Delårsrapport för perioden januari-september 2010
Januari - september 2010
* Nettoomsättning 76,6 (60,9) Mkr.
* Rörelseresultat -11,7 (-4,4) Mkr.
* Resultat efter skatt -12,2 (-4,5) Mkr.
* Resultat per aktie -0,23 (-0,10) kr.
* Eget kapital per aktie 0,54 (0,70) kr.
Juli - september 2010
* Nettoomsättning 31,6 (22,1) Mkr.
* Rörelseresultat -5,0 (0,9) Mkr.
* Resultat efter skatt -5,3 (0,8) Mkr.
* Nya order i perioden uppgick till ca 120 Mkr.
* Förvärv av Polyproject Sweden AB slutfördes den 1 juli.
* Nyemission tillförde bolaget 9,5 Mkr före emissionskostnader.
Tredje kvartalet i sammandrag
* Tredje kvartalet har varit ett av bolagets mest händelserika, dels har
förvärvet av Polyproject slutförts, dels genom en rekordstor orderingång.
Under det tredje kvartalet har offertstocken och antalet projekt under
bearbetning förbättrats successivt.
* Koncernens omsättning har påverkats negativt av låg avräkningsgrad på grund
av låg orderingång under tidigare kvartal. Det tar normalt tre till sex
månader innan större order har någon effekt på Pilums omsättning och
resultat. Avräkning av befintliga order kommer att ske successivt de
kommande kvartalen och pågå in på 2012. Pilum har under det tredje kvartalet
erhållit ett flertal nya order vars totala värde uppgår till cirka 120 Mkr.
Merparten av dessa order kommer att avräknas under 2011.
* Utöver detta har det tredje kvartalet påverkats negativt av en reklamation
om 1 Mkr samt investeringar om 2 Mkr för satsningar inom exportmarknaden
samt nyrekryteringar för att stärka såväl den operationella verksamhet samt
försäljnings- och marknadsorganisationen.
* Polyproject har successivt börjat att integrerats i koncernen. Förvärvet ger
Pilum utökade affärsmöjligheter, för såväl systemleveranser som
processutrustning för industrivattenrening och ytbehandling.
* De positiva effekterna av förvärvet förväntas synas i konkreta affärer inom
6-12 månader.
* Samarbetet med det globala entreprenadföretaget STRABAG SE fortsätter enligt
plan och flera projekt finns under bearbetning.
Den starka orderingången under det tredje kvartalet representerar ett större
ordervärde än vad Pilum tidigare erhållit under en och samma period
Händelser efter kvartalets utgång
* Pilums intressebolag Hyheat har tilldelats Industrins energipris 2010 för
innovationen av den hygroskopiska kondensorn. I fjol tilldelades bolaget
första pris i tävlingen Miljöinnovation 2009. Hyheat fortsätter
installationen av referensanläggningen vid Holmen Pappers anläggning vid
Braviken vilken kommer att genomföras under slutet av fjärde kvartalet och
beräknas kunna driftsättas en kort tid därefter.
* Till ny Ekonomichef (CFO) för Pilum AB har civ. ek. Carl Brogren utsetts.
Carl Brogren, 42 år, återkommer som CFO hos Pilum efter att under ca ett och
ett halvt år arbetat som Controller/CFO för en internationell
konsultkoncern. Carl var under åren 2007 till 2009 anställd som CFO i Pilum.
Verksamhetsrapport januari-september
Omsättningen för årets nio första månader uppgick till 76,6 (60,9) Mkr. Rensat
från den tillkommande omsättningen härrörande från förvärvet av Polyproject
Sweden AB uppgick omsättningen till 62,1 Mkr, vilket är en ökning om 2 % jämfört
med samma period föregående år.
Rörelseresultatet uppgick till -11,7 (-4,4) Mkr.
Resultat och omsättning har under perioden påverkats av låg avräkning på
erhållna nya order under kvartalet samt till följd av låg orderingång under
tidigare kvartal. Därutöver har resultat och omsättning påverkats av
investeringar om 2 Mkr för satsningar inom exportmarknaden samt nyrekryteringar
för att stärka såväl den operationella verksamhet samt försäljnings- och
marknadsorganisationen, samt en reklamation om 1 Mkr.
