neljänneksen kannattavuus oli odotetun mukainen, vaikkakin liikevaihto
ja kulut olivat hieman huhtikuussa ennakoitua korkeammat (liikevaihto 30-32
milj. euroa, kulutaso noin 25 milj. euroa). Toisen neljänneksen liikevaihto oli
32,3 milj. euroa. Kulut olivat 25,8 milj. euroa. Liikevoitto oli 4,9 milj.
euroa, 15 % liikevaihdosta. Liikevaihto ja kulut olivat korkeammat suuremmista
aktiviteettien määristä sekä valuuttakurssien vaihtelusta johtuen. Kulujen
lisäykset kohdistuivat tallennusliiketoimintaan ja ovat luonteeltaan muuttuvia
(esim. alihankinta) ja liittyvät yksikön transformaatio-ohjelmaan. Vaikka
toisen neljänneksen kannattavuus oli odotetun mukainen, yhtiön tavoittelee
edelleen parempaa kasvua ja kannattavuutta pidemmällä aikavälillä.
Liikevaihdon maantieteellinen jakauma ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli
seuraava: Suomi ja Skandinavia 33 % (35 %), Muu Eurooppa 46 % (45 %),
Pohjois-Amerikka 9 % (9 %) ja muu maailma 12 % (11 %).
Operaattoriliiketoiminta II/2010
Konsernin palveluvalikoima Software as a Service -liiketoimintamallissa
sisältää PC- ja mobiilitietoturvaa sekä lukuisia tallennuspalveluja.
Operaattoriliiketoiminta (sisältäen ISP-, mobiili- ja kaapelioperaattorit)
kehittyi edelleen hyvin. Vuoden 2010 toisella neljänneksellä
operaattoriliiketoiminnan liikevaihto oli 16,4 milj. euroa (I/2009: 14,8 milj.
euroa), mikä on 51 % (47 %) kokonaisliikevaihdosta. Liikevaihto kasvoi 11 %
vuoden 2009 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja 5 % edellisestä
neljänneksestä. Alkuvuonna kasvuvauhtia hidastivat kertaluonteiset
sopimusmuutokset (kuten kerrottu edellisissä tiedotteissa), joiden vaikutus
kasvuvauhtiin on noin 6 % negatiivinen vuoden takaiseen ajanjaksoon verrattuna.
Konsernin asema operaattoriliiketoiminnassa on pysynyt vahvana perinteisessä
Internetin tietoturvan myynnissä. Tietoturvaa palveluna -liiketoimintamalli
kasvattaa markkinaosuuttaan sekä operaattoreiden että loppuasiakkaiden
keskuudessa. Kuluneella vuosineljänneksellä operaattoriliiketoiminnan
tilaajamäärät ovat kasvaneet kuten aiemmassa osavuosikatsauksessa kerrottiin.
Kasvua veti käyttäjämäärien lisääntyminen operaattoreiden aiemmassa
asiakaskunnassa sekä läntisissä maissa että kehittyvillä markkinoilla.
Konsernilla on myös ollut menestyksellisiä aktiviteetteja
mobiililaajakaistaoperaattoreiden kanssa kasvun vahvistamiseksi
tulevaisuudessa.
Tarjonta tallennuspalveluiden markkinoilla (tallennus- ja digitaaliset sisällöt
-yksikkö) on edelleen vahvistanut F-Securen mahdollisuuksia operaattoreiden
pitkän aikavälin strategisena kumppanina maailmanlaajuisesti ja ratkaisu on
käytössä useilla operaattoreilla globaalisti. Tallennus- ja digitaaliset
sisällöt -liiketoiminta laajentaa F-Securen lisäarvopalveluiden valikoimaa ja
vahvistaa Security as a Service -liiketoimintaa. Tallennusliiketoiminnan
integrointi vastaamaaan F-Securen korkeita laatuvaatimuksia on ollut odotettua
haastavampaa. Tämän vuoksi F-Secure investoi muutosohjelmaan, jonka tavoitteena
on parantaa liiketoiminnan tehokkuutta ja skaalautuvuutta pitkän aikavälin
kasvumahdollisuuksien vahvistamiseksi. Tämä nähdään strategisena investointina,
joka vahvistaa
F-Securen operaattoriliiketoimintaa.
Neljänneksen aikana tallennuspalveluiden liikevaihto on kuitenkin pysynyt
aiempien neljännesten tasolla. Tallennus- ja digitaaliset sisällöt -yksikön
projektikanta on kehittynyt hyvin ja osoittaa hyviä liikevaihdon
kasvumahdollisuuksia keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä.
Konsernin yli 200 operaattorikumppania yli 40 eri maassa tavoittavat yhdessä
yli 70 miljoonaa potentiaalista kuluttaja-asiakasta. Yhtiö ei ole menettänyt
yhtään operaattorikumppania, mutta kumppanien kokonaismäärä voi muuttua
operaattoreiden mahdollisten fuusioiden myötä.
