CAPILON AB (PUBL): DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2010 • Nettoomsättning 218,6 (244,5) MSEK • Rörelseresultat före avskrivningar på övervärden, inklusive goodwill, EBITA -5,4 (14,4) MSEK • Resultat efter skatt -16,7 (8,8) MSEK • Resultat per aktie före utspädning -4,21 (2,52) SEK • Eget kapital per aktie 22,90 (30,53) SEK ANDRA KVARTALET 2010 • Nettoomsättning 119,3 (127,3) MSEK • Rörelseresultat före avskrivningar på övervärden, inklusive goodwill, EBITA -1,3 (12,0) MSEK • Resultat efter skatt -7,3 (8,4) MSEK • Resultat per aktie före utspädning -1,83 (2,36) SEK VÄSENTLIGA HÄNDELSER • Capilon slutförde förvärv av Scanacon - ett världsledande miljöteknikföretag inom syrahantering • TermoRegulator tecknade ramavtal värt 75 MSEK årligen • MJP Waterjets tog fyra strategiska order värda totalt 3 MEuro • Positiv resultatutveckling i Österby Gjuteri och TermoRegulator FRAMTIDSUTSIKTER • Styrelsen bedömer att Capilons EBITA kommer att bli positivt för helåret 2010 CAPILON VERKSAMHETSRAPPORT JANUARI - JUNI 2010 Capilon är ett publikt riskkapitalbolag inriktat på industriella investeringar. Den viktigaste händelsen under första halvåret var att Capilon, tillsammans med företagsledningen i miljöteknikföretaget Scanacon, förvärvade aktierna i Scanacon för en total köpeskilling om 59 MSEK. Capilons ägarandel i Scanacon uppgår till 94% medan företagsledningens ägarandel uppgår till 6%. Då Capilon fick tillträde till aktierna i Scanacon den 1 februari 2010 konsoliderades Scanacon i Capilon från detta datum. Scanacon har under perioden 1 februari - 30 juni påverkat Capilon-koncernens nettoomsättning och rörelseresultat positivt med 37,3 MSEK respektive 6,0 MSEK. Scanacon i Sollentuna är ett världsledande miljöteknikföretag inom syrahantering i metallbearbetningsindustrin. Scanacon utvecklar, tillverkar och marknadsför produkter och tjänster inom analys, filtrering, cirkulation, syraåtervinning och spillvattenrening för styrning av betningsprocessen vid främst rostfri stålproduktion. Capilons nettoomsättning under första halvåret 2010 uppgick till 218,6 (244,5) MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar på övervärden, inklusive goodwill, EBITA på -5,4 (14,4) MSEK. Goodwillavskrivningar uppgick till 4,0 (1,4) MSEK och avskrivningar på övriga övervärden uppgick till 0,4 (0,3) MSEK. Capilon-koncernen har goodwill som skrivs av på tio år. Koncernens resultat efter skatt uppgick till -16,7 (8,8) MSEK. Resultat per aktie före utspädning uppgick till -4,21 (2,52) SEK. Capilons väsentligt försämrade rörelseresultat, jämfört med föregående år, berodde främst på att affärsområdet MJP Waterjets har en projektbaserad verksamhet, vilket medför att omsättning och resultat kan variera avsevärt mellan olika kvartal. MJP Waterjets hade en väsentligt lägre omsättning och rörelseresultat under första halvåret 2010, jämfört med föregående år. Under andra halvåret 2010 förväntas dock MJP Waterjets ha en väsentligt högre omsättning och rörelseresultat, jämfört med första halvåret 2010. Capilons negativa rörelseresultatet under första halvåret 2010 berodde även delvis på att de två affärsområdena Österby Gjuteri och TermoRegulator inte uppnådde en tillräckligt hög omsättning under första kvartalet, vilket gav upphov till ett negativt rörelseresultat i de volymberoende verksamheterna. Både Österby Gjuteri och TermoRegulator lyckades däremot uppnå ett svagt positivt rörelseresultat under andra kvartalet tack vare att omsättningen ökade successivt. Detta bidrog också till att Capilon-koncernens rörelseresultat före avskrivningar på övervärden, inklusive goodwill, EBITA