MAJANDUSTULEMUSTE KOMMENTAAR
Kommentaar on koostatud konsolideeritud näitajate põhjal.
2007. aasta majandustegevuse tulemus kujunes ootamatu muutuse oludes, kus aasta
esimesel poolel kasvutempos liikunud kaubamaht pöördus aasta keskel järsule
langusele, mis aasta kokkuvõttes viis kaubamahu vähenemisele 13% võrra. ASi
Tallinna Sadam läbiva kauba peamisest lähteriigist Venemaalt lähtuvat vedellasti
ja kivisöe voogu suunati kaubaomanike poolt ümber Venemaa enda või teistesse
piirkonna sadamatesse. Ka sadamat läbinud reisijate arv vähenes veidi. Kaubamahu
vähenemise erakorralisest iseloomust tingituna jäi kaubamaht alla oodatud mahu
ning samuti vähenes turuosa Läänemere idakalda suuremate sadamate hulgas.
Kaubamahu vähenemine tõi kaasa ka ASi Tallinna Sadam tegevustulude ja tegevuse
efektiivsuse languse.
2007. aastal vähenes ASi Tallinna Sadam koosseisu kuuluvaid sadamaid läbinud
kaubamaht 5,2 milj tonni võrra (ehk 13%) 36 milj tonnini. Mai kuust alanud
kaubamahu järkjärguline kiire vähenemine toimus eeskätt puistlasti ja vedellasti
arvelt. Puist- ja vedellasti mahu vähenemise põhjustas eelkõige Venemaalt
lähtuva kaubamahu kasvav suunamine Venemaa enda sadamatesse nende võimsuste
täieliku ärakasutamise eesmärgil välis- ja majanduspoliitilistel põhjustel.
Kaubamahu struktuuris kasvas peamiselt Läänemere idakalda ja selle taguse
piirkonna tarbimise arenguga seotud konteiner- ja veeremkauba ning uute
sõiduautode maht. Konteinerkaubandust soosib ka kaubanduse kasvav trend kauba
saatmiseks konteinerites, mis lihtsustab ja kiirendab kaubakäitlusega seotud
toiminguid. Nimetatud kaubagruppide maht ületab oodatavalt juba 2008. aastal
puistlasti mahu ASi Tallinna Sadam sadamates. Selle trendi mõjul väheneb
Venemaalt pärineva ekspordisuunalise transiidi (peamiselt vedellasti ja
puistlasti) osakaal ASi Tallinna Sadam kaubamahus, asendudes impordisuunalise
kauba liikumisega. Koos kaubamahu vähenemisega langes ASi Tallinna Sadam
kaubaveo turuosa Läänemere idakalda suuremate sadamate hulgas - 11,9%lt 9,8%ni.
Lastiliikide lõikes moodustasid kaubamahust põhiosa vedellast 62%, puistlast
22%, veerem 10% ja konteinerid 4% (2006. aasta vastavad näitajad olid 58%, 27%,
8% ja 3%). Veosuundade lõikes moodustas kaubamahust 82% transiit, 8% eksport ja
10% import (2006. aasta vastavad näitajad olid 84%, 7% ja 8%).
2007. aastal oli ASi Tallinna Sadam koosseisu kuuluvaid sadamaid läbinud
reisijate arv 6,51 milj, vähenedes ligi 250 tuh reisija ehk 3,6% võrra (2006.
aasta vastavad näitajad olid 6,76 milj reisijat ja vähenemine 3,5%). Reisijate
arvu vähenemine tulenes taas peamiselt suurima osatähtsusega Tallinn-Helsingi
liinil reisinute arvu langusest, kus oodatud kasvu asemel reisijate arv vähenes
pea 170 tuh reisija ehk 3% võrra. Suuruselt teisel, Tallinn-Stockholm liinil
arenes reisijate liiklus aga jõudsalt ning reisijate arv jõudis 676 tuh
reisijani, kasvades 54 tuh reisija ehk tervelt 9% võrra. Paldiski-Kapellskär
liinil reisinute arv aga vähenes 86 tuh reisija ehk 63% võrra. Nimetatud liinil
ei sõida enam peamiselt reisijate teenindamiseks mõeldud laevu, vaid toimub
valdavalt veeremkauba vedu, mistõttu jääb liin reisijaveo liinide mõistes
edaspidi vähemkaalukaks. Kruiisireisijate arv tegi ASi Tallinna Sadam viimase
viie aasta ajaloos esmakordselt läbi languse, vähenedes 6% võrra 295 tuh
reisijani, sealhulgas traditsiooniliste kruiisireisijate arv vähenes 2% võrra.
