- 2020년 4분기 신고 및 조정 EPS*는 각각 1.70달러, 1.75달러로 전년 동기에는 각각 1.61달러와 1.54달러 기록
- 2020년 연간 신고 및 조정 EPS*는 각각 5.15달러, 6.23달러로 전년도에는 각각 6.13달러와 6.61달러 기록
- 스페셜티 원료 매출 증가 및 기타 품목 매출 회복, Cost Smart 프로그램을 통한 비용 절감으로 2021년 순매출 및 영업이익 다소 증가할 것으로 예상
미국 일리노이주 웨스트체스터, Feb. 10, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- 식품 제조업계에 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더인 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)는 2020년 4분기 및 2020년 연간 실적을 발표했다. 본 보도자료에 제시된 2020년도와 2019년도 수치는 미국 일반회계기준(GAAP)에 따른 것으로 자사의 비일반회계기준(non-GAAP) 재무자료상에서 제외된 항목들을 포함한다.
짐 젤리(Jim Zallie) Ingredion 사장 겸 CEO는 “우리는 2020년 한 해 각종 어려움을 정면 돌파하며 건실한 실적을 달성했으며 스페셜티 플랫폼 5개 부문 모두에 걸쳐 Driving Growth Roadmap을 가속화했다. 임직원들은 한 해 동안 민첩한 능력을 선보이며 소속 공장을 효율적으로 운영했다. 또한 고객사와 긴밀한 관계를 유지하고 이들의 니즈에 대응하며 고객사 선호도를 유지했다. 새로운 방식으로 업무를 전환한 결과 고객사들이 1,300건이 넘는 가상 참여 건수를 기록했으며 우리 회사의 가상 인터랙티브 Idea Labs를 통해 혁신적인 아이디어를 함께 만들 수 있었다”고 밝혔다.
그는 이어 “4분기의 경우 순매출액이 전년 동기 대비 3% 증가하고 각 지역별 매출액도 늘어나는 등 우수한 실적을 달성했다. 특히 사업 지역 4곳 중 3곳의 물량 수요가 코로나19 여파에서 회복된 것은 고무적이다. 또한 남미 지역은 강력한 가격 책정을 통해 인플레이션, 시장 상황 변동성에 대처함으로써 뛰어난 실적을 기록했다”고 덧붙였다.
또한 “우리는 또한 당기에 Verdient Foods, Inc. 지분 100%를 매입하는 전략적 인수를 완료하며 통합 법인을 출범시켰으며 식물 기반 스페셜티 단백질 제품 생산 라인 건설에도 박차를 가했다. 여기에 미국 사우스수시티에 위치한 완두단백 분리 공장이 식품등급인증을 획득하기도 했다. 4개 사업 지역 모두 외환 변동 여파를 제외한 스페셜티 원료 당기 및 연간 순매출액이 증가했으며 전체 연매출액의 32%를 차지하고 있다”고 설명했다.
젤리 CEO는 “임직원들은 회사의 주인이라는 마음가짐으로 4개 사업 지역에 대한 사업구조 및 조직개편 작업에서 큰 진전을 보였으며 이를 통해 1억 300만 달러의 잠정적 비용 절감을 달성했다. 이는 2020 Cost Smart 목표를 초과하는 수준이다. 2021년 말까지 1억 7,000만 달러를 절감한다는 3개년 목표 달성에 한 발짝 더 다가갔다”고 덧붙였다.
그러면서 “모멘텀이 증가한 2021년에는 성장 전략 실행을 가속화하는 한편 고객 경험 전반에 걸쳐 모든 접점에 가치를 제공할 수 있는 유리한 입지에 있다. 고객사 입장에서 믿을 수 있는 공급사이자 혁신 파트너사가 되겠다는 목표 달성을 위해 적극 노력하고 있으며, 이는 모든 이해관계자들을 위한 장기적 가치 창출로 이어질 것으로 믿는다”고 말했다.
* 조정 주당순이익, 조정 영업이익, 조정 법인세 실효세율, 조정 영업 현금 흐름은 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 항목이다. 이러한 비일반회계기준 재무 항목들을 미국 GAAP 항목과 직접적으로 비교하려면 이 보도자료에 포함된 연결재무제표 Supplemental Financial Information의 section II에서 Non-GAAP Information을 참고하면 된다.
Diluted Earnings Per Share (EPS)
| 4Q19 | 4Q20 | 2019 | 2020 | ||
| Reported EPS | $1.61 | $1.70 | $6.13 | $5.15 | |
| Impairment/Restructuring Costs | $0.18 | $0.62 | $0.65 | $1.11 | |
| Acquisition/Integration Costs | $0.01 | $0.04 | $0.03 | $0.13 | |
| Tax Items | $(0.26) | $(0.63) | $(0.20) | $(0.32) | |
| Other Adjusted Items | - | $0.02 | - | $0.16 | |
| Adjusted EPS** | $1.54 | $1.75 | $6.61 | $6.23 | |
Estimated factors affecting change in reported and adjusted EPS
| 4Q20 | 2020 | |
| Margin | 0.33 | 0.29 |
| Volume | (0.12) | (0.53) |
| Foreign exchange | (0.04) | (0.24) |
| Other income | 0.02 | (0.02) |
| Total operating items | 0.19 | (0.50) |
| Other non-operating income | 0.02 | 0.06 |
| Financing costs | (0.03) | 0.06 |
| Non-controlling interests | 0.02 | 0.04 |
| Shares outstanding | - | (0.02) |
| Tax rate | 0.01 | (0.01) |
| Total non-operating items | 0.02 | 0.13 |
| Total items affecting EPS** | 0.21 | (0.38) |
**총액은 반올림으로 인해 맞지 않을 수 있다
주요 재무정보
- 2020년 12월 31일 기준 총부채, 현금 및 단기 투자금은 각각 22억 달러와 6억 6,500만 달러다. 2019년 12월 31일 기준 수치는 18억 달러와 2억 6,800만달러였다. 총부채와 현금 및 단기 투자금이 증가한 것은 주로 2020년 2분기 단행한 10억 달러 규모 채권 발행 및 운전자본 확충과 관련이 깊으며, 이를 통한 효과는 2020년 7월 단행한 2020년 11월 만기 채권 4억 달러 상환으로 인해 부분적으로 상쇄되었다.
