GATINEAU, Québec, 26 oct. 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- HEXO Corp. (TSX:HEXO) (la « Société ») a annoncé ses résultats financiers pour les périodes de trois mois et de douze mois closes le 31 juillet 2018, le quatrième trimestre de l’exercice 2018. Le rapport de gestion de la période ainsi que les états financiers et les notes afférentes qui l’accompagnent sont accessibles sous le profil de la Société sur SEDAR à l’adresse www.sedar.com et sur son site Web à l’adresse ir.hexo.com. Tous les montants sont libellés en dollars canadiens et les résultats se rapportent au marché de consommation récréative de cannabis par les adultes avant la légalisation.
Faits saillants de la société
- Formation de la coentreprise « Truss » avec Molson Coors Canada afin de profiter d’occasions de conception de boissons non alcoolisées infusées de cannabis pour le marché canadien.
- Des contrats d’approvisionnement avec la Société ontarienne de cannabis et le British Columbia Liquor Distribution Branch pour fournir les produits primés de vaporisateur sublingual Elixir ainsi qu’une huile de cannabis intime, Fleur de Lune, en Ontario.
- Première incursion internationale en partenariat avec la société grecque Qannabos et des plans pour établir dans la zone euro un centre de traitement, de production et de distribution en Grèce, y compris l’aménagement d’une infrastructure autorisée de 350 000 pieds carrés.
- Premières récoltes de la nouvelle serre de 250 000 pieds carrés, augmentant la capacité de production annuelle à 25 000 kg de fleurs séchées.
- Achèvement de la fondation et de la charpente de la serre de 1 000 000 pieds carrés (les travaux sont en bonne voie pour l’achèvement prévu en décembre 2018).
- Acquisition d’une participation dans une installation de 2 004 000 pieds carrés à Belleville, en Ontario, fournissant une capacité de production de produits de cannabis avancés.
- Contrat avec le Groupe de chaîne d’approvisionnement Metro pour gérer un centre d’entreposage et de distribution des commandes de cannabis à des fins récréatives par les adultes provenant des magasins virtuels de la Société québécoise du cannabis (« SQDC ») dans une installation moderne de 58 000 pieds carrés à Montréal.
- Placement stratégique de 10 millions de dollars dans la société de vente de détail de cannabis indépendante Fire and Flower Inc., par le biais d’un billet convertible à recevoir.
Chiffres clés
- Le produit par gramme a augmenté à 9,26 $ par équivalent-gramme, par rapport à 9,24 $ pour le trimestre précédent et 9,00 $ pour le quatrième trimestre de l’exercice 2017.
- Le produit a augmenté de 14 % pour atteindre 1 410 656 $ d’un trimestre à l’autre et le volume en grammes de cannabis séché et en équivalents-grammes vendus a augmenté de 13 % pour atteindre 152 288 à partir du troisième trimestre de l’exercice 2018.
- Les ventes de l’Ontario ont augmenté de 15 % au cours du trimestre terminé le 31 juillet 2018.
- La moyenne pondérée du coût décaissé par gramme de cannabis séché vendu de 0,90 $ est demeurée relativement stable, par rapport à 0,88 $ par gramme pour le troisième trimestre de l’exercice 2018 et a diminué de 14 % d’une année à l’autre par rapport au quatrième trimestre de l’exercice 2017.
- La trésorerie et les placements à court terme étaient de 244,8 millions de dollars au 31 juillet 2018 et le bilan ne présentait aucune dette.
« Le dernier trimestre a témoigné de nombreux jalons pour HEXO Corp. alors que nous nous dirigions vers les préparations finales pour le marché de consommation récréative de cannabis par les adultes. Comptant deux contrats d’approvisionnement supplémentaires, cette fois en Ontario et en Colombie-Britannique, l’établissement d’une coentreprise avec Molson Coors Canada pour concevoir des boissons non alcoolisées infusées de cannabis, un premier pas vers la mondialisation, et plus, je suis extrêmement fier de la rapidité avec laquelle nous continuons à exécuter nos priorités stratégiques, » a dit Sébastien St-Louis, PDG et cofondateur de HEXO, faisant référence à son engagement d’être l’un des deux plus importants producteurs autorisés au Canada, son engagement envers l’évolutivité opérationnelle, le leadership de marque et l’innovation au chapitre des produits.
