Ingredion Incorporated Melaporkan Hasil Suku Tahun Keempat dan Hasil Penuh Tahun 2020

• EPS* yang dilaporkan dan dilaraskan bagi suku tahun keempat 2020 masing-masing $1.70 dan $1.75 berbanding masing-masing $1.61 dan $1.54 pada suku tahun keempat 2019
• EPS yang dilaporkan dan dilaraskan bagi tempoh tahun 2020 yang penuh masing-masing $5.15 dan $6.23 berbanding masing-masing $6.13 dan $6.61 pada tempoh setahun yang lalu
• Syarikat ini menjangkakan jualan bersih dan pendapatan operasi tahun penuh 2021 akan meningkat secara sederhana, didorong dengan peningkatan bahan istimewa, pemulihan volum lain dan penjimatan Cost Smart
  

WESTCHESTER, Ill., Feb. 10, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ingredion Incorporated (NYSE: INGR), peneraju global pembekal penyelesaian bahan kepada industri pembuatan makanan dan minuman ini melaporkan hasil bagi suku tahun keempat dan tahun penuh 2020 pada hari ini. Hasil dilaporkan adalah menurut prinsip perakaunan yang diterima umum (“GAAP”) di A.S. bagi tahun 2020 dan 2019, termasuk item yang dikecualikan daripada ukuran kewangan bukan GAAP yang dibentangkan oleh Syarikat.

“Kami menyahut cabaran 2020 dan memberikan prestasi yang mantap sementara memajukan Peta Jalan Memacu Pertumbuhan di kelima-lima platform Istimewa kami. Pasukan kami menunjukkan kecekapan sepanjang tahun dengan mengendalikan kilang kami dengan cekap, berhubung rapat dengan pelanggan, menjangkakan keperluan mereka dan membolehkan kami untuk terus menjadi pembekal pilihan. Peralihan kepada cara baharu bekerja menghasilkan lebih daripada 1,300 penglibatan maya dengan pelanggan bagi mencipta bersama dan menyampaikan idea serta penyelesaian inovatif daripada platform interaktif maya kami, Idea Labs.”

“Kami mempunyai prestasi yang cemerlang pada suku tahun keempat dengan pertumbuhan jualan bersih sebanyak 3% tahun demi tahun, dengan setiap rantau menyumbang kepada pertumbuhan jualan bersih. Volum permintaan pada tiga daripada empat rantau kembali pulih daripada impak COVID-19, yang merupakan tanda yang sangat menggalakkan. Selain itu, kami juga mempunyai prestasi yang hebat di Amerika Selatan, diterajui perolehan sebut harga yang kukuh, yang membolehkan kami agar kekal selari dengan inflasi dan keadaan pasaran yang berubah-ubah,” ujar Jim Zallie, presiden dan ketua pegawai eksekutif Ingredion.

“Dalam suku tahun tersebut, kami juga melengkapkan pemerolehan strategik pemilikan 100% kami terhadap Verdient Foods, Inc., menggerakkan pasukan integrasi serta melanjutkan pembinaan pada rangkaian pengeluaran protein berasaskan tumbuhan Istimewa kami. Selain itu, kami mendapat status perakuan gred makanan yang disyorkan untuk kemudahan pengasingan protein kacang kami di South Sioux City. Jualan bersih bahan istimewa meningkat di keempat-empat rantau untuk suku tahun dan tahun penuh, kecuali bagi impak pertukaran wang asing. Kini, jualan tersebut mewakili 32 peratus jualan bersih tahunan kami,” sambung Zallie.

“Dengan beroperasi berdasarkan set minda sebagai pemilik, pasukan kami mencapai kemajuan yang sangat besar dalam mereka semula dan menstruktur semula organisasi kami di keempat-empat rantau, lantas menghasilkan $103 juta penjimatan kadar larian, yang melebihi sasaran Cost Smart tahun 2020 kami. Kami bakal mencapai sasaran tiga tahun kami sebanyak $170 juta sebelum penghujung tahun 2021.”

“Sementara kami memasuki tahun 2021 dengan momentum yang meningkat, kami berada pada kedudukan yang kukuh untuk terus memajukan strategi pertumbuhan kami dan menyampaikan nilai-nilai pada setiap interaksi pengalaman pelanggan. Kami kekal komited dengan misi kami untuk menjadi pembekal yang diyakini dan dipercayai, serta rakan inovasi kepada pelanggan kami. Kami percaya bahawa pendekatan bertumpu kami akan mencipta nilai jangka masa panjang bagi semua pihak berkepentingan kami,” rumus Zallie.

*Pendapatan dicairkan sesaham yang dilaraskan (“EPS yang dilaraskan”), pendapatan operasi yang dilaraskan, kadar cukai pendapatan efektif yang dilaraskan dan aliran tunai yang dilaraskan daripada operasi ialah ukuran kewangan bukan GAAP. Lihat seksyen II Maklumat Kewangan Tambahan yang bertajuk “Maklumat Bukan GAAP” berikutan Penyata Kewangan Disatukan Ringkas yang disertakan dalam siaran akhbar ini untuk penyelarasan ukuran kewangan bukan GAAP ini dengan ukuran GAAP A.S. yang paling dapat dibandingkan dengan langsung.

Pendapatan Dicairkan Sesaham (EPS)

	4Q19			4Q20				2019			2020
Reported EPS	$	1.61		$	1.70		$	6.13		$	5.15
Impairment/Restructuring Costs	$	0.18		$	0.62		$	0.65		$	1.11
Acquisition/Integration Costs	$	0.01		$	0.04		$	0.03		$	0.13
Tax Items	$	(0.26	)	$	(0.63	)	$	(0.20	)	$	(0.32	)
Other Adjusted Items		-		$	0.02			-		$	0.16
Adjusted EPS**	$	1.54		$	1.75		$	6.61		$	6.23

Faktor dianggarkan yang memberikan kesan terhadap perubahan nilai EPS dilaporkan dan dilaraskan

	4Q20		2020
Margin	0.33		0.29
Volume	(0.12	)	(0.53	)
Foreign exchange	(0.04	)	(0.24	)
Other income	0.02		(0.02	)
Total operating items	0.19		(0.50	)
Other non-operating income	0.02		0.06
Financing costs	(0.03	)	0.06
Non-controlling interests	0.02		0.04
Shares outstanding	-		(0.02	)
Tax rate	0.01		(0.01	)
Total non-operating items	0.02		0.13
Total items affecting EPS**	0.21		(0.38	)

