Rekordproduktion av fordonsmotorer har uppnåtts under kvartalet
Positiva utsikter för ytterligare installationer
Andra kvartalet 2013
* Periodens omsättning: 11,8 MSEK (11,3 MSEK)
* Rörelseresultat: 1,4 MSEK (0,0 MSEK)
* Resultat per aktie: 0,2 SEK per aktie (0,0 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: 5,3 MSEK (0,3 MSEK)
* Halberg, Tyskland, installerar ett andra System 3000 för utökad produktion
av tunga fordon
* Tupy, Brasilien, beställer system för automatisk basbehandling för att
förbättra processeffektiviteten
* Serieproduktionsstart av två nya europeiska program för tunga fordon i det
andra kvartalet
* Den första bensinmotorn i stora volymer är fortfarande planerad för
serieproduktionsstart innan årets slut
Första halvåret 2013
* Omsättning: 23,5 MSEK (23,0 MSEK)
* Rörelseresultat: 2,9 MSEK (1,3 MSEK)
* Resultat per aktie: 0,5 SEK per aktie (0,3 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: 5,5 MSEK (0,0 MSEK)
* Befintliga installationer: 21 helautomatiska system och 15 mini-system i
Europa, Asien och Amerika
Serieproduktion*
Se PDF för graf
Genom utökade bidrag från alla fordonssektorer, med serieproduktionsstart av två
nya europeiska motorblock för tunga fordon inkluderad, noterar SinterCast ett
serieproduktionsrekord på 1,65 miljoner motorekvivalenter i det andra kvartalet.
* Kvartalets genomsnittliga produktion av motorekvivalenter, uppräknat till
årstakt (1 motorekvivalent = 50 kg)
Vd:s kommentarer
Serieproduktionen fortsätter att öka
Efter en återhämtning på 8 % till 1,30 miljoner motorekvivalenter i det första
kvartalet, ökade serieproduktionen, uttryckt i årstakt med ytterligare 27 %
under det andra kvartalet för att uppnå 1,65 miljoner motorekvivalenter.
Produktion under det andra kvartalet representerar ett nytt rekord, vilket
överstiger det tidigare rekordet på 1,60 miljoner motorekvivalenter som sattes
under det första kvartalet 2012. Den ökade produktionen var ett resultat av
fortsatt stora bidrag från V-dieselsektorn för bilar, ökad produktion för tunga
fordon i Europa och Amerika, inkluderat produktionsstarten av två nya europeiska
tunga motorblock, samt bidrag från förproduktionen av den första CGI-
bensinmotorn i stora volymer, vilken fortfarande är planerad för
serieproduktionsstart under den andra halvan av året.
Inför försäljningsstarten av Chryslers Ram 1500 lätta pick-up i USA under fjärde
kvartalet, fortsatte produktionen av VM Motori 3.0 liter V6 dieselmotor att öka
under kvartalet. Chrysler har för dieselalternativet uttryckt en aggressiv
prisstrategi, för att etablera Ram-dieseln på marknaden innan konkurrenternas
erbjudanden introduceras. Samtidigt har VM Motori offentliggjort en
marknadspotential på 135 000 motorer (cirka 200 000 motorekvivalenter) inom två
år. Dieselinitiativet från Chrysler, framdrivet genom attraktiv prissättning,
fortsätter att öka konkurrenstrycket inom den viktiga amerikanska marknaden för
lätta pick-uper och förstärker tillväxtmöjligheterna för SinterCast.
Positiva installationsutsikter
Nya långt framskridna installationsförhandlingar förs med gjuterier i Asien och
Amerika, vilket ger positiva installationsutsikter. Under maj tillkännagav
Halberg-gjuteriet i Tyskland sin andra System 3000-installation för att
förbereda sig inför ökad produktion av tunga fordon. Installationen togs
framgångsrikt i drift under början på augusti och stödjer nu produktionen av två
motorblock för tunga fordon samt den pågående produktutvecklingen av motorblock
och cylinderhuvuden för tunga fordon. Installationsintäkter har även genererats
genom försäljningen av en automatisk basbehandlingsstation till Tupy-gjuteriet i
Brasilien för att uppgradera det befintliga System 3000 till System 3000 Plus.
Uppgraderingen är planerad till september. Halberginstallationen och
uppgraderingen hos Tupy följde efter System 3000-installationen hos Scania-
gjuteriet i februari och försäljningen av ett Mini-System 3000 till University
of Alabama i april. Dessa installationer tillsammans med pågående förhandlingar
om ytterligare installationer ger, för det tredje året i rad, möjlighet till
rekordmånga installationer.