- 순금융비용은 2,200만 달러로 지난해 같은 기간 대비 300만달러 증가했다. 외환 손실이 증가한 것이 주된 요인으로 작용했으며, 이는 저금리에 따른 순이자비용 지출 감소에 따라 부분적으로 상쇄됐다.
- 당기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 18.9%, 27.1%로 지난해 같은 기간 신고 및 조정 법인세 실표세율은 25.2%, 27.5%였다. 세율이 낮아진 것은 주로 미국 달러화 대비 멕시코 페소화 환율 상승과 기타 1회성 항목에 따른 것으로 국가 수익 믹스로 인해 부분적으로 상쇄되었다.
- 당해 설비 투자액은 3억 3,300만 달러로 지난해 대비 5만달러 증가했다.
주요 비즈니스 리뷰
Total Ingredion
| $ in millions | 2019 Net Sales | FX Impact | Volume | Pricemix | PureCircle | 2020 Net Sales | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 1,549 | -26 | -15 | 66 | 19 | 1,593 | 3% | 4% |
| Full-year | 6,209 | -164 | -229 | 144 | 27 | 5,987 | -4% | -1% |
Reported Operating Income
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | PureCircle | Acquisition / Integration | Restructuring / Impairment | Other | 2020 | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 170 | -4 | 28 | -6 | -2 | -36 | 13 | 163 | -4% | -2% |
| Full-year | 664 | -22 | -13 | -11 | -8 | -36 | 8 | 582 | -12% | -9% |
Adjusted Operating Income
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | PureCircle | 2020 | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 168 | -4 | 28 | -6 | 186 | 11% | 13% |
| Full-year | 705 | -22 | -13 | -11 | 659 | -7% | -3% |
순매출
- 4분기 순매출액은 지난해 같은 기간 대비 증가했다. 강력한 가격 믹스와 남미 지역 판매량 증가, PureCircle 실적 합산, 사업 지역 4곳 모두에서 증가한 스페셜티 판매량에 따른 것이다. 환율 여파에 따른 요소를 제외할 경우 순매출은 지난해 같은 기간 대비 4% 증가했다.
- 연간 순매출액은 지난해 같은 기간 대비 감소했다. 연간 순매출액이 감소한 것은 2분기와 3분기 코로나19 봉쇄조치로 인한 북미와 남미지역 매출액 감소에 따른 것이다. 환율 여파에 따른 요소를 제외할 경우 순매출은 지난해 대비 1% 감소했다.
영업이익
- 자사의 당기 신고 및 조정 영업이익은 각각 1억 6,300만달러와 1억 8,600만달러로 지난해 같은 기간 대비 각각 4% 감소, 11% 증가했다. 당기 신고 이익이 감소한 것은 주로 영업권 상각, Cost Smart 프로그램 관련 구조조정 비용, 인수합병 비용에 따른 것으로 이는 브라질 지역 수익세 판결에 따라 부분적으로 상쇄되었다. 조정 영업이익이 증가한 것은 북미지역 투입비용 감소 및 남미 지역의 강력한 가격 믹스에 따른 것이다. 환율 여파에 따른 요소를 제외할 경우 신고 및 조정 영업이익은 지난해 같은 기간 대비 각각 2% 감소, 13% 증가했다.
- 자사의 연간 신고 및 조정 영업이익은 각각 5억 8,200만달러와 6억 5,900만달러로 지난해 같은 기간 대비 각각 12%, 7% 감소했다. 신고 이익이 감소한 것은 주로 Cost Smart 프로그램 관련 구조조정 비용 증가, 영업권 및 기타 상각 비용, 인수합병 비용에 따른 것으로 이는 브라질 지역 수익세 판결에 따라 부분적으로 상쇄되었다. 조정 영업이익이 감소한 것은 북미지역 매출액 감소, PureCircle 실적 합산, 사업 및 디지털 전환을 촉진하기 위한 지속적 투자에 따른 법인 비용 증가 때문이다. 이러한 감소는 남미 지역의 강력한 가격 믹스로 인해 부분적으로 상쇄되었다. 환율 여파에 따른 요소를 제외할 경우 신고 및 조정 영업이익은 지난해 대비 각각 9%, 3% 감소했다.
- 4분기 신고 영업이익은 조정 영업이익보다 2,300만달러 낮으며 이는 영업권 상각, Cost Smart 프로그램에 따른 구조조정 비용, 그리고 인수 합병 비용 발생에 따른 것이다. 이는 브라질 지역 수익세 판결에 따라 부분적으로 상쇄되었다.
- 연간 신고 영업이익은 조정 영업이익보다 7,700만달러 낮으며 이는 Cost Smart 프로그램에 따른 구조조정 비용 증가, 영업권 및 기타 상각 비용, 인수합병 비용에 따른 것으로 이는 브라질 지역 수익세 판결에 따라 부분적으로 상쇄되었다.
