Styrelsen för Rörvik Timber föreslår företrädesemission samt kvittningsemission till innehavare av konvertibler 2011/2016

Styrelsen för Rörvik Timber AB (publ) (”Rörvik Timber” eller ”Bolaget”) har
fattat beslut om att föreslå årsstämman att besluta om dels en nyemission av
aktier av serie B med företrädesrätt för Bolagets aktieägare, dels en riktad
kvittningsemission av aktier av serie B till innehavare av Bolagets konvertibler
2011/2016. Genom företrädesemissionen tillförs Rörvik Timber högst cirka 275
MSEK. Erbjudandet till konvertibelinnehavarna uppgår till högst cirka 207 MSEK.
Sammanlagt stärker nyemissionerna Bolagets balansräkning och minskar den
räntebärande nettoskulden med högst cirka 482 MSEK, före emissionskostnader.
Minskningen av räntebärande skulder sänker räntekostnaderna med minst 25 MSEK
per år.

Bolagets huvudaktieägare, Meerwind AB, har i teckningsförbindelse åtagit sig att
teckna sin andel i företrädesemissionen, vilket motsvarar cirka 50 procent av
företrädesemissionen, och att utnyttja hela sitt konvertibelinnehav för teckning
i kvittningsemissionen, vilket motsvarar cirka 90 procent av
kvittningsemissionen. Bolaget har ett långfristigt kreditavtal med Bolagets
huvudbank som sträcker sig till 2014-12-31. I avtalet ingår ett finansiellt
åtagande att soliditeten ska uppgå till minst 25 procent vid varje kvartalsslut.
Bolaget uppfyller inte åtagandet. Huvudbanken har i avtal med Bolaget åtagit sig
att inte utnyttja sin rätt att kräva förtida återbetalning av kreditfaciliteten.
Bankens åtagande enligt avtalet är villkorat av att Bolaget genomför sin
planerade förstärkning av Bolagets likviditet och balansräkning i form av dels
de föreslagna emissionerna, dels en bibehållen finansiering från Meerwind AB i
form av lån på minst 60 MSEK och ett lånelöfte för den del av
företrädesemissionen som inte tecknas. Meerwind AB har åtagit sig att
tillhandahålla denna finansiering och har lämnat nämnda lånelöfte. Banken har
ställt sig positiv till en förhandling om förlängning av det långfristiga
kreditavtalet.
Bakgrund och motiv i sammandrag
Sågverksindustrin befinner sig sedan drygt ett år i den värsta krisen sedan 1970
-talet. Negativa omvärldsfaktorer, låg efterfrågan, höga råvarukostnader och en
förstärkning av den svenska kronan har pressat lönsamheten till en nivå som inte
är acceptabel. Mot bakgrund av den pågående likviditets- och lönsamhetskrisen i
branschen har styrelsen för Rörvik Timber beslutat att, med stöd av Bolagets
huvudägare, genomföra en kraftfull förstärkning av Bolagets finansiella
ställning.

Styrelsen har därmed beslutat att föreslå årsstämman att fatta beslut om dels en
företrädesemission om högst cirka 275 MSEK, dels en riktad kvittningsemission om
högst cirka 207 MSEK till innehavare av Bolagets konvertibler 2011/2016. Om
företrädesemissionen fulltecknas tillförs Rörvik Timber cirka 275 MSEK före
emissionskostnader, varav cirka 135 MSEK kommer att användas för återbetalning
av kortfristig upplåning från huvudägaren. Om kvittningsemissionen fulltecknas
minskar räntebärande skulder med cirka 207 MSEK genom kvittning av fordringar.

Sammanlagt skulle nyemissionerna stärka Bolagets balansräkning och minska den
räntebärande nettoskulden med högst cirka 482 MSEK före emissionskostnader.
Minskningen av räntebärande skulder sänker räntekostnaderna med minst 25 MSEK
per år.

Rörvik Timber avser att genom kapitalförstärkningen öka flexibiliteten och
aktivt kunna delta i den omstrukturering av sågverksindustrin i södra Sverige
som är nödvändig för att åter uppnå lönsamhet i branschen.

Villkor och tidplan i sammandrag för företrädesemissionen
För företrädesemissionen ska i korthet följande villkor gälla:

  · Aktieägare ska med företräde äga rätt att teckna nya aktier, varvid innehav
av en (1) aktie, oavsett serie, på avstämningsdagen ger rätt att med företräde
teckna 22 nya aktier av serie B.
  · Teckningskursen är 2 SEK per aktie av serie B.
  · Avstämningsdag är den 22 april 2013.
  · Teckningstiden löper under perioden 25 april–13 maj 2013.
  · Företrädesrätten utövas med stöd av teckningsrätter; för varje aktie,
oavsett serie, erhålls 22 teckningsrätter. En (1) teckningsrätt ger rätt att
teckna en (1) ny aktie av serie B.
  · Sista dag för handel med Rörviks B-aktie inklusive rätt att erhålla
teckningsrätter är den 17 april 2013; B-aktien handlas exklusive rätt att
erhålla teckningsrätter fr o m den 18 april 2013.
  · Handel med teckningsrätter kommer att ske på NASDAQ OMX Stockholm under
perioden 25 april–7 maj 2013.
  · Betalda tecknade aktier (BTA) handlas på NASDAQ OMX Stockholm från den 25
april 2013 intill dess att Bolagsverket har registrerat emissionen, vilket
beräknas ske i mitten av juni 2013.
  · Prospekt med anledning av företrädesemissionen beräknas offentliggöras i
mitten av april 2013.

