Rörvik Timber AB (publ) genomför garanterad företrädesemission om 250 miljoner kronor

Rörvik Timber AB (publ) genomför garanterad företrädesemission om 250 miljoner
kronor

EJ FÖR DISTRIBUTION I USA, KANADA, JAPAN, HONG KONG, NYA ZEELAND, SYDAFRIKA
ELLER AUSTRALIEN

Rörvik Timber-koncernen driver träförädling på tio produktionsställen i södra
Sverige och har drygt 400 anställda. Bolaget är sedan den 30 april 2009 under
företagsrekonstruktion. Nedan redovisas åtgärder för att stärka koncernens
finansiella ställning och likviditet som ett led i rekonstruktionen.

•	Rörvik Timber ABs (”Rörvik Timber” eller ”Bolaget”) styrelse har beslutat att
föreslå en nyemission om cirka 250 miljoner kronor med företrädesrätt för
Bolagets aktieägare (”Nyemissionen”). Förslaget om Nyemissionen förutsätter
beslut vid extra bolagsstämma som avses hållas den 16 mars 2010.

•	Varje befintlig aktie i Rörvik Timber (oavsett aktieslag) ger rätt att teckna
36 nya aktier av serie B, 
till teckningskursen 0,50 kronor per aktie, vilket innebär emission av högst
cirka 500 miljoner nya aktier av serie B.

•	Nyemissionen är i sin helhet säkerställd via garantiåtaganden.

•	En överenskommelse har träffats med Bolagets huvudbank som i huvuddrag innebär
att banken skriver av 
150 miljoner kronor av existerande lån samt att ytterligare 100 miljoner kronor
av existerande lån konverteras till 87,5 miljoner aktier av serie B i Bolaget
genom en kvittningsemission.

•	Ackordsförhandling med fordringsägare förväntas att inledas omkring den 9
februari 2010. Om ackordsförslagen blir gällande förväntas det ge en
ackordsvinst om cirka 132 miljoner kronor.

•	Bolagets huvudägare, Johan Hansen genom bolag, som innehar cirka 60 procent av
kapitalet och cirka 74 procent av rösterna i Bolaget, har förbundit sig att
rösta för erforderliga beslut på den extra bolagsstämman.

•	Styrelseordföranden Johan Hansen har meddelat sin avsikt att inför den extra
bolagsstämman utträda ur Bolagets styrelse.
 

Bakgrund
Under åren 2006 till 2008 genomförde Rörvik Timber ett omfattande
investeringsprogram varvid drygt 385 miljoner kronor investerades i syfte att
öka den årliga produktionskapaciteten från tidigare 540 000 m3 sågade trävaror
till 950 000 m3. Under våren 2008 försvagades trävarumarknaden och det
genomsnittliga priset på sågade trävaror föll med drygt 30 procent samtidigt som
råvarupriserna i det närmaste förblev oförändrade. 

Kombinationen av omfattande investeringar, ökad kapitalbindning till följd av
ökade volymer samt det betydande prisfallet medförde att Rörvik Timber fick
likviditetsproblem under våren 2009. Likviditetsproblemet förvärrades av att
flera av Bolagets kunder, framförallt på vissa exportmarknader, samtidigt fick
finansiella problem som en effekt av den globala finanskrisen under hösten 2008.
Finanskrisen medförde även att det var svårt för Rörvik Timber att finna
ytterligare finansiering för att lösa Bolagets likviditetsproblem. Åtgärder
vidtogs med början hösten 2008 med att anpassa koncernens produktion till den
rådande marknads- och finansiella situationen, vilket innebar en anpassning till
en nivå på cirka 590 000 m3. Antalet medarbetare har minskat med 170 personer.