Kruiisireisijate arvu vähenemise tingis peamiselt mõnede kruiisifirmade tegevuse
lõpetamine.
ASi Tallinna Sadam 2007. aasta konsolideeritud müügitulu moodustas 1 162 milj
krooni (74,3 milj eurot), vähenedes 16 milj krooni (1 milj euro) ehk 1,3% võrra
(2006. aasta vastavad näitajad olid 1 178 milj krooni (75,3 milj eurot) ja kasv
4,1%). Tulude vähenemise põhjustas peamiselt kaubamahu languse mõju, oma osa oli
ka reisijate arvu vähenemisel. Nimetatud negatiivsete muutuste mõju tuludele aga
aitas mõnevõrra tasakaalustada sadamat külastanud laevade kogumahutavuse kasv
ning sadamatasude igaaastane indekseerimine vastavalt elukalliduse muutumisele.
Tululiikidest vähenesid nimetatud muutuste mõjul kaubamahu ja reisijate arvuga
otseselt seotud tulud - kaubatasu ja reisijatasu tulud, mis vähenesid vastavalt
19,4 milj krooni (1,2 milj euro) ehk 11% võrra ja 0,2 milj krooni (0,01 milj
euro) ehk 0,2% võrra. Sadamatasude tulu, mis on otseselt seotud laevakülastuste
arvu ja laevade kogumahutavusega, oluliselt ei muutunud, kasvades 3,4 milj
krooni (0,2 milj euro) ehk 0,5% võrra.
Põhitegevusega seotud kulud (tegevuskulud, tööjõukulud ning põhivara kulum ja
väärtuse langus) olid kokku 690 milj krooni (44,1 milj eurot), kasvades aastaga
57 milj krooni (3,7 milj euro) ehk 9,1% võrra. Kulude kasvu põhjustasid eelkõige
põhitegevuse laiendamisega seotud kulud, tööjõu ja teenuste hindade kasv.
2007.aasta tegevuskasumiks (ärikasum enne muud äritulu ja muud ärikulu) kujunes
473 milj krooni (30,2 milj eurot), mis tähendas 2006. aastaga võrreldes
tegevuskasumi vähenemist 72,9 milj krooni (4,7 milj euro) ehk 13,4% võrra.
Tegevuskasum vähenes tegevustulude vähenemise ja tegevuskulude kasvu koosmõju
tulemusena. Seetõttu vähenes ASi Tallinna Sadam tegevuse efektiivsus,
väljendatuna tegevuskasumi marginaalina (tegevuskasum jagatud müügituluga), mis
langes 2007. aastal 46,3%lt 40,7%le. Kontserni 2007. aasta puhaskasumiks kujunes
336 milj krooni (21,5 milj eurot), mis on 2006. aasta puhaskasumist 260 milj
krooni (16,6 milj euro) võrra vähem. Arvestades, et 2006. aasta puhaskasumist
moodustas ühekordse iseloomuga varade müügikasum 171 milj krooni (10,9 milj
eurot), vähenes 2007. aasta puhaskasum 89 milj krooni (5,7 milj euro) võrra.
ASi Tallinna Sadam varade tootlus (puhaskasum jagatud aasta keskmise varade
mahuga) langes 2007. aastal viimase viie aasta madalaimale tasemele 5,1%.