Résultats du quatrième trimestre de 2018
Sommaire des résultats pour les périodes de trois mois et de douze mois closes le 31 juillet 2018 et le 31 juillet 2017 (en milliers de dollars canadiens, sauf les nombres d’actions et les montants par action, et sauf indication contraire)
Sommaire des résultats pour les périodes de trois mois et de douze mois closes le 31 juillet 2018 et le 31 juillet 2017
| Un aperçu de l’état des résultats | Pour la période de trois mois terminée le | Pour la période de douze mois terminée le | ||
| 31 juillet 2018 | 31 juillet 2017 | 31 juillet 2018 | 31 juillet 2017 | |
| Produits | 1 410 $ | 862 $ | 4 934 $ | 4 097 $ |
| Marge brute avant rajustements de juste valeur et amortissement | 711 $ | 751 $ | 2 841 $ | 2 634 $ |
| Marge brute avant amortissement | 519 $ | 3 062 $ | 6 400 $ | 6 448 $ |
| Charges d’exploitation | 10 713 $ | 2 347 $ | 24 367 $ | 7 932 $ |
| Bénéfice d’exploitation (perte d’exploitation) | (10 194) $ | 716 $ | (17 967) $ | (1 483) $ |
| Produits divers/(charges diverses) | (315) $ | 219 $ | (5 383) $ | (10 934) $ |
| Bénéfice net (perte nette) | (10,509) $ | 935 $ | (23 350) $ | (12 418) $ |
| Moyenne pondérée des actions en circulation | 193 629 116 | 71 782 223 | 134 171 509 | 58 556 121 |
| Bénéfice net (perte nette) par action | (0,05) $ | (0,01 $) | (0,17 $) | (0,21 $) |
*En raison d’un regroupement d’entreprises réalisé le 15 mars 2017, les actions THCX avant le regroupement ont été échangées selon un ratio de six pour un. Après cette date, les actions ont été présentées en utilisant les chiffres postérieurs au regroupement. (Se reporter à la note 4 des états financiers consolidés pour l’exercice terminé le 31 juillet 2018.)
Produits
| Pour la période de trois mois terminée le | Pour la période de douze mois terminée le | |||
| 31 juillet 2018 | 31 juillet 2017 | 31 juillet 2018 | 31 juillet 2017 | |
| Produits | 1 410 $ | 862 $ | 4 934 $ | 4 097 $ |
| Total des équivalents-grammes vendus | 152 288 | 95 735 | 538 886 | 405 164 |
Les produits du quatrième trimestre terminé le 31 juillet 2018 ont augmenté de 64 % pour atteindre 1 410 $, par rapport à 862 $ pour la même période de l’exercice 2017. Les produits plus élevés étaient le résultat du volume de ventes accru d’Elixir et de H2 (milieu de gamme), car Elixir a été lancé vers la fin du T4 2017 et le volume de ventes de H2 a augmenté de 70 %. Par rapport au dernier trimestre, l’augmentation séquentielle des produits était de 14 %, témoignant d’un volume de ventes plus élevé, découlant en grande partie d’une augmentation de 31 % des ventes d’huile.
Le volume de ventes a augmenté de 59 % pour atteindre 152 288 équivalents-grammes, par rapport à 95 735 pour la même période de l’exercice précédent, en raison d’une augmentation du volume des ventes de produits à base d’huile alors que la combinaison de produits achetés par la clientèle s’est déplacée vers des produits sans fumée. Le total des grammes de cannabis séché vendus a augmenté de 33 %. Les produits par équivalent-gramme ont augmenté à 9,26 $, par rapport à 9,00 $ pour la même période de l’année précédente, en raison principalement des ventes plus élevées de la gamme de produits Elixir, qui contribue à un produit par équivalent-gramme plus élevé que celui du produit séché.