Pilum Engineering AB
Under de första nio månaderna uppgick omsättningen till 18,3 (8,5) Mkr och
rörelse-resultatet uppgick till -1,8 (-1,3) Mkr. Resultatet har under perioden
påverkats på grund en engångskostnad till följd av en reklamation om 1 Mkr under
det tredje kvartalet.
Pilum Industrifilter AB
Under de första nio månaderna uppgick omsättningen till 33,4 (31,0) Mkr och
rörelseresultatet uppgick till -4,7 (-1,7) Mkr. Under den senare delen av
perioden har Pilum Industrifilter AB erhållit flera nya order av vilka merparten
kommer att successivt avräknas under 2011. I syfte att stärka organisationen
inför genomförandet av dessa order och för att kunna möta det ökade antalet
förfrågningar har 6 nyanställningar gjorts under kvartalet.
Ett utvecklingsarbete inom Pilum Industrifilter AB har påbörjats. Syftet är att
kunna erbjuda ett större inslag av tjänster inom service och underhåll.
Pilum Technologies AB
Under de första nio månaderna uppgick omsättningen till 13,3 (22,3) Mkr och
rörelseresultatet uppgick till -2,1 (+1,8) Mkr. Resultatet påverkas under
perioden av för låg orderingång.
Polyproject Sweden AB
Förvärvet av Polyproject Sweden AB slutfördes under det tredje kvartalet. Under
de första tre månaderna i Pilumkoncernen bidrog Polyproject med en omsättning på
14,5 Mkr och ett rörelseresultat som uppgick till -0,1 Mkr.
Resultat och omsättning har påverkats av en förskjutning på 6 månader i ett
projekt i Polen, lägre orderingång under första halvåret och därmed lägre
upparbetning under andra och tredje kvartalet samt kostnader i samband med
integration.
Verksamhetsrapport juli -september
Omsättningen och rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgick till 31,6
(22.2) Mkr och -5,0 (0.8) Mkr.
Pilum Engineering AB
Omsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 5,5 (5,3) Mkr och
rörelseresultatet uppgick till -1,4 (0,4) Mkr. Resultatet under perioden har
påverkats negativt av låg avräkning på grund av låg orderingång i under tidigare
kvartal samt en engångskostnad om 1,0 Mkr till följd av en reklamation i ett
projekt.
Pilum Industrifilter AB
Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till 8,9 (8,1) Mkr och
rörelseresultatet uppgick till -1,7 (0,2) Mkr.
Pilum Industrifilter har under det tredje kvartalet erhållit ett flera nya
order. Dels har en order erhållits om ett projekt för Bolidens nya
återvinningsanläggning vid Rönnskärsverken. Projektet är påbörjat och skall
levereras under 2010-2012. Pilum Industrifilter har också erhållit en order för
stoftavskiljning till en internationell kund. Leveransen skall ske till ett
nordiskt grannland och projektet är påbörjat och skall levereras under 2011.
I syfte att stärka organisationen inför genomförandet av de order som erhållits
under det tredje kvartalet och för att kunna möta det ökade antalet
förfrågningar har 6 nyanställningar gjorts under kvartalet. Pilum Industrifilter
har även påbörjat ett utvecklingsarbete med syftet att kunna erbjuda ett större
inslag av tjänster inom service och underhåll.
Pilum Technologies AB
Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till 4,4 (9,4) Mkr och
rörelseresultatet för uppgick till -0,8 (1,2) Mkr. Omsättning och resultat har
påverkats negativt av låg orderingång i tidigare kvartal.
Under det tredje kvartalet har Pilum Technologies erhållit en order från Turbec
AB för ombyggnad och nyproduktion av värmeväxlare till gasmotorer. Beställningen
skall vara levererad och avslutad till årsskiftet.
Polyproject Sweden AB
Omsättningen för kvartalet uppgick till 14,5 (12,2) Mkr och rörelseresultatet
uppgick till -0,1 (0,3) Mkr. Resultat och omsättning under perioden har
påverkats negativt av en förskjutning på sex månader i ett projekt i Polen,
lägre orderingång under det första halvåret samt kostnader i samband med
integration.
