SKF förvärvar amerikanska Kaydon Corporation

Göteborg den 5 september 2013: SKF och Kaydon Corporation (NYSE:KDN) har
överenskommit att SKF ska förvärva Kaydon i en kontantaffär till ett värde om
cirka USD 1,25 miljarder, inklusive en nettoskuld på USD 95 miljoner. Förvärvet
kommer att betalas med tillgänglig kassa och existerande krediter och kommer att
bidra till SKF:s intäkter redan under det första året.

Tom Johnstone, SKFs vd och koncernchef, förklarar, “Vi har länge följt Kaydons
utveckling. De har en stark produktportfölj, en stark ledning och ett solitt
finansiellt resultat, och jag är mycket glad över att de snart kommer att ingå i
SKF-koncernen. Att deras produkter och teknologier samt deras geografiska
närvaro, kundbas och tillverkning kompletterar SKFs egna kommer att göra det
möjligt att betjäna våra kunder och återförsäljare ännu bättre på
industrimarknaden världen över. I kombination med våra andra aktiviteter,
investeringar och förvärv under senare år visar detta förvärv i synnerhet, vårt
starka engagemang när det gäller den nordamerikanska marknaden.”

Kaydon är en diversifierad industriell tillverkare med tre tydliga
affärsområden: produkter för friktionskontroll (lager), produkter för
hastighetskontroll och specialprodukter, inklusive  tjänster på miljöområdet.
Kaydon är ett globalt företag med 62% av sin försäljning i Nordamerika, 24% i
Europa, 12% i Asien/Stillahavsområdet och 2% i resten av världen. Under 2012
uppgick försäljningen till 475 miljoner USD, med ett justerat rörelseresultat på
cirka 16%. Kaydon har mer än 2 100 anställda.

James O’Leary, ordförande, vd och koncernchef för Kaydon, kommenterar, “Vår
styrelse är av uppfattningen att den föreslagna transaktionen medför ett
tilltalande värde för våra aktieägare. Vi anser att denna transaktion
överensstämmer mycket väl med vår strategi som gör det möjligt för våra
marknadsledande verksamheter att accelerera sina tillväxtstrategier genom att
förena sig med SKF, en global industriell ledare.”

Förvärvsstruktur
SKF kommer att lägga ett kontant uppköpserbjudande avseende samtliga utestående
aktier i Kaydon. Enligt avtalet, som enhälligt har godkänts av båda företagens
styrelser, kommer SKF att inleda ett uppköpserbjudande att förvärva samtliga
utestående aktier i Kaydon till ett pris om USD 35,50 kontant per aktie.
Uppköpserbjudandet kommer att inledas den 16 september 2013 och kommer att vara
föremål för sedvanliga villkor, såsom erhållande av erforderliga
myndighetstillstånd och acceptans avseende en majoritet av det totala antalet
utestående stamaktier i Kaydon. Vid fullgörande av uppköpserbjudandet kommer SKF
att förvärva samtliga återstående aktier genom ett förenklat fusionsförfarande
(en s.k. short form merger).

Affären innebär en premie om 22 % jämfört med slutkursen för Kaydons aktie den 4
september 2013 och en premie om 21 % jämfört med en 30 dagars volymviktad
genomsnittlig aktiekurs och en multipel om 12,7 gånger Kaydons LTM-justerade
EBITDA (USD 98 miljoner per den 29 juni 2013).  Affären beräknas vara avslutad
under fjärde kvartalet 2013.

En stark komplettering av SKF-koncernen
Förvärvet av Kaydon är linje med SKFs strategi att stärka de tekniska
plattformarna och vara ett tekniskt kunskapsföretag. SKF förväntar sig att kunna
uppnå betydande synergier under de närmaste åren med årliga kostnadssynergier om
USD 30 miljoner och USD 50 miljoner i försäljningssynergier.

Kaydon kompletterar SKFs nuvarande verksamhet både ur ett produkt- och ett
geografiskt perspektiv. Förvärvet stödjer SKFs strategi och möjliggör för SKF
att:

  · bättre betjäna kunder i många viktiga industrier globalt med en mer komplett
produktportfölj,
  · erbjuda förbättrade lösningar och tjänster genom kombinationen av Kaydons
och SKFs kompletterande teknologier,
  · distribuera Kaydons produkter genom SKFs nätverk av återförsäljare världen
över,
  · utnyttja Kaydons tillverkning i Nordamerika.