Korrigeeritud puhaskasumi (puhaskasumit on korrigeeritud dividendide
tulumaksukulu ja varade müügi kasumi võrra) põhjal leitud varade tootluseks oli
samuti nimetatud perioodi madalaim näitaja 6,4%. Siiski on varade tootluse
langustrend osaliselt ootuspärane, tulenedes varade mahu kasvust seoses
pikaajaliste ja mahukate investeeringutega, millelt saadavad tulud realiseeruvad
tulevastes perioodides. Tootluse langust mõjutas 2007. aastal aga ootamatu
kaubamahu vähenemine, mis omas tootluse langusele suuremat mõju kui varade mahu
kasv.
ASi Tallinna Sadam omakapitali tootluseks (korrigeeritud puhaskasum jagatuna
aasta keskmise omakapitali mahuga) kujunes 2007. aastal 9,4%. Ka see tähendas
tootluse vähenemist võrreldes eelneva aasta 10,1%se tootlusega (mis on
korrigeeritud varade müügi ühekordse kasumi 171 milj krooni (10,9 milj euro)
võrra). Võrreldes varade tootluse suurema vähenemisega, aitas omakapitali
tootlust hoida kapitalistruktuuris toimunud muudatus, kus mõnevõrra suurenes
võõrkapitali osakaal (aasta keskmiste võrdluses). Omakapitali tootluse languse
põhjuseks on eelkõige põhitegevuse kasumlikkuse vähenemine.
2007. aastal investeeris kontsern uutesse infrastruktuuri objektidesse ja
olemasolevate infrastruktuuri objektide parendamisesse kokku 853 milj krooni
(54,5 milj eurot), mis tähendas üheltpoolt eelneva aastaga võrreldes kasvu 408
milj krooni (26,1 milj euro) võrra, kuid teisalt jäi siiski alla planeeritud
taseme. Seoses ehitushindade arvatust oluliselt suurema kallinemisega ning aasta
jooksul aset leidnud Venemaalt lähtuva kaubavoo järsu vähenemisega otsustati
Muuga sadama idaosaga seotud investeeringute plaan üle vaadata ning 2007. aastal
investeeringuid ei tehtud. Suurem osa investeeringutest tehti uute
territooriumide soetamiseks ja rajamiseks, kokku 268 milj krooni (17,1 milj
eurot) ehk 31% kogu investeeringute mahust. Soetati uusi maid Muuga ja Paldiski
lõunasadama arendamiseks ning arendati Muuga sadama tööstuspargi
infrastruktuuri. Veetranspordirajatistega (kaid ja akvatoorium) seotud
investeeringud olid kokku 177 milj krooni (11,3 milj eurot) ehk 21% kogu
investeeringute mahust. Hoonete, rajatiste ja teenindusseadmete arendamiseks
investeeriti 233 milj krooni (14,9 milj eurot), raudteeharudesse ja seisupargi
rajamisse 81 milj krooni (5,2 milj eurot), kommunaalteenuste osutamiseks
vajalikesse võrkudesse ja nende teenuste varustuskindluse tõstmiseks suunati 63
milj krooni (4 milj eurot).
KONSOLIDEERITUD BILANSS
--------------------------------------------------------------------------------
| tuhandetes, auditeeritud | EEK | EEK | EUR | EUR |
--------------------------------------------------------------------------------
| seisuga 31. detsember | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAD | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käibevara | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Raha ja raha ekvivalendid | 269 641 | 514 693 | 17 233 | 32 895 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Müügiootel finantsvara | 2 855 | 2 855 | 182 | 182 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu finantsvara õiglases | 0 | 34 855 | 0 | 2 228 |
| väärtuses muutustega läbi | | | | |
| kasumiaruande | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuletisinstrumendid | 11 427 | 9 078 | 730 | 580 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nõuded ostjate vastu ja muud | 110 880 | 102 705 | 7 087 | 6 564 |
| nõuded | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku käibevara | 394 803 | 664 186 | 25 232 | 42 449 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Põhivara | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investeeringud | 2 673 | 0 | 171 | 0 |
| ühisettevõtjasse | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muud pikaajalised nõuded | 6 959 | 8 585 | 445 | 549 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiaalne põhivara | 6 385 769 | 5 757 872 | 408 125 | 367 995 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku põhivara | 6 395 401 | 5 766 457 | 408 741 | 368 544 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku varad | 6 790 204 | 6 430 643 | 433 973 | 410 993 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| KOHUSTUSED | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lühiajalised kohustused | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Võlakirjade ja pikaajaliste | 608 435 | 185 282 | 38 886 | 11 842 |
| laenude tagasimaksed | | | | |