F-Secure solmii jatkuvasti uusia operaattorisopimuksia. Uusimpia
operaattoriasiakkuuksia ovat Vodafone (Romania), M-Net (Saksa) ja Maxis
(Malesia, mobiililaajakaistaoperaattori).
Konsernin operaattorikumppanien lukumäärä on selvästi suurempi kuin muilla
tietoturva-alan kilpailijoilla. Vuoden 2009 lopussa konsernin kumppaneiden
markkinaosuus kuluttajien laajakaistaliittymien kokonaismäärästä oli Euroopassa
noin 39 % (39 %) ja USA:ssa noin 10 % (10 %). Aasiassa ja Tyynenmeren alueella
F-Securesta on nopeasti tullut yksi alan johtavista toimijoista yli 11 milj.
potentiaalisen asiakkaan myötä. (Lähde: arvioita Dataxis ja F-Secure).
Muiden kanavien liiketoiminta II/2010
Perinteisten kanavien yhteenlaskettu liikevaihto toisella neljänneksellä oli
15,9 milj. euroa (16,9 milj. euroa), mikä vastaa 6 %:n laskua edellisestä
vuodesta. Nämä kanavat vastasivat 49 % yhtiön kokonaisliikevaihdosta (53 %).
Myynti perinteisten kanavien kautta jatkui hyvänä. Lisenssien uusimisprosentit
pysyivät toisella neljänneksellä hyvällä tasolla, mikä näkyy vakaana
ennakkomaksuiksi kirjattuna myyntinä toisen neljänneksen lopussa.
Mobiilijärjestelmien tietoturva II/2010
Läheinen yhteistyö merkittävien puhelinvalmistajien, kuten Nokian ja
SonyEricssonin, sekä operaattoreiden, kuten Vodafone -konsernin, Telia-Soneran,
T-Mobile Internationalin, Swisscomin ja Elisan kanssa eteni hyvin toisella
neljänneksellä. Tällä hetkellä mobiilioperaattorisopimuksia on yhteensä yli 20
operaattorin kanssa maailmassa.
Toisen neljänneksen aikana yhtiö on menestyksellisesti tuonut markkinoille
”freemium” (käyttäjälle ilmainen tarjonta, joka on päivitettävissä
maksulliseksi palveluksi) Anti-theft -palvelun Nokian OVI storessa. Ilmaiseksi
tarjottava varkaudenesto edustaa yhtä uusista liiketoimintamalleista, joita
F-Secure on esitellyt mukauttaakseen mobiilitarjontaansa muuttuvissa
mobiilikanavissa ja liiketoiminnoissa. Koekäyttäjien määrät ovat kasvaneet
merkittävästi lanseerauksen jälkeen.
Neljänneksen aikana konserni on solminut uusia mobiiliasiakkuuksia ja
julkistanut mobiilitietoturvan myös Android-laitteille. Nämä vahvistavat
edelleen yhtiön portfoliota ja johtavaa asemaa markkinoilla.
Mobiilitietoturvan liikevaihto on mukana yllä mainituissa muiden kanavien
liikevaihdossa ja se on pysynyt aiemmalla tasollaan kokonaisliikevaihdosta
toisella neljänneksellä.
Tuotteet, palvelut ja teknologiat
F-Secure on ollut Software as a Service-liiketoimintamallin ja pilviteknologian
(cloud computing) edelläkävijä. Jo lähes kymmenen vuotta sitten F-Secure
innovoi ja lanseerasi markkinoille uuden liiketoimintamallin, joka tarjoaa
tietoturvaa tilattavaksi operaattoreiden kautta (SaaS). Pilviteknologia on
ollut keskeinen osa yhtiön teknologiastrategiaa ja -valintoja jo useamman
vuoden ajan. Yksi esimerkki pilviteknologian käytöstä on reaaliaikainen
suojaus, joka tarkistaa kansiot, sivustot ja URL-osoitteet F-Securen
ratkaisuille. Mainepalvelu on toteutettu pilviteknologialla, joten se pystyy
tukemaan erilaisia ratkaisuja nyt ja tulevaisuudessa.
Reaaliaikainen suojaus siirtää PC:n prosessoinnin ja muistia vievät toiminnot
pilveen, minkä ansiosta ohjelmisto on yksi toimialan nopeimmista. Lisäksi
valjastamalla tiedon käyttäjien järjestelmistä, reaaliaikaisella suojauksella
tunnistetaan ja reagoidaan uusiin uhkiin selvästi aiempaa nopeammin. Tämä on
yhä tärkeämpää nykyisessä uhkatilanteessa, jossa Internet tulvii uusia
haittaohjelmia ja niiden variantteja, joiden tunnistamisessa perinteinen
heuristiikka tai tunnistepohjaiset ratkaisut ovat tehottomia ja hitaita. Tätä
teknologiaa on käytetty mm. seuraavissa ohjelmissa: F-Secure Internet Security
2010, F-Secure Client Security 9, F-Secure Online Scanner, verkkopohjaisessa
virustentorjunnassa, selaimen suojauksessa ja lapsilukossa.
