--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Københavns Fondsbørs
Pressen 30. april 2008
--------------------------------------------------------------------------------
| Fondsbørsmeddelelse 6/2008 - FIH kvartalsrapport januar-marts 2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Resultat efter skat på 196 mio. kr. |
| | Pænt resultat af nettorenteindtægter |
| | Fortsat pæn låneefterspørgsel, men aftagende til |
| | nyinvesteringer |
| | Kurstab på renteinstrumenter og valuta, men |
| | fortsat pæne kursgevinster på unoterede aktier |
| | Fortsat god likviditet på 26 mia. kr. |
| | Nedjustering af forventningen til bankens årsresultat |
| | til mellem 800 mio. kr. og 1.000 mio. kr. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Periodens | Resultat efter skat for det første kvartal af 2008 er |
| resultat | 196 mio. kr., hvilket er 78 mio. kr. lavere end samme |
| | periode sidste år. Resultat før skat i perioden er på |
| | 219 mio. kr., hvilket er 164 mio. kr. lavere end samme |
| | periode i 2007. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktiviteterne | Aktiviteten i bankens forretningsområder udvikler sig |
| | fortsat gunstigt på trods af det seneste års uro på de |
| | finansielle markeder. Uroen har betydet et pres på |
| | bankens resultat af finansielle poster, men FIH har i et |
| | vist omfang kunne justere udlånsrenterne i takt med de |
| | højere fundingomkostninger. Samtidig udvikler |
| | udlånsvolumen sig i overensstemmelse med det forventede. |
| | FIHs investeringer er påvirket af de kraftigt udvidede |
| | kreditmarginaler, som har medført kurstab. Der er |
| | fortsat en pæn udvikling på unoterede aktier på trods |
| | af, at dette segment er påvirket af de faldende |
| | aktiekurser. |
| | FIH PARTNERS A/S udvikler sig fortsat yderst |
| | tilfredsstillende, og forventningerne til selskabets |
| | fremtid er positive. FIH Erhvervsbank A/S har i marts |
| | købt den resterende del af FIH PARTNERS A/S, som nu er |
| | et 100 % ejet datterselskab. |
| | Der er ligeledes en positiv udvikling i indtjeningen i |
| | Capital Markets i første kvartal og det bekræfter, at de |
| | høje forventninger til indtjeningen for året er |
| | realistiske. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | I årets første kvartal har FIH udnyttet 2,3 mia. kr. af |
| | den kreditfacilitet på 15 mia. kr., som blev aftalt med |
| | ATP i forbindelse med etableringen af FIH Kapital Bank i |
| | første kvartal af 2007. Set i lyset af det seneste års |
| | uro på de finansielle markeder har etableringen af FIH |
| | Kapital Bank vist sig berettiget, og giver FIH stor |
| | fleksibilitet i likviditetsdisponeringen. |
| | FIH åbnede den 1. april i år en ny netbank - FIH Netbank |
| | Privat. Det er FIHs første skridt ind på |
| | husholdningsmarkedet i Danmark. For at drive en |
| | succesfuld erhvervsbank er det nødvendigt også at være i |
| | det lukrative husholdningsmarked ligesom FIHs |
| | konkurrenter. For FIH vil det være muligt at tilbyde |
| | nogle høje, attraktive indlånssatser, idet |
| | håndteringsomkostningerne er forholdsvis begrænsede i |
| | forhold til konkurrenternes. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Netto rente- og | Netto rente- og gebyrindtægter udgør i perioden 386 mio. |
| gebyrindtægter | kr., eller 27 procent mere end samme periode 2007. |
| | Renteindtægter af udlån og andre tilgodehavender er |
| | steget med 25 procent til 1.170,4 mio. kr. Det højere |
| | niveau kan primært henføres til en højere gennemsnitlig |
| | rente på udlånsporteføljen end i samme periode af 2007. |
| | |
| | Rente af obligationer udgjorde 226,9 mio. kr. mod 153,4 |
| | mio. kr. i samme periode af 2007. Den gennemsnitlige |