förbättrades successivt under andra kvartalet och var positivt i både maj och juni månad. Kostnader hänförbara till Capilons konvertibel har, enligt särskilda redovisningsregler i RR27, under första halvåret påverkat resultatet efter skatt med -3,5 (0,0) MSEK. Under första kvartalet 2009, påverkades också rörelseresultatet positivt med 3,0 MSEK av en försäkringsersättning i Österby Marine. Capilon har tre dotterbolag; Scanacon, Österby Marine och TermoRegulator. Dessa tre dotterbolag är i sin tur uppdelade i sju affärsområden; Scanacon, MJP Waterjets, Österby Gjuteri, Alcopropeller, TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. Scanacons omsättning uppgick under perioden 1 februari - 30 juni till 37,3 MSEK med ett rörelseresultat på 6,0 MSEK. Österby Marines omsättning uppgick till 107,7 (185,4) MSEK med ett rörelseresultat på -8,2 (23,0) MSEK, medan TermoRegulators omsättning uppgick till 73,7 (59,1) MSEK med ett rörelseresultat på -2,2 (-5,3) MSEK. ANDRA KVARTALET 2010 Capilons nettoomsättning under andra kvartalet 2010 uppgick till 119,3 (127,3) MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar på övervärden, inklusive goodwill, EBITA på -1,3 (12,0) MSEK. Goodwillavskrivningar uppgick till 2,2 (0,8) MSEK och avskrivningar på övriga övervärden uppgick till 0,2 (0,2) MSEK. Koncernens resultat efter skatt uppgick till -7,3 (8,4) MSEK. Resultat per aktie före utspädning uppgick till -1,83 (2,36) SEK. Kostnader hänförbara till Capilons konvertibel har, enligt särskilda redovisningsregler i RR27, under andra kvartalet påverkat resultatet efter skatt med -1,6 (0,0) MSEK. SCANACON Scanacons omsättning uppgick under andra kvartalet till 21,6 MSEK med ett rörelseresultat på 1,2 MSEK. Inga jämförelsesiffror med föregående år kan lämnas då Scanacon inte ingick i Capilon under perioden. Scanacon uppnådde ett positivt rörelseresultat tack vare en hög omsättning och förbättrad eftermarknadsförsäljning. Eftermarknadsförsäljningen uppgick till ca 35 % av omsättningen. Scanacon hade en god projektförsäljning under andra kvartalet och det var främst Kina och andra länder i Asien som stod för merparten av försäljningen. Marknadsaktiviteten i Europa samt Nord- och Sydamerika var relativt sett lägre än i Asien. Scanacon tog efter rapportperiodens utgång två strategiska order värda totalt 9 MSEK för leverans av produkter inom filtrering och syraåtervinning till strategiska stålproducentskunder i Indien och Europa. Tillväxtverkets program DemoMiljö har varit medfinansiär i ordern till Indien och är en viktig referens för Scanacons fortsatta försäljning i Indien. Leveranser kommer att ske huvudsakligen under 2010. Scanacons omsättning 2009 uppgick till 75 MSEK med ett rörelseresultat på 12 MSEK. Scanacon hade under perioden 2005-2009 ett genomsnittligt rörelseresultat på ca 13 MSEK med en rörelsemarginal på ca 15 %. Scanacon i Sollentuna är ett världsledande miljöteknikföretag inom syrahantering i metallbearbetningsindustrin. Scanacon utvecklar, tillverkar och marknadsför produkter och tjänster inom analys, filtrering, cirkulation, syraåtervinning och spillvattenrening för styrning av betningsprocessen vid främst rostfri stålproduktion. Scanacon erbjuder kunder som stålproducenter en förbättrad miljöpåverkan, ökad produktivitet och kvalitet, samt minskade kostnader. Scanacon med huvudkontor i Sollentuna har försäljnings- och servicekontor i Hong Kong och Shanghai, Kina samt Hartville, USA. Scanacon hade vid periodens utgång 29 anställda. ÖSTERBY MARINE Österby Marines omsättning uppgick under andra kvartalet till 57,9 (100,6) MSEK med ett rörelseresultat på -2,0 (17,1) MSEK. Det