북미지역
Net Sales
| $ in millions | 2019 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2020 Net Sales | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 922 | 1 | -17 | 17 | 923 | 0% | 0% |
| Full-year | 3,834 | -5 | -198 | 31 | 3,662 | -4% | -4% |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | 2020 | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 113 | - | 16 | 129 | 14% | 14% |
| Full-year | 522 | -1 | -34 | 487 | -7% | -7% |
영업이익
- 4분기 영업이익은 1억 2,900만달러로 지난해 같은 기간 대비 1,600만 달러 증가했다. 이는 곡물 순원가 하락과 유리한 가격 믹스에 따른 것이다.
- 연간 영업이익은 4억 8,700만 달러로 지난해보다 3,500만 달러 감소했다. 이는 지역 전반에 걸친 외식 수요 급감과 2분기 멕시코 양조업계 고객사 가동 중단에 따른 것으로 4분기 곡물 순원가 하락과 유리한 가격 믹스로 인해 부분적으로 상쇄되었다.
남미지역
Net Sales
| $ in millions | 2019 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2020 Net Sales | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 261 | -36 | 2 | 49 | 276 | 6% | 19% |
| Full-year | 960 | -140 | -18 | 117 | 919 | -4% | 10% |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | 2020 | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 35 | -5 | 14 | 44 | 26% | 40% |
| Full-year | 96 | -18 | 34 | 112 | 17% | 35% |
영업이익
- 4분기 영업이익은 4,400만달러로 지난해 같은 기간 대비 900만 달러 증가했다. 이는 강력한 가격 믹스와 500만 달러 규모 브라질 지역 수익세 판결에 따른 것으로 불리한 환율 여파로 인해 부분적으로 상쇄되었다. 환율 여파에 따른 요소를 제외할 경우 영업이익은 40% 증가했다.
- 연간 영업이익은 1억 1,200만 달러로 지난해보다 1,600만 달러 증가했다. 이는 강력한 가격 믹스에 따른 것으로 불리한 환율 여파와 매출 감소로 인해 부분적으로 상쇄되었다. 환율 여파에 따른 요소를 제외할 경우 세그먼트 영업이익은 35% 증가했다. 참고: 아르헨티나 지역은 극심한 인플레이션에 따라 미국 달러화로 표기했다.
아태지역
Net Sales
| $ in millions | 2019 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | PureCircle | 2020 Net Sales | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 212 | 6 | -4 | -3 | 19 | 230 | 8% | 5% |
| Full-year | 823 | -5 | -17 | -15 | 27 | 813 | -1% | -1% |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | PureCircle | 2020 | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 22 | 1 | 3 | -6 | 20 | -9% | -13% |
| Full-year | 87 | - | 4 | -11 | 80 | -8% | -8% |
영업이익
- 4분기 영업이익은 2,000만 달러로 지난해 같은 기간 대비 200만 달러 감소했으며 이는 PureCircle의 영업손실액 600만 달러에 따른 것이다. PureCircle 실적을 제외한 4분기 영업이익은 2,600만 달러로 지난해 같은 기간 대비 400만 달러 증가했으며 이는 주로 비용과 운영비 감소에 따른 것이다.
- 연간 영업이익은 8,000만 달러로 지난해보다 700만 달러 감소했다. PureCircle 실적으로 인해 연간 영업이익이 1,100만 달러 감소했다.
- PureCircle 실적을 제외한 연간 영업이익은 지난해보다 400만 달러 증가했으며 코로나19 여파로 2020년 상반기 매출액이 감소했지만 이를 비용 감소분이 상쇄했다. 환율 여파에 따른 요소를 제외할 경우 세그먼트 영업이익은 8% 감소했다.
유럽, 중동 및 아프리카(EMEA) 지역
Net Sales
| $ in millions | 2019 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2020 Net Sales | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 154 | 2 | 4 | 4 | 164 | 6% | 5% |
| Full-year | 592 | -16 | 3 | 14 | 593 | 0% | 3% |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | 2020 | % change | % change excl. FX |
| Fourth Quarter | 28 | - | 1 | 29 | 4% | 4% |
| Full-year | 99 | -4 | 7 | 102 | 3% | 7% |
영업이익
- 4분기 영업이익은 2,900만 달러로 지난해 같은 기간 대비 100만 달러 증가했으며 이는 주로 투입 비용 감소와 유리한 가격 믹스에 따른 것이다.
- 연간 영업이익은 1억 200만 달러로 지난해보다 300만 달러 증가했으며 이는 주로 파키스탄 지역 가격 책정, 강력한 EMEA 스페셜티 매출액, 유럽 지역 영업비 감소에 따른 것이다. 증가분은 상반기 파키스탄 지역 제품과 영업에 영향을 미치는 외식 수요와 파키스탄 외환 여파로 부분적으로 상쇄됐다. 환율 여파에 따른 요소를 제외할 경우 세그먼트 영업이익은 7% 증가했다.
배당
2020년 12월 자사는 당기 배당금으로 총 4,600만 달러(주당 0.64달러)를 지급했다. 2020년 연간 배당금 지급액은 1억 7,800만 달러다.
2021년 전망
자사는 2021년 1분기 전체 순매출액이 소폭 상승하고 영업이익은 다소 상승할 것으로 전망하며 이는 코로나19 재발 추이와 백신 개발 속도 및 효능에 좌우될 것이다. 팬데믹 기간 순매출액 규모는 전반적으로 소비자 활동과 외식 수요 증가와 관련이 있다.
