Kvartalsrapport januari - mars 2011
Q1Intäkterna ökar med 24 % och resultat ökar med 72 % till 12,9 mkr.
Januari - Mars 2011
Nettoomsättningen för perioden ökar med 24 % och uppgår till 97,4 (78,5)
mkr.
EBITDA ökar med 52 % och uppgår till 16,9 (11,1) mkr.
Rörelseresultatet, rensat för engångseffekter, ökar med 63 % till 13,0
(8,0) mkr.
Resultat efter skatt ökar med 72 % och uppgår till 12,9 (7,5) mkr.
Kassaflödet från den löpande verksamheten, efter förändring av
rörelsekapital men före investeringar, uppgår till 12,5 (11,0) mkr.
Räntebärande nettoskuld uppgår till 42,9 (3,4) mkr.
Resultat per aktie uppgår till 1,64 (0,96) kr.
Phonera fortsätter sin satsning inom Hosting på den norska marknaden
genom ett strategiskt förvärv av det Oslobaserade bolaget
Ventelo Hosting AS under februari 2011.
Bolaget har lyckats nå en förtida inlösen av tilläggsköpeskillingen för
Fasthost AS för att på bästa sätt tillvarata synergieffekter med
Ventelo Hosting AS.
Engångseffekter i samband med förtida inlösen av tilläggsköpeskilling
för Fasthost AS har påverkat det första kvartalet genom
ökade nedskrivningar med 22,3 mkr, finansiella intäkter med 17,6 mkr och
skatteintäkt med 4,6 mkr. Den sammanlagda effekten på Resultat efter
skatt är 0,0 mkr. Se även not 4.
De förvärvade verksamheterna i Norge utvecklas enligt plan.
Den tidigare ägaren och tillika VD i Fasthost AS har inträtt som ägare i
Phonera.
Robert Kjellberg tillträder tjänsten som ny affärsområdeschef för
Phonera Managed Services den 1 mars.
VD:s kommentar
Phonera redovisar ökade intäkter och sitt bästa kvartalsresultat
någonsin.
Resultatet efter skatt uppgår till 12,9 mkr, vilket är en förbättring
med 72 % jämfört med föregående år. Intäkterna uppgår till 97,4 mkr
vilket är en ökning med 24 % jämfört med samma period föregående år.
Affärsområde Telefoni gör ett bra första kvartal med tillväxt i intäkter
och ett starkt resultat. Snittintäkten per kund (ARPU) ökar som följd av
att faktureringen av IP- och mobiltelefoni växer. Försäljningen av
mobiltelefoni har kommit igång bra med 2 000 nya abonnemang under
kvartalet. Även försäljningen av IP-telefoni har gått bra under årets
inledning.
Affärsområdet redovisar den högsta bruttomarginalen någonsin. Den höga
bruttomarginalen beror på en ökad andel intäkter av tjänster med fast
pris både inom fast- och IP-telefoni. Framåt kan bruttomarginalen
påverkas något negativt av en ökad andel fakturering av mobiltelefoni
som har en lägre marginal jämfört med både fast- och IP-telefoni.
Rörelseresultatet uppgår till 14,2 mkr.
Även affärsområde Managed Services inleder året bra med ökade intäkter
och ett förbättrat resultat. Tillväxten kommer både från genomförda
förvärv samt från organisk tillväxt inom Hosting. Rörelseresultatet
exklusive engångseffekter uppgår till 2,7 mkr vilket är det bästa
resultatet hittills för affärsområdet.
Under kvartalet har affärsområdet påverkats av engångseffekter då vi har
löst upp och betalat ut tilläggsköpeskillingen för FastHost i Oslo.
Syftet med transaktionen var att så snart som möjligt realisera de
synergier som finns mellan FastHost och det under kvartalet förvärvade
Ventelo Hosting. Upplösningen innebär att affärsområdet får en positiv
resultatpåverkan genom nedskrivning av finansiell skuld. I samband med
detta har affärsområdet även omvärderat förvärvade immateriella
tillgångar samt goodwill i FastHost vilket har påverkat
rörelseresultatet negativt. Dessa två transaktioner har ingen påverkan
på resultatet efter skatt.
Årets första kvartal har gått enligt plan. Under resterande delen av
året förväntas den organiska tillväxten komma från en ökad försäljning
av IP- och mobiltelefoni och en ökad fyllnadsgrad i våra datacenter. Vi
kommer även att fortsätta utvärdera attraktiva förvärvsmöjligheter. Med
tillväxt i intäkter, en fortsatt stark bruttomarginal och god
kostnadskontroll ser vi med tillförsikt fram emot resterande 2011.
Malmö den 12 maj 2011
Henric Wiklund
Verkställande direktör Phonera AB (publ.)
Nyckeltal koncernen 2011 2010
2010
jan-mars**
jan-mars jan-dec*
Nettoomsättning, mkr 97,4 78,5
336,2
Bruttomarginal, % 55,3 49,3
51,2
EBITDA, mkr 16,9 11,1
56,2
Rörelseresultat, mkr 13,0 8,0
40,5
Rörelsemarginal, % 13,4 10,2
12,0
Resultat efter skatt, mkr 12,9 7,5
37,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten, mkr 12,5 11,0
59,6
Nettoskuld, mkr 42,9 3,4
42,4
Avkastning eget kapital, % 9,2 8,0
39,3
Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,3 6,5
32,3
Resultat per aktie, kr 1,64
0,96 4,73
Kassaflöde per aktie, kr 1,60
1,41 1,99
Substansvärde per aktie, kr 17,85
11,94 16,20
Antal kunder affärsområde Telefoni 58 000 56
500 58 000
* Samtliga siffror exklusive engångsposter. Se not 4.