väsentligt försämrade rörelseresultatet, jämfört med föregående år, berodde främst på att affärsområdet MJP Waterjets har en projektbaserad verksamhet, vilket medför att omsättning och resultat kan variera avsevärt mellan olika kvartal. MJP Waterjets hade en väsentligt lägre omsättning och rörelseresultat under andra kvartalet 2010, jämfört med föregående år. Österby Gjuteri lyckades uppnå ett svagt positivt rörelseresultat under andra kvartalet, jämfört med första kvartalet, tack vare att omsättningen ökade successivt i den sencykliska och volymberoende verksamheten. MJP Waterjets tog under andra kvartalet fyra strategiska order för leverens av vattenjetaggregat. Det totala ordervärdet uppgick till 3 MEuro med leverans under 2010 och 2011. De strategiska affärerna förväntas leda till större order framöver på dessa nya marknader. MJP Waterjets tog sin första order i Sydafrika avseende en viss typ av servicefartyg. Företaget tog även en första order att leverera vattenjetaggregat till premium lyxyachter till en ny kund i Asien och en första order avseende patrullbåtar i ett nytt land i Asien. MJP Waterjets tog vidare en första order att leverera vattenjetaggregat till obemannade militära fartyg. Affären togs tack vare utvecklingsinsatser och hög grad av kundanpassning. MJP Waterjets har under hösten 2009 också utvecklat ett nytt och avancerat koncept för landstigningsbåtar, vilket är en applikation som i likhet med obemannade militära fartyg, befinner sig på en framväxande marknad. MJP Waterjets kommer att under andra halvåret 2010 etablera ett nytt försäljningskontor i Singapore samt en ny och utökad försäljningsorganisation. Detta är i linje med strategin att stärka närvaron på de snabbväxande asiatiska marknaderna, erbjuda service i världsklass och satsa på att bli den globala marknadsledaren. MJP Waterjets är mitt uppe i en stark tillväxt- och utvecklingsfas och förväntas skapa en fortsatt god försäljning framöver. Det framgångsrika försäljningsarbetet hade vid periodens utgång resulterat i en orderstock på 201 (205) MSEK för affärsområdet. Österby Gjuteri och Alcopropeller har under andra kvartalet skapat intäkts- och kostnadssynergier genom att samordna försäljnings-, produktions- och ledningsresurser. Detta genomfördes för att Österby Gjuteri och Alcopropeller har många gemensamma kunder i den marina branschen. Österby Gjuteri är också en intern leverantör av rostfria propellerblad till Alcopropeller. I samband med denna satsning på att skapa synergier har Magnus Eldh utsetts till ny tf VD för Österby Gjuteri. Magnus Eldh har varit VD i Alcopropeller sedan 2007 och kommer fortsättningsvis att vara VD för båda affärsområdena. Österby Marine i Österbybruk har en verksamhet som bedrivs i tre affärsområden: MJP Waterjets, Österby Gjuteri och Alcopropeller. MJP Waterjets, i Österbybruk, är den snabbast växande globala leverantören av vattenjetaggregat. MJP Waterjets utvecklar, marknadsför och levererar skräddarsydda, högeffektiva och slitstarka vattenjetaggregat. MJP Waterjets erbjuder teknikledande vattenjetaggregat med en verkningsgrad som ger möjlighet till högre hastighet, lägre bränsleförbrukning och lägre livstidskostnad. MJP Waterjets levererar vattenjetaggregat till myndighetsbåtar som kustbevaknings-, patrull-, landstignings- och tullbåtar, samt till servicefartyg, lyxyachter och snabbgående passagerarfärjor. Totalt har 21 länder valt vattenjetaggregat från MJP Waterjets för sina myndighetsbåtar. Österby Gjuteri, i Österbybruk, tillverkar och marknadsför rostfritt, färdigbearbetat, kvalificerat stålgjutgods i korta serier till kunder inom