Delårsrapport juli – september 2013

POC-projektet avbryts – i kärnverksamheten ökade försäljning, vinst och
kassaflöde under tredje kvartalet
Kvartalet juli – september 2013

  · Nettoomsättningen uppgick till MSEK 69,9 (63,8), motsvarande en ökning på
9,6 procent. Förändring av valutakursen på USD och EUR påverkade
nettoomsättningen negativt med MSEK 0,2.
  · POC-projektet avbryts. Resulterar i icke kassapåverkande engångsnedskrivning
på MSEK 95,5 (0,0).
  · Rörelseresultatet uppgick till MSEK -91,7 (1,5). Rörelseresultatet exklusive
nedskrivningen på MSEK 95,5 uppgick till MSEK 3,8 (1,5).
  · Resultatet efter skatt uppgick till MSEK -72,4 (0,9). Resultatet efter skatt
exklusive nedskrivningen uppgick till MSEK 4,5 (0,9).
  · Resultatet per aktie uppgick till SEK -15,38, (0,19). Resultat per aktie
exklusive nedskrivningen uppgick till SEK 0,96 (0,19).

Delårsperioden januari-september 2013

  · Nettoomsättningen uppgick till MSEK 204,6 (199,0) motsvarande en ökning på
2,8 procent. Förändringen av valutakursen på USD och EUR påverkade
nettoomsättningen negativt med MSEK 3,3.
  · POC-projektet avbryts. Resulterar i icke kassapåverkande engångsnedskrivning
på MSEK 95,5 (0,0).
  · Rörelseresultatet uppgick till MSEK -85,6 (14,3). Rörelseresultatet
exklusive nedskrivningen på MSEK 95,5 uppgick till MSEK 9,9 (14,3).
  · Resultatet efter skatt uppgick till MSEK -68,2, (7,7). Resultatet efter
skatt exklusive nedskrivningen uppgick till MSEK 8,7 (7,7).
  · Resultatet per aktie uppgick till SEK -14,49  (1,63). Resultat per aktie
exklusive nedskrivningen uppgick till SEK 1,85 (1,6).

Väsentliga händelser under tredje kvartalet
POC-projektet avbryts
De problemen med robustheten i POC-projektet som tidigare aviserats bedöms inte
kunna lösas utan fortsatta betydande insatser. Boule kommer därför inte att
investera ytterligare i projektet. Detta för att kunna frigöra resurser och ägna
mer kraft åt bolagets expansiva kärnverksamhet. Kontakter med industriella
aktörer om POC-projektet har initierats varför bolaget har en beredskap för
förhandlingar om projektets framtid.

Mot bakgrund av gällande redovisningsregler har bolaget valt att i bokslutet den
30 september skriva ner hela det bokförda värdet på POC-projektet på MSEK 95.
Efter denna nedskrivning uppvisar bolaget en fortsatt hög soliditet, 57 %.
Bolagets likviditet påverkas inte av nedskrivningen.

Avtal med CVS Group
Boule tecknade under kvartalet avtal med CVS Group, ett av Storbritanniens
största företag inom veterinärmedicin och diagnostik. Avtalet löper över 7 år
och omfattar leverans av instrument och förbrukningsvaror till ett bedömt värde
om minst MSEK 25. CVS Group äger flera analyslaboratorier för specialdiagnostik
samt närmare 250 veterinärkliniker i Storbritannien. Bedömningen är att
leveranser till CVS Group kommer att inledas under innevarande år.

Väsentliga händelser efter rapportperioden
Nya lokaler i Sverige
Efter rapportperiodens slut har ett hyresavtal ingåtts med FastPartner för nya
lokaler för hela Boules svenska verksamhet, förutom för reagensproduktionen som
flyttade in i nya lokaler 2012. Hyresavtalet omfattar 3 800 kvm och innebär att
under 2014 flyttas all verksamhet som idag bedrivs i Västberga söder om
Stockholm till Lunda norr om Stockholm. Lokalerna ligger i nära anslutning till
den nya produktionsanläggningen för reagens.