** Samtliga siffror exklusive engångsposter. Se not 5.
Omsättning kvartal och rullande (mkr) Rörelseresultat exklusive
engångseffekter (mkr)
Affärsområde Managed Services
Affärsområdet Managed Services tillhandahåller tjänster inom Hosting,
accesser för Internet och VPN samt grossisttjänster i eget
internationellt IP-nät. Affärsområdet fokuserar främst på hosting åt de
mest krävande kunderna som ställer krav på hög tillgänglighet, höga
effekter per rack och tillgång till ett kraftfullt IP-nät.
Nettoomsättningen för affärsområdet uppgår under första kvartalet till
31,5 (16,3) mkr vilket är en ökning med 93 procent på ett år.
Rörelseresultatet för första kvartalet uppgår justerat för
engångseffekter till 2,7 (-0,5) mkr.
Omsättningsutveckling första kvartalet
Affärsområdets omsättning uppgår första kvartalet till 31,5 (16,3) mkr.
Tillväxten i intäkter kommer främst från förvärven av FastHost och
Ventelo Hosting i Oslo men också från organisk tillväxt inom Hosting.
Den organiska tillväxten inom Hosting uppgår till 34 procent jämfört med
motsvarande kvartal 2010.
Under första kvartalet påbörjades byggnationen av Phoneras nya datahall
i Sätra. Hallen beräknas vara inflyttningsklar under fjärde kvartalet
2011.
Omsättning Managed Services (mkr)
Kostnadsutveckling första kvartalet
Direkta kostnader uppgår första kvartalet till 14,5 (9,2) mkr i
jämförelse med 14,0 mkr fjärde kvartalet 2010. De direkta kostnaderna
ökar som följd av förvärvet av Ventelo Hosting. Övriga kostnader och
personalkostnader uppgår första kvartalet till 11,6 (5,6) mkr i
jämförelse med 7,3 mkr fjärde kvartalet 2010. Ökningen i övriga
kostnader beror främst på förvärvet av Ventelo Hosting.
Hyres- och övriga kostnader för det nya datacentret i Stockholm har
belastat kvartalets resultat med 0,6 mkr.
Avskrivningar exklusive engångsposter uppgår första kvartalet till 2,7
(2,0) mkr. Avskrivningarna ökar till följd av fortsatt expansion i
datacenter Linköping och Hammarby samt tillkommande avskrivningar på
immateriella tillgångar efter förvärvet av FastHost och Ventelo Hosting.
Som andel av omsättningen minskar dock de totala kostnaderna till 91
(103) %.
Kostnadsutveckling Managed Services (mkr)*
*Engångseffekter är borttagna från första kvartalet 2011 för att
synliggöra trender.
Resultatutveckling första kvartalet
Resultatet för affärsområde Managed Services före avskrivningar uppgår
under det första kvartalet till 5,4 (1,5) mkr. Rörelseresultatet rensat
för engångseffekter uppgår första kvartalet till 2,7 (-0,5) mkr.
EBITDA Managed Services (mkr)
Rörelseresultat Managed Services (mkr)*
*Engångseffekter är borttagna från första kvartalet 2011 för att
synliggöra trender.
Affärsområde Telefoni
Phoneras telefoni och Internettjänster riktas främst till små och
medelstora företag. Affärsområdet har 58 000 (56 500) aktiva kunder vid
periodens utgång vilket är samma antal som under det fjärde kvartalet.
Nettoomsättningen uppgick under kvartalet till 65,8 (62,2) mkr.
Rörelseresultatet för det första kvartalet uppgår till 14,2 (12,1) mkr
Omsättningsutveckling första kvartalet
Nettoomsättningen för första kvartalet uppgår till 65,8 (62,2) mkr.
Ökningen jämfört med föregående år beror delvis på att den positiva
trenden i försäljningen av IP-baserade tjänster fortsatt. Dessa kunder
är större och har en högre omsättning per kund (ARPU) än genomsnittet i
kundstocken. Mobiltelefoniförsäljningen som lanserades under fjärde
kvartalet har tagit fart och vid utgången av första kvartalet hade
affärsområdet cirka 2 000 stycken mobiltelefoniabonnemang. Flertalet av
dessa kunder är befintliga kunder och mobiltjänsterna bidrar både till
en förstärkt ARPU och en ökad omsättning. Utvecklingen jämfört med
föregående kvartal är positiv då telefonikonsumtionen under första
kvartalet historiskt varit lägre än fjärde kvartalet. Den fortsatt
ökande andelen kunder med fastprisalternativ bidrar till att stabilisera
variationer i omsättningen som beror på säsongen.
Omsättning Telefoni (mkr)
ARPU & OPEX Telefoni, kr per kund
(se även definitioner på sidan 16)
Bruttomarginal Telefoni, %
Bruttomarginal första kvartalet
Bruttomarginalen första kvartalet är den högsta som affärsområdet
redovisat och uppgår till 55,8 (50,8) procent mot 55,0 procent under
fjärde kvartalet. Förbättringen i marginal beror på en ökad andel
intäkter från fasta prisalternativ och IP baserade tjänster som båda
bidrar till en högre bruttomarginal.
Direkta kostnader uppgår under kvartalet till 29,1 (30,6) mkr i
jämförelse med 29,5 mkr i fjärde kvartalet. Minskningen jämfört med
fjärde kvartalet beror främst på en något lägre rörlig konsumtion av
fast telefoni. Under 2010 tog Post- och Telestyrelsen beslut om att
sänka samtrafikavgifterna både i de fasta och mobila telenäten vilket
minskat de direkta kostnaderna och påverkat bruttomarginalen positivt
jämfört med första kvartalet föregående år.
