VärmeKyl Grossisten Scandinavia AB (publ) Delårsrapport 1 januari-30 juni 2008 Perioden 1 april-30 juni 2008 • Koncernens nettoomsättning under perioden uppgick till 54,9 (72,7) Mkr. • Rörelseresultatet för perioden uppgick till -1,6 (-10,4) Mkr och resultat efter skatt uppgick till -3,5 (-8,0) Mkr vilket motsvarar -0,10 (-0,47) kr per aktie. Koncernens ackordsvinst under perioden uppgick till 13,9 Mkr. • Under perioden avslutades företagsrekonstruktionen och verksamheten återgick till normal drift. Genom tre nyemissioner har bolaget tillförts totalt ca 48,8 Mkr före emissionskostnader. Den totala ackordsutbetalningen uppgick under perioden till 22,8 Mkr. • Koncernens likvida medel uppgår till 29,5 Mkr och soliditeten till 35% vid periodens slut. • Det negativa resultatet hänförs till den effekt företagsrekonstruktionen haft på försäljningen av större energieffektiviseringsprojekt på fastighetssidan, samt i form av minskade volymer, försämrade marginaler och avvecklingskostnader på privatmarknaden. Perioden 1 januari-30 juni 2008 • Koncernens nettoomsättning under perioden uppgick till 110,4 (147,0) Mkr. • Rörelseresultatet för perioden uppgick till -20,2 (-18,3) Mkr och resultat efter skatt uppgick till -22,8 (-14,1) Mkr vilket motsvarar -0,62 (-0,87) kr per aktie. Koncernens ackordsvinst under perioden uppgick till 13,9 Mkr. VD:s kommentar: Det är med tillfredställelse jag kan konstatera att arbetet med att rekonstruera och refinansiera bolaget har löpt enligt plan. Vi står nu starka rent finansiellt, men mycket arbete återstår ännu med att utveckla den operationella verksamheten och skapa långsiktig lönsamhet. VKG:s nya strategiska inriktning innebär att utvecklas som ett komplett ledande miljöteknikbolag med fokus på energisparande åtgärder och förbättrat inomhusklimat i fastigheter. En viktig del i detta är ett brett tjänsteerbjudande, omfattande såväl energioptimering, miljö- och komfortanalys och fastighetsutveckling som installation, underhåll och service av befintliga system. Arbetet med att avveckla verksamheter riktade mot privatmarknaden utanför Storstockholm slutfördes i maj, och redan mot slutet av perioden kunde vi notera en resultatförbättring inom segmentet. Ytterligare åtgärder är dock nödvändiga för att komma till rätta med minskade volymer och försämrade marginaler. Marknad Företagsmarknad Investeringsviljan gällande energisparande lösningar, framför allt för kommersiella fastig-heter och flerbostadshus, bedöms som mycket hög. Kraftigt stigande energipriser och den snabba teknikutvecklingen i kombination med ökande andel bostadsrättsföreningar samt det nya EU-direktivet om energideklaration driver marknaden. Det ökande miljöintresset är en annan viktig faktor. Inom ventilation och kyla, samt i viss mån VVS, präglas marknaden av måttlig men stabil tillväxt även om tendenser mot ökad konkurrens och prispress noteras. Privatmarknad Efter den nedgång som präglade privat-marknaden för värmepumpar under slutet av 2007 och första kvartalet 2008, bedöms marknaden återhämtat sig med en tydlig efterfrågeökning under andra kvartalet. Den kraftiga prisökningen på olja, osäkerhet kring framtida elpriser samt ökat miljöintresse är tydliga drivkrafter. VKG-koncernen Koncernen arbetar med försäljning, installation och service av energisparande produkter och lösningar för förbättrat inomhusklimat till företag/fastighetsmarknad såväl som privat-marknad i Sverige. Därtill bedriver koncernen verksamhet inom ventilation och VVS. Affärsområden Företagsmarknad Inom företagsmarknad sker försäljning, projektering, installation och service till företag, offentlig sektor, kommersiella fastighetsägare etc. Intäkterna under perioden 1 januari-30 juni 2008 uppgick till 88,1 (55,3) Mkr. Rörelseresultatet under samma period uppgick till -2,7 (2,8) Mkr. Intäkterna under andra kvartalet uppgick till 44,0 (36,4) Mkr. Rörelseresultatet under samma period uppgick till -1,4 (2,7) Mkr. Resultatförsämringen hänförs till företagsrekonstruktion i moderbolaget under våren, vilken bland annat haft negativ effekt på försäljningen av större energieffektiviseringsprojekt. Även Solinas företagsrekonstruktion har