Sur une base séquentielle, le volume de ventes a augmenté de 14 % par rapport au troisième trimestre de l’exercice 2018 pour les mêmes raisons énoncées plus haut.
Pour la période de douze mois close le 31 juillet 2018, les produits ont augmenté de 20 % pour atteindre 4 934 $, par rapport à 4,097 $ pour la même période de l’exercice 2017. Le volume de ventes a augmenté de 33 % pour atteindre 538 886 équivalents-grammes, par rapport à 404 158 pour la même période de l’année précédente.
Coût des ventes
Le coût des marchandises vendues comprend les coûts directs des matières et de la main-d’œuvre associés aux stocks vendus, et comprend les coûts de récolte, de traitement, d’emballage et d’expédition.
Le rajustement à la juste valeur à la vente des stocks inclut la juste valeur des actifs biologiques compris dans la valeur des stocks transférée au coût des ventes.
La juste valeur des actifs biologiques représente l’augmentation ou la diminution de la juste valeur des plantes pendant le processus de croissance moins les coûts d’achèvement prévus et les frais de vente et comprend certaines estimations de la direction.
| Pour la période de trois mois terminée le | Pour la période de douze mois terminée le | |||
| 31 juillet 2018 | 31 juillet 2017 | 31 juillet 2018 | 31 juillet 2017 | |
| Coût des ventes | 700 $ | 111 $ | 2 093 $ | 1 463 $ |
| Perte liée à la réduction de valeur des stocks | - | 139 $ | - | 613 $ |
| Rajustement de la juste valeur à la vente des stocks | 455 $ | 78 $ | 2 289 $ | 577 $ |
| Rajustement de la juste valeur des actifs biologiques | (1 171) $ | (3 003) $ | (7 340) $ | (5 004) $ |
| Rajustement de la valeur nette de réalisation des stocks | 906 $ | - | 1 491 $ | - |
| Total du rajustement de la juste valeur | 190 $ | (2 925) $ | (3 560) $ | (4 427) $ |
Le coût des ventes du trimestre clos le 31 juillet 2018 était de 700 $, par rapport à 111 $ pour le même trimestre clos le 31 juillet 2017. Incluse dans le coût des ventes du trimestre clos le 31 juillet 2017 est la réduction de valeur des stocks de 139 $ en raison du rappel volontaire de la Société en mai 2017 et des stocks endommagés par l’eau qui, lorsqu’exclus, donnent des coûts de ventes supplémentaires de 613 $ pour la période de douze mois terminée le 31 juillet 2017. L’augmentation du coût des ventes est le résultat de volumes de ventes accrus et d’une augmentation des coûts de transformation, d’emballage et d’expédition.
Le rajustement de la juste valeur à la vente de stocks du quatrième trimestre clos le 31 juillet 2018 était de 455 $, par rapport à 78 $ pour le même trimestre clos le 31 juillet 2017. Cela est le résultat de l’augmentation de l’échelle de production et des ventes totales. Le rajustement de la valeur nette de réalisation des stocks a augmenté à 906 $ par rapport au trimestre correspondant de l’exercice clos le 31 juillet 2017 en raison de la baisse de l’estimation du prix d’entrée de marché de l’évaluation des stocks. Cela est le résultat du début du marché de consommation de cannabis par les adultes et reflète des prix courants concurrentiels. L’augmentation du rajustement de 1 491 $ au cours de la période de douze mois close le 31 juillet 2018 est également attribuable à ce qui précède.
Le rajustement de la juste valeur des actifs biologiques du quatrième trimestre clos le 31 juillet 2018 était de (1 171) $, passant de (3 003) $ pour le même trimestre clos le 31 juillet 2017. Cette situation résulte de l’importante baisse du prix d’entrée de marché moyen par gramme de cannabis séché en raison du début du marché de consommation de cannabis par les adultes. Cette baisse est compensée par l’augmentation du nombre total de plantes alors que les premières récoltes de la serre B6 ont commencé en juillet 2018. L’augmentation de l’échelle de production et du nombre total de plantes en main est le résultat de la préparation en vue du marché de consommation de cannabis par les adultes qui a commencé le 17 octobre 2018.