Polyproject har under det tredje kvartalet erhållit två större order, dels en
order för ombyggnad av en vattenreningsanläggning, dels en order till Sandvik AB
för produkter inom vattenreningsområdet. Båda projekten är påbörjade och skall
levereras under 2010-2011.
Pilumkoncernen
Pilum erbjuder energieffektiva industriprocesser och produkter samt system för
rening av luft, gas och vatten.
Pilum har fyra helägda dotterbolag, Pilum Engineering AB, Pilum Technologies AB,
Pilum Industrifilter AB samt Polyproject Sweden AB med helägda dotterbolaget JS
Plast AB.
Pilum har även en ägarandel i intressebolaget Hyheat AB som uppgår till 32,7 %.
Pilum Engineering AB - specialiserade på helhetslösningar för effektivisering av
energiuttaget från varma och fuktiga rökgaser genom kondensering. I processen
sker både värmeåtervinning och rening av rökgasen.
Pilum Industrifilter AB - specialiserat på helhetslösningar för gas- och
dammavskiljning från olika industriprocesser och rökgasrening från pannor för
värme- och energiproduktion.
Pilum Technologies AB - ett tillverkande företag med huvudsaklig inriktning på
rostfria produkter för vattenrening samt värmebeständiga komponenter till fjärr-
och kraftvärmeverk.
Polyproject Sweden AB (med dotterbolaget JS Plast AB) - ett etablerat
miljöteknikbolag specialiserat på produkter och helhetslösningar i olika plaster
för behandling och rening av aggressiva vätskor och gaser samt vatten och
luftrening.
Hyheat AB - äger en rad patent för värmepumpsteknik och Pilum har rättigheterna
för tekniken inom de områden som Pilum arbetar inom, dvs för kondensering av
rökgaser.
Marknad och efterfrågan
Orderingången under det tredje kvartalet uppgår till ca 120 Mkr och för perioden
januari - september uppgår orderingången till ca 170 Mkr. Den starka
orderingången under det tredje kvartalet representerar ett större ordervärde än
vad Pilum tidigare erhållit under en och samma period och bekräftar den tidigare
bedömningen att marknaden är på väg att återhämta sig. Under perioden har
offertstocken fortsatt att utvecklas positivt även om industrins och
energisektorns investeringar fortfarande inte kommit tillbaks till samma nivå
som innan finanskrisen.
Efter genomförd marknadsstudie, har Pilum fortsatt bearbetningen av marknaderna
i Tyskland och Österrike. En handfull offerter för rökgaskondensering har
lämnats, men den tidigare målsättningen att erhålla en första referensorder
under 2010 bedöms inte längre möjlig att uppnå. En eventuell order förväntas nu
kunna föreligga under första halvan av 2011.
Utvecklingsprojekt och samarbeten
Samarbete med STRABAG SE
Samarbetet mellan Pilum och det globala entreprenadföretaget STRABAG SE,
Österrike, utvecklas enligt plan och ger båda bolagen möjlighet att tillföra
varandra kompetens och offerera på projekt som annars skulle inte skulle vara
möjligt att bjuda på var för sig. Tiden från offert till upphandling för dessa
stora projekt är normalt sett ett till två år och utfallet av samarbetet bör
därför kunna utvärderas tidigast under 2011.
Utvecklingen i intressebolaget Hyheat AB
Utvecklingen av den hygroskopiska kondensorn fortgår och de prioriterade
marknads-segmenten är återvinning av energi ur processluft samt effektivisering
av gasmotorer.
Installationen av testanläggningen vid Holmen Pappers anläggning i Braviken
beräknas kunna slutföras under fjärde kvartalet och driftsättas en kort tid
därefter.
Hyheat har även påbörjat arbetet med att skapa en referensanläggning för
gasmotor-applikationen. Efter genomförd marknadsanalys har Danmark valts som den
mest intressanta närliggande marknaden. Danmark är en marknad som ligger i
framkanten av utnyttjandet av innovativ miljöteknik och har betydligt fler
stationära gasmotorer i drift för el- och värmeproduktion än andra länder i
närområdet
Nya dotterbolaget Polyproject Sweden AB
Förvärvet av Polyproject Sweden AB slutfördes den 1 juli 2010.
