Delårsrapport 1 september 2013 – 30 november 2013 för Bergs Timber AB (publ)

Sammanfattning

--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------

Delårsperioden och första kvartalet

-  Förbättrat resultat och fortsatt god likviditet.
-  Verksamheten förenklas och organisationen anpassas.
-  Investering i effektiv klenlinje i Mörlunda fortsätter enligt plan.
Driftsättning sker under våren och därefter genomförs intrimning under vår och
sommar.
-  Nettoomsättningen uppgick till 169,5 (181,5) Mkr, rörelseresultatet blev -6,0
(-18,7) Mkr vilket gav ett resultat efter finansiella poster med -7,5 (-22,6)
Mkr.
-  Resultat efter skatt blev -5,8 (-16,7) Mkr vilket gav ett resultat per aktie
efter skatt med -0,06 (-0,17) kronor. Eget kapital per aktie uppgår till 2,67
(1,80) kronor.
-  Det förbättrade resultatet i jämförelse med samma period föregående år beror
på förbättrade marginaler vid försäljning av våra produkter och lägre
omkostnader. Kapacitetsutnyttjandet har varit lågt på grund av ett bristfälligt
råvaruflöde. Detta belastar resultatet negativt. Vid utgången av kvartalet har
koncernen ett tillfredställande rotstående lager vilket möjliggör ett betydligt
bättre kapacitetsutnyttjande.
-  Resultatet för perioden har påverkats positivt med 4,0 Mkr där effekter av
branden vid Bitus påverkar positivt med 8,7 Mkr och reserveringar för
omstruktureringskostnader negativt med 4,7 Mkr. Vidare har resultatet påverkats
av orealiserad värdeförändring avseende valutaderivat med -1,7 (-2,1) Mkr.
-  Likvida medel uppgår till 16,7 (0,1) Mkr och tillgänglig likviditet inklusive
outnyttjade krediter uppgår till 90,2 (18,2) Mkr.
-  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgår till -18,6 (19,1) Mkr. Det
negativa kassaflödet beror på en medveten ökad kapitalbindning avseende
rotstående lager av timmer.
-  Produktionen av sågade trävaror minskade med 25 procent under första
kvartalet i jämförelse med samma period föregående år. Minskningen förklaras av
nedläggningen av normallinjen i Mörlunda. Behandlade volymer vid
träskyddsföretaget Bitus har ökat med 16 procent jämfört med samma period
föregående år vilket bidrar till resultatförbättringen.

--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------

Koncernens verksamhet
Bergs Timber producerar och säljer sågade och vidareförädlade trävaror med fokus
på kundanpassning. Produktionen sker i två sågverksanläggningar belägna i
Mörlunda och Orrefors samt i träskyddsföretaget Bitus beläget i Nybro. Vid
koncernens sågverksanläggningar finns hyvlerier för vidareförädling och alla
anläggningar ligger inom ett avstånd på 9 mil. Den samlade sågverkskapaciteten
uppgår till ca 250 000 m³ sågade trävaror, varav mer än hälften vidareförädlas.
Bitus träskyddsbehandlar ca 145 000 m³ per år. Av trävarorna exporteras mer än
80 procent, främst till Storbritannien, Nederländerna, Danmark och
Mellanöstern/Nordafrika. Biprodukter från produktionen säljs till massa- och
spånskiveindustrin och i allt högre utsträckning som bränsle ifrån våra
bränsleterminaler. Timmerråvaran anskaffas i huvudsak från områdena kring
koncernens sågverk. Koncernen är genom Bergs Skog AB ett komplett
skogsserviceföretag som genomför allt från rådgivning gentemot skogsägare till
slutavverkningsarbete. Moderbolaget Bergs Timber AB (publ) är sedan 1984 noterat
på Stockholmsbörsen. Bolaget noteras idag på Nasdaq OMX Nordiska börs Stockholm
Small Cap, materials.

Nettoomsättning och resultat för första kvartalet (1 september 2013 - 30
november 2013)
Bergs Timber uppnådde under första kvartalet en nettoomsättning om 169,5 (181,5)
Mkr. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till -7,5 (-22,6) Mkr.
Nettoomsättningen har påverkats negativt av lägre volymer och positivt av ökade
försäljningspriser på levererade trävaror. Den behandlade volymen vid
träskyddsföretaget Bitus är 16 procent högre än föregående år vilket bidrar till
resultatförbättringen. Försäljningen av biprodukter har minskat med 13 procent
mot föregående år.