I april 2009 valde Rörvik Timbers styrelse att ansöka om företagsrekonstruktion
vilket Jönköpings tingsrätt fattade beslut om den 30 april 2009.
Rekonstruktionsarbetet har i allt väsentligt följt den plan som tidigare
presenterats på borgenärssammanträde. Bolaget har under innevarande period
bedrivit verksamheten utifrån de ekonomiska förutsättningar och den osäkerhet
som förelegat. Produktionsnivån har på grund av detta inte kommit upp till
Rörvik Timbers reducerade produktionsnivå. Genom minskad kapitalbindning i lager
och kundfordringar har dock kassaflödet från den löpande verksamheten under
såväl 2008 som 2009 varit positiv, trots ett kraftigt negativt resultat.
Parallellt har arbetet fortsatt med att finna en lösning på behovet att stärka
Bolagets balansräkning och att skapa likviditet för den fortsatta verksamheten.

Kvittningsemissioner och uppgörelser med fordringsägare

Uppgörelse med Bolagets huvudbank
Rörvik Timber har nått en överenskommelse med Bolagets huvudbank, Nordea
(”Banken”), om eftergifter. I huvuddrag innebär denna överenskommelse att Banken
skriver av 150 miljoner kronor av existerande lån till Bolaget samt att
ytterligare 100 miljoner kronor av existerande lån konverteras till 87 500 000
aktier av serie B i Bolaget genom en kvittningsemission till Banken. Skälet till
avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att Bolaget avser att återbetala
en del av Bolagets skuld till Banken genom kvittningsemissionen. Kvarvarande
krediter förlängs till och med den 31 december 2014 och löper i övrigt i
huvudsak enligt befintliga marknadsmässiga villkor. Uppgörelsen med Banken är
huvudsakligen villkorad av att ackordsförslagen vinner laga kraft, att
Nyemissionslikviden inbetalas till Bolaget och att fullständig
kreditdokumentation undertecknas.

Härutöver kommer Banken, förutsatt att eventuellt erforderliga säkerheter
lämnas, att tillhandahålla en bryggfacilitet om totalt 100 miljoner kronor,
varav 50 miljoner kronor finns tillgängliga för Rörvik Timber senast omkring den
12 februari 2010 och resterande 50 miljoner kronor finns tillgängliga för
Bolaget efter beslut om Nyemissionen på den extra bolagsstämman.

Ackordsförslag m.m.
Ackordsförslag i Rörvik Timber-koncernens sågverksbolag och försäljningsbolag
kommer att tillställas alla oprioriterade fordringsägare. De huvudsakliga
villkoren innebär betalning av hela fordringsbelopp upp till 500 000 kronor samt
betalning av 50 procent av överskjutande belopp. Avseende dotterbolaget Rörvik
Skog kommer fordringsägarna, som alternativ till deltagande i ackordet, att
erbjudas betalning för belopp överstigande 500 000 kronor i form av nyemitterade
aktier av serie B i Bolaget genom kvittningsemission till de fordringsägare som
väljer detta alternativ. Sådana kvittningsemissioner beräknas medföra emission
av upp till 49 412 000 aktier av serie B med betalning genom kvittning av
fordringar på Bolaget om sammanlagt högst 24 706 000 kronor, vilket motsvarar en
teckningskurs om 0,50 kronor per aktie. Skälet till avvikelsen från aktieägarnas
företrädesrätt är att Bolaget avser att återbetala en del av Bolagets skuld till
fordringsägarna genom kvittningsemissionen. 

Ackordsförslagen innebär att alla små och medelstora skogsägare, entreprenörer,
transportörer och andra leverantörer i dessa bolag kommer att erhålla full
betalning. I moderbolaget, Rörvik Timber AB (publ), och övriga bolag innebär
ackordsförslagen betalning av hela fordringsbelopp upp till 25 000 kronor samt
betalning av 25 procent av överskjutande belopp. Borgenärssammanträden beräknas
att hållas omkring den 2 mars 2010, där beslut kommer att fattas om
ackordsförslagen, vartefter besluten beräknas kunna vinna laga kraft omkring den
23 mars 2010. Utbetalningen av ackordslikviden kan påbörjas efter det att
Nyemission genomförts vilket beräknas ske omkring mitten av maj 2010.
Ackordsvinsten enligt detta förslag beräknas uppgå till cirka 132 miljoner
kronor.