| | obligationsbeholdning er i første kvartal højere end i |
| | første kvartal af 2007, og den direkte rente på |
| | obligationsbeholdningen har ligeledes været højere end i |
| | 2007. |
| | |
| | Rente til afledte finansielle instrumenter, der primært |
| | omhandler renteindtægter og renteudgifter på swaps, |
| | udgjorde -2,3 mio. kr. mod 0,7 mio. kr. i første kvartal |
| | af 2007. FIH benytter swaps til afdækning af renterisici |
| | i den generelle styring af renterisiko samt til handel |
| | med kunder. |
| | Samlet set er renteindtægterne i alt steget med 247,8 |
| | mio. kr. til 1.467,8 mio. kr. i forhold til samme |
| | periode i 2007. |
| | Renteudgifter i alt er steget med 212,7 mio. kr. til |
| | 1.155,9 mio. kr. i forhold til samme periode i 2007. |
| | Gebyrer og provisionsindtægter er steget med 39,6 mio. |
| | kr. til i alt 81,4 mio. kr. i forhold til samme periode |
| | sidste år. Den øgede indtjening kan henføres til |
| | aktiviteter på Investment Banking området, Capital |
| | Markets såvel som øgede provisionsindtægter fra |
| | udlånsområderne. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kursreguleringer | Kursreguleringer i alt udgjorde -22,5 mio. kr. mod 212,6 |
| | mio. kr. i samme periode af 2007. |
| | Kursregulering af realkreditudlån udgjorde 2,9 mio. kr. |
| | og modsvares af en tilsvarende indtægt under |
| | kursregulering af udstedte realkredit obligationer. |
| | Kursregulering af udlån mv. er i første kvartal af 2008 |
| | på 158,9 mio. kr. og vedrører udlån, der er hedgede med |
| | finansielle instrumenter. Kursregulering af obligationer |
| | udgjorde |
| | 59,0 mio. kr. mod 15,1 mio. kr. i samme periode 2007. |
| | Aktier er kursreguleret med 95,8 mio. kr. mod 159,2 mio. |
| | kr. i første kvartal af 2007, mens kursregulering af |
| | valuta udgjorde -26,4 mio. kr. mod -3,7 mio. kr. i samme |
| | periode i 2007. |
| | Investeringsejendomme (operationel leasing) er |
| | dagsværdireguleret med 2,8 mio. kr., hvilket |
| | beløbsmæssigt stort set svarer til afdragsdelen på |
| | leasingydelsen, som indtægtsføres under posten ”Andre |
| | driftsindtægter”. Kursregulering af afledte finansielle |
| | instrumenter udgjorde -226,2 mio. kr. Udstedte |
| | obligationer omhandler såvel udstedte |
| | realkreditobligationer som udstedte obligationer, der er |
| | hedgede med finansielle instrumenter. Kursreguleringen |
| | udgjorde - 89,3 mio. kr. Kursreguleringerne er negative |
| | som følge af spændudvidelser. |
| | Afkastet på bankens beholdning af unoterede aktier har i |
| | første kvartal af 2008 været pænt. Kursreguleringen på |
| | aktier fremgår af tabellen nedenfor. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Andre drifts | Andre driftsindtægter udgjorde 24,1 mio. kr. mod 21,4 |
| indtægter | mio. kr. i samme periode af 2007. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omkostninger | Omkostningerne er steget med 33,4 mio. kr. til 189,2 |
| | mio. kr. Omkostningsstigningen skal ses i forhold til |
| | den fortsatte videreudvikling af forretningsområderne |
| | Investment Banking og Capital Markets. |
| | |
| | Det gennemsnitlige antal medarbejdere udgjorde 374,8 mod |
| | 303,8 i samme periode af 2007. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tab og | Nye nedskrivninger udgjorde i første kvartal af 2008 5,5 |
| nedskrivninger | mio. kr., mod 63,4 mio. kr. i samme periode af 2007. I |
| | første kvartal af 2008 er der tilbageført 17,1 mio. kr. |
| | af tidligere års nedskrivninger, hvilket er 40,4 mio. |
| | kr. mindre end i første kvartal af 2007. |
| | Årets konstaterede tab, netto, er 2,5 mio. kr. mod 0,1 |
