· Resultatet för räkenskapsåret var svagt, främst under de två första kvartalen. Detta beror förutom den generellt svaga konjunkturen på ett lågt kapacitetsutnyttjande och kvalitetsproblem i Orrefors. Läget har efter de två första kvartalen successivt förbättrats och vi anser oss nu väl positionerade jämfört med andra sågverk i södra Sverige. · Den finansiella ställningen har stärkts. Under räkenskapsåret har koncernen genomfört en företrädesemission samt sålt skogsfastigheter som medför att koncernen står finansiellt stark. · Under räkenskapsåret har koncernen gjort en total genomsyn av verksamheten, vilken resulterat i en rad åtgärder. Koncentration av försågning av normaltimmer har gjorts i Orrefors och försågning av klentimmer i Mörlunda. En förändrad inriktning av produktionen för att skapa högre beläggning vid Bitus har genomförts. · Strategiskt beslut har tagits om avveckling av den egna inköpsverksamheten i Dalarna. Vi har för avsikt att basera majoriteten av produktionen på råvara som anskaffas ur skogarna i närområdet kring våra industrier. · Avtalet med koncernens huvudfinansiär har förnyats i samband med försäljning av skogsfastigheterna, och löper på oförändrade villkor som tidigare fram till 2015-11-30. · Vid årsstämman valdes Jerker Karlsson till ny styrelseordförande och i maj anställdes Peter Nilsson som VD för koncernen. · Efter balansdagen har beslut fattats om att investera 27 Mkr i en effektiv klenlinje i Mörlunda. Investeringen innebär en produktivitetsökning, då den nya såglinjen beräknas ha en kapacitet på 110.000 m3sv vid två skift. Detta innebär en ökning med 40.000 m3sv jämfört med den gamla såglinjen. Produktionsökningen skall genomföras med oförändrad personalstyrka. · På grund av bristande lönsamhet har efter balansdagen fattats beslut om avveckling av ”Partner-shop” konceptet vid Bitus (fullsortiment av virke till byggmaterialhandeln). · Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret. Bokslutskommuniké 1 september 2012 – 31 augusti 2013 för Bergs Timber AB (publ) -------------------------------------------------------------------------------- --------------------------------- Räkenskapsåret (1 september 2012 – 31 augusti 2013) - Nettoomsättningen uppgick till 664,2 (824,5) Mkr, rörelseresultatet blev -19,6 (-34,4) Mkr vilket gav ett resultat efter finansiella poster med -31,2 (-52,9) Mkr. - Resultat efter skatt blev -24,2 (-39,0) Mkr vilket gav ett resultat per aktie efter skatt med -0,25 (-0,40) kronor. Eget kapital per aktie uppgår till 2,73 (1,98) kronor. - Resultat har påverkats av flera engångseffekter. Resultatet har påverkats positivt med 65,2 Mkr avseende vinst vid försäljning av skogsfastigheter och med 3,9 Mkr avseende försäkringsersättningar kopplat till hittills reglerade delar av branden vid Bitus. Vidare har resultatet belastats negativt med 18,7 Mkr, varav 5,2 Mkr avser nedskrivningar av maskiner och inventarier, 11,5 Mkr avser kostnader för omstruktureringar och 2,0 Mkr av engångskostnader avseende råvaruanskaffning. Resultatet har påverkats av orealiserade valutakursdifferenser med -4,2 (3,0) Mkr. - Efter beaktande av ovanstående effekter är resultatet från den löpande verksamheten sämre än föregående år. Försämringen jämfört med föregående år är främst hänförlig till de båda första kvartalen. Resultat och kassaflöden från den löpande verksamheten har successivt stärkts under året. - Koncernens finansiella ställning har förbättrats under året. Tillgängliga likvida medel uppgår till 116,3 (9,0) Mkr, varav outnyttjade checkkrediter 68,5 (9,0) Mkr. Koncernens räntebärande skulder med avdrag för likvida medel uppgår till 67,5 (310,5) Mkr. - Under året har såglinjen för normaltimmer i Mörlunda