Kostnadsutveckling Telefoni (mkr)
Kostnadsutveckling första kvartalet
Personal och övriga kostnader, exklusive avskrivningar uppgår första
kvartalet till 21,7 (18,7) i jämförelse med 21,5 mkr fjärde kvartalet.
Den högre kostnaden jämfört med föregående år beror på en högre
försäljning med påföljande högre försäljningsprovisioner.
Mobilförsäljningen som tagit fart under kvartalet, där alla
försäljningskostnader tagits direkt, påverkar också
kostnadsutvecklingen.
Resultatutveckling första kvartalet
Rörelseresultatet för det första kvartalet uppgår till 14,2 (12,1) mkr.
Rörelseresultat Telefoni (mkr)
Koncernen
Nettoomsättning
Första kvartalet 2011
Koncernens nettoomsättning ökade med 24 % och uppgår första kvartalet
till 97,4 (78,5) mkr.
Nettoomsättningen under det första kvartalet uppgår till 31,5 (16,3) mkr
för affärsområde Managed Services. Tillväxten kommer främst från de
förvärvade norska bolagen FastHost AS och Ventelo Hosting AS.
Nettoomsättningen för affärsområde Telefoni uppgår första kvartalet till
65,8 (62,2) mkr.
Resultat
Första kvartalet 2011
Koncernens rörelseresultat rensat för engångseffekter ökar med 63 % till
13,0 (8,0) mkr. Rörelseresultatet har fortsatt utvecklats positivt under
2011.
Rörelseresultatet för affärsområde Managed Services rensat för
engångseffekter ökar för det första kvartalet till 2,7 (-0,5) mkr.
Rörelseresultatet för affärsområde Telefoni för det första kvartalet
till 14,2 (12,1) mkr.
Koncerngemensamma kostnader har belastat resultatet med 3,8 (3,6) mkr.
Anläggningstillgångar
Koncernens immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgår per
31 mars 2011 till 169,9 (94,5) mkr. Ökningen består i huvudsak av en
ökning av immateriella tillgångar till följd av de förvärvade norska
bolagen men även en ökning av materiella anläggningstillgångar för
färdigställande av datacentret i Linköping samt tillkommande
investeringar för det befintligt datacenter i Stockholm.
I inventarier ingår per sista december finansiellt leasade inventarier
till ett bokfört värde av 16,5 (11,2) mkr.
Övriga anläggningstillgångar utgörs av uppskjutna skattefordringar på
22,2 (22,2) mkr samt lämnad deposition till Skanova och upplupen ränta
på densamma 2,3 (2,1) mkr.
Uppskjuten skattefordran
Det nominella värdet av uppskjuten skattefordran uppgick per 31 mars
2011 till 29,5 mkr. Övriga anläggningstillgångar som utgörs av den
uppskjutna skattefordran uppgår till 22,2 (22,2) mkr och motsvarar en
skatteeffekt på förväntat resultat.
Finansiell ställning och likviditet
Likvida medel uppgår per 31 mars 2011 till 24,0 (22,4) mkr.
Nettoupplåningen var i huvudsak oförändrad under kvartalet med minskad
tilläggsköpeskilling och tillkommande förvärvskrediter avseende Ventelo
Hosting AS samt inlösen av tilläggsköpeskilling för Fasthost AS.
Nettoskulden uppgår per 31 mars 2011 till 42,9 (3,4) mkr. De
räntebärande skulderna utgörs av reserverade tilläggsköpeskillingar om
1,5 (2,8) mkr, leasingskuld på 13,9 (9,3) mkr, kortfristig
factoringkredit på 0,0 (8,0) mkr, skuld till förra ägaren av Fasthost
5,7 (0,0) mkr samt banklån på 45,8 (5,6) mkr.
Nettoupplåning
Belopp i mkr 2011-03-31 2010-12-31
2010-03-31
Räntebärande skulder
Reserverade tilläggs-köpeskillingar 1,5
43,0 2,8
Ej utbetald köpeskilling Fasthost AS 5,7 -
-
Leasingskuld 13,9
11,9 9,3
Kortfristig factoring-kredit - -
8,0
Banklån 45,8
17,5 5,6
Summa räntebärande skulder 66,9
72,4 25,8
Likvida medel 24,0
30,0 22,4
NETTOUPPLÅNING 42,9
42,4 3,4
Som säkerhet för möjligheten att utnyttja den kortsiktiga
factoringkrediten har kundfordringar på 25,8 (16,4) mkr ställts.
Säkerhet i form av företagsinteckningar på 28,7 (28,7) mkr har ställts
avseende åtagande mot nätleverantörer. Vidare har deposition ställts
till Skanova om 2,3 (2,1) mkr. För kredit hos bank har aktier i
dotterbolagen Phonera Företag AB, Fasthost AS samt Ventelo Hosting AS
ställts som säkerhet. Bokfört värde uppgår till 185,6 (129,1) mkr.
Identifierad uppskjuten skatteskuld i samband med förvärvsanalysen av
FastHost AS och Ventelo Hosting AS uppgår till 2,7 (0,0) mkr.
Koncernens egna kapital uppgår per 31 mars 2011 till 139,6 (93,4) mkr.
Koncernens soliditet uppgår per 31 mars 2011 till 39,9 (46,0)%.
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgår under första kvartalet
till 12,5 (11,0) mkr varav förändring av rörelsekapital uppgår till -4,1
(0,4) mkr för första kvartalet.
Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar har under
första kvartalet påverkat kassaflödet med -1,8 (-2,2) mkr.
Investeringar i verksamheterna Fasthost AS och Ventelo Hosting AS har
påverkat kassaflödet med -43,5 (0,0) mkr.