La moyenne pondérée du coût décaissé par gramme de cannabis séché vendu (une mesure non conforme aux IFRS)
La moyenne pondérée du coût décaissé par gramme de cannabis séché vendu comprend les coûts directs associés à la culture, à la récolte et au traitement des stocks vendus, notamment la main-d’œuvre, les services publics, les coûts des fertilisants, les coûts de contrôle biologique, les fournitures générales et les matériaux, le séchage, la mouture, l’assurance de la qualité et les essais, des stocks vendus au cours de la période.
Étant donné qu’il n’existe aucune méthode normalisée pour le calcul de cette mesure non conforme aux IFRS, nos méthodes peuvent différer des méthodes utilisées par d’autres, et par conséquent, l’utilisation de cette mesure pourrait ne pas être directement comparable à des mesures similaires retenues par d’autres. Par conséquent, ces mesures non conformes aux IFRS visent à fournir des renseignements supplémentaires et ne doivent pas être considérées isolément ou comme substitut aux autres mesures de rendement préparées conformément aux IFRS.
Le calcul de la moyenne pondérée du coût décaissé par gramme de cannabis séché vendu se fait comme suit :
| T4 2018 | T3 2018 | T2 2018 | T1 2018 | T4 2017 | |
| Coût des marchandises vendues | 700 $ | 479 $ | 451 $ | 463 $ | 663 $ |
| Moins : | |||||
| Coûts d’exécution des commandes1 | (453) $ | (335) $ | (286) $ | (307) $ | (273) $ |
| Coûts de conversion de l’huile de cannabis | (133) $ | (43) $ | (41) $ | (32) $ | (37) $ |
| Réduction de la valeur des stocks liée au rappel | - | - | - | - | (139) $ |
| 114 $ | 101 $ | 124 $ | 124 $ | 214 $ | |
| Nombre de grammes de cannabis séché vendu | 127 252 | 114 968 | 127 769 | 115 768 | 95 735 |
| La moyenne pondérée du coût décaissé par gramme de cannabis séché vendu (g) | 0,90 $ | 0,88 $ | 0,97 $ | 1,07 $ | 2,23 $ |
1 Les coûts d’exécution des commandes sont exclus du calcul de la moyenne pondérée du coût décaissé par gramme de cannabis séché vendu, car cette mesure non conforme aux IFRS est utilisée pour démontrer le coût décaissé pour la production, la culture et la transformation d’un gramme de cannabis séché à l’état de produit fini destiné à la vente au cours de la période.
La moyenne pondérée du coût décaissé par gramme de cannabis séché vendu a baissé de 60 % d’une année à l’autre pour atteindre 0,90 $ pour le quatrième trimestre clos le 31 juillet 2018, par rapport à 2,23 $ pour le même trimestre de l’exercice précédent. Le coût par gramme vendu a connu, de façon cumulative, une tendance à la baisse en raison d’améliorations aux processus de culture et des économies d’échelle entraînées par la pleine utilisation d’une plus grande capacité de production.
La moyenne pondérée du coût décaissé par gramme de cannabis séché vendu a connu une légère hausse, passant de 0,88 $ à 0,90 $, pour la période de trois mois close le 30 avril 2018. On s’attend à ce que cette tendance se poursuive à court terme, au fur et à mesure que la Société progresse vers des efficacités de pleine échelle et l’utilisation des nouvelles installations et entame des niveaux de production accrus pour satisfaire à la demande du marché de consommation récréative de cannabis par les adultes.
Au cours du trimestre de l’exercice précédent terminé le 31 juillet 2017, la Société a comptabilisé une réduction de la valeur des stocks attribuable au rappel volontaire de la Société et aux biens endommagés par l’eau.