Vuoden 2010 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana keskeisimmät tuotejulkistukset
olivat pääasiassa mobiilisegmentille.
Kesäkuussa F-Secure laajensi tietoturvaa Android-käyttöjärjestelmän
puhelimille. Operaattorit voivat nyt tarjota sekä kuluttajille että
yrityskäyttöön F-Securen tietoturvaa Android-, Symbian ja
Windows-käyttöjärjestelmien puhelimille.
Toukokuussa F-Secure esitteli F-Secure Share -palvelun operaattoreille
globaalisti. F-Secure Share on suojattu kokonaisratkaisu, joka on saatavilla
Internet-operaattoreille sisältäen helppokäyttöisen tallennuksen sekä
sharing-ratkaisun operaattoreiden loppuasiakkaille. F-Secure Share on
tarkoitettu esimerkiksi henkilökohtaisten kuvien, videoiden sekä
toimistodokumenttien jakamiseen. Ratkaisu toimii ikään kuin virtuaalisena
kovalevynä kaikille käyttäjän digitaaliselle sisällöille, ja se on helposti
saatavilla verkkoliittymän kautta koti- ja työkoneelta tai mobiilisti.
Helmikuussa lanseerattiin F-Secure Mobile Security 6, uusi versio
tietoturvatuotteesta älypuhelimille, sisältäen selauksen suojauksen sekä
paikallistamistoiminnon sisältävän Premium Anti-Theft -palvelun. Tämä on
yrityksen ensimmäinen pilviteknologiaa käyttävä mobiililaitepalvelu, jonka
avulla Internetin käyttö ja maksutapahtumat älypuhelimilla muuttuvat entistä
turvallisemmiksi. F-Secure julkisti myös ensimmäisen
Android-mobiilikäyttöjärjestelmälle suunnitellun tuotteensa. Ratkaisu sisältää
tietoturvan, varkaudeneston ja selauksen suojauksen.
Tammikuussa F-Secure julkisti myös uuden suojausominaisuuksia sisältävän
ratkaisun F-Secure Anti Theft for Mobile. Uudessa tuotteessa on kolme
hyödyllistä suojausominaisuutta; etälukitus, etätyhjennys ja varkaudenesto.
Ratkaisu on saatavilla Symbian ja Windows -pohjaisille älypuhelimille.
Kilpailutilanne
Kilpailutilanteessa tai hinnoitteluasemassa ei ole tapahtunut olennaisia
muutoksia toisen neljänneksen aikana. Joissakin maissa on kuitenkin ollut
havaittavissa tavanomaista hintakilpailua. Yhtiön kilpailukyky
operaattorikanavassa on säilynyt vahvana. Samanaikaisesti laajakaistamarkkinat
ovat myös siirtymässä aiempaa enemmän mobiilin laajakaistan pariin. Molemmat
ominaisuudet yhdistävän laajakaistaliiketoiminnan arvioidaan jatkossa olevan
hyvä kasvun veturi tietoturvaa palveluna (Security as a Service)
-liiketoiminnalle.
Henkilöstö ja organisaatio
Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen lopussa konsernissa oli 847 työntekijää
(31.3.2010: 836, 30.6.2009: 752). Yhtiön henkilöstömäärä kasvoi neljänneksellä
hieman lähinnä tallennuspalveluliiketoiminnassa, sekä tuki- ja
myyntitoiminnoissa.
F-Secure on viimeisen vuoden aikana vahvistanut systemaattisesti ylintä
johtoaan. Keskeisimmät rekrytoinnit on tehty ohjelmistohallinnan,
käytettävyyden, asiakastuen, kuluttajaliiketoiminnan- ja -markkinoinnin
vastuualueille
Vuoden 2010 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana on nimitetty uusia johtoryhmän
jäseniä tutkimukseen ja tuotekehitykseen, mobiililiiketoimintaan,
tallennuspalveluliiketoimintaan sekä strategiayksikköön. Yhtiön tämänhetkinen
johtoryhmän kokoonpano vastuualueittain on seuraava: Kimmo Alkio
(toimitusjohtaja), Ari Alakiuttu (henkilöstö), Tuomas Hyyryläinen (strategia ja
yrityskaupat), Samu Konttinen (myynti ja kansainväliset toiminnot), Maria
Nordgren (myynti yritysasiakkaille), Pirkka Palomäki (teknologia), Kari
Penttilä (tutkimus ja tuotekehitys), Antti Reijonen (kuluttajamyynti ja
markkinointi), Patrik Sallner (mobiililiiketoiminta sekä tallennuspalvelu ja
digitaaliset sisällöt -liiketoiminta) ja Taneli Virtanen (talous ja hallinto).
Rahoitus ja pääomarakenne
Konsernin rahoitusasema jatkui vahvana. Konsernin omavaraisuusaste kesäkuun
lopussa oli 67 % (71 %) ja velkaantumisaste oli 64 % negatiivinen (144 %
negatiivinen).