| | mio. kr. i samme periode i 2007. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Balance | Det samlede udlån inkl. investeringsejendomme før |
| | nedskrivninger er steget med 1.947 mio. kr. svarende til |
| | 2,6 procent siden årets begyndelse og udgjorde i alt |
| | 78.092 mio. kr. |
| | Obligationsbeholdningen udgjorde 16.960 mio. kr. mod |
| | 13.639 mio. kr. ultimo 2007. |
| | Beholdningen af aktier og kapitalandele i associerede |
| | virksomheder udgjorde 1.215 mio. kr. mod 1.016 mio. kr. |
| | ultimo 2007. |
| | Udstedte obligationer beløber sig samlet til 48.926 mio. |
| | kr. mod 53.632 mio. kr. ultimo 2007. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Egenkapital og | Koncernens egenkapital udgør ultimo marts 7,8 mia. kr. |
| solvens | inklusive periodens overskud, hvortil kan lægges 3,0 |
| | mia. kr. i efterstillede kapitalindskud. Dermed udgør |
| | bankens samlede kapital 10,8 mia. kr. |
| | Koncernens samlede solvens er ultimo marts 2008 11,5 |
| | procent, og kernekapitalprocenten udgør 8,4 procent. |
| | Solvensen for 2008 er beregnet efter standardmetoden |
| | under de nye Basel II-regler og er dermed ikke direkte |
| | sammenlignelige med historiske solvenstal. |
| | Ultimo 2007 var de tilsvarende tal henholdsvis 11,5 |
| | procent og 8,4 procent. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kreditrisiko | For alle engagementer foretages minimum årligt en |
| | gennemgang af de enkelte engagementer. Gennemgangen |
| | omfatter blandt andet en gennemgang af nye økonomiske |
| | oplysninger samt opdatering af rating. |
| | Overvågningen af kreditengagementer sker centralt på |
| | baggrund af FIHs kreditsystem, som indeholder alle |
| | væsentlige oplysninger om engagementsstørrelse og |
| | udnyttelse, sikkerhed og anslået realisationsværdi m.v. |
| | Udlånsporteføljens omfang, spredning og bonitet |
| | overvåges løbende af Risk & Legal, og der rapporteres |
| | løbende til direktionen og periodisk til bestyrelsen. |
| | Sammen med den individuelle kreditvurdering af kunden |
| | benyttes ratingmodeller. |
| | Finansielle institutioner rates i separat model, mens |
| | erhvervskunder som den største gruppe af porteføljen |
| | rates i Ratingmodel Corporate. |
| | Ratingmodel Corporates ratingskala går fra 1 til 12, |
| | hvor 12 er bedst, og modellen beregner også en |
| | individuel sandsynlighed for, at kunden i løbet af de |
| | kommende 12 måneder ikke vil være i stand til at opfylde |
| | sine forpligtelser over for FIH. |
| | Offentlige institutioner og lignende tildeles som |
| | udgangspunkt rating 13 med en sandsynlighed for |
| | misligholdelse på 0 %. Erhvervsporteføljen har |
| | nedenstående fordeling på ratingskalaen. Rating D er |
| | kunder, som har misligholdt deres lån (default). |
| | Rating 8-12 svarer til investment grade, som det kendes |
| | hos ratingbureauerne, mens rating 4-7 ligger under |
| | investment grade, dog repræsenterende en acceptabel |
| | kreditbonitet. Rating 1-3 indeholder kunder med forøget |
| | risiko svarende til enkelt B segmentet hos |
| | ratingbureauerne. Disse kundeforhold følges på tætteste |
| | hold. Rating 0 indeholder de svageste og mest |
| | risikofyldte kunder svarende til ratingbureauernes C |
| | segment. Som det fremgår af tabellen nedenfor er |
| | låneporteføljens gennemsnitlige rating stigende: |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Markedsrisiko | Markedsrisiko er risikoen for tab, fordi markedsværdien |
| | af bankens aktiver og passiver og ikke balanceførte |
| | forretninger ændrer sig på grund af ændringer i |
| | markedsforholdene. Under markedsrisiko hører rente-, |
| | valuta- og aktierisiko. |
| | Markedsrisikoen på bankens samlede balance (herunder |
