Handelsbankens bokslutsmeddelande januari - december 2007

Sammanfattning januari-december 2007, jämfört med januari-december
2006
*         Rörelseresultatet för total verksamhet* ökade med 13% till
  19,4 mdkr (17,2) och resultatet efter skatt med 18% till 15,5 mdkr
  (13,1)
*         Räntabiliteten för total verksamhet* uppgick till 23,3%
  (20,9)
*         Resultatet per aktie för total verksamhet* blev
  24,84 kronor (20,41)
*         Intäkterna för total verksamhet* ökade med 10% till
  32,6 mdkr (29,6)
*         Kontorsrörelsen utanför Sverige ökade rörelseresultatet med
  27% till 2,6 mdkr (2,1)
*         Styrelsen fastställde kapitalmått anpassade till Basel II
*         Styrelsen föreslår en höjning av utdelningen till 8,50
  kronor, samt en extra utdelning med 5,00 kronor, en ökning av
  utdelningen till 13,50 kronor
*         Styrelsen föreslår bolagsstämman ett nytt mandat för
  återköp av aktier
*         Styrelsen föreslår bolagsstämman att fatta beslut om en
  emission av konvertibla förlagsbevis riktad till de anställda

Sammanfattning fjärde kvartalet 2007, jämfört med tredje kvartalet
2007
*         Rörelseresultatet för total verksamhet* uppgick till
  7,4 mdkr (3,5)
*         Handelsbanken sålde SPP till Storebrand ASA för 18,2 mdkr
  med en realisationsvinst på 4,1 mdkr

* Med total verksamhet avses kvarvarande verksamhet samt avvecklad
verksamhet.


Koncernen
Banken sålde SPP till Storebrand ASA den 21 december 2007.
Köpeskillingen uppgick till 18,2 mdkr och bankens realisationsvinst
efter omstrukturerings- och transaktionskostnader uppgick till
4,1 mdkr. Enligt gällande regler ska banken redovisa kvarvarande
respektive avvecklad verksamhet. Vad som ingår i avvecklad verksamhet
framgår av not 5. Alla kommentarer i bokslutsrapporten avser, där
inte annat anges, den kvarvarande verksamheten.

JANUARI - DECEMBER 2007 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR
Rörelseresultatet inklusive "avvecklad verksamhet" ökade med 13% till
19 383 mnkr (17 164). Räntabiliteten steg till 23,3% (20,9).
K/I-talet blev 40,5% och resultatet per aktie ökade till 24,84 kronor
(20,41). I enlighet med IFRS 5 redovisas "kvarvarande verksamhet"
separat från "avvecklad verksamhet".

Rörelseresultatet för "kvarvarande verksamhet" uppgick till
14 732 mnkr (14 898). Intäkterna steg med 3% och såväl ränte- som
provisionsnettot ökade med 6%. Kostnaderna ökade med 8% till
12 368 mnkr (11 505). Kreditförlusterna uppgick till 27 mnkr (+55).
Räntabiliteten uppgick till 16,3% (17,4). K/I-talet blev 45,6%
(43,7). Resultatet per aktie blev 17,39 kronor (16,99).

En konsekvens av att följa IFRS 5 är att huvuddelen av
finansieringskostnaderna för "avvecklad verksamhet" redovisas i"kvarvarande verksamhet" medan de intäkter som genererats redovisas i"avvecklad verksamhet". Finansieringskostnaderna för "avvecklad
verksamhet" uppgick under 2007 till 723 mnkr (498), huvudsakligen
kostnader för förlagslån upptagna i samband med ombildningen av SPP.

Volym- och intäktsökningar
Året präglades av fortsatt stark kreditefterfrågan, både från företag
och privatpersoner. Medelvolymen utlåning till allmänheten ökade med
14% medan den i Kontorsrörelsen utanför Sverige gick upp med drygt
26%. I Sverige ökade hushållsinlåningen med 15% till 121 mdkr (105).
Totala räntenettot från utlåning var lägre än föregående år eftersom
ökade volymer inte kompenserade för lägre marginaler medan
räntenettot från inlåning ökade på grund av högre volymer och
förbättrade marginaler. Det ledde till att räntenettot i den
kvarvarande verksamheten ökade med 6% till 15 608 mnkr (14 727).
Räntenettot är då belastat med 723 mnkr (498) avseende
räntekostnaderna för finansieringen av avvecklad verksamhet.