Liiketoiminnan rahavirta vuoden 2010 ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli 12,5
milj. euroa positiivinen (11,2 milj. euroa positiivinen). Rahavirta sisältäen
investoinnit, 2,3 milj. euron omien osakkeiden takaisinoston ja 9,3 milj. euron
maksetut osingot oli 5,1 milj. euroa negatiivinen (2,7 milj. eur negatiivinen).
Rahoitustuotot ensimmäisellä vuosipuoliskolla olivat 0,2 milj. euroa
positiivinen pienten korkotuottojen ja joidenkin valuuttakurssimuutosten
johdosta (0,8 milj. euroa positiivinen).
Konsernin pääomarakenne on kehittynyt pidemmän aikavälin tehokkuustavoitteiden
mukaisesti. Konsernin likvidien varojen markkina-arvo 30.6.2010 oli 29,4 milj.
euroa (58,7 milj. euroa).
Valuuttakurssien vaihtokurssin muutokset, euron (EUR) heikkeneminen
valuuttoihin USD, JPY, GBP, SEK ja MYR nähden, on nostanut liikevaihtoa ja
kustannuksia ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2010, ja tämä vaikutus näkyy
toisella neljänneksellä.
Investoinnit
Konsernin investoinnit käyttöomaisuuteen vuoden 2010 ensimmäisellä
vuosipuoliskolla olivat 5,7 milj. euroa (2,4 milj. euroa). Nämä sisälsivät
yritysoston kustannuksia sekä lähinnä IT-laitteita, ohjelmistoja ja joidenkin
tutkimus- ja tuotekehitysmenojen aktivointia.
Pääoman hallinta
Konsernin tavoitteena on pyrkiä tehokkaaseen pääomarakenteeseen, joka varmistaa
liiketoiminnan toimivuuden ja tukee omistaja-arvon kasvattamista.
Yhtiökokouksen 24.3.2010 antamaan valtuutukseen perustuen F-Secure on jatkanut
omien osakkeiden osto-ohjelmaa. Toisella neljänneksellä F-Secure on ostanut
omia osakkeitaan yhteensä 200 700 osaketta. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla
F-Secure on ostanut 952 395 omaa osaketta. Mukaan lukien kaikki omat osakkeet,
F-Secure omisti kesäkuun 2010 lopussa yhteensä 2 501 841 omaa osaketta, joka
vastaa noin 1,6 % yhtiön osakkeista ja äänistä.
Osakkeet on hankittu julkisessa kaupankäynnissä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n
sääntöjen mukaisesti ja markkinahintaan. Yhtiön omat osakkeet hankitaan
käytettäväksi yhtiön rahoitusrakenteen parantamiseksi, osana yhtiön
kannustinjärjestelmän toteuttamista, yrityshankintojen tai muiden yhtiön
liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden toteuttamiseksi tai muutoin edelleen
luovutettavaksi tai mitätöitäväksi.
Osakkeet, osakepääoma ja optio-ohjelmat
Toukokuussa F-Securen osakkeita on merkitty vuoden 2005 optio-ohjelman
C-optioilla 20.000 kappaletta. Vuoden 2005 optio-ohjelma perustuu
yhtiökokouksen 23.3.2005 tekemään päätökseen. Edellä mainituista
osakemerkinnöistä johtuva osakkeiden lisäys 20.000 osakkeella on merkitty
kaupparekisteriin 26.5.2010. Merkintöjen seurauksena F-Securen sijoitetun
vapaan oman pääoman rahasto kasvoi 30.800,00 eurolla. F-Securen osakkeiden
merkintä alkoi 2005 optio-ohjelman C-optioilla 1.3.2010.
Maaliskuussa alkoi kaupankäynti F-Secure Oyj:n vuoden 2005 optio-ohjelman B- ja
C-optio-oikeuksilla alkoi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Kukin optiotodistus
oikeuttaa sen haltijan merkitsemään yhden (1) F-Secure Oyj:n osakkeen. 2005
B-sarjan optio-oikeuksien merkintähinta on 2,72 euroa ja 2005 C-sarjan
optio-oikeuksien merkintähinta on 1,54 euroa vähennettynä määräytymisjakson
alkamisen jälkeen päätettävien ja ennen osakemerkintää jaettavien
osakekohtaisten osinkojen määrällä. 2005 B-optioiden merkintäaika alkoi
2.3.2009 ja merkintäaika päättyy 30.11.2010. 2005 C-optioiden merkintäaika
alkoi 1.3.2010 ja merkintäaika päättyy 30.11.2011. Yhteensä 2005 B- ja
C-optioilla voi merkitä 1.613.760 osaketta. Optio-ohjelmien ehdot julkaistu
pörssitiedotteena 26.2.2010.
F-Securen osakkeiden kokonaismäärä oli kesäkuun lopussa 157 489 243 osaketta.
Vastaava osakemäärä laimennusvaikutus huomioiden oli 161 269 612 osaketta.