**Jumlah mungkin berbeza disebabkan pembundaran

Sorotan Kewangan

• Pada 31 Disember 2020, jumlah hutang serta wang tunai dan pelaburan jangka masa pendek masing-masing $2.2 bilion dan $665 juta berbanding dengan masing-masing $1.8 bilion dan $268 juta pada 31 Disember 2019. Punca utama peningkatan jumlah hutang dan tunai serta pelaburan jangka pendek ialah penjualan hutang senior bernilai $1.0 bilion oleh Syarikat pada suku tahun kedua 2020 dan penambahan dalam modal kerja, dengan sebahagiannya diimbangi oleh penebusan $400 juta hutang senior November 2020 pada bulan Julai.
• Kos kewangan bersih adalah $22 juta atau $3 juta lebih tinggi pada suku tahun keempat dari tempoh setahun yang lalu. Peningkatan ini adalah disebabkan impak pertukaran mata wang asing yang lebih tinggi, dengan sebahagiannya diimbangi oleh perbelanjaan faedah bersih yang lebih rendah disebabkan kadar faedah yang lebih rendah.
• Kadar cukai efektif yang dilaporkan dan dilaraskan bagi suku tahun ini masing-masing ialah 18.9 peratus dan 27.1 peratus berbanding masing-masing 25.2 peratus dan 27.5 peratus bagi tempoh yang sama pada tahun lalu. Punca utama penurunan dalam kadar cukai yang dilaporkan adalah daripada peningkatan nilai Peso Mexico terhadap dolar A.S. dan beberapa item satu kali yang lain, dengan sebahagiannya diimbangi oleh campuran pendapatan negara.
• Perbelanjaan modal bagi tahun penuh ialah $333 juta, meningkat $5 juta sejak tempoh setahun yang lalu.

Ulasan Perniagaan

Ingredion Keseluruhan

$ in millions	2019 Net Sales	FX Impact	Volume	Pricemix	PureCircle	2020 Net Sales	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	1,549	-26	-15	66	19	1,593	3	%	4	%
Full-year	6,209	-164	-229	144	27	5,987	-4	%	-1	%

Pendapatan Operasi yang Dilaporkan

$ in millions	2019	FX Impact	Business Drivers	PureCircle	Acquisition / Integration	Restructuring / Impairment	Other	2020	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	170	-4	28	-6	-2	-36	13	163	-4	%	-2	%
Full-year	664	-22	-13	-11	-8	-36	8	582	-12	%	-9	%

Pendapatan Operasi yang Dilaraskan

$ in millions	2019	FX Impact	Business Drivers	PureCircle	2020	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	168	-4	28	-6	186	11	%	13	%
Full-year	705	-22	-13	-11	659	-7	%	-3	%

Jualan Bersih

• Jualan bersih suku tahun keempat tahun ini berkurang berbanding tempoh yang sama pada tahun lalu. Peningkatan ini didorong kuat oleh gabungan harga yang kukuh dan volum yang lebih tinggi di Amerika Selatan, termasuk hasil PureCircle dan pertumbuhan volum istimewa dalam keempat-empat rantau. Tidak termasuk impak pertukaran asing, jualan bersih meningkat sebanyak 4 peratus bagi suku tahun itu.
• Jualan bersih tahun penuh berkurang berbanding tempoh yang sama pada tahun lalu. Penurunan terhadap jualan bersih tahun penuh didorong oleh penurunan volum jualan di Amerika Utara dan Amerika Selatan, yang sebahagian besarnya berkaitan dengan penutupan COVID-19 pada suku tahun kedua dan ketiga. Tidak termasuk impak pertukaran asing, jualan bersih menurun sebanyak 1 peratus bagi tahun penuh.

Pendapatan operasi

• Pendapatan operasi yang dilaporkan dan dilaraskan untuk suku tahun ini masing-masing ialah $163 juta dan $186 juta, iaitu menurun sebanyak 4 peratus dan meningkat sebanyak 11 peratus berbanding tempoh yang sama pada tahun lalu. Punca utama pengurangan pada pendapatan operasi yang dilaporkan adalah disebabkan pelemahan nama dagang, kos penstrukturan semula berkaitan dengan program Cost Smart kami dan kos pemerolehan serta integrasi yang sebahagian besarnya diimbangi oleh manfaat daripada penghakiman cukai hasil Brazil. Sebahagian besar peningkatan pada pendapatan operasi yang dilaraskan adalah disebabkan kos input yang lebih rendah di Amerika Utara dan campuran harga yang kukuh di Amerika Selatan. Tidak termasuk kesan pertukaran wang asing, pendapatan operasi yang dilaporkan dan dilaraskan masing-masing turun 2 peratus dan meningkat 13 peratus daripada tempoh yang sama tahun lalu.
• Pendapatan operasi yang dilaporkan dan dilaraskan untuk tahun penuh masing-masing ialah $582 juta dan $659 juta, iaitu menurun sebanyak masing-masing 12 peratus dan 7 peratus berbanding tempoh yang sama pada tahun lalu. Punca utama pengurangan pada pendapatan operasi yang dilaporkan adalah disebabkan kos penstrukturan semula yang lebih tinggi berkaitan dengan program Cost Smart kami, pelemahan nama dagangan dan pelemahan lain serta kos pemerolehan dan integrasi yang sebahagian besarnya diimbangi oleh manfaat daripada penghakiman cukai hasil Brazil. Sebahagian besar penurunan ini berpunca daripada pendapatan operasi dilaraskan yang lebih rendah di Amerika Utara, kemasukan hasil PureCircle dan kos korporat yang lebih tinggi disebabkan pelaburan berterusan untuk memacu transformasi perniagaan dan digital. Sebahagian besar penurunan ini diimbangi oleh campuran harga yang kukuh di Amerika Selatan. Tidak termasuk kesan pertukaran wang asing, pendapatan operasi yang dilaporkan dan dilaraskan masing-masing turun 9 peratus dan 3 peratus daripada tempoh yang sama tahun lalu.
• Pendapatan operasi yang dilaporkan bagi suku tahun keempat adalah lebih rendah berbanding pendapatan operasi yang dilaraskan sebanyak $23 juta disebabkan pelemahan nama dagangan, kos penstrukturan semula berkaitan dengan program Cost Smart kami dan kos pemerolehan serta integrasi yang sebahagian besarnya diimbangi dengan manfaat daripada penghakiman cukai hasil Brazil.
• Pendapatan operasi yang dilaporkan bagi tahun penuh adalah lebih rendah berbanding pendapatan operasi yang dilaraskan sebanyak $77 juta disebabkan kos penstrukturan semula yang lebih tinggi berkaitan program Cost Smart kami, nama dagangan dan pelemahan lain serta kos pemerolehan dan integrasi yang sebahagian besarnya diimbangi dengan manfaat daripada penghakiman cukai hasil Brazil.