Genom förvärvet av Kaydon Corporation kommer SKFs omsättning proforma för
helåret 2012 att öka från SEK 64,6 miljarder till cirka SEK 67,7 miljarder och
dess justerade rörelseresultat proforma att öka från SEK 7,3 miljarder till
cirka SEK 7,8 miljarder. Första halvåret 2013 kommer SKFs omsättning proforma
att öka från SEK 31,5 miljarder till cirka SEK 33,0 miljarder, och dess
justerade rörelseresultat att öka från SEK 3,3 miljarder till cirka SEK 3,5
miljarder.

Beskrivning av Kaydon Corporation
Kaydon är en ledande konstruktör och tillverkare av lager och produkter för
hastighetskontroll inklusive industristötdämpare, gasfjädrar och
vibrationsisolerande produkter. Specialprodukterna omfattar filter och
filtreringssystem, kundanpassade ringar och tätningar samt tjänster inom
miljöområdet. Produkterna används av kunder i ett flertal industrier som flyg,
försvar, medicinteknik, halvledare, vindenergi, materialhantering och
verktygsmaskiner.

  · Kaydon är ledande inom sina produktkategorier, såsom delade lager och
tunnsektionslager, med högteknologiska produkter avgörande för prestanda. 
  · Kaydons varumärken är erkända inom industrin och betjänar med sina ledande
tekniker globala marknadssegment med ett högt värde.
  · Kaydons produktsortiment kompletterar i hög grad SKFs produktportfölj och
kommer att förbättra SKFs kundbjudanden världen över.
  · Kaydon betjänar ett antal segment som inte i någon större grad är
representerade i SKFs nuvarande kundbas och innebär en möjlighet att utöka
produkterbjudandena till dessa kunder.
  · Kaydon har länge redovisat ett starkt finansiellt resultat med goda
vinstmarginaler och bra kassaflöde.

Beskrivning av SKF
SKF är en av världens ledande leverantörer av produkter, lösningar och tjänster
inom områdena rullningslager, tätningar, mekatronik, service och smörjsystem.
Serviceerbjudandet omfattar tjänster som tekniskt support, underhållsservice,
tillståndsövervakning, optimering av anläggningar, tekniska konsulttjänster och
utbildning.

SKF har tillverkning på cirka 140 platser i 28 länder och är representerat i mer
än 130 länder genom egna säljbolag samt återförsäljare på mer än 15 000 platser.
Den årliga försäljningen uppgick 2012 till SEK 64.575 miljoner och antalet
anställda uppgick till 46 775.

JP Morgan har varit exklusiv finansiell rådgivare åt SKF och Reed Smith har
tillhandahållit juridisk rådgivning.

För ytterligare information kontakta:
Media Hotline: +46 31 337 2400
SKF Press Relations: Rebecca Janzon, +46 31-337 3880; +46 727-173 880;
rebecca.janzon@skf.com
SKF Investor Relations: Marita Björk, +46 31-337 1994; +46 705-181 994;
marita.bjork@skf.com
Information agent regarding tender offer:
Dan Burch, +1 212-929-5748, +1 516-429-2721, dburch@mackenziepartners.com
Charlie Koons, +1 212-929-5708, +1 917-545-4523, ckoons@mackenziepartners.com

En telefonkonferens för media, investorer och analytiker kommer att hållas den
5 september 2013 kl 10.00 svensk tid, 09.00 (UK):
SE: +46 (0)8 506 307 79
UK: +44 (0)844 571 8957
US: +1 866 682 8490

Aktiebolaget SKF
       (publ)

Informationen är sådan som AB SKF ska offentliggöra enligt lagen om
värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.
Informationen lämnades för offentliggörande den 5 september   kl  09.00.

SKF är en av världens ledande leverantörer av rullningslager, tätningar,
mekatronik, service och smörjsystem. Serviceerbjudandet omfattar tjänster såsom
teknisk support, underhållsservice, tillståndsövervakning, tekniska
konsulttjänster och utbildning. SKF är representerat i fler än 130 länder och
har återförsäljare på cirka 15 000 platser världen över. Försäljningen 2012
uppgick till 64 575 miljoner kronor och antalet anställda var 46 775.
www.skf.com

® SKF är ett registrerat varumärke som ägs av SKF-koncernen.