Polyproject (med dotterbolaget JS Plast AB) är ett etablerat miljöteknikbolag
som utvecklar, konstruerar och tillverkar komponenter, produkter och
systemlösningar, främst i termoplast och kompositmaterial, avsedda för
behandling och rening av aggressiva vätskor och gaser samt vatten och
luftrening. Företaget har 43 anställda med verksamhet i Norrköping och
tillverkning i Strömsfors och Flen. Polyproject har idag en stor andel service
som en del i sitt erbjudande och har serviceavtal med bolag som Tekniska Verken
i Linköping AB, Volvo AB och SAAB.
Bolaget har under de senaste åren, utöver på sin hemmamarknad i Norden,
genomfört en rad projekt i Europa, framför allt i Polen. Polyproject har även
påbörjat en etablering i Sydostasien.
Den förvärvade verksamhetens omsättning under 2009 uppgick till 66,5 Mkr och
resultat före skatt uppgick till 3,0 Mkr. Under de tre första tre kvartalen
2010 uppgick omsättningen till 52,2 Mkr och resultat före skatt uppgick till
0,1 Mkr. Orderstocken uppgick vid förvärvstidpunkten till 26 Mkr.
Förvärvet av Polyproject är ett att betrakta som ett strategiskt förvärv för
Pilum. Polyprojects verksamhet ger möjlighet för Pilum som helhet att stärka sin
affär inom områden som ligger nära Pilum t.ex. inom energi, vattenrening och
ytbehandling men ger också möjligheter till nya affärer där Pilum och
Polyproject inte var för sig kan anses var tillräckligt konkurrenskraftiga.
Genom förvärvet erhåller Pilum en stärkt ställning på marknaden.
Ytterligare information om det genomförda förvärvet återfinns i Not 3, sid 18.
Koncernens finansiella ställning
Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel inklusive kortfristiga
placeringar till 3,1 (5,6) Mkr. Utöver likvida medel fanns det outnyttjad
checkkredit om 4,5 (1,2) Mkr. Omsättningstillgångarna uppgick till 60,1 Mkr, de
kortfristiga skulderna till 58,1 Mkr.
Investeringar i perioden uppgick till 1,1 (0,9) Mkr. Det totala kassaflödet
uppgick i perioden till -1,2 (4,5) Mkr. Kassaflödet från den löpande
verksamheten uppgick i kvartalet till 4,0 (2,1) Mkr.
Soliditeten uppgick till 36,6 (43,5)% Eget kapital uppgick till 37,6 (33,0) Mkr,
motsvarande 0,54 kr per aktie.
Utestående konvertibellån om 3 Mkr bedöms att konverteras till aktier utifrån
den senaste tidens handelskurs av Pilumaktien.
Styrelsen gör liksom tidigare bedömningen att likviditeten är tillräcklig för
att säkerställa koncernens behov under den närmaste 12 månadersperioden
förutsatt att den förväntade orderingången följer plan.
Moderbolaget
Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen för
tredje kvartalet uppgick till 0,8 (0,3) Mkr. Resultatet efter finansiella poster
uppgick till -0,5 (-0,7) Mkr. Soliditeten uppgick till 88,0 (90,4)%.
Aktiekapitalet i Pilum AB
Efter genomförda nyemissioner under perioden maj till juli har Pilums
aktiekapital under året ökat enligt nedan:
* Maj, nyemission 750 000 kr och 7 500 000 aktier.
* Juni, företrädesemission 130 435 kr och 1 304 348 aktier.
* Juli, riktad nyemission 1 359 958 kr och 13 599 585 aktier.
Totalt uppgår aktiekapitalet efter emissionerna till 6 930 227,50 kr och antalet
aktier uppgår till 69 302 275 st. aktier.
Medarbetare i koncernen
Pilum grundades 2005 och har idag verksamhet i Borås, Malmö, Norrköping, Flen
och Upplands Väsby. Antalet anställda i slutet av kvartalet var 77 (35)
personer.
Transaktioner med närstående
Pilums ordförande Lars Ransgart har erhållit ersättning från bolaget i samband
med arbetet med förvärvet av Polyproject Sweden AB. Ersättningen har fakturerats
bolaget av Lars Ransgart Management AB. Två styrelseledamöter har godkänt
faktureringen.