| järgmisel perioodil | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lühiajalised eraldised | 18 910 | 17 189 | 1 208 | 1 099 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Võlad tarnijatele ja muud | 195 190 | 113 267 | 12 475 | 7 238 |
| võlad | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku lühiajalised | 822 535 | 315 738 | 52 569 | 20 179 |
| kohustused | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pikaajalised kohustused | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pikaajalised võlakohustused | 1 453 504 | 1 661 386 | 92 896 | 106 182 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sihtfinantseerimine | 11 455 | 18 358 | 732 | 1 173 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muud pikaajalised võlad | 9 400 | 6 712 | 601 | 429 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku pikaajalised | 1 474 359 | 1 686 456 | 94 229 | 107 784 |
| kohustused | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku kohustused | 2 296 894 | 2 002 194 | 146 798 | 127 963 |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMAKAPITAL | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktsiakapital nimiväärtuses | 2 786 204 | 2 755 619 | 178 071 | 176 116 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kohustuslik reservkapital | 275 562 | 275 000 | 17 612 | 17 576 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Riskimaandamise reserv | 8 642 | 8 494 | 552 | 543 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eelmiste perioodide | 1 087 071 | 792 908 | 69 476 | 50 676 |
| jaotamata kasum | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aruandeaasta kasum | 335 831 | 594 724 | 21 464 | 38 010 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emaettevõtja omanikele | 4 493 310 | 4 426 745 | 287 175 | 282 921 |
| kuuluv kapital ja reservid | | | | |
| kokku | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemusosalus | 0 | 1 704 | 0 | 109 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku omakapital | 4 493 310 | 4 428 449 | 287 175 | 283 030 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku kohustused ja | 6 790 204 | 6 430 643 | 433 973 | 410 993 |
| omakapital | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD KASUMIARUANNE
--------------------------------------------------------------------------------
| tuhandetes, auditeeritud | EEK | EEK | EUR | EUR |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Müügitulu | 1 162 445 | 1 177 953 | 74 294 | 75 285 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muud äritulud | 30 174 | 186 810 | 1 929 | 11 940 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tegevuskulud | -309 252 | -289 023 | -19 765 | -18 472 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tööjõukulud | -176 025 | -153 651 | -11 250 | -9 820 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Põhivara kulum ja väärtuse | -204 296 | -189 545 | -13 057 | -12 115 |
| langus | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muud ärikulud | -19 652 | -973 | -1 256 | -62 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ärikasum | 483 394 | 731 571 | 30 895 | 46 756 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finantstulud ja -kulud | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finantstulud | 12 798 | 11 714 | 818 | 749 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finantskulud | -76 645 | -62 557 | -4 899 | -3 998 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku finantstulud ja -kulud | -63 847 | -50 843 | -4 081 | -3 249 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kasum/kahjum kapitaliosaluse | 899 | 0 | 58 | 0 |
| meetodil investeeringutelt | | | | |
| ühisettevõtjasse | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kasum enne tulumaksustamist | 420 446 | 680 728 | 26 872 | 43 507 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulumaks | -84 615 | -85 130 | -5 408 | -5 441 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aruandeaasta puhaskasum | 335 831 | 595 598 | 21 464 | 38 066 |
--------------------------------------------------------------------------------
| sh | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| emaettevõtja omanike osa | 335 831 | 594 724 | 21 464 | 38 010 |
| puhaskasumist | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| vähemusosanike osa | 0 | 874 | 0 | 56 |
| puhaskasumist | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puhaskasum ja lahjendatud | 1,21 | 2,16 | 0,08 | 0,14 |
| puhaskasum aktsia kohta | | | | |
| (kroonides, eurodes) | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Marko Raid
Finantsjuht
6318047
Sven Ratassepp
Avalike suhete juht
6318064