Amerika Utara
Jualan Bersih

$ in millions	2019 Net Sales	FX Impact	Volume	Price mix	2020 Net Sales	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	922	1	-17	17	923	0	%	0	%
Full-year	3,834	-5	-198	31	3,662	-4	%	-4	%

Pendapatan Operasi Segmen

$ in millions	2019	FX Impact	Business Drivers	2020	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	113	-	16	129	14	%	14	%
Full-year	522	-1	-34	487	-7	%	-7	%

Pendapatan operasi

• Pendapatan operasi bagi suku tahun keempat ialah $129 juta, iaitu peningkatan sebanyak $16 juta berbanding tempoh yang sama pada tahun lalu. Peningkatan ini dipacu oleh kos bersih jagung yang lebih rendah dan campuran harga yang menguntungkan.
• Pendapatan operasi bagi suku tahun keempat ialah $487 juta, iaitu penurunan sebanyak $35 juta berbanding tempoh yang sama pada tahun lalu. Penurunan ini dipacu oleh penurunan ketara penggunaan luar dari rumah di seluruh rantau dan penutupan pelanggan kilang bir di Mexico pada suku kedua dengan sebahagiannya diimbangi oleh kos bersih jagung yang lebih rendah dan campuran harga yang menguntungkan pada suku tahun keempat.

Amerika Selatan
Jualan Bersih

$ in millions	2019 Net Sales	FX Impact	Volume	Price mix	2020 Net Sales	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	261	-36	2	49	276	6	%	19	%
Full-year	960	-140	-18	117	919	-4	%	10	%

Pendapatan Operasi Segmen

$ in millions	2019	FX Impact	Business Drivers	2020	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	35	-5	14	44	26	%	40	%
Full-year	96	-18	34	112	17	%	35	%

Pendapatan operasi

• Pendapatan operasi bagi suku tahun keempat ialah $44 juta, iaitu peningkatan sebanyak $9 juta berbanding tempoh yang sama pada tahun lalu. Peningkatan tersebut dipacu oleh campuran harga yang kukuh dan penentuan masa sebanyak $5 juta dolar penghakiman cukai hasil di Brazil, yang sebahagian besarnya diimbangi oleh impak pertukaran mata wang asing yang tidak menguntungkan. Tidak termasuk kesan pertukaran wang asing, pendapatan operasi segmen meningkat sebanyak 40 peratus.
• Pendapatan operasi tahun penuh ialah $112 juta, peningkatan sebanyak $16 juta dari tempoh sama pada tahun lalu disebabkan campuran harga yang kukuh yang sebahagiannya diimbangi oleh kesan mata wang asing yang tidak menguntungkan dan jumlah jualan yang lebih rendah. Tidak termasuk kesan pertukaran wang asing, pendapatan operasi segmen meningkat sebanyak 35 peratus. Hasil untuk Argentina dicatat dalam dolar A.S. di bawah perakaunan hiper-inflasi.

Asia Pasifik
Jualan Bersih

$ in millions	2019 Net Sales	FX Impact	Volume	Price mix	PureCircle	2020 Net Sales	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	212	6	-4	-3	19	230	8	%	5	%
Full-year	823	-5	-17	-15	27	813	-1	%	-1	%

Pendapatan Operasi Segmen

$ in millions	2019	FX Impact	Business Drivers	PureCircle	2020	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	22	1	3	-6	20	-9	%	-13	%
Full-year	87	-	4	-11	80	-8	%	-8	%

Pendapatan operasi

• Pendapatan operasi suku tahun keempat tahun ini ialah $20 juta, kurang $2 juta dari tempoh yang sama pada tahun lalu, didorong oleh kerugian operasi sebanyak $6 juta daripada PureCircle. Tidak termasuk hasil PureCircle, pendapatan operasi suku tahun keempat tahun ini ialah $26 juta, meningkat $4 juta dari tempoh yang sama pada tahun lalu, sebahagian besarnya disebabkan oleh kos dan perbelanjaan operasi yang lebih rendah.
• Pendapatan operasi bagi suku tahun keempat ialah $80 juta, iaitu penurunan sebanyak $7 juta berbanding tempoh yang sama pada tahun lalu. Hasil PureCircle mengurangkan pendapatan operasi tahun penuh sebanyak $11 juta. Tidak termasuk hasil PureCircle, pendapatan operasi tahun penuh meningkat $4 juta dari tahun lepas, apabila kos yang lebih rendah mengimbangi volum jualan yang lebih rendah pada separuh tahun pertama 2020 disebabkan impak COVID-19. Tidak termasuk kesan pertukaran asing, pendapatan operasi segmen menurun sebanyak 8%.

Eropah, Timur Tengah dan Afrika (EMEA)
Jualan Bersih

$ in millions	2019 Net Sales	FX Impact	Volume	Price mix	2020 Net Sales	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	154	2	4	4	164	6	%	5	%
Full-year	592	-16	3	14	593	0	%	3	%

Pendapatan Operasi Segmen

$ in millions	2019	FX Impact	Business Drivers	2020	% change		% change excl. FX
Fourth Quarter	28	-	1	29	4	%	4	%
Full-year	99	-4	7	102	3	%	7	%

Pendapatan operasi

• Pendapatan operasi bagi suku tahun keempat ialah $29 juta, iaitu meningkat sebanyak $1 juta berbanding tempoh yang sama pada tahun lalu. Sebahagian besar peningkatan ini adalah disebabkan kos input yang lebih rendah dan campuran harga yang menguntungkan.
• Pendapatan operasi bagi tahun penuh ialah $102 juta, iaitu penurunan sebanyak $3 juta berbanding tahun lalu. Sebahagian besar peningkatan ini adalah disebabkan tindakan sebut harga Pakistan, jualan istimewa EMEA yang kukuh dan perbelanjaan operasi yang lebih rendah di Eropah. Sebahagian besar peningkatan ini diimbangi oleh impak perintah berkurung di rumah terhadap volum jualan Pakistan pada separuh tahun pertama dan impak mata wang asing Pakistan yang negatif. Tidak termasuk kesan mata wang asing, pendapatan operasi segmen meningkat 7 peratus.

Dividen
Pada Disember 2020, Syarikat ini membayar dividen suku tahun sebanyak $46 juta ($0.64 sesaham). Syarikat membayar $178 juta dividen pada tahun 2020.