Pilum har under kvartalet gett Brunswick Group uppdraget att ta fram en
kommunikationsstrategi för bolaget. Annette Brodin Rampe, styrelseledamot i
Pilum är tillika konsult hos Brunswick Group. Annette Brodin Rampe deltog inte
beslutet. Avtalet har tecknats på marknadsmässiga villkor.
Löner och ersättningar
Arvode till styrelsen utgår med av stämman fastställda arvoden.
Lön och ersättning till VD - se årsredovisning 2009.
Redovisningsprinciper
Koncernredovisningen upprättas i enlighet med International Financial Reporting
Standards, IFRS. Delårsrapporten för koncernen är upprättad i enlighet med IAS
34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet
med Årsredovisningslagen och RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer. Ett
antal ändringar vad gäller befintliga standarder och nya tolkningar tillämpas
från räkenskapsårets början. Av dessa har IFRS 3 Rörelseförvärv (omarbetad) fått
viss påverkan på de finansiella rapporterna då nya rörelseförvärv redovisas i
enlighet med denna standard. Delårsrapporten har i övrigt upprättats i enlighet
med de redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som framgår av
Årsredovisningen för 2009.
Riskfaktorer
Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar projektrelaterade
risker, det vill säga risker för prisändringar för material och
underleverantörsarbeten som inte är prissäkrat i samband med offerternas
avlämnande. Vid stora tidsförskjutningar i projekten kan även likviditetsrisk
uppstå. Från tid till annan förändras marknadsrisken, normalt sett inte med
några stora svängningar, men då marknaden inte ännu fullt ut återhämtats vill
styrelsen påpeka att marknadsrisken måste beaktas.
En mer utförlig beskrivning av koncernens riskexponering och riskhantering
redovisas i Årsredovisningen för 2009. Se www.pilum.se.
Intygande
Styrelsen och den verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten
ger en rättvisande översikt av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning
och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
företaget och de företag som ingår i koncernen kan bedömas stå inför.
Tidpunkter för ekonomisk information
· 17 februari 2011 Bokslutskommuniké 2010
· 6 maj 2011 Rapport kvartal 1
· 6 maj 2011 Årsstämma 2011
· 16 augusti 2011 Rapport kvartal 2
· 10 november 2011 Rapport kvartal 3
· 16 februari 2012 Bokslutskommuniké 2011
Stockholm den 17 november 2010
Pilum AB (publ.)
Jan Törner
Verkställande direktör
Annette Brodin Rampe Magnus Groth Sven Joel Härgestam
Rune Löderup Hans Möller Lars Ransgart
Styrelsens ordförande
För ytterligare information kontakta:
Jan Törner, VD
jan.torner@pilum.se
Pilum AB (publ)
Kanalvägen 3A, 6tr,
194 61 Upplands Väsby
Tel: 08- 591 124 10. Fax: 08- 591 124 75
E-post: info@pilum.se
www.pilum.se
Pilum AB (publ) är listat på First North Premier och Mangold Fondkommission AB
(tel.nr 08-503 015 00) är dess Certified Adviser.
Pilum erbjuder energieffektiva industriprocesser och produkter samt system för
rening av luft och vatten.
GRANSKNINGSRAPPORT
Till styrelsen i Pilum AB
Org.nr 556556-8325
Inledning
Jag har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Pilum AB (publ)
per 30 september 2010 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det
är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och
presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen.
Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på min
översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Jag har utfört min översiktliga granskning i enlighet med Standard för
översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell
delårsinformation utförd av företagets valda revisorer. En översiktlig
granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är
ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk
granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig
granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört
med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i
Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas
vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en
sådan säkerhet att jag blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle
kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen
grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad
slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på min översiktliga granskning har det inte kommit fram några
omständigheter som ger mig anledning att anse att den finansiella
delårsinformationen inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i
enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i
enlighet med årsredovisningslagen.
Malmö den 17 november 2010
Elna Lembrér Åström
Auktoriserad revisor
Deloitte AB
[HUG#1463151]
Pilum AB (publ): Delårsrapport jan-sept 2010
| Source: Pilum AB
Attachments