VD har ordet

POC-projektet
Vårt utvecklingsprojekt inom point of care – POC-projektet – har trots betydande
insatser tyvärr inte uppnått den robusthet vi bedömer krävs för att lansera och
marknadsföra produkten. Vi kommer därför inte att investera ytterligare i
projektet. Beslutet betyder att vi nu kan frigöra resurser och ägna mer kraft åt
vår expansiva kärnverksamhet. Under året har vi haft kontakter med industriella
aktörer och vi har en beredskap för förhandlingar om projektets framtid.

Eftersom osäkerheten är stor i bedömningen av framtida kostnader och intäkter
hänförliga till projektet har vi mot bakgrund av gällande redovisningsregler
valt att skriva ner hela värdet på POC-projektet. Bokslutet 30 september har
därför belastats med en bokföringsmässig nedskrivning på MSEK 95. Nedskrivningen
sänker bolagets soliditet från 66 procent till 57 procent vilket fortfarande
ligger klart högre än vårt finansiella mål på 30 – 50 procent. Likviditeten
påverkas inte av nedskrivningen.  En betydande del av den kunskap som genererats
från projektet kommer att vara till nytta i vår kärnverksamhet.

Kärnverksamheten
Försäljningen under tredje kvartalet ökade med 10 procent jämfört med
motsvarande period föregående år. Ökningen är hänförlig till försäljning av
förbrukningsvaror till egna system. Instrumentförsäljningen på humanmarknaden
når däremot inte upp till föregående års nivå. Vi har under kvartalet upplevt en
något dämpad efterfrågan men vår bedömning är att den är tillfällig.

Instrumentförsäljningen på veterinärsidan är fortsatt stark och det är positivt
att försäljningen på marknader utanför USA uppvisar en signifikant ökning även
om den amerikanska marknaden fortfarande är vår största och viktigaste
veterinärmarknad.

Den totala försäljningen i Östeuropa ökade under kvartalet med 29 procent
jämfört med motsvarande period föregående år. Även försäljningen i Latinamerika
utvecklades starkt, uppvisade en tillväxt på 36 procent. Det vid årsskiftet
etablerade säljbolaget i Mexiko är en stark bidragande orsak till detta. Vår
bedömning är att regionen kommer att fortsätta uppvisa en stabil och hög
tillväxt.

I Asien och Afrika var försäljningsutvecklingen i princip oförändrad medan
försäljningen till Mellanöstern minskade något. Generellt kan noteras att den
starka svenska valutan har haft en dämpande effekt på affärerna, speciellt har
instrumentförsäljningen till länder med svaga valutor, såsom Indien och Turkiet,
påverkats.

Vår satsning på OEM-verksamhet (reagenser och kontroller) fortsätter och vår
bedömning om väsentligt ökad försäljning de kommande åren kvarstår, även om
försäljningen under perioden januari till september 2013 varit något svagare än
föregående år. Vi bedömer dock att vi fortsatt kommer att klara en stark
tillväxt för OEM-verksamheten med god lönsamhet.

Sammanfattningsvis har försäljningen under tredje kvartalet stärkts jämfört med
årets första två kvartal.

Glädjande är att kvartalets rörelseresultat, exklusive den icke kassapåverkande
engångsnedskrivningen ökade jämfört med samma kvartal föregående år, från MSEK
1,5 till MSEK 3,8.

Det är också positivt att vårt arbete med att förbättra kassaflödet ger
resultat. Kassaflödet från den löpande verksamheten mer än fördubblades under
det tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år, från MSEK 7 till
MSEK 15.

Ernst Westman, VD och koncernchef
Boule Diagnostics AB

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Ernst Westman
CEO/VD
+46-8-744 77 00
ernst.westman@boule.se
Fredrik Alpsten
CFO/Finansdirektör
+46-8-744 77 00
fredrik.alpsten@boule.se
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Boule Diagnostics AB (publ) ska
offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas för
offentliggörande den 30 oktober kl 08:00 (CET)