Ramalan 2021

Bagi suku tahun pertama 2021, Syarikat menjangkakan peningkatan kecil pada jumlah jualan bersih dan peningkatan sederhana pada pendapatan operasi, bergantung pada impak aliran kemunculan semula COVID-19 serta kecepatan dan keberkesanan vaksin. Volum jualan bersih semasa pandemik secara umumnya berhubung kait dengan peningkatan pada aktiviti pengguna dan pengambilan makanan serta minuman luar rumah.

Bagi tahun penuh, Syarikat menjangkakan jualan bersih dan pendapatan operasi rantau meningkat secara sederhana, dipacu oleh pertumbuhan bahan istimewa, pemulihan volum lain dan penjimatan Cost Smart. Disebabkan persekitaran yang tidak menentu, buat masa ini Syarikat tidak memberikan panduan bagi EPS tahun penuh 2021 dan aliran tunai daripada operasi.

Kos korporat tahun penuh dijangkakan akan mendatar dengan kadar cukai berkesan yang dilaporkan dan dilaraskan, masing-masing pada 26.5 peratus hingga 28 peratus.

Komitmen pelaburan modal dijangkakan antara $330 juta hingga $350 juta, yang daripadanya lebih $100 juta dilaburkan untuk mendorong pertumbuhan Pengkhususan.

Butiran Panggilan Persidangan dan Siar Web
Ingredion akan mengadakan panggilan persidangan pada hari Rabu, 3 Februari 2021 pada pukul 8:00 pg. Waktu Sentral, dihoskan oleh Jim Zallie, presiden dan ketua pegawai eksekutif serta James Gray, naib presiden eksekutif dan ketua pegawai kewangan. Panggilan akan disiarkan dalam web dalam masa nyata dan akan disertakan pembentangan yang boleh diakses melalui laman web Syarikat di www.ingredion.com. Pembentangan akan tersedia untuk dimuat turun beberapa jam sebelum panggilan bermula. Main semula akan tersedia untuk tempoh masa yang terhad di www.ingredion.com.

Tentang Syarikat Ini
Ingredion Incorporated (NYSE: INGR) yang beribu pejabat di subbandar Chicago ialah peneraju global pembekal penyelesaian bahan yang berkhidmat untuk pelanggan di lebih daripada 120 buah negara. Dengan jualan bersih tahunan 2020 sebanyak $6 bilion, Syarikat memproses biji-bijian, buah-buahan, sayur-sayuran dan bahan tumbuhan lain untuk menjadi penyelesaian bahan tambah nilai untuk industri makanan, minuman, pemakanan haiwan, pembuatan bir dan industri lain. Dengan 29 pusat inovasi Ingredion Idea Labs^® di seluruh dunia dan kira-kira 12,000 pekerja, Syarikat mencipta bersama dengan pelanggan dan memenuhi tujuannya untuk menyatukan potensi manusia, alam semula jadi dan teknologi untuk menjadikan kehidupan lebih baik. Layari ingredion.com untuk maklumat lanjut dan berita terkini tentang Syarikat.

Pernyataan Prospektif

Siaran berita ini mengandungi atau mungkin mengandungi pernyataan prospektif dalam lingkungan makna Seksyen 27A Akta Sekuriti 1933 sebagaimana yang dipinda dan Seksyen 21E Akta Bursa Sekuriti 1934 sebagaimana yang dipinda. Syarikat memaksudkan pernyataan prospektif untuk dilindungi oleh peruntukan pelabuhan selamat bagi pernyataan tersebut.

Pernyataan prospektif merangkumi, antara lain, sebarang pernyataan tentang jangkaan Syarikat berkaitan kesan COVID-19, jualan bersih Syarikat, pendapatan operasi rantau, kos korporat, kadar cukai berkesan serta perbelanjaan modal Syarikat bagi tahun 2021 dan sebarang anggapan, jangkaan atau kepercayaan yang menjadi dasar kepada perkara di atas. Pernyataan ini kadangkala dapat dikenal pasti melalui penggunaan perkataan prospektif, seperti “mungkin,” “akan,” “perlu,” “menantikan,” “menganggap,” “yakin,” “merancang,” “mengunjurkan,” “menganggar,” “mengharap,” “berniat,” “terus,” “proforma,” "meramal,” “menjangka”, “mendorong,” “peluang,” “potensi,” “sementara” atau ungkapan lain yang serupa atau negatif. Semua pernyataan selain pernyataan fakta sejarah dalam siaran ini atau dirujuk dalam siaran ini ialah “pernyataan prospektif.”

Pernyataan ini berdasarkan keadaan atau jangkaan semasa, tetapi tertakluk pada risiko dan ketidakpastian inheren tertentu yang kebanyakannya sukar untuk diramal dan berada di luar kawalan kami. Walaupun kami yakin bahawa jangkaan kami yang digambarkan dalam pernyataan prospektif ini adalah berdasarkan anggapan yang munasabah, pelabur diperingatkan bahawa kami tidak dapat memberikan jaminan bahawa jangkaan kami akan terbukti benar.