2021년 전체로 범위를 확대할 경우 자사는 스페셜티 원료 매출 상승과 기타 판매량 증가, Cost Smart 비용절감 프로그램을 통해 순매출액과 지역별 영업이익이 다소 증가할 것으로 전망한다. 대외 환경 불확실성에 따라 자사는 2021년 연간 EPS 및 현금흐름 가이던스를 제공하지 않는다.
연간 운영비용은 보합세를 유지할 것으로 예상되며 올해 신고 및 조정 법인세 실효세율은 26.5%~28%가 될 것으로 예상된다.
올해 설비 투자액은 3억 3,300만~3억 3,500만 달러가 될 것으로 예상되며 이 중 1억 달러 이상은 스페셜티 사업 성장에 사용될 것으로 전망된다.
컨퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내
Ingredion은 2021년 2월 3일 오전 8시(중부시간) 짐 젤리 사장 겸 CEO, 제임스 그레이(James Gray) 부사장 겸 CFO가 참석하는 컨퍼런스 콜을 실시했다. 컨퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계됐다. 프레젠테이션은 웹사이트(www.ingredion.com)에 게재될 예정이며 컨퍼런스 콜 시작 몇 시간 전 다운로드받을 수 있다. 웹캐스트 리플레이는 제한된 기간 동안 www.ingredion.com에서 시청할 수 있다.
Ingredion Incorporated 개요
시카고 외곽에 본사를 둔 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)는 120여 국가에 소재한 고객사들을 대상으로 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더 기업이다. 연간 순매출액이 2020년 기준 60억 달러에 육박하는 자사는 곡물, 과일, 야채, 기타 식물성 재료를 부가가치 높은 원료 및 바이오 소재로 만들어 식품, 음료, 동물 뉴트리션, 양조업, 공업 등 다양한 업계에 공급하고 있다. 전 세계 곳곳에 Idea Labs® 혁신 센터 29곳을 운영 중이며 1만 2,000여명의 직원들이 근무하고 있는 자사는 고객사와 함께 사람과 자연, 기술이 조화를 이루어 더 나은 삶을 만들 가능성을 제공한다는 목표를 달성하기 위해 적극 노력하고 있다. 자세한 정보와 최신 회사 뉴스는 ingredion.com에서 확인할 수 있다.
미래예측진술
이 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E에 의거해 미래예측진술을 포함할 수 있다. 이들 미래예측진술은 면책조항의 적용을 받는다.
미래예측진술에는 코로나19로 인한 여파, 자사 순매출액, 지역별 영업이익, 운영 비용, 자사의 2021년 법인세 실효세율 및 설비 투자비, 그리고 모든 추측과 예상, 믿음에 대한 진술을 포함한다. 미래예측진술들은 ‘아마도’, ‘~할 것’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘추정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘기획하다’, ‘추산하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘임시’, ‘예측’, ‘전망’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘일시적’과 기타 유사한 표현이나 부정적인 표현에 의해 구별된다. 이 보도자료에서 역사적 사실, 혹은 이와 관련된 진술을 제외한 모든 진술은 미래예측진술이다.
미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며 이 중 대부분은 예상이 어렵고 자사가 제어하기 힘든 요소들이다. 자사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 자사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다.
실제 결과나 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 코로나19의 지속적 여파, 액상과당 등의 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치경제, 환율 상황과 유럽 지역 정치경제 상황 등 전반적인 정치, 경제, 비즈니스, 시장 상황이 자사 고객사와 자사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산, 판매하는 지역별 소비자 및 국가, 그리고 자사 매출, 제품 가격 책정, 고객사로부터 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 자사 능력에 미칠 영향, 연금 자산을 통해 얻는 투자 수익에 미칠 불리한 변화, 식품과 동물 뉴트이션, 양조업계 등 자사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 유전학 및 생명공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 자사의 능력, 미국 및 해외 정부의 정책, 법률, 규제 변화 및 법 준수 비용, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자녹말, 타피오카, 아라비아 검, 기타 자사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 원자재 및 에너지 비용 및 조달 가능 여부, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 Cost Smart 프로그램을 통해 예상되는 선적, 항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 자사의능력, 외환 변동성, 금리 및 환율 변동성, 시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황이 자금 조달 비용에 미칠 영향, 기후변화에 따른 영향, 유리한 조건으로 타 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합, 흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 보일러 신뢰성에 따른 제조공장 운영상의 어려움, 제품 안전성 및 품질, 그리고 환경과 보건, 안전 관련 컴플라이언스, 식품안전법 및 규제와 관련된 리스크, 관세, 쿼터 등 외환을 사용하는 외국에서 사업을 운영하며 국가 간 제품을 수송하는 데 따른 경제적, 정치적 리스크, 사업 중단과 보안 유출이 자사의 정보기술 시스템과 프로세스, 사업장에 미칠 영향, 노사관계 유지 능력, 날씨나 자연재해, 전쟁, 기타 유사한 테러 활동 등 적대 행위의 지속이나 코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포져 변동, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달해 사업을 확장시킬 수 있는 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다.
자사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며 자사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 자사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 자사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안 된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 자사의 10-K 형식 연례 보고서(2019년 12월 31일 마감), 10-Q, 8-K 형식의 분기 보고서(2020년 3월 31일 마감), 차후 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.