Medarbetare
Koncernen hade per sista december 99 (74) heltidsanställda, varav 27
(23) kvinnor, samt 16 (15) deltidsanställda, varav 14 (13) kvinnor.
Marknaden
Telefoni
Affärsområdets primära marknad är små och medelstora företag (SME) på
den svenska marknaden. Det finns i Sverige ca 600 000 företag i detta
segment som har ett unikt, fast telefonnummer.
Situationen på företagsmarknaden för fast telefoni är stabil med ett
minskat antal aktörer och prisnivåer som utvecklas på ett mer konsekvent
och förutsägbart sätt utan nämnvärd prispress.
Marknaden för fast telefoni har de senaste åren sett en minskning både
avseende värde och antal samtalsminuter. Detta som en följd av
förändrade telefonibeteenden. Marknaden för mobiltelefoni till företag
växer. Antalet abonnemang ökade under första halvåret 2010 med 9,4 %,
jämfört med samma period 2009, till 2 643 000 stycken. Det är abonnemang
för mobilt bredband som står för den största delen av ökningen.
Affärsområdet ser en stor tillväxtpotential inom mobiltelefoni.
Phonera säljer även IP-telefoni till små och medelstora företag.
IP-telefoni till företag är en marknad som växer och Phonera har en
stark organisk tillväxt. Phonera bedömer att marknaden för IP-telefoni
och framförallt IP-telefoniväxlar och IP-baserade växelanslutningar
kommer att fortsätta växa.
Managed services
Marknaden för Hostingtjänster växer kraftigt. Mängden data som lagras
beräknas öka med 50 % per år enligt IDC (International Data
Corporation). Med den ökade datamängden krävs det fler och kraftfullare
servrar. Moderna servrar är därför mer kompakta än tidigare vilket leder
till fler servrar per rack som gör att behovet av el och kyla ökar.
Det är inte bara mängden digital information som växer. I takt med att
allt mer affärskritisk verksamhet bedrivs digitalt ökar behovet av hög
säkerhet och tillgänglighet samt behovet av stor internetkapacitet. Med
en ökad komplexitet i drift av servrar och allt större krav på hög
tillgänglighet och säkerhet ökar efterfrågan på outsourcing av
serverdriften.
Moderbolaget
Moderbolaget har främst koncerngemensamma funktioner och all fakturering
sker normalt till dotterbolag. Moderbolagets nettoomsättning uppgår för
första kvartalet 2011 till 4,0 (3,7) mkr. Resultat före skatt uppgår
till 0,5 (0,6) mkr.
Aktien
Phonera-aktien handlas på NASDAQ OMX Stockholm, Small Cap.
Aktiekapitalet per 31 mars 2011 uppgår till 15 977 966 kronor och är
fördelat på 7 988 983 aktier. Kvotvärde per aktie är 2,00 kronor.
Största ägarna
2011-03-31 Antal aktier Innehav (%)
Röster (%)
Investment AB Klöverön 2 265 663 28,36
28,97
Ramsboda AB 1 154 134 14,45
14,76
Tafica Ltd 927 685 11,61
11,86
Högberga Invest AB 800 000 10,01
10,23
Avanza Pensionsförsäkring AB 460 016 5,76
5,88
Holderfast AS 333 000 4,17
4,26
Nordnet Pensionsförsäkringar AB 185 599 2,32
2,37
Lipco AB 135 489 1,70
1,73
Hans Linusson 126 000 1,58
1,61
Övriga 1 432 862 17,94
18,32
Totalt utestående aktier 7 820 448 97,89
100,00
Aktier i eget förvar, Phonera AB 168 535 2,11 -
Totalt antal aktier 7 988 983 100,00
100,00
Risker och osäkerhetsfaktorer
Phoneras verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer. De
riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för Phoneras framtida
utveckling är dels verksamhetsrisker såsom förändringar i lagar och
regler för telekommunikationstjänster, ökad konkurrens, färre antal
leverantörer, introduktion av nya tjänster, förmåga att attrahera och
behålla kunder, förmåga att attrahera och behålla personal,
rättsprocesser, aktierelaterade risker samt finansiella risker.
Utöver de risker som beskrivs i Phoneras Årsredovisning 2010
(Förvaltningsberättelsen sidan 30 samt, not 22 sidan 50), bedöms inte
några väsentliga risker ha tillkommit.
Årsstämma Phonera AB (publ) 2011
Årsstämman för Phonera hålls den 12 maj 2011 i Göteborg.
Framtidsutsikter
Phoneras bedömning för 2011 är en fortsatt god utveckling av sin
kärnaffär. Bolaget står starkt med två renodlade och självständiga
verksamheter, en sund kostnadsstruktur, en måttligt skuldsatt
balansräkning och starka kassaflöden från rörelsen. Planen för fortsatt
tillväxt fortgår med tydligt sälj- och produktfokus inom respektive
affärsområde. Bolaget följer löpande intressanta förvärvsmöjligheter för
fortsatt expansion. En ökad andel av koncernens intäkter och
rörelseresultat förväntas komma från tillväxtområden som mobiltelefoni,
IP-telefoni och Hosting.
Stabil affär inom fast telefoni
Inom affärsområde Telefoni finns en stor och omfattande affär med
förvalstelefoni. Denna verksamhet förväntas bidra med mycket god
lönsamhet framöver. En stabilare ARPU i kombination med fortsatt
kundanskaffning ökar möjligheten till tillväxt.
Tillväxt med nya tjänster
Inom affärsområde Telefoni finns även affärerna IP-telefoni och
Mobiltelefoni. Tillväxten inom affärsområdet kommer att ske på dessa två
tillväxtmarknader. Det sker både genom mer försäljning mot befintliga
kunder samt genom bearbetning av nya kunder.
