BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012

DELÅRSRAPPORT OKTOBER-DECEMBER 2012
Stärkt operativt kassaflöde

Kvarvarande verksamhet - Fjärde kvartalet

  · Nettoomsättningen minskade och uppgick till 171,1 (229,9) mkr.
  · Rörelseresultatet uppgick till -34,8 (-12,7) mkr. Resultatet har belastats
med reservation för fordringar om 3,1 mkr på det polska dotterbolaget i konkurs,
ytterligare reservation av fordringar om 6,4 mkr mot det turkiska
intressebolaget samt reservation för uppsäg­ning­slön om 1,8 mkr. Därutöver
minskade omsättningen, vilket ledde till en resultat­minskning med cirka 12 mkr
jämfört med föregående år.
  · Resultat efter skatt uppgick till -48,8 (-35,6) mkr.
  · Resultat per aktie uppgick till -2:89 (-2:10) kr.

Januari-December

  · Nettoomsättningen minskade och uppgick till 978,1 (1 046,2) mkr.
  · Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 10,2 (18,1) mkr.
  · Rörelseresultatet totalt som uppgick till -33,8 (18,1) mkr har belastats med
engångs­poster som består av redovisningsmässig förlust vid försäljning av
aktier i det ungerska dotter­bolaget om 9,7 mkr, nedskrivning av fordringar och
värde i det turkiska intressebolaget om 26,4 mkr samt nedskrivning av fordringar
om 8,0 mkr mot det polska dotterbolaget i konkurs.
  · Resultat efter skatt uppgick till -71,7 (-27,0) mkr.
  · Resultat per aktie uppgick till -4:25 (-1:60) kr.
  · Operativt kassaflöde uppgick till 24,5 (-2,7) mkr.

Koncernen totalt inkl verksamheter under avveckling - Fjärde kvartalet

  · Nettoomsättningen minskade och uppgick till 176,7 (287,3) mkr.
  · Rörelseresultatet uppgick till -56,0 (-65,9) mkr.
  · Resultat efter skatt uppgick till -70,4 (-92,6) mkr.
  · Resultat per aktie uppgick till -4:17 (-5:49) kr.

Januari-December

  · Nettoomsättningen minskade och uppgick till 1 025,4 (1 223,9) mkr.
  · Rörelseresultatet uppgick till -79,6 (-71,3) mkr.
  · Resultat efter skatt uppgick till -117,8 (-121,0) mkr.
  · Resultat per aktie uppgick till -6:98 (-7:17) kr.
  · Operativt kassaflöde uppgick till 13,9 (-20,2) mkr.

Utdelning

  · Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning ska utgå för
verksamhetsåret 2012.

Väsentliga händelser under kvartalet

  · Inga väsentliga händelser har inträffat under kvartalet.

Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång

  · Geveko har förvärvat det schweiziska företaget Teleconsa AG. I förvärvet
ingår 50% ägande i Teleconsas kinesiska dotterbolag verksamt inom försäljning av
vägmarkeringsprodukter.
  · Avtal tecknades den 29 januari om försäljning av intresseandelen i det
turkiska entreprenadbolaget.


VD Göran Eklunds kommentar
För Gevekos kvarvarande verksamheter, dvs Geveko Material, Entreprenad Norden
och Övrigt, har fokus under året varit att minska rörelsekapitalbehovet och
minska rörelsens kostnader. När vi summerar kan vi konstatera att
rörelsekapitalet under året minskat med 45,8 mkr, vilket visar sig i en
nettolåneskuld som är 26 mkr lägre vid utgången av 2012 jämfört med samma tid
före­gående år. Rörelseresultatet har belastats med nedskrivning av fordringar
på det turkiska intressebolaget om 26 mkr, nedskrivning av fordringar på det
polska dotterbolaget i konkurs om 8 mkr samt bokförings­mässig förlust vid
försäljning av aktier i dotterbolaget i Ungern om 10 mkr, totalt 44 mkr. Det
underliggande rörelseresul­tatet för kvarvarande verksamheter 2012 var,
borträknat dessa poster, 10 mkr. Under året har ett antal kostnadsbesparande
åtgärder genom­förts, vilka kommer att få full effekt först 2013. Vi fortsätter
också att identifiera och implemen­tera ytterligare åtgärder för att förbättra
rörelseresultatet och kassaflöde.