Provisionsnettot ökade med 6% till 7 745 mnkr (7 316). Det var
framför allt fond- och depåprovisioner, courtageintäkter och
betalningsprovisioner som ökade. Betalningsprovisionerna var det
enskilt största intäktsslaget bland provisionsintäkterna och de
uppgick till 2 153 mnkr (1 983). Kortprovisionerna, som är en del av
betalningsprovisionerna, har aldrig varit högre.

Försäkringsprovisionerna minskade med 166 mnkr till 531 mnkr, vilket
berodde på att avkastningsdelningen blev 0 kronor (196 mnkr).

Nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade
med 11% till 3 054 mnkr (3 448). Huvudskälen var att
realisationsvinster från portföljen "Tillängligt för försäljning" var
228 mnkr lägre än föregående år och att värdeförändringen som
uppstått genom ökade kreditspreadar på obligationer i bankens
likviditetsportfölj belastade resultatet med 490 mnkr (30).

Ökad expansionstakt utanför Sverige
Kostnaderna ökade med 863 mnkr till 12 368 mnkr (11 505). Mer än en
tredjedel av kostnadsökningen berodde på expansion i regionbankerna
utanför Sverige och Handelsbanken International. Utöver detta ökade
Capital Markets kostnaderna, och sin närvaro, framför allt i Norge.

Personalkostnaderna, som uppgick till 7 528 mnkr (7 184), påverkades
av nya pensionsregler i Norge och periodisering av balanserade
försäkringstekniska vinster. De nya reglerna i Norge minskade
kostnaderna med 69 mnkr och periodiseringen av försäkringstekniska
vinster i koncernen i övrigt minskade kostnader med 159 mnkr.
Personalkostnadsökningen förklaras till mer än hälften av expansion
utanför Sverige. Resultatbaserade ersättningar uppgick till 708 mnkr
(651).

Antalet anställda ökade och uppgick vid årsskiftet till 10 464
(9 823), varav 2 859 (2 425) utanför Sverige. Ökningen av övriga
administrativa kostnader var kopplad till expansionen utomlands,
högre lokalkostnader och kostnader för IT.

Fortsatt låga kreditförluster
Kreditförlusterna uppgick till 27 mnkr (+55). Kreditförlustnivån
uppgick netto till 0,00% (-0,01). Osäkra fordringar fortsatte att
minska och uppgick netto till 624 mnkr (876). De osäkra fordringarna
var 0,05% (0,07) av utlåningen.

FJÄRDE KVARTALET 2007 JÄMFÖRT MED TREDJE KVARTALET 2007
Rörelseresultatet för total verksamhet uppgick till 7 360 mnkr
(3 544). I resultatet ingår realisationsvinsten från försäljningen av
SPP med 4 082 mnkr. Kreditförlusterna uppgick till 166 mnkr till
skillnad från nettoåtervinningar tidigare kvartal. Räntabiliteten för
total verksamhet uppgick till 37,4% (15,4) och resultatet per aktie
blev 10,29 kronor (4,10).

Rörelseresultatet för kvarvarande verksamhet uppgick till 3 101 mnkr
(3 532). Räntabiliteten blev 13,1% (15,7) och resultatet per aktie
var 3,61 kronor (4,19).

Fortsatt räntenettoökning
Intäkterna ökade med 3% till 6 616 mnkr (6 427). Affärsvolymerna
fortsatte att växa. Medelvolymen utlåning ökade med knappt 3% och
inlåningen med 1,5%. Räntenettot gick upp med 1% huvudsakligen på
grund av högre inlåningsmarginaler. Räntenettot påverkades negativt
av kvarvarande effekter från tidigare återköpta obligationer med
44 mnkr. Marginalen på nyprissatta bolån i Sverige var stabil under
andra halvåret medan den genomsnittliga marginalen i bolånestocken
minskade. Räntenettot steg i Norge medan det i övriga regionbanker
utanför Sverige gick ned något.