påverkat resultatet. Det i februari förvärvade bolaget FMT Vent AB har integrerats enligt plan och genererar positivt resultat. Försäljning till andra affärsområden sker på marknadsmässiga villkor. Privatmarknad Inom privatmarknad sker försäljning, installation och service till privata kunder. Intäkterna under perioden 1 januari-30 juni 2008 uppgick till 51,8 (105,0) Mkr. Rörelseresultatet för samma period uppgick till -17,6 (-21,1) Mkr. Intäkterna under andra kvartalet uppgick till 30,6 (44,8) Mkr. Rörelseresultatet för samma period uppgick till -0,2 (-13,1) Mkr. Resultatet belastas av minskade volymer och försämrade marginaler, delvis hänförliga till företagsrekonstruktionen i moderbolaget, samt avvecklingskostnader gällande verksamheter utanför Storstockholm. Försäljning till andra affärsområden sker på marknadsmässiga villkor. Framtidsutsikter VKG har under våren genomfört en företagsrekonstruktion samt genom emissioner tillförts ca 48,8 Mkr. Bolaget står nu finansiellt väl rustat för framtiden, och arbetet med att utveckla den operationella verksamheten fortlöper enligt plan. För att möta marknadens efterfrågan av kompletta lösningar gällande energieffektivisering av större fastigheter ska tjänsteerbjudandet successivt breddas, vilket även kan komma att ske via förvärv. Marknaden för energisparande åtgärder och produkter bedöms ha mycket stor potential, både i Sverige och utanför landets gränser. Styrelsen utvärderar aktivt möjligheten till etablering på nya geografiska marknader. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning för perioden 1 januari-30 juni 2008 uppgick till 110,4 (147,0) Mkr. Koncernens ackordsintäkt för samma period uppgick till 14,1 (0) Mkr och redovisas som övriga intäkter. Rörelseresultat för samma period uppgick till -20,2 (-18,3) Mkr och resultat efter skatt uppgick till -22,8 (-14,1) Mkr. Andra kvartalets omsättning uppgick till 54,9 (72,7) Mkr. Koncernens ackordsintäkt för samma period uppgick till 14,1 (0) Mkr och redovisas som övriga intäkter. Andra kvar-talets rörelseresultat uppgick till -1,6 (-10,4) Mkr och resultat efter skatt uppgick till -3,5 (-8,0) Mkr. Investeringar och avskrivningar Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar för perioden 1 januari-30 juni 2008 uppgick till 0,4 (7,1) Mkr. Förvärv av verksamheter uppgick till 5,4 (12,4) Mkr. Avskrivningar uppgick till 4,8 (3,3) Mkr. Andra kvartalets investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,2 (3,7) Mkr. Förvärv av verksamheter uppgick till 0 (0) Mkr. Avskrivningar uppgick till 2,8 (1,8) Mkr. Finansiell ställning, kassaflöde och soliditet Koncernens finansiella ställning och likviditet är god och utestående likvida medel samt outnyttjad checkkredit vid periodens slut uppgår till 44,5 Mkr. Koncernens egna kapital ökade under perioden 1 januari-30 juni 2008 med 24,9 Mkr och uppgick vid periodens slut till 60,7 Mkr vilket gav en soliditet på 34,7% jämfört med årets början om 19,6%. Koncernens nettoskuld per 30 juni 2008 uppgick till 19,9 Mkr, en minskning med 28,3 Mkr sedan årets början. Totalt kassaflödet för perioden 1 januari-30 juni 2008 uppgick till 19,9 (1,2) Mkr. Nyemissioner Sammantaget har tre nyemissioner genomförts under andra kvartalet. Genom att villkoren i det av styrelseledamoten Gunnar Mannerheim helägda bolaget GTM Holdings teckningsförbindelse om att refinansiera bolaget uppfylldes, tecknade GTM med stöd av teckningsrätter 17 022 500 nyemitterade aktier till kursen 1,25 kr. Vid samma tillfälle tecknades ytterligare 5 000 000 aktier till motsvarande villkor av styrelseledamöterna Ole Oftedal, Patrik Gransäter, Bertil Persson och Fredrik Mannerheim eller av dem helägda bolag. Totalt tillfördes bolaget ca 28,8 Mkr. Genom en nyemission av 6 791 000 aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare till kursen 1,25 kr tillfördes bolaget ytterligare ca 8,5 Mkr. Genom en riktad emission av 9 209 000 aktier till kursen 1,25 till GTM Holding samt till styrelseledamöterna Ole Oftedal, Patrik Gransäter och Bertil Persson eller av dem helägda bolag tillfördes bolaget ytterligare 11,5 Mkr. Totalt har bolaget tillförts ca 48,8 Mkr. De totala emissionskostnaderna