SinterCast stödjer fortsatt produktutvecklingsprogram för bilar, tunga fordon
och industriella kraftapplikationer i Europa, Asien och Amerika. Det beräknas
att den sammanlagda potentialen av de nuvarande serieproduktionsprogrammen och
de program som nu är under utveckling, representerar en marknadsmöjlighet på
ungefär 4,65 miljoner motorekvivalenter per år inom SinterCasts femårs-
planeringshorisont.
Segjärnsteknologi
Segjärnsteknologin presenterades på Ductile Iron Societys årsmöte i USA den 5
juni. SinterCasts innovativa metod inom termisk analys och processtyrning
mottogs väl och samtal pågår med olika företag som har uttryckt intresse för att
deltaga som referenspartner. Som ett resultat av det tekniska utvecklingsarbetet
har två nya patentansökningar inlämnats i juli. Segjärnsteknologin förväntas att
ge kostnadsbesparingar genom reducerad magnesiumförbrukning, förbättrat
gjutgodsutbyte, minskade gjutdefekter i gjuteriet samt förbättrad
maskinbearbetning.
Finansiell sammanfattning
Intäkter
Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen till intäkter från
utrustning, serieproduktion och kundservice.
Nettoomsättning per intäktsslag April-Juni Januari-Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte 2013 2012 2013 2012
annat anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Antal levererade mätkoppar 33 200 32 000 62 100 68 800
Utrustning (1) 0,4 0,1 2,7 0,4
Serieproduktion (2) 10,7 10,9 19,7 22,1
Service( 3) 0,6 0,2 0,9 0,4
Övrigt 0,1 0,1 0,2 0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Summa 11,8 11,3 23,5 23,0
-------------------------------------------------------------------------------
Noter: 1. Intäkter från försäljning och leasing av system och
reservdelar
2. Intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och
avgifter för programvarulicenser
3. Intäkter från teknisk support, kunddemonstrationer och
försäljning av testbitar
Under april-juni 2013 uppgick intäkterna till 11,8 MSEK (11,3 MSEK). Intäkter
från utrustning uppgick till 0,4 MSEK (0,1 MSEK) och avser främst det Mini-
System 3000 som under perioden har levererats till University of Alabama (UAB).
Intäkter från kundservice uppgick till 0,6 MSEK (0,2 MSEK) efter
installationsarbeten som har utförts hos Tupy Saltillo Mexiko och Teksid Mexiko.
Intäkterna från serieproduktion minskade något till 10,7 MSEK (10,9 MSEK),
främst beroende på förändringar i produkt- och prismix samt av det ökade värdet
av den svenska kronan jämfört med dollarn och euron.
Intäkterna för januari-juni 2013 uppgick till 23,5 MSEK (23,0 MSEK). Intäkter
från utrustning uppgick till 2,7 MSEK (0,4 MSEK) och avser ett Mini-System 3000
till UAB och System 3000-installationen vid Scania-gjuteriet under februari.
Intäkter från förhyrd utrustning periodiseras över leasingperioden. Intäkterna
från serieproduktion minskade och beror främst på en 2 % lägre produktionsvolym,
minskade mätkoppsleveranser samt det ökade värdet av den svenska kronan.
Resultat
SinterCasts affärsverksamhet återspeglas bäst av rörelseresultatet. Detta beror
på att "Periodens resultat efter skatt" och "Resultat per aktie" påverkas av
finansiella intäkter och kostnader samt omvärdering av skattefordran.
Resultatsammanfattning April-Juni Januari-Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges) 2013 2012 2013 2012
-----------------------------------------------------------------------
Rörelseresultat 1,4 0,0 2,9 1,3
Periodens resultat efter skatt 1,2 0,1 3,6 1,8
Resultat per aktie (SEK) 0,2 0,0 0,5 0,3
-----------------------------------------------------------------------
Rörelseresultatet för perioden april-juni 2013 på 1,4 MSEK (0,0 MSEK) ökade
genom ett förbättrat bruttoresultat på 0,3 MSEK som uppnåtts genom högre
intäkter, lägre rörelsekostnader på 0,9 MSEK och
högre kursvinster från rörelsefordringar och -skulder på 0,2 MSEK. Kursvinster,
rapporterade som övriga rörelseintäkter, uppstår främst när inbetalningar i
utländsk valuta för utestående fakturor sker till en mer fördelaktig kurs än
till den valutakurs fakturan ställdes ut till, samt när utländska
banktillgodohavanden omvärderas till svenska kronor vid slutet av varje
räkenskapsperiod.
Resultatet efter skatt för perioden uppgick till 1,2 MSEK (0,1 MSEK) och
ökningen beror främst på det förbättrade rörelseresultatet på 1,4 MSEK (0,0
MSEK) och en minskning av finansnetto med 0,3 MSEK mot föregående år.
Rörelseresultatet för januari-juni 2013 på 2,9 MSEK (1,3 MSEK), förbättrades på
grund av ett högre bruttoresultat på 0,6 MSEK som erhölls genom ökade intäkter
och minskade kostnader för kundservice och tillverkning, lägre rörelsekostnader
på 0,8 MSEK samt kursvinster på 0,2 MSEK.