Av det operativa kassaflödet för koncernen under 2012 på 14 mkr, vilket är 34
mkr bättre än samma period föregående år, härror 27 mkr från kvarvar­ande
verksamheter och 4 mkr från verksamheter under avveckling. Förbättringen kommer
från arbetet med kostnads­besparingar och rörelsekapitalminskning samt från
försäljning av tillgångar.

Tack vare det positiva operativa kassaflödet lyckades vi under året amortera
till bankerna i överenskommen takt. För att säkerställa likviditet för
rörelsekapitaluppbyggnad inför säsongen 2013 för vi täta diskussioner med
bolagets kreditgivare. Vid denna rapports framtagande har vi slutit avtal med
kreditgivarna om att inte mätas på covenanterna gällande nyckeltalen
nettoskuldkvot, räntetäckningsgrad och soliditet under första halvåret 2013. Av
säsongsbehovet av likviditet har 25 mkr säkrats.

Av de verksamheter vi i slutet på förra året beslutade att avyttra – nämligen
entreprenad­verksam­heterna i Storbritannien, Polen, Tjeckien, Slovakien och
Rumänien samt materialförsäljningsbolagen i Ukraina och Ryssland – återstår nu
endast Rumänien, Ukraina och Ryssland. För Rumänien pågår förhandlingar om
försäljning med syfte att säkerställa återbetalning av de fordringar övriga
koncern­bolag har på det rumänska bolaget. Det ryska bolaget avvecklas enligt
plan och skall således inte belasta Geveko väsentligen vare sig resultat- eller
likviditetsmässigt. I det ukrainska bolaget har vi under året fått betalt 8 mkr,
men har fortfarande stora obetalda kundfordringar på den ukrainska statliga
vägmyndigheten. Vi reser­verade för dessa föregående år, men arbetar fortfarande
intensivt med att säkerställa vidare betalningar. Av detta skäl har det inte
varit möjligt att avyttra bolaget till dags dato. Under året har den ukrainska
vägmyndigheten betalat en knapp sjättedel av den totala fordran.

Den svaga situationen i det turkiska intressebolaget Cleanosol Yol gör att vi
har nödgats skriva ner koncernens fordringar och värde på bolaget. Vi har i
januari 2013 tecknat avtal om försäljning av vår intresseandel, dock utan
möjlighet att återvinna någon väsentlig del av fordringar på bolaget.

För 2013 ser jag fortsatt stora utmaningar – den nordiska entreprenad­marknaden
är drabbad av anslagsminskningar i Danmark samt hård konkurrens med risk för
pressade priser i de övriga länderna. När det gäller materialförsäljningen
satsar vi på att fortsätta växa på de marknader där vi i dag är starka och
dessutom hitta ersättnings­volymer för uteblivna volymer i Rumänien. Ett led i
detta är vårt förvärv av 50% av Shanghai Consa i Kina samt vår strategi att
successivt öka vår närvaro i, bland annat Mellanöstern, Nordafrika och
Sydamerika.

Vi har också intensifierat arbetet med att hitta applikationsområden
närliggande, men utanför, våra nuvarande.

Göteborg den 26 februari 2013
Göran Eklund


Kontaktinformation
Göran Eklund, Koncernchef
031-172945, 0727 325054
goran.eklund@geveko.se
 (stefan.tilk@geveko.se)
 (stefan.tilk@geveko.se)

Informationen i denna rapport är sådan som AB Geveko ska offentliggöra enligt
lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella
instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 26 februari 2013 kl.
12.15.