stängts. - Företrädesemissionen har genomförts under räkenskapsåret och tillförde efter avdrag för emissionskostnader 94,5 Mkr. - Försäljning av skogsfastigheter har genomförts och tillförde efter avdrag för försäljningskostnader 123,2 Mkr. -------------------------------------------------------------------------------- --------------------------------- Fjärde kvartalet (1 juni 2013 – 31 augusti 2013) - Nettoomsättningen uppgick till 136,5 (187,7) Mkr, rörelseresultatet blev 15,8 (-10,2) Mkr vilket gav ett resultat efter finansiella poster med 13,6 (-14,3) Mkr. - Resultat efter skatt blev 10,2 (-10,5) Mkr vilket gav ett resultat per aktie efter skatt med 0,1 (-0,1) kronor. - Resultatet för kvartalet har påverkats positivt med 28,5 Mkr från försäljning av skogsfastigheter. Vidare påverkas resultatet av orealiserade valutakursdifferenser med -0,2 (7,0) Mkr. - Efter beaktande av ovanstående effekter är resultatet från den löpande verksamheten under fjärde kvartalet bättre än föregående år. - Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgår till 19,2 (8,1) Mkr. - Under kvartalet har försäljningen av skogsfastigheter slutförts och i anslutning till det tecknades ett nytt avtal med koncernens huvudfinansiär. -------------------------------------------------------------------------------- --------------------------------- Bergs Timber AB (publ), org.nr: 556052-2798, Bergs väg 13, 570 84 Mörlunda, telefon 0495-24 55 00. Mer information om vår verksamhet går att finna på vår hemsida under adress www.bergstimber.se Koncernens verksamhet Bergs Timber producerar och säljer sågade och vidareförädlade trävaror med fokus på kundanpassning. Produktionen sker i två sågverksanläggningar belägna i Mörlunda och Orrefors samt i träskyddsföretaget Bitus beläget i Nybro. Vid koncernens sågverksanläggningar finns hyvlerier för vidareförädling och alla anläggningar ligger inom ett avstånd på 9 mil. Den samlade sågverkskapaciteten uppgår till ca 250 000 m³ sågade trävaror, varav mer än hälften vidareförädlas. Under räkenskapsåret har den samlade sågverksproduktionen uppgått till 217 000 (283 000) m³. Bitus träskyddsbehandlar ca 145 000 m³ per år. Av trävarorna exporteras mer än 80 procent, främst till Storbritannien, Nederländerna, Danmark och Mellanöstern/Nordafrika. Biprodukter från produktionen säljs till massa- och spånskiveindustrin och i allt högre utsträckning som bränsle ifrån våra bränsleterminaler. Timmerråvaran anskaffas i huvudsak från områdena kring koncernens sågverk. Koncernen är genom Bergs Skog AB ett komplett skogsserviceföretag som genomför allt från rådgivning gentemot skogsägare till slutavverkningsarbete. Moderbolaget Bergs Timber AB (publ) är sedan 1984 noterat på Stockholmsbörsen. Bolaget noteras idag på Nasdaq OMX Nordiska börs Stockholm Small Cap, materials. Nettoomsättning och resultat för räkenskapsåret (1 september 2012 - 31 augusti 2013) Bergs Timber uppnådde under räkenskapsåret en nettoomsättning om 664,2 (824,5) Mkr. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till -31,2 (-52,9) Mkr. Nettoomsättningen påverkas negativt av lägre utleveranser samt totalt sett under året ett lägre försäljningspris. Även fakturerad försäljning av biprodukter har minskat jämfört med föregående år vilket främst är volymrelaterat. Resultat efter skatt blev -24,2 (-39,0) Mkr vilket gav ett resultat per aktie efter skatt med -0,25 (-0,40) kronor. Resultat har påverkats av flera engångseffekter. Resultatet har påverkats positivt med 65,2 Mkr avseende försäljning av skogsfastigheter och med 3,9 Mkr avseende försäkringsersättningar kopplat till hittills reglerade delar av branden vid Bitus. Vidare har resultatet belastats negativt med 18,7 Mkr, varav 