Tillväxt inom hosting
Inom affärsområde Managed Services förväntas tillväxt främst från
produktområdet Hosting. Genomförda förvärv och beslutade investeringar
kommer att fördubbla datacenterkapaciteten och förväntas successivt
bidra med stark intäktstillväxt.
Sammantaget förväntas Phonera uppvisa en god tillväxt, ett förbättrat
rörelseresultat och ett starkt kassaflöde i rörelsen.
Finansiella mål
Styrelsens finansiella mål för Phonera är:
- Genomsnittlig tillväxt om lägst 10 % per år och en omsättning om
lägst 500 mkr verksamhetsåret 2014.
- Omsättningsökningen bygger på en kombination av organisk och
förvärvad tillväxt men förutsätter ingen utspädning av antalet aktier.
- Rörelsemarginal om lägst 12 % per år.
- En soliditet som långsiktigt överstiger 30 % och en stark
finansiell ställning som möjliggör förvärv.
Utdelning
Styrelsen har som mål att föreslå en utdelning om lägst 50 % av
koncernens resultat efter skatt, givet att soliditetsmålet infrias.
Styrelsen kommer vid varje givet tillfälle göra en bedömning av huruvida
det finns alternativ kapitalanvändning, så som organiska
tillväxtsatsningar eller förvärv som förväntas skapa bättre avkastning.
Redovisningsprinciper
Koncernredovisningen för första kvartalet 2011 har, i likhet med
årsbokslutet för 2010, upprättats i enlighet med International Financial
Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU och i enlighet med
den svenska Årsredovisningslagen.
Denna kvartalsrapport är för koncernen upprättad i enlighet med IAS 34
Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen och
för moderbolaget upprättad efter tillämpliga regler i
Årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För
en mer detaljerad presentation av Phoneras redovisningsprinciper
hänvisas till Phoneras årsredovisning för 2010.
Uppskattningar och bedömningar för redovisnings-ändamål
Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver
att styrelsen och ledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och
uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av
redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar,
skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från
dessa uppskattningar och bedömningar.
Göteborg den 12 maj 2011
Henric Wiklund
Kontaktinformation
Henric Wiklund, vd Phonera AB
Mobil 0701-82 00 00
E-post: henric.wiklund@phonera.se (henric.wiklund@phonera.se)
Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas
granskning.
Informationen är sådan som Phonera AB (publ) ska offentliggöra enligt
lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella
instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 maj 2011
klockan 08.00.
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Belopp i tkr
Rörelsens intäkter
2011 2010 2010
jan-mars jan-mars jan-dec
Nettoomsättning jämförbar verksamhet
97 378 78 503 335 440
Avvecklad verksamhet
- - -
97 378 78 503 335 440
Rörelsens kostnader
Trafikkostnader och handelsvaror
-43 572 -39 804 -146 989
Övriga externa kostnader
-19 990 -16 137 -69 700
Personalkostnader
-16 875 -11 460 -50 099
EBITDA
16 941 11 102 68 652
Av och nedskrivningar på materiella och immateriella
anläggningstillgångar -26 197 -3 132 -15 701
Rörelseresultat
-9 256 7 970 52 951
Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är
anläggningstillgångar
Ränteintäkter och övriga finansiella intäkter
17 856 135 6 946
Räntekostnader och övriga finansiella kostnader
-740 -625 -9 548
Resultat före skatt
7 860 7 480 50 349
Skatt på periodens/årets resultat
4 990 - -547
Periodens/årets resultat
12 850 7 480 49 802
Periodens/årets resultat per aktie
1,64 0,96 6,37
Valutadifferenser vid omräkning
2 - 45
av utlandsverksamheter
Periodens/årets totalresultat
12 852 7 480 49 847
Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare
12 852 7 480 49 847
Koncernens balansräkning i sammandrag
Belopp i tkr 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill 95 045 36 427 82 077
Andra immateriella tillgångar 15 618 6 482 26 380
Inventarier 59 239 51 549 57 052
Uppskjuten skattefordran 22 228 22 228 22 228
Depositioner 2 320 2 120 2 320
Summa anläggningstillgångar 194 450 118 806 190 057
Omsättningstillgångar
Varulager 210 294 65
Kundfordringar 42 352 30 559 27 078
Kortfristiga fordringar 88 499 31 095 79 551
Kassa och bank 23 996 22 363 29 951
Summa omsättningstillgångar 155 057 84 311 136 645
Summa tillgångar 349 507 203 117 326 702
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 139 582 93 357 126 730
Räntebärande skulder 66 937 25 731 72 353
Icke räntebärande skulder 142 988 84 029 127 619
Summa skulder 209 925 109 760 199 972
Summa eget kapital och skulder 349 507 203 117 326 702
Ställda Panter
Företagsinteckningar 28 655 28 665 28 655
Pantsatta aktier för kredit hos bank 185 649 129 117 175 547
Kundfordringar 25 831 16 364 23 584