marina-, cellulosa-, stål- och energisektorn i Europa. Alcopropeller, i Örebro, tillverkar och marknadsför komplicerade krökta ytor, framför allt propellerblad i brons och rostfritt stål till systemleverantörer av propellerutrustning i Europa. Österby Marine-koncernen hade vid periodens utgång totalt 114 anställda. TERMOREGULATOR TermoRegulator-koncernens omsättning uppgick under andra kvartalet till 39,7 (26,6) MSEK med ett rörelseresultat på 0,2 (-2,8) MSEK. TermoRegulator lyckades uppnå ett svagt positivt rörelseresultat under andra kvartalet, jämfört med första kvartalet, tack vare att omsättningen ökade successivt i den volymberoende verksamheten. Försäljningen i TermoRegulator-koncernens samtliga tre affärsområden har under de senaste sex månaderna, jämfört med föregående sex månader, uppvisat en positiv trend. Affärsområdet TermoRegulators omsättning ökade successivt under andra kvartalet, tack vare en generell försäljningsuppgång i samtliga kundsegment. Omsättningen i Kvarnmon Hydraulics ökade med 33 %, och orderstocken vid kvartalets utgång ökade med 50 % under andra kvartalet, jämfört med första kvartalet 2010. Kvarnmon Hydraulics kommer även att under andra halvåret 2010 bredda produktsortimentet och introducera nya hydraultankar på marknaden. En ökad försäljning i Kvarnmon Hydraulics leder per automatik till en ökad omsättning i affärsområdet TermoRegulator, som tillverkar Kvarnmon Hydraulics hydraultankar. TermoRegulator i Motala har en verksamhet som bedrivs i tre affärsområden: TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. Termoregulator är ledande inom tillverkning och sammanbyggnad av tunnplåtsdetaljer med kunder inom branscher som vitvaror, fordon, ventilation, värme, energi och inredning. Kvarnmon Hydraulics i Hudiksvall utvecklar och marknadsför högkvalitativa hydraultankar för mobilhydraulikapplikationer till maskinbyggarkunder i transport-, bygg- och verkstadsindustrin. eC ErgoTronic i Färila utvecklar, tillverkar och marknadsför utrustning för industriell automation med tyngdpunkt på programstyrda och manuella lägesställare och rullbockar, för en förbättrad produktivitet och arbetsmiljö till kunder i verkstadsindustrin. TermoRegulator-koncernen hade vid periodens utgång totalt 81 anställda. KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel till 25,4 (26,3) MSEK. Utöver likvida medel fanns det outnyttjade checkkrediter om 30,5 (22,0) MSEK. Soliditeten uppgick till 23,7 (34,1) %. Eget kapital uppgick till 91,0 (115,3) MSEK, motsvarande 22,90 (30,53) SEK per aktie. Koncernens goodwill uppgick till 73,3 (35,9) MSEK. Räntebärande avsättningar och skulder uppgick till 123,0 (70,4) MSEK. Nettot av räntebärande skulder och räntebärande tillgångar, d.v.s. räntebärande nettoskuld, uppgick till 91,9 (39,3) MSEK. Räntebärande nettoskuld ökade under första halvåret med 66,3 MSEK, vilket främst berodde på 39,8 MSEK hänförliga till förvärvet av Scanacon och 17,0 MSEK i banklån i samband med förvärvet av Scanacon. INVESTERINGAR I KONCERNEN Bruttoinvesteringarna under andra kvartalet i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,6 (4,2) MSEK. Bruttoinvesteringar inklusive finansiella leasingobjekt uppgick till 0,6 (16,2) MSEK. MODERBOLAGET Moderbolaget utför koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen uppgick under första halvåret till 0,4 (0,6) MSEK och utgörs av management fee till dotterbolagen. Resultat efter finansiella poster uppgick till -7,6 (-3,8) MSEK, varav kostnader hänförbara till Capilons konvertibel har påverkat resultatet med -3,5 (0,0) MSEK, enligt särskilda redovisningsregler i RR27. Capilons konvertibel om 42,7 MSEK