Konsernin osakepääoma on
1 551 311,18 euroa.
Hallinnointi- ja ohjausjärjestelmä (Corporate Governance)
F-Secure noudattaa listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmiä
(Corporate Governance) koskevia suosituksia, jotka Suomen
Arvopaperimarkkinayhdistys (Elinkeinoelämän keskusliitto ry:n, NASDAQ OMX
Helsinki Oy:n ja Keskuskauppakamarin yhteistyöelin) on julkistanut lokakuussa
2009, kuten yhtiön verkkosivuilla on kuvattu. F-Secure Oyj on julkaissut
selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2009 maaliskuussa 2010
ja se on saatavilla yhtiön vuosikertomuksessa ja verkkosivuilla.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Nykyisestä maailmantaloudellisesta tilanteesta huolimatta konserni ei ole
havainnut merkittäviä muutoksia riskeissä eikä epävarmuustekijöissä
raportointijakson aikana. Maailmantalouden tämänhetkinen tilanne on kuitenkin
vaikuttanut edelleen yhtiön perinteisten kanavien lisenssimyyntiin. Vaikutus on
näkynyt erityisesti uusien lisenssien myynnin hidastumisena. Lisäksi
operaattoreiden laajakaistaliittymien myynnin hitaampi kasvu saattaa vaikuttaa
heikentävästi myös tietoturvan myyntiin. Koska epävarmuus maailmantaloudessa
edelleen jatkuu, konserni seuraa tarkasti sekä talouden että
finanssimarkkinoiden kehitystä.
Konsernin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät muun muassa seuraaviin
seikkoihin: konsernin tuote- ja ratkaisuvalikoiman kilpailukyky,
kilpailutilanteen kehittyminen, hinnoittelumallit (kuten ilmaispalvelut),
teknologiamuutosten vaikutus, oikea-aikainen ja menestyksekäs monimutkaisten
teknologioiden kaupallistaminen uusiksi tuotteiksi ja ratkaisuiksi, kyky
suojata omia aineettomia oikeuksia samoin kuin kyky käyttää kolmansien
osapuolien teknologioita järkevin kaupallisin ehdoin, alihankkijasuhteet,
alueellinen kehitys uusilla kasvumarkkinoilla, kumppanuussuhteiden
pitkäjänteisyys, palvelutasovaatimukset sekä lisäarvopalveluiden yleinen
kehittyminen ISP- ja mobiilioperaattoreiden markkinoilla.
Tallennus- ja digitaaliset sisällöt -liiketoiminnan projektiluonteisuudesta
johtuen projektien ennustetut toteutusaikataulut vaihtelevat tässä
liiketoiminnassa enemmän kuin perinteisessä tietoturvapalveluiden
liiketoiminnassa. N'istä saattaa aiheuttaa viivästyskorvauksia ja aikataulujen
muutokset voivat aiheuttaa vaihtelua liikevaihtoarvioissa.
Pidemmän aikavälin tavoitteet
Tietoturvatuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden kysyntä jatkaa kasvuaan
samalla kun Internetin käyttö lisääntyy. Internetin penetraatio on globaalisti
noin 26 %, Aasiassa alle 20 %, Euroopassa yli 50 % ja Pohjois-Amerikassa yli 70
%. (Lähteet: Internet World Stats, U.S. Census Bureau). Älypuhelimien
Internet-selainten määrän kasvu lisää samanaikaisesti myös mobiili-Internetin
käyttöä (älypuhelimien määrä 2009: 200 milj. ja 2012: yli 500 milj., lähde:
Gartner).
Tämä johtaa tietoturvapalveluita vaativien Internetin käyttäjämäärien kasvuun
globaalisti. Ohjelmistotietoturvan kokonaismarkkina on houkutteleva ja on
kooltaan yli 13 miljardia dollaria (Lähde: Gartner, 2009). Pidemmän aikavälin
tietoturvamarkkinoiden vuosikasvun oletetaan olevan noin 9 % josta
virustentorjunnan kasvun noin 4 % vuosina 2009-2013 (Lähde: Gartner).
Digitaalisten sisältöjen määrä kasvaa nopeasti tulevina vuosina digikuvien ja
musiikin johdosta. Tallennuspalveluiden markkinoiden odotetaan kasvavan
vahvasti ja olevan kooltaan noin $715 milj. vuoteen 2011 mennessä kasvuvauhdin
(CAGR) ollessa 33 % vuosina 2006-2011 (Lähde: IDC/Networkworld).
Tietoturvapalvelut (Security as a Service, SaaS) ovat olleet yhtiölle vahva
kasvun veturi jo vuodesta 2000. Yhtiö on edelläkävijä tietoturvapalveluiden
liiketoiminnassa ja konserni jatkaa tarjontansa laajentamista perinteisten
tietoturvatuotteiden ulkopuolelle. Software as a Service -mallin odotetaan
kasvattavan markkinaosuuttaan ohjelmistoalalla (lähde: IDC Nov. 2008)
SaaS-mallista saatujen kokemusten perusteella yhtiö odottaa, että asiakashyödyt
(esim. alemmat kokonaiskustannukset) ja houkuttelevat kumppanuusliiketoiminnan
mahdollisuudet (esim. lifetime revenue share -malli) edistävät
SaaS-liiketoimintamallin omaksumista perinteiseen ohjelmistojen ostoon
verrattuna.