Depositioner (långfristig fordran) 2 320 2 120 2 320
Förändringar i koncernens eget kapital
Belopp i tkr 2011 Helår 2010
jan - mars
Ingående eget kapital per 1/1 126 730 85 877
Årets totalresultat 12 852 49 847
Utgående Eget kapital 139 582 135 724
Transaktioner med ägarna
Utdelningar - -8 994
Utgående Eget Kapital 139 582 126 730
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
Belopp i tkr
2011 2010 2010
jan-mars jan-mars Helår
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat
-9 256 7 971 52 951
Finansnetto
-161 -510 -1 534
Av- och nedskrivningar
26 197 3 131 15 701
Övriga ej likviditetspåverkande poster
-134 - 39
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapital 16 646 10 592 67 157
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital
-4 118 419 -7 520
Kassaflöde från den löpande verksamheten
12 528 11 011 59 637
Investeringsverksamheten
- investeringar i verksamheter
-43 543 - -15 107
- finansiella placeringar
- - -180
- förvärv av materiella och immateriella tillgångar
-1 821 -2 240 -13 743
- inbetalning av deposition
- - -200
Kassaflöde från investeringsverksamheten
-45 364 -2 240 -29 230
Finansieringsverksamheten
- förändring låneskuld
26 969 -802 -5 525
- utdelning till aktieägarna
- - -8 994
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
26 969 -802 -14 519
Periodens kassaflöde
-5 867 7 969 15 888
Ingående likvida medel
29 951 14 394 14 394
Kursdifferens likvida medel
-88 - -331
Likvida medel vid periodens slut
23 996 22 363 29 951
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Belopp i tkr 2011 2010 2010
jan-mars jan-mars jan-dec
Rörelsens intäkter 4 000 3 666 20 624
Rörelsens kostnader -3 524 -3 001 -14 800
Rörelseresultat 476 665 5 824
Finansiella poster, netto 5 -70 -618
Resultat efter finansiella poster 481 595 5 206
Skatter - - -
Resultat efter skatt 481 595 5 206
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Belopp i tkr 2011-03-31 2010-03-31
2010-12-31
Materiella anläggningstillgångar 85 107 69
Finansiella anläggningstillgångar 205 551 213 256 205 551
Fordran dotterbolag 41 913 1 617 14 842
Rörelsefordringar 730 800 829
Likvida medel 4 778 257 3 135
Summa tillgångar 253 057 216 037 224 426
Eget kapital 78 429 82 331 77 948
Skuld dotterbolag 151 953 126 228 134 678
Räntebärande avsättningar och skulder 14 500 2 790 1 500
Övriga avsättningar och skulder 8 175 4 688 10 300
Summa eget kapital och skulder 253 057 216 037 224 426
Kvartalsöversikt
Belopp i tkr Q1-11** Q4-10* Q3-10 Q2-10
Q1-10 Q4-09 Q3-09 Q2-09
Affärsområde Telefoni
Nettoomsättning 65 847 65 505 62 143 64 476
62 201 58 923 56 591 57 507
Nettoomsättning avvecklad - - - -
- - - 155
verksamhet
Rörelsens kostnader -50 824 -51 000 -46 627 -50 611
-49 347 -46 904 -43 523 -47 733
EBITDA 15 023 14 505 15 516 13 865
12 854 12 019 13 068 9 929
Rörelseresultat 14 160 13 675 14 461 13 041
12 118 11 291 12 381 9 240
Affärsområde Managed services
Nettoomsättning jämförbar verksamhet 31 531 24 639 22 919 18 122
16 289 20 577 19 828 18 461
Rörelsens kostnader -26 098 -21 247 -19 131 -16 317
-14 782 -19 505 -18 528 -19 087
EBITDA 5 433 3 392 3 788 1 805
1 507 1 072 1 300 -626
Rörelseresultat 2 693 141 651 -625
-523 -618 -1 205 -3 050
Koncernen totalt
Nettoomsättning jämförbar verksamhet 97 378 90 144 85 062 82 540
78 503 79 500 76 419 75 968
Nettoomsättning avvecklad - - - -
- - - 155
verksamhet
Rörelsens kostnader -80 437 -73 533 -68 710 -70 403
-67 401 -69 603 -63 899 -69 873
EBITDA 16 941 16 611 16 352 12 137
11 102 9 897 12 520 6 250
Rörelseresultat 13 017 12 186 11 813 8 532
7 970 7 241 9 088 2 898
Resultat efter skatt 12 850 11 177 10 337 7 980
7 480 7 101 8 669 7 794
Nyckeltal
Rörelsemarginal, % 13,4 13,5 13,9 10,3
10,2 9,1 11,9 3,8
Bruttomarginal, % 55,3 51,8 52,2 51,4
49,3 49,4 48,3 45,9
Soliditet, % 39,9 38,8 36,1 33,9
46,0 44,2 46,5 39,2
Avkastning eget kapital, % 9,2 18,9 10,1 8,8
8,0 8,3 10,8 10,9
Avkastning på 6,3 12,4 5,8 5,4
6,5 6,6 8,1 7,6
sysselsatt kapital, %
Nettoskuld, mkr 42,9 42,4 48,4 66,8
3,4 12,1 16,5 38,9
Antal anställda (medeltal) 115 100 103 93
89 94 109 124
Aktien
Resultat per aktie, kr 1,64 1,44 1,32 1,04
0,96 0,91 1,11 1,00
Eget kapital per aktie, kr 17,85 16,20 13,13 11,81
11,94 10,98 10,23 9,12
Kassaflöde per aktie, kr 1,60 1,71 2,60 1,91
1,41 1,36 1,50 0,96
Substansvärde per aktie, kr 17,85 16,20 13,13 11,81
11,94 10,98 10,23 9,12
* Siffor exklusive engångsposter. Se not 4.
** Siffor exklusive engångsposter. Se not 5.
Kompletterande upplysningar om koncernens resultat- och balansräkning
NOT 1 - Viktiga bedömningar och uppskattningar för redovisningsändamål
Uppskjutna skattefordringar
Den uppskjutna skattefordran baseras på avdragsgilla temporära
skillnader som föreligger samt de underskottsavdrag som finns sedan
tidigare i koncernen. Värdet på denna balanspost prövas vid varje
rapporttillfälle.