Provisionsnettot steg med 1%. Courtageintäkterna ökade liksom
fondprovisionerna. Nettot av finansiella poster värderade till
verkligt värde ökade med 26% till 523 mnkr (415). Värdeförändringar i
bankens likviditetsportfölj, som beror på förändringar i
kreditspreadar, hade mindre negativ påverkan på resultatet under
fjärde kvartalet jämfört med kvartalet före, 152 mnkr jämfört med
338 mnkr. Banken realiserade vinster från försäljning ur portföljen"Tillgängligt för försäljning" på 2 mnkr (220).

Kostnaderna uppgick till 3 349 mnkr (2 899). Personalkostnaderna, som
säsongsmässigt är låga i tredje kvartalet, ökade med 11% till
1 995 mnkr (1 802). Ökningen berodde framför allt på högre
resultatbaserade ersättningar i Capital Markets och totalt i
koncernen uppgick de till 332 mnkr, en ökning med 219 mnkr.
Förändringen i det norska pensionssystemet redovisas i sin helhet i
fjärde kvartalet och detta sänkte kostnaderna med 69 mnkr.

Övriga administrativa kostnader ökade med 257 mnkr till 1 354 mnkr.
Externa datatjänster och köpta tjänster svarade för 80 mnkr av
ökningen och lokal- och fastighetskostnader för 71 mnkr.

Osäkra fordringar fortsatte att minska
Kreditförlusterna var fortfarande låga och uppgick till 166 mnkr
(+4). Två engagemang svarade tillsammans för cirka 125 mnkr i
kreditförluster. Kreditförlustnivån uppgick netto till 0,05% (0,00).
Osäkra fordringar fortsatte att minska och uppgick netto till
624 mnkr (680). De osäkra fordringarna var 0,05% (0,05) av
utlåningen.

UTVECKLING I SEGMENTEN
(avser januari - december 2007 om inte annat anges)

Kontorsrörelsen i Sverige
Rörelseresultatet ökade med 1% till 9 869 mnkr (9 766). Räntenettot
ökade med 4% som följd av högre affärsvolymer. Medelvolymen bolån
ökade med 12% till 358 mdkr (319) och hushållsinlåningen med 15% till
121 mdkr (105).

Kontorsrörelsen utanför Sverige
Rörelseresultatet ökade med 27% till 2 641 mnkr (2 086), vilket
motsvarade 18% av koncernens rörelseresultat (14).

Under året öppnades 41 nya kontor, varav 30 i bankens hemmamarknader
utanför Sverige och resten i fem andra europeiska länder.
Medelvolymen utlåning ökade med 26% till 329 mdkr (261), vilket var
knappt 28% av koncernens utlåning till allmänheten. Motsvarande andel
förra året var 25%.

Handelsbanken Capital Markets
Rörelseresultatet minskade till 761 mnkr (1 183). Värdeförändringarna
på de obligationer som låg i den del av bankens likviditetsportfölj
som redovisas inom ramen för Capital Markets påverkade resultatet
negativt med 364 mnkr. Utöver detta genererade Capital Markets under
andra halvåret högre intäkter jämfört med föregående år.

Handelsbanken Kapitalförvaltning
Rörelseresultatet minskade till 1 029 mnkr (1 137). Sedan förra
kvartalet redovisas Handelsbanken Liv i segmentet Kapitalförvaltning
och minskningen av rörelseresultatet berodde på att Handelsbanken Liv
inte erhöll någon avkastningsdelning. Föregående år uppgick den till
196 mnkr. Det genomsnittliga värdet på de fonder som förvaltas av
banken ökade med 15%.

Avvecklad verksamhet
I avvecklad verksamhet ingår de aktiviteter banken sålde till
Storebrand ASA och nettot av den ersättning Handelsbanken erhöll för
kapitalförvaltningsuppdrag som utfördes av Handelsbanken för
SPP/Storebrands räkning.

Rörelseresultatet för helåret minskade med 1 697 mnkr till 569 mnkr.
Det berodde på dels förändringen i det latenta kapitaltillskottet och
hedgar, dels lägre avkastningsdelning. Effekten av förändringar i det
latenta kapitaltillskottet och hedgar var 1 246 mnkr lägre och
avkastningsdelningen var 538 mnkr lägre jämfört med föregående år.

