21. november, 2018
NORDIC SHIPHOLDING A/S
Selskabsmeddelelse: 09/2018
Offentliggjort via NASDAQ OMX den 21. november, 2018
Kvartalsrapport – 3. kvartal 2018
Resumé
Sammenligningstallene for 3. kvartal 2017 er angivet i parentes.
Denne kvartalsrapport omfatter perioden 1. januar til 30. september 2018.
Koncernen har tidligere meddelt at den ikke kunne opfylde visse covenants i låneaftalerne. Som resultat af succesfulde forhandlinger mellem koncernens ledelse, koncernens hovedaktionær og långiverne, er der nu opnået en aftale, hvorefter strukturen i koncernens balance er blevet forbedret. Den endelige dokumentation i forbindelse hermed forventes at foreligge inden udgangen af 2018.
Elementerne i de genforhandlede finansieringsaftaler omfatter bl.a. (i) at koncernens hovedaktionær stiller yderligere likviditet til rådighed i form af lån, (ii) en forøget rentemarginal, samt (iii) diverse covenants og forpligtelser er blevet modificerede/opblødt, for at sikre koncernen mere tid (indtil september 2020) til at gennemføre de forskellige strategier.
Herover er det med glæde, at koncernen kan meddele, at den tidligere omtalte retstvist omhandlende ca. USD 1,5 millioner, som omtalt i Årsrapporten for 2017, er afsluttet i september 2018. Tvisten vedrørte et betydeligt ”demurrage and deviation” krav, samt udtræden af den pågældende Pool. Koncernen modtog det fulde beløb på ca. USD 1,5 millioner i begyndelsen november 2018.
Beklageligvis fortsatte tankmarkedet med at falde i 3. kvartal 2018. Kombineret med højere bunkerspriser blev den gennemsnitlige daglige TCE-indtjening, som optjent af de 6 skibe beskæftiget i de tre pools, lavere end budgetteret i de første 9 måneder af 2018.
Sammenlignet med den tilsvarende periode sidste år, faldt den samlede TCE-indtjening til USD 13,4 millioner (USD 18,0 millioner) for 9 måneders perioden der endte 30. september 2018 (”9M 2018”). Herudover var TCE-indtjeningen fra LR1 skibet beskæftiget i Straits Tankers Poolen USD 1,7 millioner lavere i 9M 2018 i forhold til TCE-indtjeningen fra tre års certepartiet som skibet var beskæftiget under i den tilsvarende periode sidste år.
For perioden der endte 30 september 2018, realiserede koncernen et tab efter skat på USD 20,8 millioner (hvori er indeholdt en nedskrivning på USD 13,2 millioner for skibene), sammenlignet med et tab på USD 2,2 millioner i samme periode sidste år. Når bortses fra nedskrivningen på USD 13,2 millioner, realiserede koncernen et tab efter skat på USD 7,6 millioner for 9M 2018 (USD -2,2 millioner). Lavere TCE-indtjening fra skibene beskæftiget i de tre pools i 2018 bidrog til de større tab i 9M 2018.
Skibenes driftsudgifter i 9M 2018 steg marginalt til USD 11,2 millioner (USD 11,1 millioner).
EBITDA faldt til USD 0,7 millioner (USD 5,4 millioner) primært grundet den faldende TCE-indtjening i 9M 2018.
Inklusive nedskrivningen i 3. kvartal 2018 på USD 5,0 millioner, fortog koncernen nedskrivninger for i alt USD 13,2 millioner på skibene i 9M 2018 (9M 2017: nul).
Efter afskrivninger, renteudgifter og andre finansielle omkostninger, udgjorde resultatet efter skat i 9M 2018 et tab på USD 20,8 millioner (et underskud på USD 2,2 millioner).
I henhold til låneaftalen skal likvide beholdninger, der overstiger USD 6,0 millioner på kvartalsbasis, anvendes til afdrag på lånefaciliteten. Da selskabets likvide beholdninger ikke oversteg USD 6,0 millioner, blev denne ”cash sweep” mekanisme ikke aktiveret den 30. september 2018 (9M 2017: Nul).
I perioden 31. december 2017 til 30. september 2018, faldt egenkapitalen fra USD 35,8 millioner til USD 14,8 millioner, som resultat af den akkumulerede indtjening i perioden, samt en negativ regulering på USD 239.000 som følge af implementeringen af IFRS 15, Revenue from Contracts with Customers. Som følge heraf faldt solvensgraden fra 31.3% til 15.4% i perioden 31. december 2017 til 30. september 2018.
For 9M 2018 udgjorde pengestrømme til driften USD 2,9 millioner (pengestrømme fra driften USD 3,2 millioner). I 9M 2018 investerede koncernen USD 0,8 millioner i dokningen af Nordic Ruth (USD 1,2 millioner i dokningen af Nordic Hanne), som var i dok fra slutningen af juni 2018 til midten af juli 2018. Koncernens hovedaktionær stillede i juni 2018 et aktionærlån på USD 1,0 millioner til rådighed for koncernen i forbindelse med dokningen af Nordic Ruth. Herudover anvendte koncernen tidligere ”forudbetalte” afdrag under ”cash-sweep mekanismen” til at afregne de ordinære afdrag på de langfristede lån (afdrag USD 3,5 millioner afregnet fra den likvide kapital).
Den 30. september 2018 udgjorde likvide beholdninger USD 0,7 millioner (USD 3,5 millioner).
Som følge af den i 3. kvartal 2018 foretagne nedskrivning af selskabets skibe, den lavere end forventet indtjening i 3. kvartal 2018, samt tabet som følge af ændringer i visse betingelser under finansieringsaftalerne, har bestyrelsen besluttet at nedjustere forventningerne for 2018, i forhold til forventningerne som meddelt i halvårsregnskabet. Inklusiv den i 3. kvartal 2018 foretagne nedskrivning på USD 5 millioner, og det estimerede tab på USD 2,6 millioner, som følge af ændringer af visse betingelser i låneaftalerne, i 4. kvartal 2018, forventes resultatet før skat at blive mellem USD -28,0 millioner – USD -25,0 millioner, en nedjustering fra USD -18,0 millioner – USD -15,0 millioner. EBITDA (indtjening før renter, skat og afskrivninger) forventes at blive i størrelsesordenen USD 1,5 millioner – USD 4,5 millioner, hvilket er uændret i forhold til forventningerne givet ved halvårsmeddelelsen. Disse justerede forventninger til 2018 tager ikke højde for eventuelle yderligere nedskrivninger af den regnskabsmæssige værdi af skibene.
Med den forbedrede struktur i koncernens balance, er koncernen bedre rustet til at forfølge vækst og potentielle konsolideringsmuligheder med henblik på en styrkelse af selskabets aktiviteter.
For yderligere information venligst kontakt:
Knud Pontoppidan, Bestyrelsesformand, Nordic Shipholding A/S: +45 3929 1000
Vedhæftet fil