CONTACT:
Investors: Tiffany Willis, 708-551-2592
Media: Becca Hary, 708-551-2602
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
| (in millions, except per share amounts) | Three Months Ended December 31, | Change % | Year Ended December 31, | Change % | ||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
| Net sales | $ | 1,593 | $ | 1,549 | 3 | % | $ | 5,987 | $ | 6,209 | (4 | %) | ||||||||||
| Cost of sales | 1,241 | 1,226 | 4,715 | 4,897 | ||||||||||||||||||
| Gross profit | 352 | 323 | 9 | % | 1,272 | 1,312 | (3 | %) | ||||||||||||||
| Operating expenses | 172 | 153 | 12 | % | 628 | 610 | 3 | % | ||||||||||||||
| Other (income) expense, net | (35 | ) | (16 | ) | (31 | ) | (19 | ) | ||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges | 52 | 16 | 93 | 57 | ||||||||||||||||||
| Operating income | 163 | 170 | (4 | %) | 582 | 664 | (12 | %) | ||||||||||||||
| Financing costs, net | 22 | 19 | 81 | 81 | ||||||||||||||||||
| Other, non-operating (income) expense, net | (2 | ) | - | (5 | ) | 1 | ||||||||||||||||
| Income before income taxes | 143 | 151 | (5 | %) | 506 | 582 | (13 | %) | ||||||||||||||
| Provision for income taxes | 27 | 38 | 152 | 158 | ||||||||||||||||||
| Net income | 116 | 113 | 3 | % | 354 | 424 | (17 | %) | ||||||||||||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | 1 | 4 | 6 | 11 | ||||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 115 | $ | 109 | 6 | % | $ | 348 | $ | 413 | (16 | %) | ||||||||||
| Earnings per common share attributable to Ingredion | ||||||||||||||||||||||
| common shareholders: | ||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||
| Basic | 67.2 | 67.0 | 67.2 | 66.9 | ||||||||||||||||||
| Diluted | 67.6 | 67.5 | 67.6 | 67.4 | ||||||||||||||||||
| Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 1.71 | $ | 1.63 | 5 | % | $ | 5.18 | $ | 6.17 | (16 | %) | ||||||||||
| Diluted | $ | 1.70 | $ | 1.61 | 6 | % | $ | 5.15 | $ | 6.13 | (16 | %) | ||||||||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||||
| (in millions, except share and per share amounts) | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||
| Assets | ||||||||||
| Current assets | ||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 665 | $ | 264 | ||||||
| Short-term investments | - | 4 | ||||||||
| Accounts receivable – net | 1,011 | 977 | ||||||||
| Inventories | 917 | 861 | ||||||||
| Prepaid expenses | 54 | 54 | ||||||||
| Total current assets | 2,647 | 2,160 | ||||||||
| Property, plant and equipment – net | 2,455 | 2,306 | ||||||||
| Goodwill | 902 | 801 | ||||||||
| Other intangible assets – net | 444 | 437 | ||||||||
| Operating lease assets | 173 | 151 | ||||||||
| Deferred income tax assets | 23 | 13 | ||||||||
| Other assets | 214 | 172 | ||||||||
| Total assets | $ | 6,858 | $ | 6,040 | ||||||
| Liabilities and equity | ||||||||||
| Current liabilities | ||||||||||
| Short-term borrowings | 58 | $ | 82 | |||||||
| Accounts payable and accrued liabilities | 1,020 | 885 | ||||||||
| Total current liabilities | 1,078 | 967 | ||||||||
| Non-current liabilities | 227 | 220 | ||||||||
| Long-term debt | 2,128 | 1,766 | ||||||||
| Non-current operating lease liabilities | 136 | 120 | ||||||||
| Deferred income tax liabilities | 217 | 195 | ||||||||
| Total liabilities | 3,786 | 3,268 | ||||||||
| Share-based payments subject to redemption | 30 | 31 | ||||||||
| Redeemable non-controlling interests | 70 | - | ||||||||
| Equity | ||||||||||
| Ingredion stockholders’ equity: | ||||||||||
| Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued | - | - | ||||||||
| Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875 | ||||||||||
| shares issued at December 31, 2020 and December 31, 2019 | 1 | 1 | ||||||||
| Additional paid-in capital | 1,150 | 1,137 | ||||||||
| Less: Treasury stock (common stock; 10,795,346 and 10,993,388 shares at | ||||||||||
| December 31, 2020 and December 31, 2019, respectively) at cost | (1,024 | ) | (1,040 | ) | ||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (1,133 | ) | (1,158 | ) | ||||||
| Retained earnings | 3,957 | 3,780 | ||||||||
| Total Ingredion stockholders’ equity | 2,951 | 2,720 | ||||||||
| Non-redeemable non-controlling interests | 21 | 21 | ||||||||
| Total equity | 2,972 | 2,741 | ||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 6,858 | $ | 6,040 | ||||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||
| For the Year Ended December 31, | ||||||||||
| (in millions) | 2020 | 2019 | ||||||||
| Cash provided by operating activities: | ||||||||||