Realisationsvinsten vid försäljning av SPP ingår i avvecklad
verksamhet. Realisationsvinsten uppgick netto till 4 082 mnkr efter
omstrukturerings- och transaktionskostnader på 357 mnkr och en
skattekostnad på 0,2 mnkr. Den finansieringskostnad banken haft för
den avvecklade verksamheten, vilken uppgick till 723 mnkr (498)
redovisas i "kvarvarande verksamhet".

KONTORSRÖRELSEN UTANFÖR SVERIGE VÄXER
- ETT NYTT KONTOR VAR 8:DE DAG
För ett år sedan aviserade banken ambitionen att öppna fler kontor.
Under 2007 öppnades 46 nya kontor varav 41 kontor utanför Sverige. Av
dessa öppnades 30 i bankens hemmamarknader utanför Sverige, varav 16
i Storbritannien, 8 i Finland, 4 i Norge och 2 i Danmark. Resterande
11 kontor öppnades inom ramen för Handelsbanken International och av
dessa var 3 ombildningar av tidigare redan etablerade
representantkontor.

Utöver de 41 nya kontoren var ytterligare 15 kontorschefer
rekryterade vid utgången av 2007 för att starta nya kontor. För 2008
är målsättningen att öppna mellan 35 och 45 nya kontor utanför
Sverige.

FINANSIERING OCH LIKVIDITET
Under andra halvåret påverkades banken av turbulensen på
kreditmarknaderna. Resultatpåverkan kom främst genom att förändringar
i kreditspreadar förändrade värdet på de obligationer banken håller i
en likviditetsportfölj. Bankens räntenetto påverkas i huvudsak av
kundmarginal, eventuell ökning av bankens upplåningskostnader och hur
stor del av en sådan ökning som omedelbart kan påföras låntagarna.
Bedömningen är att den sammantagna effekten av de två sistnämnda
faktorerna påverkade räntenettot negativt med cirka 100 mnkr. Banken
kunde också under fjärde kvartalet finansiera den löpande
verksamheten på sedvanligt sätt. Emissioner av olika typer av
finansieringsinstrument har skett löpande.

Bankens likviditetsportfölj består av obligationer som kan pantsättas
hos centralbanker för att omedelbart skapa likviditet. Obligationerna
har hög kreditkvalitet och den större delen av innehavet har
kreditbetyg AAA eller AA och ingen har lägre betyg än A.

Resultateffekten, alltså de realiserade och orealiserade
värdeförändringarna som uppkommit genom ökade kreditspreadar för de
obligationer som återfanns eller återfinns i bankens tradingportfölj,
uppgick till 490 mnkr, varav 152 mnkr påverkade fjärde kvartalet. De
obligationer som var placerade i portföljen "Tillgängligt för
försäljning" påverkade bankens eget kapital negativt med 476 mnkr,
varav 208 mnkr under fjärde kvartalet. Totalt var marknadsvärdet på
bankens likviditetsportfölj 88,2 mdkr, varav 41% var placerat i"Tillgängligt för försäljning".

KAPITALFRÅGOR
Från och med den 1 februari 2007 redovisar banken kapitalkrav och
kapitalbas i enlighet med bestämmelserna i Basel II. Förändringarna i
kapitalkraven slår igenom successivt, då övergångsregler innebär en
anpassning under tre år och första året får banken endast
tillgodogöra sig 5% som reduktion.

Primärkapitalet ökade till 65 600 mnkr (59 272). Av primärkapitalet
var 6,8 mdkr i form av primärkapitaltillskott (hybrider). Bankens
kapitaltäckningsgrad uppgick, enligt gällande övergångsregler, till
10,4% medan primärkapitalrelationen uppgick till 6,5%. Motsvarande
tal, exklusive övergångsregler var 16,9% respektive 10,6%. Det legala
kapitalkravet i Basel II hade, om inga övergångsregler gällt,
reducerats med 42% jämfört med kravet enligt Basel I.