beräknas uppgå till ca 1,7. Efter samtliga emissioner uppgår antalet aktier i bolaget till 56 000 000 och aktiekapitalet till totalt 2 800 000 kr. GTM Holding AS är bolagets största ägare med ca 47% av aktier och röster. Förvärv I februari 2008 förvärvade det helägda dotterbolaget FMT Rör AB sitt tidigare systerföretag FMT Vent AB. Total förvärvslikvid uppgick till 8,4 Mkr. Under det första kvartalet 2008 har även dotterbolaget FMT Rör AB förvärvat rörelsen från Båge Rör AB till en köpeskilling uppgående till 0,9 Mkr. Den 28 maj avtalades om förvärv av M.M Energiborren AB med verksamhet i Sverige och Tyskland. Efter att det vid en genomgång i samband med tillträdet framkommit att verksamheten har lönsamhetsproblem har säljarna och styrelsen i Värmekyl Grossisten Scandinavia AB (publ) beslutat att inte fullfölja förvärvet. Energiborren har därmed inte konsoliderats i koncern. Väsentliga händelser under andra kvartalet 2008 Den 3 april 2008 hölls årsstämma. Resultat- och balansräkningarna fastställdes. Beslöts enhälligt att inte bevilja styrelseledamöterna Nils Ljung, Hagge Rilegård, Lars Byström, Lars Grönberg och Stefan Lövblom ansvarsfrihet för förvaltningen under räkenskapsåret 1 januari-31 december 2007. Avseende Hagge Rilegård och Lars Byström beviljades inte heller ansvarfrihet avseende uppdrag som verkställande direktör respektive vice verkställande direktör. Beslöts enhälligt att bevilja ansvarsfrihet för Tom Ekevall Larsen, som tillträdde som verkställande direktör den 20 augusti 2007 Den 24 april offentliggjordes villkoren i en tidigare beslutad emission med företrädesrätt för befintliga aktieägare. Den 25 april hölls ackordsförhandling i Attunda Tingsrätt. Tingsrätten beslutade om ett offentligt ackord, samt att företags-rekonstruktionen omedelbart skulle upphöra och verksamheten återgå till normal drift. Den 16 maj vann Tingsrättens beslut laga kraft och därmed uppfylldes villkoren i GTM Holdings teckningsförbindelse om att refinansiera bolaget. GTM Holdings teckningsrätter utnyttjades och tillförde bolaget ca 28,8 Mkr. Den 28 maj avtalades om förvärv av M.M. Energiborren AB. Avtalet har senare hävts. Den 2 juni offentliggjordes utfallet i företrädesemissionen. Teckningsgraden uppgick till ca 176%. Den 12 juni meddelades att bolaget söker en efterträdare till VD Tom Ekevall Larsen, då denne av privata skäl har för avsikt att avgå under hösten. Den 17 juni utsågs Mangold Fondkommission AB till ny certified adviser. Väsentliga händelser efter periodens utgång Den 3 juli beslutade Attunda tingsrätt att företagsrekonstruktionen i dotterbolaget Solina Bergenergi AB skulle avslutas. Därmed är koncernen refinansierad enligt plan och samtliga bolag i normal drift. Närstående transaktioner GTM Holding AS har garanterat VKG:s företrädesemission och har erhållit 1,0 Mkr i ersättning för emissionsgarantin. Emissions-garantin redovisas direkt mot eget kapital. Under andra kvartalet 2008 har bolaget köpt konsulttjänster av Ole Oftedal (via bolaget Lorride Invest AB) uppgående till 0,8 Mkr. Totalt har bolaget under första halvåret köpt konsulttjänster av Ole Oftedal uppgående till 1,2 Mkr. Ersättningen är baserad på marknadsmässiga villkor. Under andra kvartalet 2008 har bolaget köpt konsulttjänster av Bertil Persson (via bolaget BER-MA AB) uppgående till 0,3 Mkr. Totalt har bolaget under första halvåret köpt konsulttjänster av Bertil Persson uppgående till 0,6 Mkr. Ersättningen är baserad på marknadsmässiga villkor. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget har under våren genomgått en företagsrekonstruktion. Det kan inte uteslutas att företagets varumärke lidit skada och att VKG tappat marknadsandelar på grund av rekonstruktionen. Företaget är också exponerat för flera bransch- och marknadsrelaterade risker, såsom leverantörs- och kundberoende, risk för inkurans i lager, samt omsättnings- och kreditrisker. För detaljerad beskrivning av bolagets riskhantering avseende dessa hänvisas till årsredovisningen 2007. Personal Antalet anställda per den 30 juni 2008 uppgick till 165 (222) personer. Medelantalet anställda under första halvåret uppgår till 195 (184). Aktiekapital