| Net income | $ | 354 | $ | 424 | ||||||
| Adjustments to reconcile net income to | ||||||||||
| net cash provided by operating activities: | ||||||||||
| Depreciation and amortization | 213 | 220 | ||||||||
| Mechanical stores expense | 54 | 57 | ||||||||
| Deferred income taxes | (7 | ) | 3 | |||||||
| Charge for fair value mark-up of acquired inventory | 6 | - | ||||||||
| Margin accounts | 43 | (1 | ) | |||||||
| Changes in other trade working capital | 107 | (53 | ) | |||||||
| Other | 59 | 30 | ||||||||
| Cash provided by operating activities | 829 | 680 | ||||||||
| Cash used for investing activities: | ||||||||||
| Capital expenditures and mechanical stores purchases, net proceeds on disposals | (333 | ) | (328 | ) | ||||||
| Payments for acquisitions, net of cash acquired | (236 | ) | (42 | ) | ||||||
| Investment in a non-consolidated affiliate | (6 | ) | (10 | ) | ||||||
| Short-term investments | 4 | - | ||||||||
| Other | - | 6 | ||||||||
| Cash used for investing activities | (571 | ) | (374 | ) | ||||||
| Cash provided by (used for) financing activities: | ||||||||||
| Proceeds from borrowings (payments on), net | 326 | (256 | ) | |||||||
| Debt issuance costs | (9 | ) | - | |||||||
| Repurchases of common stock, net | - | 63 | ||||||||
| Issuances of common stock for share-based compensation, net of settlements | 4 | 3 | ||||||||
| Dividends paid, including to non-controlling interests | (178 | ) | (174 | ) | ||||||
| Cash provided by (used for) financing activities | 143 | (364 | ) | |||||||
| Effect of foreign exchange rate changes on cash | - | (5 | ) | |||||||
| Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 401 | (63 | ) | |||||||
| Cash and cash equivalents, beginning of period | 264 | 327 | ||||||||
| Cash and cash equivalents, end of period | $ | 665 | $ | 264 | ||||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | |||||||||||||||||||||||||||
| Supplemental Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||
| I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| (in millions, expect for percentages) | Three Months Ended December 31, | Change | Year Ended December 31, | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | Change | Excl. FX | 2020 | 2019 | % | Excl. FX | ||||||||||||||||||||
| Net Sales | |||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | 923 | $ | 922 | 0 | % | 0 | % | $ | 3,662 | $ | 3,834 | (4 | %) | (4 | %) | |||||||||||
| South America | 276 | 261 | 6 | % | 19 | % | 919 | 960 | (4 | %) | 10 | % | |||||||||||||||
| Asia-Pacific | 230 | 212 | 8 | % | 5 | % | 813 | 823 | (1 | %) | (1 | %) | |||||||||||||||
| EMEA | 164 | 154 | 6 | % | 5 | % | 593 | 592 | 0 | % | 3 | % | |||||||||||||||
| Total Net Sales | $ | 1,593 | $ | 1,549 | 3 | % | 4 | % | $ | 5,987 | $ | 6,209 | (4 | %) | (1 | %) | |||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | 129 | $ | 113 | 14 | % | 14 | % | $ | 487 | $ | 522 | (7 | %) | (7 | %) | |||||||||||
| South America | 44 | 35 | 26 | % | 40 | % | 112 | 96 | 17 | % | 35 | % | |||||||||||||||
| Asia-Pacific | 20 | 22 | (9 | %) | (13 | %) | 80 | 87 | (8 | %) | (8 | %) | |||||||||||||||
| EMEA | 29 | 28 | 4 | % | 4 | % | 102 | 99 | 3 | % | 7 | % | |||||||||||||||
| Corporate | (36 | ) | (30 | ) | (20 | %) | (20 | %) | (122 | ) | (99 | ) | (23 | %) | (23 | %) | |||||||||||
| Sub-total | 186 | 168 | 11 | % | 13 | % | 659 | 705 | (7 | %) | (3 | %) | |||||||||||||||
| Acquisition/integration costs | (3 | ) | (1 | ) | (11 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges | (52 | ) | (16 | ) | (93 | ) | (57 | ) | |||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | (3 | ) | - | (6 | ) | - | |||||||||||||||||||||
| North America storm damage | (1 | ) | - | (3 | ) | - | |||||||||||||||||||||
| Other Matters | 36 | 19 | 36 | 19 | |||||||||||||||||||||||
| Total Operating Income | $ | 163 | $ | 170 | (4 | %) | (2 | %) | $ | 582 | $ | 664 | (12 | %) | (9 | %) | |||||||||||