Hasil dan perkembangan sebenar mungkin berbeza secara material daripada jangkaan yang dinyatakan secara tersurat atau tersirat oleh pernyataan prospektif kami disebabkan oleh risiko dan ketidakpastian berikut, antaranya: impak berterusan COVID-19, keutamaan dan persepsi penggunaan yang berubah, termasuk yang berkaitan dengan sirap jagung fruktosa tinggi; kesan keadaan ekonomi global dan keadaan politik, ekonomi, perniagaan, pasaran umum yang mempengaruhi pelanggan dan pengguna di pelbagai wilayah geografi dan negara di lokasi kami membeli bahan mentah atau mengeluarkan atau menjual produk kami, termasuk, terutamanya keadaan ekonomi, mata wang dan politik di Amerika Selatan dan keadaan ekonomi dan politik di Eropah, juga kesan faktor ini terhadap jumlah jualan, harga produk, akses kami kepada pasaran kredit dan kemampuan kami untuk mengutip wang belum terima daripada pelanggan; perubahan negatif dalam pulangan pelaburan yang diperoleh daripada aset pencen kami; prestasi kewangan masa depan industri utama yang kami sediakan dan yang kami peroleh sebahagian besar jualan kami, termasuk industri makanan, minuman, pemakanan haiwan, dan pembuatan bir; ketidakpastian penerimaan produk yang dibangunkan melalui pengubahsuaian genetik dan bioteknologi; kemampuan kami untuk membangunkan atau memperoleh produk dan perkhidmatan baharu dengan kadar atau kualiti yang mencukupi bagi memenuhi jangkaan; perubahan dalam dasar, undang-undang dan peraturan A.S. dan luar negara serta kos pematuhan undang-undang; peningkatan tekanan persaingan dan/atau pelanggan dalam industri penapisan jagung dan industri berkaitan, termasuk berkenaan dengan pasaran dan harga produk utama dan produk bersama, terutamanya minyak jagung; ketersediaan bahan mentah, termasuk kanji kentang, ubi kayu, gam Arab dan jenis jagung tertentu yang menjadi asas beberapa produk kami, kemampuan kami untuk memindahkan kemungkinan kenaikan kos jagung atau bahan mentah lain kepada pelanggan; kos dan ketersediaan bahan mentah dan tenaga; kemampuan kami untuk mengawal kos, mencapai belanjawan dan mewujudkan sinergi yang diharapkan, termasuk yang berkenaan dengan kemampuan kami untuk menyelesaikan projek penyelenggaraan dan pelaburan yang dirancang tepat pada waktunya dan mengikut belanjawan, dan mencapai penjimatan yang dijangkakan di bawah program Cost Smart kami serta berkenaan dengan pengangkutan dan kos penghantaran; kesan pasaran kewangan dan modal terhadap kos pinjaman kami, termasuk kesan turun naik mata wang asing, turun naik kadar faedah dan pertukaran serta turun naik pasaran dan risiko berkaitan dengan perlindungan nilai terhadap turun naik tersebut; kemungkinan kesan perubahan iklim; kemampuan kami untuk berjaya mengenal pasti dan menyelesaikan pemerolehan atau pakatan strategik dengan syarat yang baik serta kemampuan untuk berjaya menyepadukan perniagaan yang diperoleh atau melaksanakan dan mengekalkan pakatan strategik serta mencapai sinergi yang dijangkakan berkenaan dengan semua perkara di atas; kesukaran operasi di loji pembuatan kami atau berkenaan dengan kebolehpercayaan dandang; risiko yang berkaitan dengan keselamatan dan kualiti produk dan kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan keselamatan, kesihatan dan keselamatan alam sekitar, dan keselamatan makanan; risiko ekonomi, politik dan lain-lain yang wujud dalam operasi di negara asing dengan mata wang asing serta penghantaran produk di antara negara, termasuk berkenaan dengan tarif, kuota dan duti; gangguan, pelanggaran keselamatan atau kegagalan yang mungkin mempengaruhi sistem, proses dan laman teknologi maklumat kami; kemampuan kami untuk mengekalkan hubungan pekerja yang memuaskan; kesan cuaca, bencana alam, perang atau tindakan permusuhan yang serupa, tindakan dan ancaman keganasan, wabak berterusan seperti COVID-19 dan peristiwa penting lain yang mungkin berlaku terhadap perniagaan kami; kemungkinan pengiktirafan caj rosot nilai atas muhibah atau aset jangka panjang; perubahan kadar cukai kami atau pendedahan kepada liabiliti cukai pendapatan tambahan; dan kemampuan kami untuk mengumpulkan dana dengan kadar yang berpatutan untuk memajukan dan mengembangkan operasi kami.

Pernyataan prospektif kami hanya memberikan gambaran mulai tarikh pengeluaran dan kami tidak menanggung sebarang kewajipan untuk mengemas kini sebarang pernyataan prospektif untuk menggambarkan peristiwa atau keadaan selepas tarikh pernyataan berikutan maklumat baharu atau peristiwa atau perkembangan pada masa hadapan. Jika kami mengemas kini atau membetulkan satu atau lebih pernyataan ini, pelabur dan pihak lain tidak boleh menyimpulkan bahawa kami akan membuat kemas kini atau pembetulan tambahan. Untuk keterangan lebih lanjut tentang ini dan risiko lain, lihat “Risk Factors” yang disertakan dalam Laporan Tahunan kami pada Borang 10-K untuk tahun yang berakhir pada 31 Disember 2019 dan Laporan Suku Tahunan pada Borang 10-Q untuk tempoh suku tahunan yang berakhir pada 31 Mac 2020 dan dalam laporan kami seterusnya pada Borang 10-Q dan Borang 8-K.

MAKLUMAT HUBUNGAN:
Pelabur: Tiffany Willis, 708-551-2592
Media: Becca Hary, 708-551-2602

Ingredion Incorporated (“Ingredion”)
Condensed Consolidated Statements of Income
(Unaudited)
(in millions, except per share amounts)			Three Months Ended December 31,							Change %				Year Ended December 31,							Change %
				2020			2019								2020			2019
Net sales			$	1,593		$	1,549			3	%			$	5,987		$	6,209			(4	%)
Cost of sales				1,241			1,226								4,715			4,897
Gross profit				352			323			9	%				1,272			1,312			(3	%)
Operating expenses				172			153			12	%				628			610			3	%
Other (income) expense, net				(35	)		(16	)							(31	)		(19	)
Restructuring/impairment charges				52			16								93			57
Operating income				163			170			(4	%)				582			664			(12	%)
Financing costs, net				22			19								81			81
Other, non-operating (income) expense, net				(2	)		-								(5	)		1
Income before income taxes				143			151			(5	%)				506			582			(13	%)
Provision for income taxes				27			38								152			158
Net income				116			113			3	%				354			424			(17	%)
Less: Net income attributable to non-controlling interests				1			4								6			11
Net income attributable to Ingredion			$	115		$	109			6	%			$	348		$	413			(16	%)
Earnings per common share attributable to Ingredion
common shareholders:
Weighted average common shares outstanding:
Basic				67.2			67.0								67.2			66.9
Diluted				67.6			67.5								67.6			67.4
Earnings per common share of Ingredion:
Basic			$	1.71		$	1.63			5	%			$	5.18		$	6.17			(16	%)
Diluted			$	1.70		$	1.61			6	%			$	5.15		$	6.13			(16	%)

Ingredion Incorporated (“Ingredion”)
Condensed Consolidated Balance Sheets
			(in millions, except share and per share amounts)	December 31, 2020				December 31, 2019
				(Unaudited)
	Assets
		Current assets
			Cash and cash equivalents	$	665			$	264
			Short-term investments		-				4
			Accounts receivable – net		1,011				977
			Inventories		917				861
			Prepaid expenses		54				54
		Total current assets			2,647				2,160
			Property, plant and equipment – net		2,455				2,306
			Goodwill		902				801
			Other intangible assets – net		444				437
			Operating lease assets		173				151
			Deferred income tax assets		23				13
			Other assets		214				172
	Total assets			$	6,858			$	6,040
	Liabilities and equity
		Current liabilities
			Short-term borrowings		58			$	82
			Accounts payable and accrued liabilities		1,020				885
		Total current liabilities			1,078				967
			Non-current liabilities		227				220
			Long-term debt		2,128				1,766
			Non-current operating lease liabilities		136				120
			Deferred income tax liabilities		217				195
		Total liabilities			3,786				3,268
			Share-based payments subject to redemption		30				31
			Redeemable non-controlling interests		70				-
		Equity
		Ingredion stockholders’ equity:
			Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued		-				-
			Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875
			shares issued at December 31, 2020 and December 31, 2019		1				1
			Additional paid-in capital		1,150				1,137
			Less: Treasury stock (common stock; 10,795,346 and 10,993,388 shares at
			December 31, 2020 and December 31, 2019, respectively) at cost		(1,024	)			(1,040	)
			Accumulated other comprehensive loss		(1,133	)			(1,158	)
			Retained earnings		3,957				3,780
		Total Ingredion stockholders’ equity			2,951				2,720
		Non-redeemable non-controlling interests			21				21
		Total equity			2,972				2,741
	Total liabilities and equity			$	6,858			$	6,040