Resultatet efter skatt för perioden uppgick till 3,6 MSEK (1,8 MSEK), och beror
främst på det ökade rörelseresultatet; ett minskat finansnetto på 0,6 MSEK
jämfört med föregående år samt justering av uppskjuten skatt på 0,8 MSEK.
Uppskjuten skattefordran
Skatten uppgick till 0,6 MSEK (-0,2 MSEK) under perioden januari-juni, varav
0,8 MSEK förklaras av att uppskjuten skattefordran ökades under det första
kvartalet 2013.
Den bedömda framtida beskattningsbara vinsten och uppskjuten skattefordran
omvärderas varje kvartal. Per den 30 juni 2013 gav den uppdaterade beräkningen
att 128,5 MSEK (125,1 MSEK) av SinterCasts totala underskottsavdrag kan beaktas,
vilket resulterade i att 28,3 MSEK (32,9 MSEK) har aktiverats som uppskjuten
skattefordran. Uppskjuten skattefordran jämfört med föregående år förklaras
främst av en minskning under fjärde kvartalet 2012 på -5,4 MSEK beroende på
förändring av den svenska bolagsskatten från 26,3 % till 22 %. Uppskjuten
skattefordran ingår som finansiella tillgångar i balansräkningen.
Kassaflöde, likviditet och investeringar
Översikt kassaflöde April-Juni Januari-Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges) 2013 2012 2013 2012
------------------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten 5,3 0,3 5,5 0,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,3 -0,1 -0,3 -0,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten (utdelning) -7,0 -11,9 -7,0 -11,9
------------------------------------------------------------------------------
Summa kassaflöde -2,0 -11,7 -1,8 -12,1
Likviditet 33,6 35,5 33,6 35,5
------------------------------------------------------------------------------
Kassaflödet från verksamheten under april-juni 2013 uppgick till 5,3 MSEK (0,3
MSEK). Kassflödesökningen beror främst på inbetalningar från Tupy Saltillo,
Teksid och Scania avseende installationer. Under perioden har utdelning
uppgående till 7,0 MSEK (11,9 MSEK) utbetalats till aktieägarna vilket
resulterade i ett totalt kassaflödesresultat på -2,0 MSEK.
Kassaflödet från verksamheten under januari-juni 2013 uppgick till 5,5 MSEK (0,0
MSEK). Kassaflödesökningen beror på de tidigare nämnda installationerna samt
lägre rörelsekostnader jämfört med
samma period föregående år. Efter utdelningen på 7,0 MSEK (11,9 MSEK) uppgår det
totala kassaflödet för perioden till -1,8 MSEK (-12,1 MSEK) vilket resulterar i
33,6 MSEK (35,5 MSEK) i likvida medel per 30 juni 2013. Investeringar under
perioden uppgick till 0,3 MSEK (0,2 MSEK).
Personaloptionsprogram
Per den 30 juni 2013, beräknades den totala kostnaden för
personaloptionsprogrammet 2009-2013 till 2,9 MSEK (3,1 MSEK), baserat på en
aktiekurs på 51,5 SEK (52,0 SEK). Hittills under 2013 har 0,1 MSEK (0,3 MSEK)
redovisats som kostnader relaterade till optionsprogrammet.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Den främsta osäkerhetsfaktorn för SinterCast fortsätter att vara tidpunkten för
när CGI-marknaden ökar i volym. Detta beror främst på OEM-företagens beslut om
nya produkter i CGI, på den globala nybilsförsäljningen och på individuella
försäljningsframgångar för de fordon som har utrustats med komponenter i
SinterCast-CGI. Ekonomin i Europa och Asien är fortsatt osäker, vilket kan
påverka försäljningen av bilar och tunga fordon. SinterCasts diversifiering
mellan V-dieselmotorer för bilar, motorkomponenter till tunga fordon och andra
applikationer såsom avgasgrenrör och motorer för industriell kraft i kombination
med SinterCasts närvaro i Europa, Asien och Amerika, minskar beroendet av
enskilda produktområden och geografiska regioner.
SinterCast varumärke är globalt erkänt och SinterCast anses vara en pålitlig och
trovärdig partner inom industrin. Men praktiskt taget alla företag utsätts för
konkurrens och SinterCast är inget undantag. SinterCast bedömer att dess
teknologi och dess ingenjörskunnande ger den mest pålitliga och
kostnadseffektiva lösningen för serieproduktion av högkvalitativt CGI.
Nya teknologier för framdrivning av fordon såsom hybrider, elbilar och
bränsleceller får betydande uppmärksamhet i media, men utvecklingen och
implementationen av dessa teknologier fortsätter att vara långsiktiga projekt
och SinterCast bedömer inte att dessa teknologier kommer att ha någon betydande
effekt på bolagets konkurrensposition inom en överskådlig framtid.