Antal utestående aktier per 30 juni 2008 var 56 000 000 (16 977 500) aktier. Resultat per aktie före utspädning för första halvåret uppgick till -0,62 (-0,87) kr och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -0,62 (-0,87) kr. Totalt antal registrerade teckningsoptioner uppgick vid kvartalets utgång till 0 (0). Moderbolaget Moderbolaget Värmekyl Grossisten Scandinavia AB (publ) är ett verksamhetsdrivande bolag som säljer och installerar energisparprodukter. Dessutom finns i moderbolaget den koncernövergripande ledningen och administrationen. Moderbolagets nettoomsättning, inkl ackordsintäkt om 16,0 Mkr, för perioden 1 januari-30 juni 2008 uppgick till 37,7 (77,0) Mkr. Rörelseresultatet för perioden uppgick till -12,8 (-16,8) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till -15,2 (-15,9) Mkr. Investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (2,5) Mkr. Likvida medel uppgick vid slutet av perioden till 16,0 (0,1) Mkr och nettoskulden till 17,1 (36,8) Mkr. Moderbolagets nettoomsättning för andra kvartalet, inkl ackordsintäkt om 16,0 Mkr, uppgick till 22,5 (29,3) Mkr. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 3,3 (-11,7) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till 1,5 (-10,3) Mkr. Investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (1,5) Mkr. Granskning etc Delårsrapporten har inte varit föremål för revisorernas översiktliga granskning. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variation mellan de två ska den svenska versionen gälla. Avrundningsdifferenser kan förekomma i rapporten. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Redovisningsrådets RR 31 och vad gäller moderbolaget RR 32. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2007 med undantag för IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar. Styrelsen har beslutat att stänga kvarvarande personaloptionsprogram utifrån att sannolikheten att personaloptionerna skulle utnyttjas är minimal. Om programmet skulle ha fortlevt hade kostnaden för detta uppgått till 0,6 Mkr. Uppskattningar och bedömningar Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att styrelsen och företagets ledning gör vissa bedömningar, uppskattningar och antaganden som påverkar tillämpningen av företagets redovisningsprinciper och de redovisade värdena av tillgångar och skulder per balansdagen. Även intäkter och kostnader påverkas av bedömningarna. Det verkliga utfallet kan därför komma att avvika från gjorda bedömningar. Framåtblickande uttalanden avspeglar styrelsens nuvarande bedömningar med avseende på framtida förhållanden. Framåtblickande information och uttalanden innefattar alltid risker och osäkerhet som kan komma att påverka det faktiska utfallet. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport jan-sep: 23 oktober 2008. Bokslutskommuniké 2008: 5 februari 2009. Styrelsen och Verkställande direktörens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Sollentuna den 17 juli 2008 Värmekyl Grossisten Scandinavia AB (publ) Ole Oftedal Patrik Gransäter Fredrik Mannerheim Styrelsen ordförande Ledamot i styrelsen Ledamot i styrelsen Gunnar Mannerheim Bertil Persson Tom Ekevall Larsen Ledamot i styrelsen Ledamot i styrelsen Verkställande direktör Frågor kring delårsrapport kan ställas till: Tom Ekevall Larsen Tomas Thorsbrink Verkställande direktör/koncernchef Ekonomidirektör Mob. +46 (0)761-35 21 25 Mob. +46 (0)76-826 66 16 Värmekyl Grossisten Scandinavia AB (publ) är ett av Sveriges ledande miljöteknikbolag med fokus på energisparande åtgärder och förbättrat inomhusklimat i kommersiella fastigheter, flerbostadshus, industri, villor och fritidshus. VKG:s aktie är listad på OMX:s marknadsplats First North sedan den 1 mars 2006. Bolagets Certified Adviser är Mangold Fondkommission AB. För mer information se www.vkg.se VÄRMEKYL GROSSISTEN SCANDINAVIA AB (publ), Hammarbacken 4 b, 191 49 Sollentuna, Sverige Växel: 08-446 32 10, www.vkg.se Organisationsnummer: 556684-9393 Certified Adviser: Mangold Fondkommission AB, tel. 08-503 015 00
VärmeKyl Grossisten Scandinavia AB (publ) Delårsrapport 1 januari-30 juni 2008
| Source: Värmekyl Grossisten Scandinavia AB
Attachments