Charges d’exploitation
| Charges d’exploitation | Pour la période de trois mois terminée le | Pour la période de douze mois terminée le | ||
| 31 juillet 2018 | 31 juillet 2017 | 31 juillet 2018 | 31 juillet 2017 | |
| Frais généraux et administratifs | 4 300 $ | 1 206 $ | 9 374 $ | 3 609 $ |
| Frais de commercialisation et de promotion | 3 807 $ | 749 $ | 8 335 $ | 3 072 $ |
| Rémunération à base d’actions | 1 933 $ | 193 $ | 4 997 $ | 659 $ |
| Amortissement des immobilisations corporelles | 421 $ | 135 $ | 896 $ | 360 $ |
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 252 $ | 64 $ | 765 $ | 232 $ |
| Total | 10 713 $ | 2 347 $ | 24 367 $ | 7 932 $ |
Les charges d’exploitation incluent les frais de commercialisation et de promotion, les frais généraux et administratifs, les frais de recherche et développement, la rémunération à base d’actions et la charge d’amortissement. Les frais de commercialisation et de promotion incluent les coûts d’acquisition de clients, les coûts d’expérience client, les salaires du personnel de commercialisation et de promotion, les frais généraux de communications d’entreprise et les frais de recherche et développement. Les frais généraux et administratifs incluent les salaires du personnel administratif et de la haute direction ainsi que les dépenses générales d’entreprise y compris les frais et honoraires juridiques, les primes d’assurance et les honoraires professionnels.
Frais généraux et administratifs
Les frais généraux et administratifs ont augmenté à 4 300 $ au cours du quatrième trimestre, par rapport à 1 206 $ pour la même période de l’exercice 2017. Cette augmentation reflète l’échelle croissante de notre exploitation, y compris une augmentation des effectifs généraux, financiers et administratifs et un espace de location supplémentaire. Les honoraires de consultation et les honoraires professionnels ont augmenté respectivement de 1 775 $ et de 207 $, témoignant de l’augmentation considérable en communication de l’information financière et en exigences de réglementation fondées sur le contrôle qui accompagne le statut de société cotée à la TSX-V et par la suite à la TSX ainsi que des coûts de conformité plus élevés en tant que société cotée en bourse.
Pour la période de douze mois close le 31 juillet 2018, les frais généraux et administratifs ont augmenté à 9 374 $, par rapport à 3 609 $ pour la même période de l’exercice 2017. L’augmentation est conforme à l’explication mentionnée plus haut.
Frais de commercialisation et de promotion
Les frais de commercialisation et de promotion ont augmenté à 3 807 $ au cours du quatrième trimestre, par rapport à 749 $ pour la même période de l’exercice 2017. Cette augmentation s’explique principalement par des événements de commercialisation et de promotion supplémentaires organisés au cours du trimestre alors que nous aidons à accroître la notoriété de notre marque et établissons HEXO sur le marché de consommation récréative de cannabis par les adultes. L’augmentation inclut des frais de personnel et des frais liés aux déplacements plus élevés ainsi que les coûts d’impression de documents promotionnels et les coûts de publicité. Cela est conforme à nos activités de préparation axées sur la légalisation du marché de consommation récréative de cannabis par les adultes.
Pour la période de douze mois close le 31 juillet 2018, les frais de commercialisation et de promotion ont augmenté à 8 335 $, par rapport à 3 072 $ pour la même période de l’exercice 2017. L’augmentation est conforme à l’explication mentionnée plus haut.
Amortissement des immobilisations corporelles
L’amortissement des immobilisations corporelles a augmenté à 421 $ au cours du quatrième trimestre, par rapport à 135 $ pour la même période de l’exercice 2017. L’augmentation est le résultat direct de l’entrée en exploitation des serres nouvellement construites et des équipements de culture de la Société. En outre, des augmentations d’équipements de culture et de production ont été encourues afin de répondre aux demandes de production plus importantes.
Pour la période de douze mois close le 31 juillet 2018, l’amortissement des immobilisations corporelles a augmenté à 896 $, par rapport à 360 $ pour la même période de l’exercice 2017. L’augmentation est conforme à l’explication mentionnée plus haut.