5,2 Mkr avser nedskrivningar av maskiner och inventarier, 11,5 Mkr avser kostnader för omstruktureringar och 2,0 Mkr av engångskostnader avseende råvaruanskaffning. Rensat för dessa engångseffekter är resultatet från den löpande verksamheten sämre än föregående räkenskapsår. Det försämrade resultatet beror främst i den generellt svaga sågverkskonjunkturen samt ett lågt kapacitetsutnyttjande och kvalitetsproblem i Orrefors under de första kvartalen. Resultatet under räkenskapsåret har påverkats av orealiserade valutakursdifferenser med -4,2 (3,0) Mkr. Under året har ett flertal åtgärder vidtagits för att förbättra lönsamheten och såväl resultat som kassaflöden från den löpande verksamheten har successivt stärkts. Produktionen av sågade trävaror uppgick till 217.000 m3sv vilket är en minskning med 65.000 m3sv. Den minskade produktionen beror främst på beslutade produktionsneddragningar. Nettoomsättning och resultat för fjärde kvartalet (1 juni 2013 - 31 augusti 2013) Bergs Timber uppnådde under fjärde kvartalet en nettoomsättning om 136,5 (187,7) Mkr. Nettoomsättningen har påverkats negativt av lägre försäljningsvolymer. Under fjärde kvartalet var försäljningspriserna högre än motsvarande period föregående år. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 13,6 (-14,3) Mkr. Resultatet för kvartalet har påverkats positivt med 28,5 Mkr från försäljning av skogsfastigheter. Vidare påverkas resultatet av orealiserade valutakursdifferenser med -0,2 (7,0) Mkr. Rensat för dessa effekter är resultatet från den löpande verksamheten bättre än föregående år under kvartal fyra. Kassaflödet från den löpande verksamheten har varit positivt och uppgår till 19,2 (8,1) Mkr under kvartalet. Produktionen under kvartal fyra uppgår till 36.000 m3sv, vilket är 17.000 m3sv lägre än motsvarande period föregående år. Minskningen är hänförlig till stängningen av normallinjen i Mörlunda. Biologiska tillgångar Under kvartalet har försäljningen av koncernens skogsfastigheter slutförts. Händelser efter balansdagen Den 18 september togs beslut om att investera 27 Mkr i en effektivare klenlinje i Mörlunda. Den nya klenlinjen beräknas få en kapacitet om 110.000 m3sv vid två skift vilket är en ökning med 40.000 m3sv eller 57 %. Den ökade produktionen kan ske med oförändrad bemanning, vilket ger en stor produktivitetsförbättring. Den nya anläggningen beräknas tas i drift under det tredje kvartalet av räkenskapsår 2013/2014. Produktionen vid befintlig klenlinje kommer att pågå fullt ut under byggandet av ny linje. För närvarande körs den befintliga klenlinjen vid tre skift. Koncernens huvudfinansiär har i samband med investeringsbeslutet beviljat en ökad kreditram om 10 Mkr. På grund av bristande lönsamhet har efter balansdagen fattats beslut om avveckling av ”Partner-shop” konceptet vid Bitus (fullsortiment av virke till byggmaterialhandeln). Likviditet, kapitalbindning och investeringar Koncernens finansiella ställning har förbättrats väsentligt under räkenskapsåret. Orsakerna till förbättringen är den genomförda företrädesemissionen, försäljning av skogsfastigheter samt ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten. Förbättringen gäller såväl tillgänglig likviditet som skuldsättningsgrad. Tillgängliga likvida medel inklusive outnyttjade checkkrediter uppgår till 116,3 (9,0) Mkr varav outnyttjade checkkrediter uppgår till 68,5 (9,0) Mkr. Koncernens nettoskuld efter avdrag för likvida medel uppgår till 67,5 (310,4) Mkr. Nettoskulden har under räkenskapsåret har således minskat med 242,9 Mkr, vilket medför lägre finansiella kostnader. Soliditeten uppgår per 31 augusti till 56,4 (31,6) %. Utöver tillgängliga likvida medel enligt ovan finns beviljade outnyttjade