Bedömning av samtrafikskostnader i mobila nät
Osäkerhet råder angående storleken på samtrafikavgifter för terminering
av trafik i de svenska mobilnäten. PTS (Post och Telestyrelsen) har
beslutat om ett visst pris enligt en särskild ekonomisk modell. Detta
beslut är dock föremål för rättsligt överklagande från ett antal
nätoperatörer.
NOT 2 - Segmentsredovisning
Nettoomsättning per segment
Belopp i tkr 2011 2010 2010
jan-mars jan-mars jan-dec
Telefoni, jämförbar verksamhet 65 847 62 201 254 325
Managed Services, jämförbar verksamhet 31 531 16 289 81 969
Koncerngemensam omsättning - 13 -854
Koncernen 97 378 78 503 335 440
Rörelseresultat per segment
Belopp i tkr 2011 2010 2010
jan-mars jan-mars jan-dec
Telefoni 14 160 12 118 53 295
Managed Services -19 581 -523 -356
Koncerngemensamma kostnader -3 835 -3 625 12
Koncernen -9 256 7 970 52 951
Tillgångar per segment
Belopp i tkr 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31
Telefoni 69 790 63 452 63 304
Managed Services 207 645 116 064 191 155
Ej fördelade tillgångar 72 072 23 601 72 243
Koncernen 349 507 203 117 326 702
NOT 3 - Förvärv av Ventelo Hosting AS
I februari 2011 förvärvade Phonera det Oslo-baserade bolaget Ventelo
Hosting AS. Ventelo Hosting AS är ett tjänsteföretag verksamt inom
Managed hosting i Oslo-regionen. Bolaget omsatte 2010 22,3 miljoner NOK
med en EBIT om 3,7 miljoner NOK. Bolaget erbjuder drifttjänster till
större norska företag med fokus på Driftstabilitet, hög bandbredd, hög
teknisk kompetens, övervakning/SLA . Ventelo Hosting har två datacenters
i hyrda lokaler i Oslo och har 11 anställda.
Phonera har vid tillträde betalat 23 398 tNOK för ett skuld- och
kassafritt Ventelo Hosting AS.
Förvärvade tillgångar (tusentals norska kronor)
Goodwill 18 144
Etablering av datacenter Oslo (immateriell tillgång) 5 000
Inventarier 679
Övriga rörelsefordringar 7 166
Kassa 8 691
Övriga rörelseskulder -14 882
Uppskjuten skatteskuld -1 400
Total köpeskilling 23 398
De immateriella tillgångarna skrivs av under bedömd livslängd. För
etableringen av datacenter innebär det 10 år. Avskrivningarna för de
immateriella tillgångarna, liksom övriga intäkter och kostnader i
Ventelo Hosting AS, påverkar omsättning och resultat för affärsområde
Managed Services.
Samtliga poster exklusive immateriella tillgångar respektive uppskjuten
skatteskuld motsvarar bokförda värden i bolagen. Bokförda värden
motsvarade verkliga värden för respektive balansposter.
Ventelo Hosting AS konsolideras med koncernen från och med den 1 januari
2011.
NOT 4 - Poster av engångskaraktär 2010
Under det fjärde kvartalet 2010 erbjöd TeliaSonera AB en reglering av de
fordringar och skulder som Phonera Managed Services AB (f.d. Rix Telecom
AB) har haft avseende samtrafik under perioden 1999 till 2008. För den
skuld som bolaget beräknat skulle betalas har sedan tidigare
reserveringar gjorts i resultat- och balansräkning avseende ränta, moms
och kapital. En fullständig reglering med Telia innebär att bolaget både
kommer betala och erhålla för tidigare intäkter för trafik, kostnader
för trafik, för moms samt för dröjsmålsränta.
Phonera har beslutat att resultatföra hela det förslag på reglering som
TeliaSonera presenterat. Detta kan innebära att den slutliga
överenskommelsen kan komma att avvika från den nu bokade. Ingen del
påverkar bolagets kassaflöde under det fjärde kvartalet men kommer att
göra det vid en slutlig reglering.
Bolaget har dessutom belastat resultatet med kostnader av
engångskaraktär till följd av uppgörelse med tidigare hyresvärd. Under
fjärde kvartalet har resultatet påverkats av detta enligt nedan:
Engångsposter (mkr)
Omsättning -0,8
Direkta kostnader +17,0
Övriga kostnader -3,7
Finansnetto +0,4
Summa resultateffekt 12,9
NOT 5 - Poster av engångskaraktär 2011
Under första kvartalet 2011 har bolaget tecknat ett avtal med säljaren
till Fasthost AS. Avtalet innebär att den tidigare avtalade
tilläggsköpeskillingen lösts in i förtid. Syftet med transaktionen var
att så snart som möjligt kunna realisera de synergier som finns mellan
Fasthost och nyligen förvärvade Ventelo Hosting. Av den nu avtalade
tilläggsköpeskillingen på 20 miljoner norska kronor har 15 miljoner
utbetalats under första kvartalet. Resterande 5 miljoner norska kronor
löper med ränta och kommer att utbetalas vid ett senare tillfälle som
ännu inte avtalats.
I enlighet med IFRS 3 bokas den avtalade justeringen av
tilläggsköpeskillingen i resultaträkningen som en upplösning av
finansiell skuld. Då maximal tilläggsköpeskilling bokades upp i samband
med förvärvet uppstår det vid upplösningen av skulden en finansiell
intäkt på 17,6 mkr.
I samband med den förtida inlösen av tilläggsköpeskillingen har det även
skett en omvärdering av förvärvade immateriella tillgångarna samt
goodwill i Fasthost. Effekterna på resultat efter skatt summerar till
0,0 mkr.