Inom ramen för det som i Basel II kallas Pelare 2 har banken
utarbetat en modell för en intern kapitalutvärdering (IKU). I denna
interna utvärdering ska banken anlägga en bredare syn på risker
jämfört med vad som är fallet avseende Pelare 1. Kapitalkravet för
riskerna uttrycks i termer av ekonomiskt kapital (EC) och det ställs
i relation till tillgängliga finansiella resurser (AFR). AFR består
av Handelsbankens eget kapital och andra tillgängliga finansiella
värden i och utanför balansräkningen med ett års tidshorisont. Den 31
december 2007 var kvoten mellan AFR/EC 215% och EC uppgick till
55 mdkr.

Styrelsen fastställde minimi- och måltal för den
primärkapitalrelation banken ska ha tills vidare. Med hänsyn tagen
till stresstester och bankens konservativa inställning till risk har
styrelsen beslutat att bankens primärkapital i Basel II ska uppgå
till minst 6% enligt gällande golvregler och år 2010, när
begränsningsreglerna enligt Basel II upphör att gälla, ska
primärkapitalrelationen vara mellan 9% och 11%.

UTDELNING, ÅTERKÖP OCH EMISSION AV KONVERTIBLA FÖRLAGSBEVIS
Styrelsen föreslår att årsstämman 2008 beslutar om en ordinarie
utdelning på aktierna i serie A och B på 8,50 kronor. Utöver detta
föreslår styrelsen årsstämman att besluta om en extra utdelning på
5,00 kronor på aktierna i serie A och B.

Dessutom hemställer styrelsen att årsstämman 2008, i syfte att
justera kapitalstrukturen, bemyndigar styrelsen att återköpa maximalt
20 miljoner aktier till årsstämman 2009. Styrelsen föreslår också att
årsstämman beslutar att de aktier, som kan komma att återköpas om
stämman fattar beslut enligt styrelsens förslag, kan användas för att
finansiera eventuella företagsförvärv.

Styrelsen föreslår också årsstämman en emission av konvertibla
förlagsbevis, som riktas till de anställda i Handelsbanken på
marknadsmässiga villkor. Avsikten är att lånet ska erbjudas till
samtliga anställda, dock kan hinder föreligga i vissa länder av
legala eller andra skäl. Lånet beräknas uppgå till maximalt 2,3 mdkr,
ha hybridstatus och kunna omvandlas till aktier i Handelsbanken.
Givet att aktiekursen vid lånets förfall är högre än
konverteringskursen beräknas utspädningen uppgå till cirka 1,8%.

Bolagsstämman 2007 beslöt att dra in de 20,4 miljoner aktier som
banken tidigare återköpt. I samband med detta gjordes en
fondemission, vilket ökade kvotvärdet per aktie från 4,45 kronor till
4,60 kronor. Vid årsstämman i april 2007 bemyndigades bankens
styrelse att återköpa upp till 40 miljoner aktier fram till stämman
2008. Hittills har banken återköpt 4,8 miljoner aktier. Styrelsen
hemställer att bolagsstämman 2008 beslutar om att dra in de återköpta
aktierna liksom de som kan komma att återköpas före bolagsstämman
2008.

RATING
Handelsbankens rating var oförändrad hos de tre ratingföretag som
betygssätter banken. Ratingen var från Moody's Aa1 och från Fitch och
Standard & Poor's AA-. Banken hade så kallad "stable outlook" hos
alla tre företagen.

ÅRSSTÄMMA OCH ÅRSREDOVISNING
Bankens årsstämma äger rum i Vinterträdgården på Grand Hôtel i
Stockholm, klockan 10.00 den 23 april, 2008.

Årsredovisningen och/eller årsöversikten sänds till de aktieägare som
önskar erhålla en sådan publikation i månadsskiftet mars/april. Bägge
publikationerna kommer att finnas tillgängliga på bankens webbplats
(www.handelsbanken.se/ir) i mitten av mars.

Pär Boman
Verkställande direktör och koncernchef
Ytterligare information lämnas av:
Pär Boman, koncernchef
tel 08-22 92 20, pabo01@handelsbanken.se

Ulf Riese, CFO
tel 08-701 1212, ulri02@handelsbanken.se

Bengt Ragnå, chef Investor Relations
tel 08-701 1216, bera02@handelsbanken.se

Hela rapporten inklusive tabeller kan laddas ner från medföljande
länk.