Ingredion Incorporated (“Ingredion”)
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
				For the Year Ended December 31,
	(in millions)				2020				2019
	Cash provided by operating activities:
		Net income		$	354			$	424
		Adjustments to reconcile net income to
		net cash provided by operating activities:
		Depreciation and amortization			213				220
		Mechanical stores expense			54				57
		Deferred income taxes			(7	)			3
		Charge for fair value mark-up of acquired inventory			6				-
		Margin accounts			43				(1	)
		Changes in other trade working capital			107				(53	)
		Other			59				30
		Cash provided by operating activities			829				680
	Cash used for investing activities:
		Capital expenditures and mechanical stores purchases, net proceeds on disposals			(333	)			(328	)
		Payments for acquisitions, net of cash acquired			(236	)			(42	)
		Investment in a non-consolidated affiliate			(6	)			(10	)
		Short-term investments			4				-
		Other			-				6
		Cash used for investing activities			(571	)			(374	)
	Cash provided by (used for) financing activities:
		Proceeds from borrowings (payments on), net			326				(256	)
		Debt issuance costs			(9	)			-
		Repurchases of common stock, net			-				63
		Issuances of common stock for share-based compensation, net of settlements			4				3
		Dividends paid, including to non-controlling interests			(178	)			(174	)
		Cash provided by (used for) financing activities			143				(364	)
		Effect of foreign exchange rate changes on cash			-				(5	)
		Increase (decrease) in cash and cash equivalents			401				(63	)
		Cash and cash equivalents, beginning of period			264				327
		Cash and cash equivalents, end of period		$	665			$	264

Ingredion Incorporated (“Ingredion”)
Supplemental Financial Information
(Unaudited)
I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income
(in millions, expect for percentages)		Three Months Ended December 31,											Change			Year Ended December 31,								Change		Change
			2020				2019			Change			Excl. FX				2020				2019			%		Excl. FX
Net Sales
North America		$	923			$	922			0	%		0	%		$	3,662			$	3,834			(4	%)	(4	%)
South America			276				261			6	%		19	%			919				960			(4	%)	10	%
Asia-Pacific			230				212			8	%		5	%			813				823			(1	%)	(1	%)
EMEA			164				154			6	%		5	%			593				592			0	%	3	%
Total Net Sales		$	1,593			$	1,549			3	%		4	%		$	5,987			$	6,209			(4	%)	(1	%)
Operating Income
North America		$	129			$	113			14	%		14	%		$	487			$	522			(7	%)	(7	%)
South America			44				35			26	%		40	%			112				96			17	%	35	%
Asia-Pacific			20				22			(9	%)		(13	%)			80				87			(8	%)	(8	%)
EMEA			29				28			4	%		4	%			102				99			3	%	7	%
Corporate			(36	)			(30	)		(20	%)		(20	%)			(122	)			(99	)		(23	%)	(23	%)
Sub-total			186				168			11	%		13	%			659				705			(7	%)	(3	%)
Acquisition/integration costs			(3	)			(1	)									(11	)			(3	)
Restructuring/impairment charges			(52	)			(16	)									(93	)			(57	)
Charge for fair value markup of acquired inventory			(3	)			-										(6	)			-
North America storm damage			(1	)			-										(3	)			-
Other Matters			36				19										36				19
Total Operating Income		$	163			$	170			(4	%)		(2	%)		$	582			$	664			(12	%)	(9	%)