Konsernin tärkein prioriteetti on kasvu ja markkinoiden laajentuminen. Kasvun
keskeinen ajuri on tietoturvapalveluiden myynti operaattorikumppaneiden kautta.
Lisäksi yhtiön tarjoaman varmuuskopiointipalvelun sekä muiden tallennukseen
liittyvien palveluiden odotetaan vauhdittavan kasvua. Yhdistetty
palveluvalikoima sisältäen sekä tietoturva-, että tallennuspalveluita
mahdollistaa yhtiötä kehittämään kattavampia ja innovatiivisempia
operaattoreiden kautta kuluttajille myytäviä lisäarvopalveluita. F-Securen
operaattorikumppaneiden verkosto kattaa yli 200 operaattoria yli 40 maassa,
joiden asiakaskunnan koko on yhteensä yli 70 milj. laajakaista-asiakasta.
Yhtiö keskittyy tilaajamäärien kasvattamiseen nykyisessä
operaattorikumppaneiden asiakaskunnassa tietoturva- ja tallennuspalveluilla
sekä jatkaa valikoidusti partneriverkoston kasvattamista globaalisti. Lisäksi
konserni kehittää toimintojaan muissa kanavissa, kuten sähköisessä kaupassa,
tarjotakseen lisäarvopalveluita kuluttajille ja muille asiakassegmenteille.
Yhtiön läheinen yhteistyö suurimpien matkapuhelinvalmistajien ja
mobiilioperaattoreiden kanssa luo hyvän pohjan hyödyntää mobiili-Internetin
kasvumahdollisuuksia. Jatkossa konserni odottaa synergioita lisäarvopalveluiden
kehittämisessä sekä PC- että älypuhelinasiakkaille.
Konsernin tavoitteena on olla johtava tietoturvan ja muiden siihen liittyvien
palveluiden toimittaja palveluntarjoajien kautta. Konserni jatkaa investointeja
olemassa olevia tietoturvapalveluita täydentäviin, uutta lisäarvoa tuottaviin
palveluihin sekä tietokoneille että älypuhelimille. Konserni panostaa edelleen
innovaatioihin perinteisen tietoturvan alalla, jotka mahdollistavat turvallisen
Internetin käytön.
Yhtiön tavoitteena on edelleen ylittää markkinoiden keskimääräinen kasvuvauhti
ja parantaa kannattavuuttaan kestävästi lähemmäs 25 %:n liikevoiton
tavoitetasoa. Pidemmän aikavälin kannattavuustason parantuminen lähtee
erityisesti liikevaihdon kasvusta sekä järjestelmällisestä kulujen
tarkkailusta. Yhtiö tähtää investointeihin strategisissa
kasvuliiketoiminnoissa, erityisesti operaattorikanavassa tietoturvan ja
tallennuspalveluiden myynnissä.
Lähiajan näkymät
Tietoturvaa palveluna (Security as a Service) -markkinoiden odotetaan jatkavan
kasvuaan. Vuoden 2010 toisen puoliskon aikana konsernin tavoitteena on ylittää
markkinoiden keskimääräinen kasvuvauhti. Tutkimuslaitos IDC:n mukaan
tietoturvamarkkinoiden kasvun arvioidaan olevan vuonna 2010 noin 5 % (lähde:
Gartner, 2009).
Tietoturvaa palveluna -liiketoimintamalli jatkaa markkinaosuuden kasvattamista
sekä operaattori- että loppuasiakaskunnassa. Konserni voittaa jatkuvasti uusia
operaattorikumppanuuksia ja kasvattaa penetraatiotaan nykyisissä
operaattoriasiakkuuksissa. Johto arvioi, että tietoturvaa palveluna
-asiakasmäärien kasvu jatkuu hyvänä. Tämän liikevaihtovaikutuksen odotetaan
näkyvän vuoden 2010 toisella vuosipuoliskolla.
Tallennuspalveluliiketoiminta on herättänyt vahvaa kiinnostusta
operaattoriasiakkaissa maailmanlaajuisesti. Tarjonta tallennuspalveluiden
markkinoilla (tallennus- ja digitaaliset sisällöt -yksikkö) on edelleen
vahvistanut F-Securen mahdollisuuksia pitkän aikavälin strategisena kumppanina.
Johto arvioi, että tallennuspalveluliiketoiminnassa on hyvät
kasvumahdollisuudet keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Lyhyellä aikavälillä
tallennusliiketoiminnan liikevaihdon odotetaan olevan vaikutukseltaan vähäinen,
kehittyen kuitenkin suotuisasti.