Framåtriktad information
Denna rapport innehåller framåtriktad information enligt bestämmelserna i Safe
Harbor i Private Securities Litigation Reform Act 1995 och grundar sig på
ledningens uppfattningar och antaganden. I vissa fall man kan identifiera
framåriktad information genom termer som ”kan”, ”kommer att”, ”bör”, ”kunde”,
”skulle kunna”, ”förväntar”, ”planerar”, ”antar”, ”tror”, ”uppskattar”,
”planlägger”, ”förutsäger”, ”potentiell”, och liknande uttryck. Sådana
uttalander, inklusive uttalanden omr SKFs förväntningar på Kaydon Corporations
resultat i framtiden, möjligheter förknippade med förvärvet, och hur
framgångsrikt SKF integrerar Kaydon i sin verksamhet, betraktas inte som
historiska fakta och anses somframåtriktad information enligt federal
värdepapperslagstiftning. Sådan framåtriktad information är förknippad med vissa
risker och osäkerheter som kan leda till faktiska resultat som skiljer sig i hög
grad från de som uttrycks eller antytts. Läsare uppmanas att inte otillbörligt
förlita sig på dessa framåtriktade uttalanden, vilka endast görs per detta
datum. Sådana risker och osäkerheter omfattar möjligheten att SKF inte kommer
att genomföra affären med Kaydon, ekonomiska, marknadsmässiga och
konkurrentförhållanden, ändringar i lagstiftning och andra myndighetsåtgärder,
valutaförändringar och andra faktorer som nämns i SKFs senaste årsrapport
(tillgänglig på www.skf.com) under Förvaltningsberättelse: ”Viktiga faktorer som
påverkar finansiella resultat”, ”Finansiella risker” och ”Känslighetsanalys”,
och i bokslutskommunikén under ”Risker och osäkerheter i verksamheten”. Vi åtar
oss inte att revidera eller offentligt uppdatera någon framåtriktad information
utöver vad som krävs enligt lag.

DET UPPKÖPSERBJUDANDE SOM BESKRIVS I DETTA PRESSMEDDELANDE (”ERBJUDANDET”) HAR
ÄNNU INTE INLETTS, OCH DETTA PRESSMEDDELANDE ÄR VARKEN ETT ERBJUDANDE ATT KÖPA
ELLER EN UPPMANING ATT SÄLJA STAMAKTIER I KAYDON CORPORATION ”KAYDON” ELLER
ANDRA VÄRDEPAPPER. DEN DAG DÅ UPPKÖPSERBJUDANDET INLEDS, KOMMER EN REDOGÖRELSE
FÖR UPPKÖPSERBJUDANDE, ETT ÖVERFÖRINGSBREV OCH RELATERADE DOKUMENT, ATT
REGISTRERAS HOS UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (”SEC”).
ERBJUDANDET ATT KÖPA STAMAKTIER I KAYDON KOMMER ENDAST ATT GÖRAS ENLIGT
UPPKÖPSERBJUDANDET, ÖVERFÖRINGSBREVET OCH RELATERADE DOKUMENT. REDOGÖRELSEN FÖR
UPPKÖPSERBJUDANDET KOMMER ATT REGISTRERAS HOS SEC AV ATLAS MANAGEMENT, INC.
(”ATLAS”) ETT HELÄGT DOTTERBOLAG TILL AB SKF, OCH KAYDON ACQUISITION SUB INC.,
OCH KAYDON ÄR FÖRPLIKTIGAT ATT REGISTRERA EN REDOGÖRELSE FÖR
INBJUDAN/REKOMMENDATION HOS SEC. INVESTERARE OCH INNEHAVARE AV VÄRDEPAPPER
UPPMANAS ATT LÄSA REDOGÖRELSEN FÖR UPPKÖPSERBJUDANDET MED TILLÄGG NÄR DET BLIR
TILLGÄNGLIGT EFTERSOM DET KOMMER ATT INNEHÅLLA VIKTIG INFORMATION. INVESTERARE
OCH INNEHAVARE AV VÄRDEPAPPER KAN UTAN KOSTNAD BEGÄRA EN KOPIA AV DESSA
HANDLINGAR (NÄR DE ÄR TILLGÄNGLIGA) OCH ANDRA DOKUMENT SOM REGISTRERATS HOS SEC
PÅ DESS WEBBSIDA  WWW.SEC.GOV ELLER GENOM FÖRFRÅGAN TILL MACKENZIE PARTNERS INC.
TEL +1 (212) 929-5500 ELLER, INOM USA, KOSTNADSFRITT PÅ TEL (800) 322-2885.