| II. 비 GAAP 기준 관련 정보 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 자사는 일반회계기준(GAAP)을 통해 작성된 연결재무제표를 보완하기 위해 비 GAAP 역사적 재무지표를 사용했다. 여기에는 인수 합병 비용, 구조조정 및 상각 비용, 멕시코 세무 규정, 기타 특정 GAAP 항목이 제외되었다. 이러한 비 GAAP 수치를 언급할 시에 '조정'이라는 표현을 사용한다. 자사 경영진은 전략적 결정, 미래 실적 예상 및 현재 실적 평가를 위해 내부적으로 비 GAAP 재무제표를 사용한다. 비 GAAP 재무제표 공시를 통해 경영진은 투자자들에게 해당 시기 자사 사업 실적 및 추이에 대해 보다 의미 있고 일관성 있는 비교 자료를 제공하려는 목적을 가지고 있다. 이러한 비 GAAP 재무제표는 GAAP에 부합하는 실적과 함께 공개한다. 또한 GAAP 실적과 함께 공개 시 자사 사업에 대한 추가적인 시각을 반영하고 자사 사업에 영향을 미치는 각 요인과 추이에 대해 보다 종합적인 이해를 제공한다. 이러한 비 GAAP 지표는 보완적 의미로 받아들여져야 하며 GAAP를 적용해 산출된 지표보다 우위에 있거나 이를 대체하지 아니한다. 비 GAAP 재무제표는 GAAP 기준에 맞춰 작성되지 않았기 때문에 각 정보는 다른 기업들의 것과 비교해서 판단할 필요는 없다. 항목별 비 GAAP 역사적 재무제표를 조정한 GAAP 지표는 하단 표에 기재되었다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to | ||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Three Months Ended | Year Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | |||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 115 | $ | 1.70 | $ | 109 | $ | 1.61 | $ | 348 | $ | 5.15 | $ | 413 | $ | 6.13 | ||||||||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs, net of $ - million and $2 million of income tax benefit for the three months and year ended December 31, 2020, respectively, and $ - million and $1 million for the three months and year ended December 31, 2019, respectively (i) | 3 | 0.04 | 1 | 0.01 | 9 | 0.13 | 2 | 0.03 | ||||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges, net of income tax benefit of $11 million and $18 million for the three months and year ended December 31, 2020, respectively, and $4 million and $13 million for the three months and year ended December 31, 2019, respectively (ii) | 41 | 0.62 | 12 | 0.18 | 75 | 1.11 | 44 | 0.65 | ||||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory, net of income tax benefit of $ - for the three months and year ended December 31, 2020, respectively (iii) | 1 | 0.01 | - | - | 4 | 0.06 | - | - | ||||||||||||||||||||
| Charge for early extinguishment of debt, net of income tax benefit of $ - and $1 million for the three months and year ended December 31, 2020, respectively (iv) | - | - | - | - | 4 | 0.06 | - | - | ||||||||||||||||||||
| North America storm damage, net of income tax benefit of $ - million for the three months and year ended December 31, 2020, respectively (v) | 1 | 0.01 | - | - | 3 | 0.04 | - | - | ||||||||||||||||||||
| Other matters, net of income tax expense of $9 million for the three months and year ended December 31, 2020, and $6 million and $8 million for the three months and year ended December 31, 2019, respectively (vi) | (27 | ) | (0.40 | ) | (13 | ) | (0.19 | ) | (27 | ) | (0.40 | ) | (11 | ) | (0.16 | ) | ||||||||||||
| Tax (benefit) provision - Mexico (vii) | (13 | ) | (0.19 | ) | (5 | ) | (0.07 | ) | 3 | 0.04 | (3 | ) | (0.04 | ) | ||||||||||||||
| Other tax matters (viii) | (3 | ) | (0.04 | ) | - | - | 3 | 0.04 | - | - | ||||||||||||||||||
| Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 118 | $ | 1.75 | $ | 104 | $ | 1.54 | $ | 422 | $ | 6.23 | $ | 445 | $ | 6.61 | ||||||||||||
| 순익, EPS, 세율은 반올림으로 인해 재산정되지 않거나 맞지 않을 수 있다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| 비고 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (i) 2020년 수치는 PureCircle Limited 인수 합병 관련 비용이 주로 포함되었다. 'Ingredion에서 발생한 조정순익 조정'란에 기재된 인수 합병 비용은 비지배 주주지분 매입 과정에서 발생한 비용이다. 2019년 수치는 주로 Western Polymer, LLC 인수 합병과 관련된 비용이다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| (ii) 2020년 12월 31일 마감 분기와 회계연도에 자사에서는 각각 5,200만 달러와 9,300만 달러의 세전 구조조정/상각 비용이 발생했다. 2020년 4분기 자사는 브랜드 관련 마케팅 전략 변경에 따라 비한정 내용연수 무형자산인 TIC Gum 상표권을 3,500만 달러 상각처리했다. 또한 Cost Smart SG&A와 관련된 전문가 서비스, 북미 및 APAC 지역을 중심으로 Cost Smart 비용절감 프로그램에 따른 구조조정 관련 비용 600만 달러 등 직원 관련 및 기타 비용 1,100만 달러가 발생했다. 2020년 12월 31일 마감 회계연도에 자사에서는 4,800만 달러의 세전 구조조정 비용이 발생했으며 여기에는 Cost Smart SG&A와 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 2,500만 달러와 북미 및 APAC 지역을 중심으로 Cost Smart 비용절감 프로그램에 따른 구조조정 비용 2,300만 달러가 포함된다. 또한 4,500만 달러의 상각 비용이 발생했다. 여기에는 브랜드 관련 마케팅 전략 변경에 따라 비한정 내용연수 무형자산인 TIC Gum 상표권을 3,500만 달러 상각처리한 것과 Verdient Foods, Inc. 잔여 지분 80% 인수 합의 가격의 액면가 감소에 따른 지분법 적용 투자 상각액 1,000만 달러가 포함된다. 2019년 12월 31일 마감 분기와 회계연도에 자사에서는 각각 1,600만 달러와 5,700만 달러의 세전 구조조정/상각 비용이 발생했다. 2019년 4분기 자사는 Cost Smart 비용절감 프로그램의 일환으로 발생한 구조조정 비용 1,100만 달러와 Cost Smart SG&A와 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 500만 달러를 상각처리했다. 2020년 12월 31일 마감 회계연도에 자사에서는 5,700만 달러의 세전 구조조정 비용이 발생했으며 여기에는 Cost Smart 비용절감 프로그램의 일환으로 발생한 구조조정 비용 2,900만 달러와 Cost Smart SG&A와 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 2,800만 달러가 포함된다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| (iii) 2020년 12월 31일 마감 분기와 회계연도에 PureCircle Limited 재고 인수와 관련된 비용 흐름이며, 기업결합 회계규정에 따라 인수일 당시 기준 액면가로 조정되었다. 비용은 'Ingredion에서 발생한 조정순익 조정'란에 비지배 주주 지분 매입 비용과 비례해 기재되었다. 총 비용 200만 달러는 2020년 12월 31일 마감 분기와 회계연도 비지배 주주 지분 매입 비용 조정분이다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| (iv) 2020년 12월 31일 마감 회계연도에 자사는 2020년 11월 1일 만기인 4억 달러 규모 4.625% 이자율 채권을 조기 상환하며 500만 달러의 이자 비용을 지출했다. 자사는 채권 상환비를 연결포괄손익계산서 금융 비용란에에 포함시켰다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| (v) 2020년 9월 30일 마감 분기에 자사는 태풍으로 인해 10일 간 가동 중단된 아이오와주 시더래피즈 제조공장 피해액을 지출했다. 