II. Maklumat Bukan GAAP
Untuk menambahkan hasil kewangan disatukan yang disediakan mengikut Prinsip Perakaunan yang Diterima Umum (“GAAP”), kami menggunakan ukuran kewangan sejarah bukan GAAP yang tidak termasuk item GAAP tertentu, seperti kos pemerolehan dan penyepaduan, kos rosot dan penstrukturan semula, peruntukan cukai Mexico, serta sesetengah item khas yang lain. Kami biasanya menggunakan istilah “dilaraskan” semasa merujuk kepada amaun bukan GAAP ini. Pihak pengurusan menggunakan ukuran kewangan bukan GAAP secara dalaman untuk membuat keputusan yang strategik, meramalkan hasil pada masa hadapan dan menilai prestasi semasa. Melalui pendedahan tentang ukuran kewangan bukan GAAP, pihak pengurusan berniat untuk memberikan perbandingan yang bermakna dan konsisten berkenaan hasil dan arah aliran operasi kami bagi tempoh yang dibentangkan. Ukuran kewangan bukan GAAP ini digunakan sebagai tambahan dan bersama-sama dengan hasil yang dibentangkan menurut GAAP dan menggambarkan cara tambahan untuk melihat aspek operasi kami yang memberikan pemahaman yang lebih lengkap tentang faktor dan aliran arah yang menjejaskan perniagaan kami apabila dilihat dengan hasil GAAP kami. Ukuran bukan GAAP ini perlu dianggap sebagai tambahan dan bukannya sebagai pengganti atau lebih penting berbanding ukuran sepadan yang dikira menurut GAAP. Ukuran kewangan bukan GAAP tidak disediakan menurut GAAP. Oleh itu, maklumat berkenaan tidak semestinya dapat dibandingkan dengan maklumat syarikat lain. Penyelarasan setiap ukuran kewangan sejarah bukan GAAP kepada ukuran GAAP yang paling dapat dibandingkan tersedia dalam jadual berikut.
Ingredion Incorporated (“Ingredion”)
Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS
(Unaudited)
	Three Months Ended							Three Months Ended							Year Ended							Year Ended
	December 31, 2020							December 31, 2019							December 31, 2020							December 31, 2019
	(in millions)			Diluted EPS				(in millions)			Diluted EPS				(in millions)			Diluted EPS				(in millions)			Diluted EPS
Net income attributable to Ingredion	$	115		$	1.70			$	109		$	1.61			$	348		$	5.15			$	413		$	6.13
Add back:
Acquisition/integration costs, net of $ - million and $2 million of income tax benefit for the three months and year ended December 31, 2020, respectively, and $ - million and $1 million for the three months and year ended December 31, 2019, respectively (i)		3			0.04				1			0.01				9			0.13				2			0.03
Restructuring/impairment charges, net of income tax benefit of $11 million and $18 million for the three months and year ended December 31, 2020, respectively, and $4 million and $13 million for the three months and year ended December 31, 2019, respectively (ii)		41			0.62				12			0.18				75			1.11				44			0.65
Charge for fair value markup of acquired inventory, net of income tax benefit of $ - for the three months and year ended December 31, 2020, respectively (iii)		1			0.01				-			-				4			0.06				-			-
Charge for early extinguishment of debt, net of income tax benefit of $ - and $1 million for the three months and year ended December 31, 2020, respectively (iv)		-			-				-			-				4			0.06				-			-
North America storm damage, net of income tax benefit of $ - million for the three months and year ended December 31, 2020, respectively (v)		1			0.01				-			-				3			0.04				-			-
Other matters, net of income tax expense of $9 million for the three months and year ended December 31, 2020, and $6 million and $8 million for the three months and year ended December 31, 2019, respectively (vi)		(27	)		(0.40	)			(13	)		(0.19	)			(27	)		(0.40	)			(11	)		(0.16	)
Tax (benefit) provision - Mexico (vii)		(13	)		(0.19	)			(5	)		(0.07	)			3			0.04				(3	)		(0.04	)
Other tax matters (viii)		(3	)		(0.04	)			-			-				3			0.04				-			-
Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion	$	118		$	1.75			$	104		$	1.54			$	422		$	6.23			$	445		$	6.61
Net income, EPS and tax rates may not foot or recalculate due to rounding.
Nota
(i) Tempoh 2020 terutamanya merangkumi kos berkaitan pemerolehan dan penyepaduan perniagaan yang diperoleh daripada PureCircle Limited. Kos pemerolehan dan integrasi dibentangkan dalam jadual “penyesuaian pendapatan bersih yang diselaraskan disebabkan oleh Ingredion” merupakan jumlah bersih kos disebabkan kepentingan tidak mengawal. Tempoh 2019 terutamanya merangkumi kos berkaitan pemerolehan dan penyepaduan perniagaan yang diperoleh daripada Western Polymer, LLC.
(ii) Sepanjang tiga bulan tersebut dan tahun yang berakhir pada 31 Disember, 2020, Syarikat mencatatkan bayaran penstrukturan semula/rosot nilai sebelum cukai, masing-masing sebanyak $52 juta dan $93 juta. Sepanjang suku tahun keempat tahun 2020, Syarikat mencatatkan pelemahan sebanyak $35 juta bagi aset tidak ketara nama dagangan aset hidup tidak tentu TIC Gum, disebabkan keputusan Syarikat untuk menukar strategi pemasarannya berkaitan dengan jenama tersebut. Selain itu, Syarikat juga menanggung kos sebanyak $11 juta berkaitan pekerja dan lain-lain, termasuk perkhidmatan profesional berkaitan dengan program Cost Smart SG&A syarikat serta sebanyak $6 juta perbelanjaan berkaitan penstrukturan semula, terutamanya di Amerika Utara dan APAC sebagai sebahagian daripada program kos jualan Cost Smart. (ii) Sepanjang tiga bulan dan tahun yang berakhir pada 31 Disember, 2020, Syarikat mencatatkan sebanyak $48 juta bayaran penstrukturan semula sebelum cukai yang terdiri daripada $25 juta kos berkaitan pekerja dan lain-lain, termasuklah perkhidmatan profesional yang berkaitan dengan program SG&A Cost Smart serta $23 juta perbelanjaan berkaitan penstrukturan semula, terutamanya di Amerika Utara dan APAC sebagai sebahagian daripada program kos jualan Cost Smart. Di samping itu, Syarikat mencatatkan caj pelemahan sebanyak $45 juta, yang terdiri daripada $35 juta pelemahan aset tidak ketara nama dagangan hidup tidak tentu TIC Gum, keputusan Syarikat untuk menukar strategi pemasarannya berkaitan dengan jenama tersebut dan $10 juta pelemahan pelaburan kaedah ekuitinya yang dicetuskan oleh penurunan nilai saksama pada pelaburannya daripada harga yang dipersetujui semasa pembelian pada 80% baki faedah di Verdient Foods, Inc. Sepanjang tiga bulan tersebut dan tahun yang berakhir pada 31 Disember, 2019, Syarikat mencatatkan bayaran penstrukturan semula/rosot nilai sebelum cukai, masing-masing $16 juta dan $57 juta. Sepanjang suku tahun keempat tahun 2019, Syarikat mencatatkan $11 juta perbelanjaan bersih berkaitan penstrukturan semula sebagai sebahagian daripada program kos jualan Cost Smart, termasuk $5 juta kos berkaitan pekerja dan kos lain, termasuk perkhidmatan profesional, berkaitan dengan program Cost Smart SG&A kami. Sepanjang tahun yang berakhir pada 31 Disember 2019, Syarikat mencatatkan $57 juta caj penstrukturan semula yang termasuk $29 juta perbelanjaan bersih berkaitan penstrukturan semula sebagai sebahagian daripada program kos jualan Cost Smart dan sebanyak $28 juta kos berkaitan pekerja dan lain-lain, termasuklah perkhidmatan profesional yang berkaitan dengan program Cost Smart SG&A kami.
(iii) Tiga bulan tersebut dan tahun yang berakhir pada 31 Disember, 2020 termasuk ketelusan kos berkaitan dengan pembelian inventori PureCircle Limited yang dilaraskan kepada nilai wajar pada tarikh pemerolehan mengikut peraturan perakaunan gabungan perniagaan. Kos ini dibentangkan dalam jadual bersih “penyesuaian pendapatan bersih yang diselaraskan disebabkan oleh Ingredion” bagi perkongsian kos secara pro-rata oleh sebilangan kecil pemegang saham. Jumlah kos sebanyak $2 juta adalah disebabkan kepentingan tidak mengawal untuk tiga bulan tersebut dan tahun yang berakhir pada 31 Disember 2020.
(iv) Sepanjang tiga bulan dan tahun yang berakhir pada 31 Disember, 2020, Syarikat menanggung kos sebanyak $5 juta yang berkaitan secara langsung dengan penghapusan hutang awal sebanyak $400 juta bagi hutang senior 4.625% yang tarikh akhirnya adalah pada 1 November 2020. Syarikat mencatatkan bayaran penghapusan hutang dalam kos Pembiayaan, secara bersih pada Penyata Pendapatan Gabungan Ringkas.
(v) Sepanjang tiga bulan tersebut yang berakhir pada 30 September 2020, Syarikat menanggung kerosakan ribut pada kemudahan pengeluaran Cedar Rapids, IA dan kemudahan tersebut ditutup selama 10 hari. Kerosakan berkaitan ribut ini menyebabkan caj, masing-masing sebanyak $1 juta dan $3 juta sepanjang tiga bulan tersebut dan tahun yang berakhir pada 31 Disember 2020. Syarikat mencatatkan kos kerosakan ribut dalam Perbelanjaan lain (pendapatan), secara bersih pada Penyata Pendapatan Gabungan Ringkas.
(vi) Pada tahun 2019, Syarikat menerima penghakiman menguntungkan daripada Mahkamah Rayuan Persekutuan di Brazil berkaitan dengan cukai tak langsung tertentu yang dikutip pada tahun sebelumnya. Untuk mengambil kira penghakiman tersebut, Syarikat mencatatkan $22 juta manfaat pra cukai untuk penghakiman yang menguntungkan, menurut ASC 450, Kontingensi sepanjang tiga dan dua belas bulan yang berakhir pada 31 Disember 2019. Pada tahun semasa, Syarikat menerima satu lagi penghakiman mahkamah menguntungkan yang menjelaskan lagi pengiraan manfaat Syarikat, lantas menyebabkan tuntutan cukai tak langsung yang lebih besar terhadap kerajaan. Hasilnya, Syarikat mencatatkan sebanyak $35 juta lagu manfaat pra cukai sepanjang tiga dan dua belas bulan yang berakhir pada 31 Disember 2020. Syarikat menjangkakan layak untuk menerima kredit daripada pembayaran cukai persekutuan Brazil pada tahun 2021 dan tahun yang akan datang. Jumlah manfaat yang dicatatkan mewakili anggaran semasa kredit dan faedah Syarikat disebabkan keputusan menguntungkan mengikut ASC 450, Kontingensi. Selain itu, Syarikat menerima keputusan menguntungkan yang kedua di Brazil, lalu menyongsangkan cukai yang sebelum ini dibayar berkaitan subsidi kerajaan. Syarikat mencatatkan manfaat pra cukai sebanyak $1 juta dan manfaat peruntukan cukai sebanyak $3 juta berkaitan dengan keputusan kedua ini sepanjang tiga bulan tersebut yang berakhir pada 31 Disember 2020.
(vii) Item cukai mewakili kesan penggunaan dolar A.S. oleh Syarikat sebagai mata wang fungsian bagi anak syarikatnya di Mexico. Kadar cukai efektif Mexico sangat dipengaruhi oleh pengukuran semula penyata kewangan peso Mexico ke dalam dolar A.S. Syarikat mencatatkan faedah cukai sebanyak $13 juta dan peruntukan cukai sebanyak $3 juta masing-masing untuk tiga bulan tersebut dan tahun yang berakhir pada 31 Disember, 2020, akibat pergerakan peso Mexico terhadap dolar A.S. Sepanjang tiga bulan tersebut dan tahun yang berakhir pada 31 Disember, 2019, Syarikat mencatatkan manfaat cukai sebanyak $5 juta $3 juta masing-masing akibat daripada pergerakan peso Mexico terhadap dolar A.S.
(viii) Ini berkaitan impak cukai yang berkaitan dengan perasionalan entiti undang-undang dan penyelesaian cukai dan perkara lain.
II. Maklumat Bukan GAAP (bersambung)
Ingredion Incorporated (“Ingredion”)
Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income
(Unaudited)
	Three Months Ended							Year Ended
	December 31,							December 31,
(in millions, pre-tax)		2020			2019				2020			2019
Operating income	$	163		$	170			$	582		$	664
Add back:
Acquisition/integration costs (i)		3			1				11			3
Restructuring/impairment charges (ii)		52			16				93			57
Charge for fair value markup of acquired inventory (iii)		3			-				6			-
North America storm damage (v)		1			-				3			-
Other matters (vi)		(36	)		(19	)			(36	)		(19	)
Non-GAAP adjusted operating income	$	186		$	168			$	659		$	705
Bagi setiap tanda rait di atas, lihat nota kaki yang disertakan dalam Penyesuaian Pendapatan Bersih GAAP yang disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair kepada Pendapatan Bersih Dilaraskan Bukan GAAP disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair Dilaraskan.