Uppgörelse med leasegivare
Överenskommelser förväntas slutgiltigt träffas med leasegivare till Rörvik
Timber och dess dotterbolag om en förstärkning av koncernens likviditet under
2010 och 2011 genom anstånd med leaseavgifter och en förlängning av leasetiden.

Nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare
Rörvik Timbers styrelse har mot bakgrund av ovanstående beslutat att föreslå att
extra bolagsstämma i Bolaget fattar beslut om att genomföra Nyemissionen om
cirka 250 miljoner kronor, före kostnader relaterade till Nyemissionen.
Nyemissionen är avsedd att användas till att finansiera det föreslagna ackordet
samt i övrigt stärka Bolagets soliditet och likviditet.

Det är styrelsens bedömning att de finansiella effekter som följer av
överenskommelsen med Banken, de offentliga ackordsuppgörelserna,
överenskommelserna med leasegivarna samt Nyemissionen medför att Bolaget får en
god finansiell ställning med ett eget kapital uppgående till cirka 700 miljoner
kronor och god likviditet om cirka 200 miljoner kronor efter utbetalning av
ackordslikvid och kostnader förenade med Nyemissionen, vilket skapar möjlighet
att återgå till en normal verksamhet, att säkerställa tillgång till
råvaruleveranser och att öka produktionen.

Villkor för Nyemissionen
Den föreslagna Nyemissionen innebär en rätt för Rörvik Timbers befintliga
aktieägare att för varje befintlig aktie i Rörvik Timber (oavsett aktieslag)
teckna 36 nya aktier av serie B. Teckningskursen kommer att vara 0,50 kronor per
aktie vilket innebär att Nyemissionen kommer att tillföra Rörvik Timber högst
249 543 108 kronor före avdrag för emissionskostnader, genom utgivande av högst
499 086 216 nya aktier av serie B.

Emissionsgaranti
Nyemissionen är till fullo säkerställd genom ett garantikonsortium bestående av
AB Traction, Förvaltnings AB Wasatornet, Investment AB Öresund och HQ Bank AB.
Emissionsgarantiavtalen är förenade med sedvanliga villkor för denna typ av
transaktion, såsom huvudsakligen att uppgörelserna med Banken och leasegivarna
består, att ackorden bli gällande samt att kvittningsemissionerna genomförs.

Antal aktier, aktiekapital mm
Genom de föreslagna nyemissionerna (företrädesemissionen och
kvittningsemissionerna) kommer det maximalt att tillkomma cirka 635 998 216
aktier av serie B i Bolaget. I samband med nyemissionerna föreslår styrelsen
även nödvändiga ändringar av bolagsordningen såvitt avser gränserna för
aktiekapitalet och antalet aktier samt en nödvändig minskning av bolagstes
aktiekapital medförande en minskning av aktiernas kvotvärde från 10 kronor till
0,50 kronor. Med hänsyn till minskningen av aktiekapitalet, medför
nyemissionerna att Bolagets aktiekapital maximalt kan komma att öka med cirka
186 295 801 kronor.

Kontrollbalansräkning m.m.
Bolagets styrelse har upprättat en kontrollbalansräkning som även granskats av
Bolagets revisorer. Kontrollbalansräkningen visar att Bolagets egna kapital
understiger hälften av aktiekapitalet, varför styrelsen är skyldig att kalla
till bolagsstämma för prövning om huruvida Bolaget skall träda i likvidation
eller inte. Om bolagsstämman beslutar i enlighet med styrelsens förslag om
Nyemissionen och kvittningsemissionerna, föreslår styrelsen att Bolaget inte
skall träda i likvidation utan istället fortsätta verksamheten. Om bolagsstämman
däremot inte biträder nyemissionsförslagen, föreslår styrelsen att Bolaget skall
träda i likvidation.