Villkor och tidplan i sammandrag för kvittningsemissionen
För kvittningsemissionen ska i korthet följande villkor gälla:

  · Rätt att teckna nya aktier ska med avvikelse från aktieägarnas
företrädesrätt tillkomma innehavare av Bolagets konvertibler 2011/2016
  · Teckningskursen är 3 SEK per aktie av serie B.
  · Teckningstiden löper under perioden 25 april–13 maj 2013.
  · Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning av fordran enligt
konvertibel 2011/2016 jämte upplupen ränta per den 25 april 2013.

Skälet för avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt att teckna nya aktier och
grunden för fastställande av teckningskursen är att kvittningsemissionen är ett
nödvändigt led i finansieringen av Bolaget och en förbättring av Bolagets
finansiella situation. Teckningskursen har bestämts utifrån styrelsens bedömning
av vad som erfordras för genomförande av kvittningsemissionen.

Beslut på årsstämma
Nyemissionerna kräver beslut på årsstämman fredagen den 12 april 2013, till
vilken årsstämma kallelse offentliggörs separat denna dag. Beslut om
nyemissionerna är villkorade av och förutsätter att årsstämman även fattar
beslut om minskning av aktiekapitalet för avsättning till fri fond utan
indragning av aktier samt ändring av bolagsordningens gränser för aktiekapitalet
och antalet aktier. Nyemissionerna är dessutom villkorade av varandra och
förutsätter att årsstämman beslutar om respektive nyemission. Minskningen av
aktiekapitalet sänker aktiens kvotvärde till 50 öre.

Ökning av aktiekapitalet och antalet aktier
Genom företrädesemissionen kan aktiekapitalet komma att öka med högst 68 695 396
SEK genom emission av högst 137 390 792 aktier av serie B. Genom
kvittningsemissionen kan aktiekapitalet komma att öka med högst 34 489 172 SEK
genom emission av högst 68 978 344 aktier av serie B.

Utspädningseffekten för aktieägare som väljer att inte delta i
företrädesemissionen uppgår till högst cirka 97 procent av kapitalet och
rösterna i Bolaget, beräknat efter genomförande av såväl företrädesemissionen
som kvittningsemissionen.

Teckningsförbindelse och avtal
Bolagets huvudägare stödjer förslagen om nyemissioner. Meerwind AB, som äger
aktier motsvarande cirka 50 procent av kapitalet och rösterna i Bolaget samt
innehar cirka 90 procent av utestående konvertibler 2011/2016, har genom
skriftlig teckningsförbindelse förbundit sig att teckna nya aktier av serie B i
företrädesemissionen respektive kvittningsemissionen motsvarande sitt innehav av
aktier respektive konvertibler, inklusive upplupen ränta, vilket motsvarar cirka
50 procent av företrädesemissionen och 90 procent av kvittningsemissionen.

Bolaget har ett långfristigt kreditavtal med Bolagets huvudbank som sträcker sig
till 2014-12-31. I avtalet ingår ett finansiellt åtagande att soliditeten ska
uppgå till minst 25 procent vid varje kvartalsslut. Bolaget uppfyller inte
åtagandet. Huvudbanken har i avtal med Bolaget åtagit sig att inte utnyttja sin
rätt att kräva förtida återbetalning av kreditfaciliteten. Bankens åtagande
enligt avtalet är villkorat av att Bolaget genomför sin planerade förstärkning
av Bolagets likviditet och balansräkning i form av dels de föreslagna
emissionerna, dels en bibehållen finansiering från Meerwind AB i form av lån på
minst 60 MSEK och ett lånelöfte för den del av företrädesemissionen som inte
tecknas. Meerwind AB har åtagit sig att tillhandahålla denna finansiering och
har lämnat nämnda lånelöfte. Banken har ställt sig positiv till en förhandling
om förlängning av det långfristiga kreditavtalet.

Rådgivare
Finansiell rådgivare till Bolaget i samband med nyemissionerna är Erik Penser
Bankaktiebolag. Legal rådgivare är Advokatfirman Westermark Anjou AB.

För mer information, vänligen kontakta:
Per Rodert, VD Rörvik Timber AB, tel. 036-580 11 41

Rörvik Timber bedriver träförädling vid 10 produktionsenheter i södra Sverige.
Koncernen består av 7 sågverk, en enhet för tryckimpregnering samt enheterna för
byggnadslist och stallströ. Koncernens kapacitet är 950 000 m3 sågade trävaror
på årsbasis.

Ovanstående information är sådan som Rörvik Timber AB (publ) ska offentliggöra
enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella
instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 mars 2013 kl
09,00