| | markedsrisikoen uden for handelsbeholdningen), opgjort |
| | som Value at Risk på rente-, valuta- og aktierisici, var |
| | ultimo marts 2008 10 mio. kr. |
| | Med Value at Risk tages en porteføljebetragtning ved |
| | opgørelsen af markedsrisici på finansielle aktiver. |
| | Dette indebærer, at der ved opgørelsen af aktivernes |
| | risici udover standardafvigelsen også tages højde for |
| | aktivernes indbyrdes korrelationer. Med Value at Risk er |
| | det således muligt at sammenfatte den samlede risiko for |
| | bankens balance i ét tal udtrykt i kroner. Value at Risk |
| | opgøres i FIH med 99 % sandsynlighed på 1 dags basis. |
| | Hermed forstås, at FIH med 99 % sandsynlighed en given |
| | dag ikke kan forvente at tabe mere end det, Value at |
| | Risk-tal modellen har regnet sig frem til. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Funding & | FIH har et fortsat stærkt likviditetsberedskab. |
| Likviditet | Beholdningen af obligationer, korte indlån hos andre |
| | banker samt utrukne tilsagte lånefaciliteter udgjorde 26 |
| | mia. kr. ultimo marts. ATP har givet en langfristet |
| | lånefacilitet på 15 mia. kr. til FIH Kapitalbank. Der er |
| | blevet trukket 2,3 mia. på denne facilitet i første |
| | kvartal, der er således stadigt 12,7 mia. i utrukket |
| | kredittilsagn. |
| | Den bevidste diversificering af fundingkilderne i FIH |
| | bliver fortsat fulgt. FIH har siden 2005 modtaget |
| | indlån, benyttet nye markeder og opdyrket flere |
| | investorsegmenter. |
| | Den globale finanskrise har skabt vanskelige |
| | markedsbetingelser for udstedelse af obligationer. FIH |
| | har valgt ikke at gå ud på de internationale |
| | lånemarkeder under disse vilkår, og FIH forventer ikke |
| | at bruge sit EMTN program i de næste kvartaler. I stedet |
| | vil FIH finansiere sig langfristet via flere private |
| | placeringer, bilaterale lån og tilsagte lånefaciliteter. |
| | I første kvartal har FIH indgået flere placeringer af |
| | denne karakter. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Egenkapitalforren | Ultimo marts 2008 er egenkapitalforrentningen før skat |
| tning | 11,2 procent p.a. mod 22,5 procent p.a. ultimo første |
| | kvartal 2007. Forrentningen efter skat er 10,1 procent |
| | p.a. ultimo marts 2008 mod 15,5 procent p.a. ultimo |
| | marts 2007. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Øvrigt | Der er ikke foretaget revision af kvartalsrapporten. |
| | Der foreligger ingen særlige usikkerheder, som har |
| | påvirket indregning og måling i kvartalsrapporten. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Forventningerne | Aktiviteten i bankens forretningsområder udvikler sig |
| til FIHs resultat | fortsat gunstigt på trods af de seneste måneders |
| for hele 2008 | turbulens på de finansielle markeder. Der hersker dog |
| | fortsat stor usikkerhed om, i hvilken retning den |
| | globale og lokale økonomi vil bevæge sig i indeværende |
| | år. Med baggrund i det realiserede resultat for 1. |
| | kvartal 2008 og den usikkerhed, der knytter sig til de |
| | kommende måneder, forventes der derfor et resultat fra |
| | 800 til 1.000 mio. kr. for hele 2008, hvilket er en |
| | nedjustering fra 1,1 mia. kr. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | København den 30. april 2008 |
| | På bestyrelsens vegne |
| | Hans Skov Christensen |
| | Formand |
| | For yderligere information kontakt venligst |
| | Lars Johansen, telefon +45 7222 5004 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Bilag |
| | Resultatopgørelse og balance for FIH koncernen og FIH |
| | Erhvervsbank A/S |
| | For øvrigt indhold se vedlagte pdf fil. |
--------------------------------------------------------------------------------