Extra bolagsstämma
Beslut om att genomföra Nyemissionen, kvittningsemissionerna samt övriga
erforderliga beslut med anledning av transaktionen avses att fattas på en extra
bolagsstämma i Rörvik Timber den 16 mars 2010. På bolagsstämman kommer även
kontrollbalansräkningen att framläggas samt frågan om Bolagets trädande i
likvidation enligt ovan behandlas.

Rörvik Timbers huvudägare, Johan Hansen genom bolag, som innehar cirka 60
procent av utestående aktier samt cirka 74  procent av utestående röster i
Bolaget, har förbundit sig att rösta för erforderliga beslut om nyemissionerna
mm på den extra bolagsstämman.

Kallelse till den extra bolagsstämman avses offentliggöras och publiceras inom
kort.


Förändringar i styrelsen

Styrelseordföranden Johan Hansen har meddelat sin avsikt att inför den extra
bolagsstämman utträda ur Bolagets styrelse.

Preliminär tidsplan

Omkring 9 februari 2010  Ackordsförhandling inleds med borgenärer

Omkring 2 mars 2010  Borgenärssammanträde avseende ackord

16 mars 2010   Extra bolagsstämma

22 mars 2010   Första dag för handel med aktien exklusive rätt till deltagande i
Nyemissionen

Omkring 23 mars 2010  Beslut om ackord vinner laga kraft

24 mars 2010   Avstämningsdag för deltagande i Nyemissionen

24 mars 2010   Prospekt med anledning av Nyemissionen  offentliggörs

29 mars 2010 -
13 april 2010  Handel med teckningsrätter

29 mars 2010 -
16 april 2010  Teckningsperiod

Slutet av april 2010  Bolagsverket registrerar Nyemissionen och teckningslikvid
blir tillgänglig för Bolaget

Mitten av maj 2010	  Utbetalning av ackordslikvid beräknas att börja utbetalas

Övrigt
HQ Bank är finansiell rådgivare och Roschier Advokatbyrå är legal rådgivare till
Rörvik Timber i samband med Nyemissionen.


Huskvarna den 8 februari 2010
Rörvik Timber AB (publ)
Styrelsen


Ytterligare information lämnas av:
Per Rodert, VD för Rörvik Timber, tel 070-593 11 45
 

Rörvik Timber bedriver träförädling vid 10 produktionsenheter i södra Sverige.
Verksamheten bedrivs i två affärsområden. I affärsområdet Timber ingår
koncernens 7 sågverk, en enhet för tryckimpregnering samt enheterna för
byggnadslist och stallströ. Koncernens kapacitet är 950 000 m3 sågade trävaror
på årsbasis. Affärsområdet Råvara består av koncernens råvaruanskaffning till
egna sågverk och tradingverksamhet.

Rörvik Timber AB (publ)
Box 18
561 21 Huskvarna
Tfn +46 (0)36-580 11 40
www.rtimber.se


Ovanstående information är sådan som Rörvik Timber AB (publ) ska offentliggöra
enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella
instrument. Informationen lämnades för offentliggörande kl. 08,30 den 8 februari
2010.

Denna pressrelease får inte offentliggöras eller distribueras, direkt eller
indirekt, i USA, Kanada, Japan, Hong Kong, Nya Zeeland, Sydafrika eller
Australien. Ingenting i denna pressrelease skall anses utgöra ett erbjudande om
att investera eller i övrigt handla i vare sig aktierna i Rörvik Timber eller
andra av Rörvik Timber utgivna finansiella instrument. Den tilltänkta
nyemissionen kommer inte att rikta sig till personer med hemvist eller bosatta i
USA, Kanada, Japan, Hong Kong, Nya Zeeland, Sydafrika eller Australien, eller
annat land där deltagande kräver ytterligare prospekt eller annan
erbjudandedokumentation, registreringar eller andra åtgärder utöver vad som
följer av svensk lag, förutom vid tillämpligt undantag. Inga värdepapper i
Rörvik Timber kommer att registreras i enlighet med United States Securities Act
från 1933 eller någon provinslag i Kanada.