löper med en årlig ränta om 9 %. Räntan om totalt 3,8 MSEK utbetalas årligen den 31 oktober under åren 2010, 2011 och 2012. Likvida medel uppgick till 9,5 (10,2) MSEK. Förändringen i likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar, uppgick under andra kvartalet till -2,2 (-8,6) MSEK. Soliditeten uppgick till 69,9 (99,0) %. Moderbolaget hade vid periodens utgång totalt 2 anställda. MEDARBETARE I KONCERNEN Antalet genomsnittligt anställda under andra kvartalet uppgick till 224 (225) st. Antalet anställda vid periodens utgång uppgick till 226 st. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Scanacon tog i augusti två strategiska order värda totalt 9 MSEK i Indien och Europa. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR: 2007:1, förutom leasing där Redovisningsrådets rekommendation RR6:99 Leasing tillämpats. Eftersom det saknas allmänt råd från BFN kring redovisning av sammansatta finansiella instrument tillämpas reglerna i RR27. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i årsredovisningen 2009. Capilon tillämpar inte IFRS-redovisning och har av marknads- och konkurrensskäl valt att inte särredovisa omsättning och rörelseresultat per affärsområde, utan enbart per dotterbolag. FRAMTIDSUTSIKTER Styrelsen bedömer att Capilons rörelseresultatet före avskrivningar på övervärden, inklusive goodwill, EBITA kommer att bli positivt för helåret 2010 och att det förbättras väsentligt under andra halvåret 2010, jämfört med första halvåret 2010. Den positiva resultatprognosen lämnas, då affärsområdet MJP Waterjets förväntas ha en väsentligt högre omsättning och rörelseresultat, under andra halvåret 2010, jämfört med första halvåret. Affärsområdet Scanacon förväntas också bidra till att Capilons positiva resultatprognos kan uppnås. Capilons två senaste slutförda företagsförvärv, Scanacon och Kvarnmon Group förväntas att under 2010 bidra till en ökad rörelsemarginal och förstärkt kassaflöde i Capilon, jämfört med innan företagsförvärven genomfördes. Den positiva resultateffekten av förvärvet av Kvarnmon Group kommer att vara större under andra halvåret 2010, jämfört med första halvåret. Capilons omsättning och resultat kan variera avsevärt mellan olika kvartal under 2010, då affärsområdena MJP Waterjets och Scanacon har en projektbaserad verksamhet. Capilons affärsidé är att förvärva och utveckla mindre och medelstora industriföretag genom att vara en aktiv och ansvarsfull ägare. En lönsam tillväxt skapas både organiskt och genom nya företagsförvärv. Capilon har som mål att på sikt ansöka om en marknadsnotering på NASDAQ OMX Nordic. TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION 2010-11-02 Delårsrapport 9 mån 2011-02-23 Bokslutskommuniké 2010 Helsingborg den 24 augusti, 2010 Capilon AB (publ) Alex Molvin Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Alex Molvin, VD alex.molvin@capilon.se Tel: +46 (0)708-25 39 90 Capilon AB (publ) Adress: Järnvägsgatan 23, 252 24 Helsingborg Tel: +46 (0)42 21 01 12 Fax: +46 (0)42 24 16 01 E-post: info@capilon.se Hemsida: www.capilon.se Org.nr.: 556709-1714 Om Capilon AB (publ) Capilon är ett publikt riskkapitalbolag inriktat på industriella investeringar. Capilons affärsidé är att förvärva och utveckla mindre och medelstora industriföretag genom att vara en aktiv och ansvarsfull ägare. Capilon har sju affärsområden; Scanacon, MJP Waterjets, Österby Gjuteri, Alcopropeller, TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. Capilon är listat på NASDAQ OMX First North och har Erik Penser Bankaktiebolag som Certified Adviser.
Capilon AB (publ): Delårsrapport januari - juni 2010
| Source: Capilon AB