Amortissement des immobilisations incorporelles
L’amortissement des immobilisations incorporelles a augmenté à 252 $ au cours du quatrième trimestre, par rapport à 64 $ pour la même période de l’exercice 2017. L’augmentation est le résultat d’un changement à la durée de vie utile prévue de certains logiciels lorsque nous nous préparions pour la mise en œuvre d’un nouveau système de planification des ressources d’entreprise (PRE) qui remplacera certains programmes informatiques que nous utilisons à l’heure actuelle et l’établissement d’une plate-forme de ventes en ligne.
Pour la période de douze mois close le 31 juillet 2018, l’amortissement des immobilisations incorporelles a augmenté à 765 $, par rapport à 232 $ pour la même période de l’exercice 2017. L’augmentation est conforme à l’explication mentionnée plus haut.
Perte d’exploitation
Le bénéfice d’exploitation (perte d’exploitation) du quatrième trimestre était de (10 194) $, par rapport à 716 $ pour la même période de l’exercice 2017. La perte d’exploitation plus élevée est principalement due aux frais plus élevés liés à l’échelle grandissante de l’exploitation alors que nous nous préparons pour la légalisation du marché de consommation récréative de cannabis par les adultes.
Pour la période de douze mois close le 31 juillet 2018, la perte d’exploitation était de (17 967) $, par rapport à (1 483) $ pour la même période de l’exercice précédent et pour les mêmes raisons que l’écart entre les périodes de trois mois.
Produits divers/charges diverses
Les produits divers/(charges diverses) étaient respectivement de (316) $ et de (5 383) $ pour les périodes de trois mois et de douze mois closes le 31 juillet 2018 et de 219 $ et de (10 934) $ pour les périodes de trois mois et de douze mois closes le 31 juillet 2017. Une réévaluation d’instruments financiers de (5 091) $ au dernier trimestre reflète la réévaluation d’un dérivé incorporé lié à des débentures convertibles de 3 275 $ US émises et converties au cours de l’exercice précédent. En outre, nous avons gagné des revenus d’intérêt de 854 $ et de 61 $ pour les périodes de trois mois closes le 31 juillet 2018 et le 31 juillet 2017 respectivement. Des frais d’intérêt de 0 $ et de 75 $ ont été engagés pour les périodes de trois mois closes le 31 juillet 2018 et le 31 juillet 2017 respectivement. Cette augmentation reflète les intérêts dégagés des placements à court terme acquis au cours du trimestre clos le 31 juillet 2018.
À propos de HEXO Corp.
HEXO Corp. crée et distribue des produits novateurs, faciles à utiliser et à comprendre pour servir le marché canadien du cannabis. L'un des producteurs les moins chers au pays, HEXO augmente rapidement sa capacité de production dans la perspective du marché du cannabis chez les adultes. La Société exploite actuellement une capacité de production de plus de 310 000 pieds carrés et a un autre agrandissement de 1 000 000 pieds carrés présentement en construction qui devrait être terminé d'ici la fin de l'année. HEXO desservira le marché de l'usage adulte sous la marque HEXO, tout en continuant à servir ses clients du cannabis médical par l'entremise de la célèbre marque Hydropothecary.
Information prospective
Le présent communiqué de presse pourrait contenir de l’information prospective qui comporte des risques et incertitudes connus et inconnus et d’autres facteurs susceptibles de faire en sorte que les événements réels diffèrent sensiblement des attentes actuelles. Ces déclarations ne doivent pas être interprétées comme des garanties de performance ou de résultats futurs. Elles mettent en jeu des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats, le rendement ou les réalisations réels soient sensiblement différents de ceux sous-entendus par ces déclarations. Une analyse plus complète des risques et des incertitudes auxquels la Société est confrontée figure dans sa notice annuelle et ses documents d’information continue que l’on peut trouver sur le site de SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs, qui ne sont valables qu’à la date du présent communiqué de presse. La Société décline toute intention ou obligation, sauf dans la mesure où ce serait exigé par la loi, de mettre à jour ou de réviser l’un ou l’autre des énoncés prospectifs à la suite de nouvelles informations ou d’événements futurs ou pour toute autre raison.
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