garanti- och investeringsramar på cirka 12,3 (9,5) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgår till 28,3 (17,0) Mkr. Det positiva kassaflödet från den löpande verksamheten beror på minskat kapital bundet i rörelsekapital och då främst varulager. Den 30 augusti 2013 förnyades kreditfaciliteten med Bolagets huvudfinansiär. Kreditfaciliteten löper till 30 november 2015 och omfattar refinansiering av huvuddelen av koncernens befintliga lån samt checkräkningskrediter och bankgarantier. Utöver sedvanliga finansiella åtaganden såsom soliditets- och EBITDA-krav innefattar de huvudsakliga villkoren även bland annat rätt för huvudfinansiären att få insyn i verksamheten, att årlig vinstutdelning inte får överstiga 50 % av årets resultat. I anslutning till företrädesemissionen genomfördes en återbetalning av befintliga lån om 30 Mkr. Vidare genomfördes i anslutning till försäljningen av skogsfastigheterna en nedsättning av kreditvolymerna med 61,5 Mkr. Utöver dessa amorteringar löper kreditfaciliteten utan krav på ytterligare amorteringar under avtalsperioden. Kreditfaciliteten innehåller även ett åtagande för Bolaget att vidta åtgärder som syftar till en väsentlig förbättring av Bolagets rörelseresultat samt att tillställa huvudfinansiären en handlingsplan avseende verksamheten. Koncernen har tillställt huvudfinansiär en handlingsplan vilken också har godkänts. Under räkenskapsåret har koncernen genomfört en företrädesemission som efter avdrag för emissionskostnader tillförde 94,5 Mkr. Återbetalning av lån jämte räntor har gjordes med 57 Mkr och 37,5 Mkr tillfördes koncernens likviditet. Genom dessa åtgärder har koncernen skapat en betryggande kapitalbas för en vidareutveckling av verksamheten. Koncernens investeringar under räkenskapsåret uppgår till 10,1 (8,7) Mkr, där säkerhetsinvesteringar i Mörlunda och ny läggare i hyvellinjen i Orrefors är de enskilt största posterna. Framtidsutsikter Från låga nivåer syns nu ett ökat byggande på flera marknader. Detta i kombination med bättre balans avseende lagersituationen förväntas ge en gradvis bättre trävarumarknad. Råvarumarknaden i södra Sverige är fortsatt utmanande med ett utbud som understiger sågverkens produktionskapacitet. Detta ger totalt sett ett lågt kapacitetsutnyttjande hos flera aktörer. För närvarande ser vi en viss ökning av råvaruutbudet, samtidigt som produktionskapaciteten minskar något. Detta medför att industrin närmar sig den balans som långsiktigt behövs för att kunna skapa lönsamhet. Koncernen har under räkenskapsåret koncentrerat försågning av normaltimmer till Orrefors och sågning av klentimmer till Mörlunda. Organisationen har i anslutning till detta setts över och anpassats till dessa nya förutsättningar. Vidare är det koncernens uttalade strategi att basera majoriteten av vår produktion på råvara som anskaffas ur skogarna i närområdet kring våra industrier. Beslut har fattats om att investera i en effektivare såglinje för klentimmer i Mörlunda som väsentligt förbättrar produktiviteten. Vi anser oss nu väl positionerade jämfört med andra sågverk i södra Sverige. Information om risker och osäkerhetsfaktorer Prisutveckling Prisutvecklingen för trävaror styrs till stor del hur den globala konsumtionen överensstämmer med den globala produktionen. Råvarukostnaden är en mycket stor del av den färdiga produktens försäljningsvärde varför produkten är mycket känslig för prisförändringar av skogsråvaran. Råvaran anskaffas företrädesvis i närområdet och utbud och efterfrågan av råvaran påverkar på kort sikt prissättningen i stor omfattning. Finansiella risker Bergs Timber är exponerad för finansiella risker, vilka huvudsakligen är relaterade till likviditets- och kassaflödesrisker