För utförlig information om risker och osäkerhetsfaktorer, var vänlig se not 26
sid 42 i SinterCasts årsredovisning 2012
Organisation
SinterCast har etablerat en global organisation med medarbetare och
representanter i Sverige, Storbritannien, USA, Kina och Korea, med framgångsrik
CGI-produktion i stora volymer hos gjuterier belägna i Europa, Asien och
Amerika. Per den 30 juni 2013 hade koncernen 18 (20) anställda, varav tre (tre)
är kvinnor. Företaget är väl förberett för att stödja globala
marknadsaktiviteter och att driva fram SinterCasts nästa tillväxtfas.
Moderbolaget
SinterCast AB (publ) är moderbolaget för SinterCast-koncernen, med säte i
Stockholm. Moderbolaget har 12 (17) anställda, minskningen beror delvis på att
de kinesiska medarbetarna har överförts till det kinesiska dotterbolaget.
Merparten av verksamheten leds från moderbolaget medan verksamheterna i
Storbritannien, USA, Korea och Kina leds av de lokala bolagen. Med anledning av
SinterCasts utökade närvaro i Asien, har representationsavtalen i Australien,
Indien och Japan avslutats under perioden, även om de tidigare representanterna
är tillgängliga vid behov. Den information som lämnats i denna rapport för
koncernen gäller i allt väsentligt även för moderbolaget.
Redovisningsprinciper
Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i
enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering.
Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med den svenska
Årsredovisningslagen och RFR 2. Förutom förändringen, som beskrevs i den första
kvartalsrapporten 2013, i tillägget till IAS 1 - (Utformning av finansiella
rapporter), överensstämmer de redovisningsprinciper som har använts för
koncernen och moderbolaget med de redovisningsprinciper som har använts vid
upprättande av företagets senaste årsredovisning.
Under perioden har inga materiella transaktioner förekommit mellan SinterCast
och styrelsen eller ledningen.
Händelser efter balansdagen
Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat efter balansdagen per den
30 juni 2013 som i sak påverkar denna rapport. Följande pressmeddelande har
utgivits:
10 juli 2013 - SinterCast sätter serieproduktionsrekord under andra kvartalet
Information
Delårsrapport juli-september 2013 kommer att publiceras den 6 november 2013
Delårsrapport oktober-december och bokslutskommuniké 2013 kommer att publiceras
den 26 februari 2014
Delårsrapport januari-mars 2014 kommer att publiceras den 23 april 2014
Delårsrapport april-juni 2014 kommer att publiceras den 20 augusti 2014
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en
rättvisande översikt av verksamheten, utsikter, finansiell ställning och
resultat i bolaget och koncernen, samt beskriver de väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som bolaget och bolag i koncernen står inför.
Stockholm 21 augusti 2013
Ulla-Britt Fräjdin-Hellqvist Aage Figenschou Robert
Dover
Styrelseordförande Vice Styrelseordförande
Styrelseledamot
Laurence Vine-Chatterton Hans-Erik Andersson Steve Dawson
Styrelseledamot Styrelseledamot Vd
och Styrelseledamot
För mer information kontakta:
Dr Steve Dawson
Vd
SinterCast AB (publ)
Telefon: +46 8 660 7750
Mobil: +44 771 002 6342
E-post: steve.dawson@sintercast.com
Webbplats: www.sintercast.com
SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för
tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). Med minst 75 % högre
draghållfasthet, 45 % högre styvhet och med en ungefärlig dubbel
utmattningshållfasthet mot konventionellt gjutet gråjärn och aluminium, ger CGI
ingenjörerna möjligheten att förbättra prestanda, bränsleekonomi och hållbarhet
samtidigt som motorns vikt, buller och avgasutsläpp minskas. SinterCasts
teknologi används för att producera mer än 50 CGI-komponenter i storlekar från
2 kg till 17 ton, alla producerade med samma processtyrningsteknologi.
Slutanvändare av SinterCast-CGI-komponenter är Allen Diesels, Aston Martin,
Audi, Cameron Compression, Caterpillar, Chrysler, DAF Trucks, Ford, Ford-Otosan,
General Electric Transportation Systems, General Motors, Hyundai, Jaguar, Jeep,
Kia, Lancia, Land Rover, MAN, Maserati, Navistar, Porsche, PSA Peugeot-Citroën,
Renault, Scania, Toyota, VM Motori, Volkswagen, Volvo och Waukesha Engine.
SinterCast-aktien är noterad hos NASDAQ OMX Stockholm på Small Cap-listan.
(Stockholmsbörsen: SINT). För mer information: www.sintercast.com
SLUT
[HUG#1723857]