Engångsposter (mkr)
Nedskrivning av immateriella tillgångar & goodwill -22,3
Nedskrivning av skuld för tilläggsköpeskilling +17,6
Upplösning av uppskjuten skatt +4,6
Resultat efter skatt 0,0
Rapporttillfällen 2011
Finansiell information finns tillgänglig att beställa via telefon
031-720 69 00 eller ir@phonera.se samt att ladda hem via
www.phonera.com.
Årsstämma 2011 12 maj 2011
Delårsrapport januari-juni 18 augusti 2011
Delårsrapport januari - september 10 nov 2011
Bokslutskommuniké 2011 Feb 2012
Definitioner
ARPU (Average Revenau Per Unit) Genomsnittlig intäkt per kund.
Avkastning eget kapital - Resultat efter skatt i förhållande till
koncernens egna kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital - Resultat efter skatt i förhållande
till genomsnittligt sysselsatt kapital.
Bruttomarginal Bruttovinst efter avdrag av direkta kostnader från
försäljningen.
EBITDA - Vinst före skatter, avskrivningar och
räntebetalningar/amorteringar.
EBITDA-marginal - EBITDA/Nettoomsättning.
Justerat eget kapital - Eget kapital plus obeskattade reserver med
avdrag för uppskjuten skatteskuld.
Kassaflöde per aktie - Periodens kassaflöde dividerat med antal aktier
Nettoresultat - Resultat efter finansiella intäkter och kostnader.
OPEX per kund, (Operational Expenditure), alla kostnader förutom direkta
och anskaffningskostnader samt avskrivningar delat med antal kunder, ett
mått på hur effektivt verksamheten bedrivs.
Resultat per aktie - Andel av resultat efter skatt hänförligt till
moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal
utestående aktier.
Rörelsemarginal - Rörelseresultat i % av nettoomsättning.
Soliditet - Justerat eget kapital i % av balansomslutningen.
Substansvärde per aktie - Skillnaden mellan koncernens tillångar och
skulder dividerat med antalet aktier på balansdagen.
Sysselsatt kapital - Totala tillgångar reducerade med icke räntebärande
skulder.
Fokus på två kärnaffärer med tillväxt
Phonera fokuserar på två kärnaffärer riktade mot enbart företag -
telefoni och hosting, affärer som ligger till grund för tillväxt i både
intäkter och resultat.
Telefoni
Sveriges nöjdaste kunder inom fast telefoni
Phonera har en stark position på marknaden små och medelstora företag
med att ligga i toppen med Sveriges nöjdaste kunder*. Med nära 60 000
kunder inom fast telefoni har Phonera stora skalfördelar och omkostnaden
per kund minskar för varje ny kund. Samtidigt har Phoneras
bruttomarginal för teletrafik stärkts då PTS har genomfört ytterligare
sänkningar i kostnader för samtrafik. Bolaget har också en mycket
kostnadseffektiv försäljningsorganisation via telemarketing.
Stark organisk tillväxt inom IP-telefoni
Phonera säljer även IP-baserade tjänster som Internetaccesser och
IP-telefoni till små och medelstora företag, en marknad som växer och
där Phonera har en stark organisk tillväxt. Bolaget bedömer att
marknaden för IP-telefoni och framförallt IP-telefoniväxlar kommer att
fortsätta att växa.
Komplett erbjudande med mobiltelefoni
Phonera erbjuder sedan oktober 2010 även mobiltelefoni och ser en
potential att kunna växa organiskt inom detta produktsegment genom att
dels sälja även mobilabonnemang till befintliga kunder och dels
nykundförsäljning till företagare.
Hosting
Ett tillväxtområde med tydliga drivkrafter
Hosting, infrastruktur och tjänster för datalagring, är ett
tillväxtområde där Phonera växer organiskt där Phonera är unikt
positionerade med högeffekthosting, det vill säga avbrottsfri
högkapacitetshosting med förhöjd säkerhet.
Drivkrafterna är en kombination av en kraftig tillväxt av den digitala
ekonomin samt att allt fler företag väljer att outsourca sina behov av
datacenter. Denna marknad växer med över 50 % per år. Phoneras ambition
är att bygga marknadens mest miljövänliga datacenter. Phoneras
datacenter i Linköping är det mest energieffektiva i Sverige med 60 %
lägre elförbrukning i jämförelse med en konventionell datahall.
Starka finanser
Phonera står starkt med en lågt skuldsatt balansräkning som möjliggör
framtida investeringar och förvärv. Stora kostnadsbesparingar är
genomförda med god lönsamhet och förbättrade kassaflöden som resultat.
Tillväxt förväntas inom samtliga produktområden men främst från nya
områden som Hosting och IP-telefoni där Phonera har dokumenterade
säljframgångar.
Förmånlig direktavkastning
- mål 50 % av koncernens resultat i utdelning
Styrelsen har som mål att föreslå en utdelning om lägst 50 % av
koncernens resultat efter skatt, givet att soliditetsmålet infrias.
Styrelsen kommer vid varje tillfälle göra en bedömning av huruvida det
finns alternativ kapitalanvändning, så som organiska tillväxtsatsningar
eller förvärv som förväntas skapa bättre avkastning.
*Enligt extern mätning gjord av Svenskt Kvalitetsindex, SKI.
PHONERA AB (publ.) Södergatan 14
IR-kontakt: Vd Henric Wiklund Tel: 031-720 69 00
211 34 Malmö Tel: 031-720 69 00 Fax: 031-28 69 78 ir@phonera.se Fax:
031-28 69 78
henric.wiklund@phonera.se www.phonera.com
Kvartalsrapport januari - mars 2011 Q1Intäkterna ökar med 24 % och resultat ökar med 72 % till 12,9 mkr.
| Source: Phonera AB
Attachments