Johto arvioi kokonaisliikevaihdon kasvavan operaattoriliiketoiminnan toimiessa
kasvun veturina ja kiihtyvän loppuvuotta kohti. Tätä näkemystä tukevat
tietoturvan tilaajamäärien kasvu ja uusien operaattoriasiakkuuksien
lanseeraaminen.
Vuoden 2010 kolmannen neljänneksen liikevaihdon arvioidaan olevan 31 milj.
euron ja 33 milj. euron välillä. Kiinteiden kulujen arvioidaan olevan noin 25
milj. euroa. Verrattuna viime vuoteen pääosa kustannusten noususta kohdistuu
tallennuspalveluliiketoiminnan pitkäaikaisen skaalautuvuuden tukemiseen.
Liikevaihtoarviot perustuvat myyntinäkymiin julkaisuhetkellä, olemassa oleviin
palvelutilauksiin ja tukisopimuksiin sekä nykyisiin valuuttakursseihin.
Tiedotustilaisuus tänään klo 11
Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus pidetään tänään 29. heinäkuuta klo 11 HTC
Ruoholahdessa osoitteessa Tammasaarenkatu 3, Helsinki. Puhelinkonferenssi
kansainvälisille sijoittajille ja analyytikoille pidetään klo 14.00 Suomen
aikaa. Lisäohjeita on osoitteissa
http://www.f-secure.com/fi_FI/about-us/investor-relations/ ja
http://www.f-secure.com/en_EMEA/about-us/investor-relations/.
Taloudellinen kalenteri 2010
F-Secure julkaisee kolmannen neljänneksen osavuosikatsauksen 27.10. (Q3).
Julkistuspäivänä pörssitiedote lähetetään klo 9 Suomen aikaa NASDAQ OMX
Helsinkiin, lehdistö- ja analyytikkotilaisuudet pidetään klo 11 Suomen aikaa
Helsingissä, ja kansainvälinen puhelinkonferenssi järjestetään iltapäivällä.
Tarkemmat tiedot ilmoitetaan myöhemmin konsernin web-sivustolla.
F-Secure Oyj
Lisätietoja:
F-Secure Oyj
Kimmo Alkio, toimitusjohtaja, puh. (09) 2520 0700
Taneli Virtanen, talousjohtaja, puh. (09) 2520 5655
Mervi Pohjoisaho, IR, puh. 040 535 8989
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 standardin Osavuosikatsaukset
mukaisesti ja tässä katsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin
tilinpäätöksessä 2009.
Tunnusluvut (tilintarkastamattomia):
Miljoona euroa
TULOSLASKELMA 2010 2009 2010 2009 Muutos 2009
4-6 4-6 1-6 1-6 %
Liikevaihto 32,3 31,7 63,7 62,3 2 125,1
Myytyjä suoritteita
vastaavat kulut 1,9 2,5 3,9 5,1 -24 9,9
Bruttokate 30,4 29,2 59,8 57,2 5 115,2
Liiketoiminnan
muut tuotot 0,2 0,4 0,5 0,7 -24 1,1
Myynnin ja
markkinoinnin kulut 15,4 13,9 29,8 27,4 9 56,9
Tutkimuksen
ja tuotekehityksen kulut 8,3 6,7 16,1 13,5 19 28,0
Hallinnon kulut 2,1 1,7 4,0 3,7 9 7,5
Liiketulos 4,9 7,2 10,4 13,2 -21 24,0
Rahoitustuotot (netto) 0,2 0,4 0,2 0,8 1,2
Tulos ennen veroja 5,2 7,6 10,6 14,1 25,2
Tuloverot -1,4 -2,1 -2,8 -3,7 -6,5
Kauden tulos 3,8 5,5 7,8 10,4 18,7
Muut laajan tuloksen erät:
Ulkomaisiin yksikköihin
liittyvät muuntoerot 0,0 0,0 0,2 0,0 0,1
Myytävissä olevat rah.vara 0,0 0,3 0,0 0,5 0,1
Muihin laajan tuloksen
eriin liittyvät verot 0,0 -0,1 0,0 -0,1 0,0
Tilikauden laaja tulos 3,8 5,7 8,0 10,8 18,9
(omistajille)
Osakekohtainen tulos,e 0,02 0,04 0,05 0,07 0,12
- ml.laimennusvaikutus,e 0,02 0,03 0,05 0,06 0,12
TASE
VARAT 30/6/2010 30/6/2009 31/12/2009
Aineettomat hyödykkeet 15,6 3,9 13,5
Aineelliset hyödykkeet 6,4 3,9 4,6
Liikearvo 19,4 0,0 19,4
Muut saamiset 4,2 1,1 2,8
Pitkäaikaiset varat yht 45,6 8,9 40,4
Varasto 0,3 0,1 0,4
Muut saamiset 30,5 26,0 31,3
Myytävissä olevat
rahoitusvarat 16,7 14,7 17,6
Rahat ja pankkisaamiset 12,9 44,2 16,1
Lyhytaikaiset varat yht 60,4 84,9 65,5
Yhteensä 105,9 93,8 105,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT 30/6/2010 30/6/2009 31/12/2009
Oma pääoma 45,5 40,8 48,8
Muut velat 2,3 0,1 2,5
Ennakkomaksut 7,4 6,7 6,7
Pitkäaikaiset velat yht 9,7 6,8 9,2
Muut velat 20,9 16,6 19,0
Ennakkomaksut 29,8 29,6 28,9
Lyhytaikaiset velat yht 50,7 46,1 47,9
Yhteensä 105,9 93,0 105,9
Rahavirtalaskelma 30/6/2010 30/6/2009 31/12/2009
Liiketoiminnan rahavirta 12,5 11,2 16,4
Investointien rahavirta -6,0 -2,4 -31,8
Rahoituksen rahavirta 1) -11,6 -11,5 -12,0
Rahavarojen muutos -5,1 -2,7 -27,4
Rahavarat tilikauden alussa 34,5 60,9 60,9
Käyvän arvon muutos 0,0 0,5 0,1
Rahavarat tilikauden lopussa 29,4 58,7 33,6
Oman pääoman muutokset
yli- omat
osake- kurssi- sv osak- kertyneet myytävissä muunto yht.