II. Maklumat Bukan GAAP (bersambung)
Ingredion Incorporated ("Ingredion")
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate
(Unaudited)
		Three Months Ended December 31, 2020											Year Ended December 31, 2020
		Income before				Provision for				Effective Income			Income before				Provision for				Effective Income
(in millions)		Income Taxes (a)				Income Taxes (b)				Tax Rate (b / a)			Income Taxes (a)				Income Taxes (b)				Tax Rate (b / a)
As Reported		$	143			$	27			18.9	%		$	506			$	152			30.0	%
Add back:
Acquisition/integration costs (i)			3				-							11				2
Restructuring/impairment charges (ii)			52				11							93				18
Charge for fair value markup of acquired inventory (iii)			3				-							6				-
Charge for early extinguishment of debt (iv)			-				-							5				1
North America storm damage (v)			1				-							3				-
Other matters (vi)			(36	)			(9	)						(36	)			(9	)
Tax item - Mexico (vii)			-				13							-				(3	)
Other tax matters (viii)			-				3							-				(3	)
Adjusted Non-GAAP		$	166			$	45			27.1	%		$	588			$	158			26.9	%
		Three Months Ended December 31, 2019											Year Ended December 31, 2019
		Income before				Provision for				Effective Income			Income before				Provision for				Effective Income
(in millions)		Income Taxes (a)				Income Taxes (b)				Tax Rate (b / a)			Income Taxes (a)				Income Taxes (b)				Tax Rate (b / a)
As Reported		$	151			$	38			25.2	%		$	582			$	158			27.1	%
Add back:
Acquisition/integration costs (i)			1				-							3				1
Restructuring/impairment charges (ii)			16				4							57				13
Tax item - Mexico (vi)			-				5							-				3
Other matters (viii)			(19	)			(6	)						(19	)			(8	)
Adjusted Non-GAAP		$	149			$	41			27.5	%		$	623			$	167			26.8	%
Bagi setiap tanda rait di atas, lihat nota kaki yang disertakan dalam Penyesuaian Pendapatan Bersih GAAP yang disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair kepada Pendapatan Bersih Dilaraskan Bukan GAAP disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair Dilaraskan.