i samband med likviditets- och skuldhantering och valutarisker i samband med exportaffärer. En stor del av finansieringen har omförhandlats och är beroende av uppfyllandet av sedvanliga finansiella åtagande, vilka rapporterats ovan under stycket likviditet. Vidare har den finansiella ställningen stärkts av företrädesemissionen och försäljning av skogsfastigheter. Genom dessa åtgärder finns goda marginaler avseende likviditetshanteringen. För att möta valutariskerna säkras normalt 50-75 procent av förväntat valutaflöde för de närmaste sex månaderna. Anläggningsvärden Den negativa resultatutvecklingen har föranlett prövning av redovisade anläggningsvärden genom s.k. nedskrivningstest. Prövningen baseras på vår bästa bedömning av den framtida utvecklingen. Den prövning som gjorts visar att något nedskrivningsbehov inte föreligger. För en fullständig redogörelse av identifierade risker samt företagets arbete med att hantera dessa hänvisas till årsredovisningen 2011/12. Koncernens likviditetsrisk bedöms efter vidtagna åtgärder enligt ovan ha minskat. I övrigt har inte någon väsentlig förändring i bolagets riskbild skett sedan avlämnandet av årsredovisningen. Närståendetransaktioner Under andra kvartalet räkenskapsåret 2010/11 lämnade huvudägarna familjen Bergh och Kay Nilsson ett räntebärande lån om 25 Mkr till moderbolaget. Detta lån återbetalades genom kvittning i samband med den genomförda företrädesemissionen. Under räkenskapsåret har transaktioner med närstående genomförts i samband med den genomförda företrädesemissionen. Utöver regleringen av detta lån och tillhörande räntor samt transaktioner i samband med företrädesemissionen har inga andra transaktioner ägt rum mellan Bergs Timber och närstående som väsentligt påverkat koncernens ställning och resultat. Moderbolaget har haft närstående transaktioner med koncernens dotterbolag, i huvudsak avseende försäljning av avverkningsrätter från egna skogsfastigheter samt lednings- och administrationskostnader. Rapportperioder - Delårsrapport september-november, den 23 januari 2014. - Delårsrapport september-februari, den 10 april 2014. - Delårsrapport september-maj, den 26 juni 2014. - Bokslutskommuniké för helåret september-augusti 2012/13, den 2 oktober 2014. Förslag till utdelning Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsår 2012–2013. Årsstämma och årsredovisning Årsredovisningen för räkenskapsåret 2012/13 kommer att utsändas till de aktieägare som begärt det i januari 2014 och publiceras på bolagets hemsida, www.bergstimber.se, den 20 december 2013. Årsstämman kommer att hållas den 23 januari 2014. Redovisningsprinciper Föreliggande delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Koncernen tillämpar IFRS och tolkningsuttalande från IFRIC såsom de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Inga av de nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU och som skall tillämpas från och med 2012-09-01 har haft någon effekt på koncernens redovisning. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen. Belopp inom parentes avser värden för samma period föregående räkenskapsår om inte annat anges. Undertecknad försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Mörlunda den 3 oktober 2013 Informationen i denna delårsrapport är sådan som Bergs Timber AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/ eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 oktober 2013 klockan 15.00. Ytterligare information avseende bokslutskommunikén kan lämnas av verkställande direktör Peter Nilsson på telefonnummer +46 1019 98 504 eller +46 703 15 09 27.
Bokslutskommuniké 1 september 2012 – 31 augusti 2013 för Bergs Timber AB (publ)
| Source: Bergs Timber AB
Attachments