pääoma rahasto op keet voittov. ol.rahvarat erot
Oma pääoma
31.12.2009 1,6 0,2 3,1 -3,5 47,8 0,0 -0,3 48,8
Tilikauden laaja
tulos yhteensä 7,8 0,0 0,2 8,0
Osingonjako -9,3 9,3
Omien osakk.
hankinta -2,3 -2,3
Osakeperust.
maksujen kust. 0,3 0,3
Oma pääoma
30.6.2010 1,6 0,2 3,1 -5,8 46,5 0,0 -0,1 45,5
LIITETIEDOT
Liitetieto 1) Rahoituksen rahavirta
Omien osakkeiden ostoon käytettiin 2.320.858 euroa. Vuoden 2009 osinko 0,06
eur/osake on maksettu 8.4.2009. Maksettu määrä yhteensä oli 9.310.086,12 euroa.
Vuonna 2009 maksettu osinko oli yhteensä 10.903.928,26 euroa.
Tunnusluvut 2010 2009 2009
6 kk 6 kk 12 kk
Liiketulos,
% liikevaihdosta 16,4 21,3 19,2
ROI, % 48,3 54,1 45,0
ROE, % 33,0 38,4 32,2
Omavaraisuusaste, % 66,5 71,0 69,8
Nettovelkaantumisaste, % -63,9 -143,8 -68,1
Osakekohtainen tulos (euroa) 0,05 0,07 0,12
Osakekohtainen tulos
laimennusvaikutus huomioiden,e 0,05 0,06 0,12
Oma pääoma/osake, e 0,29 0,26 0,31
P/E luku 20,7 18,5 22,8
Investoinnit (milj.euroa) 5,7 2,4 37,2
Vastuut (milj. euroa) 19,2 8,3 19,4
Henkilöstön keskimääräinen lkm 842 733 770
Henkilöstön lkm kauden lopussa 847 752 826
Segmentit
Konsernissa seurataan yhtä segmenttiä; tietoturvaa.
Kehitys neljännesvuosittain
1/09 2/09 3/09 04/09 01/10 02/10
Liikevaihto 30,6 31,7 31,1 31,8 31,4 32,3
Myytyjä suoritteita
vastaavat kulut 2,6 2,5 2,7 2,1 2,0 1,9
Bruttokate 28,0 29,2 28,4 29,7 29,4 30,4
Liiketoiminnan muut
tuotot 0,3 0,4 0,3 0,1 0,3 0,2
Myynnin ja
markkinoinnin kulut 13,5 13,9 13,6 15,9 14,4 15,4
Tutkimuksen ja
tuotekehityksen kulut 6,8 6,7 6,9 7,5 7,8 8,3
Hallinnon kulut 2,0 1,7 1,6 2,2 1,9 2,1
Liiketulos 6,1 7,2 6,6 4,1 5,5 4,9
Rahoitustuotot 0,5 0,4 0,1 0,3 -0,1 0,2
Tulos ennen veroja 6,5 7,6 6,7 4,4 5,5 5,2
Maantieteelliset tiedot
4-6/2010 4-6/2009 1-6/2010 1-6/2010
Liikevaihto Liikevaihto Liikevaihto Liikevaihto
Suomi ja
Skandinavia 10,8 11,5 21,2 22,0
Muu Eurooppa 15,0 14,2 29,6 27,9
Pohjois-Amerikka 2,8 2,7 5,6 5,7
Muu maailma 3,7 3,3 7,4 6,7
Yhteensä 32,3 31,7 63,7 62,3
6/2010 6/2009
Varat Varat
Suomi ja
Skandinavia 54,0 82,3
Muu Eurooppa 37,0 1,5
Pohjois-Amerikka 4,3 3,7
Muu maailma 7,0 5,5
Yhteensä 102,3 93,0