이번 태풍으로 2020년 12월 31일 마감 분기와 회계연도에 각각 100만 달러와 300만 달러의 피해액이 발생했다. 자사는 이러한 손해액을 연결포괄손익계산서 기타 지출(수익)에 포함시켰다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| (vi) 2019년 자사는 브라질 연방항소법원으로부터 2년 전 세무 당국이 과세한 간접세와 관련해 유리한 판결을 받았다. 이를 반영해 자사는 ASC 450 우발손익 표기 원칙에 따라 2019년 12월 31일 마감 분기와 회계연도에 2,200만 달러의 세전 혜택을 획득했다고 보고했다. 이듬해 자사는 세제 혜택 산출을 명확히 하는 또 다른 유리한 법원 판결을 받으며 정부로부터 더 높은 간접세를 환급받았다. 그 결과 자사는 2020년 12월 31일 마감 분기와 회계연도에 3,500만 달러의 세전 혜택을 투자로 획득했다. 자사는 2021년과 그 이후에도 브라질 연방정부로부터 세제 혜택을 받을 것으로 예상한다. 총 혜택 금액은 자사가 유리한 법원 판결을 반영해 ASC 450 우발손익 표기 원칙에 따라 현재 산출한 세제 혜택 및 이자 액수다. 자사는 또한 과거 정부로부터 받은 보조금과 관련해 납부한 세금도 환급 받을 것을 명령하는 두 번째 유리한 판결도 받았다. 자사는 이번 2차 판결로 2020년 12월 31일 마감 분기와 회계연도에 100만 달러의 세전 혜택과 300만 달러의 과세 조정 혜택을 받았다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| (vii) 세금 항목은 자사가 멕시코 내 자회사들이 사용하는 기능 통화로 미국 달러화를 사용한 데 따른 여파를 나타낸다. 멕시코의 실효세율은 페소화 재무제표를 미국 달러화로 재측정하는 작업에 크게 영향을 받는다. 자사는 2020년 12월 31일 마감 분기와 회계연도에 해당 기간 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파로 각각 1,300만 달러의 세제 혜택과 300만 달러의 과제 조정 혜택을 받았다. 2019년 12월 31일 마감 분기와 회계연도에 자사는 해당 기간 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파로 각각 500만 달러의 세제 혜택과 300만 달러의 과제 조정 혜택을 받았다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| (viii) 법인 합리화 및 기타 세금 정산과 관련된 과세 여파와 연관되어 있다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| II. Non-GAAP Information (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||
| December 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||
| (in millions, pre-tax) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||
| Operating income | $ | 163 | $ | 170 | $ | 582 | $ | 664 | ||||||||||||||||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 3 | 1 | 11 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 52 | 16 | 93 | 57 | ||||||||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory (iii) | 3 | - | 6 | - | ||||||||||||||||||||||||
| North America storm damage (v) | 1 | - | 3 | - | ||||||||||||||||||||||||
| Other matters (vi) | (36 | ) | (19 | ) | (36 | ) | (19 | ) | ||||||||||||||||||||
| Non-GAAP adjusted operating income | $ | 186 | $ | 168 | $ | 659 | $ | 705 | ||||||||||||||||||||
| 각 틱마크마다 GAAP Ingredion 순익 및 희석 EPS를 비 GAAP Ingredion 순익 및 희석 EPS로 조정하는 내용을 포함한 각주를 참고하면 된다. | ||||||||||||||||||||||||||||
| II. Non-GAAP Information (continued) | ||||||||||||||||||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate | ||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, 2020 | Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||
| Income before | Provision for | Effective Income | Income before | Provision for | Effective Income | |||||||||||||||||
| (in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | ||||||||||||||||
| As Reported | $ | 143 | $ | 27 | 18.9 | % | $ | 506 | $ | 152 | 30.0 | % | ||||||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 3 | - | 11 | 2 | ||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 52 | 11 | 93 | 18 | ||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory (iii) | 3 | - | 6 | - | ||||||||||||||||||
| Charge for early extinguishment of debt (iv) | - | - | 5 | 1 | ||||||||||||||||||
| North America storm damage (v) | 1 | - | 3 | - | ||||||||||||||||||
| Other matters (vi) | (36 | ) | (9 | ) | (36 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||
| Tax item - Mexico (vii) | - | 13 | - | (3 | ) | |||||||||||||||||
| Other tax matters (viii) | - | 3 | - | (3 | ) | |||||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 166 | $ | 45 | 27.1 | % | $ | 588 | $ | 158 | 26.9 | % | ||||||||||
| Three Months Ended December 31, 2019 | Year Ended December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||
| Income before | Provision for | Effective Income | Income before | Provision for | Effective Income | |||||||||||||||||
| (in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | ||||||||||||||||
| As Reported | $ | 151 | $ | 38 | 25.2 | % | $ | 582 | $ | 158 | 27.1 | % | ||||||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 1 | - | 3 | 1 | ||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 16 | 4 | 57 | 13 | ||||||||||||||||||
| Tax item - Mexico (vi) | - | 5 | - | 3 | ||||||||||||||||||
| Other matters (viii) | (19 | ) | (6 | ) | (19 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 149 | $ | 41 | 27.5 | % | $ | 623 | $ | 167 | 26.8 | % | ||||||||||
| 각 틱마크마다 GAAP Ingredion 순익 및 희석 EPS를 비 GAAP Ingredion 순익 및 희석 EPS로 조정하는 내용을 포함한 각주를 참고하면 된다. | ||||||||||||||||||||||