SPEAS overtager managementselskabet, Scandinavian Private Equity Partners A/S

Selskabsmeddelelse nr. 2 2013/14
København, den 8. marts 2013



SPEAS overtager managementselskabet, Scandinavian Private Equity Partners A/S
Scandinavian Private Equity A/S har indgået en aftale om at overtage alle aktier
i managementselskabet Scandinavian Private Equity Partners A/S med henblik på
efterfølgende at fusionere de to selskaber. SPEAS forventer i regnskabsåret
2013/14 en nettobesparelse på DKK 4,0 mio. som følge af overtagelsen.

Scandinavian Private Equity A/S indgik før Selskabets børsnotering i 2007 en
management- og administrationsaftale med Scandinavian Private Equity Partners
A/S (managementselskabet), ifølge hvilken managementselskabet rådgiver SPEAS om
investeringer i private equity fonde samt udfører visse administrative opgaver
for Selskabet.

Scandinavian Private Equity Partners A/S ejes af Jyske Bank, Nykredit, Spar Nord
Bank og Sydbank. Derudover ejer medarbejdere i managementselskabet en mindre
aktiepost. Samarbejdet med managementselskabet samt ejerkredsen bag har været
særdeles værdifuldt for SPEAS i forbindelse med børsnoteringen samt opbygningen
af private equity porteføljen.

SPEAS er stort set fuldt investeret i private equity fonde. Fremover vil SPEAS
fortsat aktivt udvælge de mest attraktive private equity fonde og afgive nye
investeringstilsagn i takt med, at de aktuelle fonde realiserer investeringer og
udløber. Bestyrelsen i SPEAS vurderer, at timingen nu er rigtig til at overtage
investeringsekspertisen og selskabsadministrationen, og Selskabet har ved
overtagelsen af managementselskabet mulighed for fortsat at have tilknyttet de
relevante investeringskompetencer.

Scandinavian Private Equity A/S har således indgået en aftale om at overtage
alle aktier i Scandinavian Private Equity Partners A/S med henblik på
efterfølgende at fusionere de to selskaber.

Vederlaget for aktierne i managementselskabet er aftalt til i alt DKK 30,0 mio.
inkl. managementselskabets kontantbeholdning på DKK 19,4 mio. Selskabets
revisor, Deloitte, har over for SPEAS forholdt sig til værdien af
managementselskabet og finder transaktionsværdien rimelig.

Købesummen betales med DKK 18,1 mio. kontant og 767 stk. SPEAS aktier. Ved en
gennemsnitlig aktiekurs på DKK 15.569 i de foregående 10 børsdage repræsenterer
de 767 stk. SPEAS aktier en kursværdi på DKK 11,9 mio. Ejerkredsen bag
managementselskabet har over for SPEAS forpligtet sig til ikke at afhænde disse
aktier før, SPEAS offentliggør årsrapport for regnskabsåret 2013/14.

De 767 stk. SPEAS aktier, der indgår som vederlag for aktierne i
managementselskabet, svarer til 1,5% af aktiekapitalen og vil reducere
Selskabets beholdning af egne aktier, der pr. dags dato udgør i alt 5.081 stk.
egne aktier svarende til 10,2% af aktiekapitalen. Selskabet vil herefter besidde
8,6% egne aktier.

SPEAS forventer i regnskabsåret 2013/14 en nettobesparelse på DKK 4,0 mio.
primært i form af sparet management fee (anslået DKK 8,0 mio.) med fradrag af
omkostninger forbundet med investeringsanalyse og -opfølgning samt
selskabsadministration, hvilket hidtil har været afholdt af managementselskabet.
Dertil kommer eventuelt sparet performance fee. Det aftalte vederlag for
aktierne i managementselskabet har således en anslået pay back periode på under
3 år.

Omkostningsudviklingen vil fremadrettet i højere grad være afhængig af
aktivitetsniveauet i SPEAS. Hidtil har den største enkeltstående omkostningspost
været management fee til managementselskabet, der beregnes på grundlag af
Selskabets markedsværdi og dermed udvikler sig i takt med aktiekursen.

Yderligere oplysninger:
Ole Mikkelsen, adm. direktør, telefon (+45) 70 25 10 55, mobiltelefon (+45)
30 66 96 30


[HUG#1683829]