Det förbättrade resultatet i jämförelse med samma period föregående år beror på
förbättrade marginaler vid försäljning av våra produkter och lägre omkostnader.
Kapacitetsutnyttjandet har varit lågt på grund av ett bristfälligt råvaruflöde.
Detta belastar resultatet negativt. Vid utgången av kvartalet har koncernen ett
tillfredställande rotstående lager vilket möjliggör ett betydligt bättre
kapacitetsutnyttjande.

Resultatet för perioden har påverkats positivt med 4,0 Mkr där effekter av
branden vid Bitus påverkar positivt med 8,7 Mkr och reserveringar för
omstruktureringskostnader negativt med 4,7 Mkr. Vidare har resultatet påverkats
av orealiserad värdeförändring avseende valutaderivat med -1,7 (-2,1) Mkr.

Produktionen av sågade trävaror minskade med 25 procent under första kvartalet i
jämförelse med samma period föregående år. Produktionsminskningen har bidragit
till lägre volymer av biprodukter. Minskningen förklaras av nedläggningen av
normallinjen i Mörlunda. För kvarvarande enheter är produktionen totalt sett i
nivå med föregående år.

Likviditet, investeringar och finansiering
Likvida medel uppgick i koncernen till 16,7 (0,1) Mkr, vartill kommer
outnyttjade checkkrediter om 73,5 (18,1) Mkr. Därutöver finns beviljade
outnyttjade garanti- och investeringsramar på 13,2 (7,1) Mkr. Koncernens
räntebärande skulder med avdrag för likvida medel uppgår till 100,8 (265,9) Mkr.
Räntekostnaden är väsentligt lägre än föregående år.

Den 30 augusti 2013 förnyades kreditfaciliteten med Bolagets huvudfinansiär.
Kreditfaciliteten löper till 30 november 2015 och omfattar refinansiering av
huvuddelen av koncernens befintliga lån samt etablerande av ny
checkräkningskredit och bankgarantier. Utöver sedvanliga finansiella åtaganden
såsom soliditets- och EBITDA-krav innefattar de huvudsakliga villkoren även
bland annat rätt för huvudfinansiären att få insyn i verksamheten och att årlig
vinstutdelning inte får överstiga 50 % av årets resultat.

Kreditfaciliteten innehåller även ett åtagande för Bolaget att vidta åtgärder
som syftar till en väsentlig förbättring av Bolagets rörelseresultat. Bolaget
har upprättat en handlingsplan som är godkänd av Bolagets huvudfinansiär.

Koncernens investeringar under kvartalet uppgår till 14,7 (1,3) Mkr. De enskilt
största posterna utgörs av investeringen i ny klenlinje i Mörlunda samt
återuppbyggnad av Linaxanläggning vid Bitus.

Viktiga händelser efter balansdagen
Den 5 december offentliggjordes ett antal åtgärder som syftar till att förenkla
verksamheten. När åtgärderna är genomförda kommer antalet heltidstjänster inom
koncernen att uppgå till 120 personer, vilket innebär en minskning med 12
personer mot dagens nivå. Åtgärderna är ett led i att minska kostnader och
förbättra koncernens lönsamhet.

Framtidsutsikter
Från en låg nivå ser vi nu att byggnationen ökar. Detta gäller inte minst för
USA och den engelska marknaden. Med detta ser vi också en ökad efterfrågan på
sågade trävaror. Samtidigt ser vi i dagsläget inte några stora
produktionsökningar. Detta gör att vi räknar med en balanserad marknad där
priserna kan stabiliseras och gradvis justeras uppåt.

Information om risker och osäkerhetsfaktorer
Prisutveckling
Prisutvecklingen för trävaror styrs till stor del hur den globala konsumtionen
överensstämmer med den globala produktionen. Råvarukostnaden är en mycket stor
del av den färdiga produktens försäljningsvärde varför produkten är mycket
känslig för prisförändringar av skogsråvaran. Råvaran anskaffas företrädesvis i
närområdet och utbud och efterfrågan av råvaran påverkar på kort sikt
prissättningen i stor omfattning.

Finansiella risker
Bergs Timber är exponerad för finansiella risker, vilka huvudsakligen är
relaterade till likviditets- och kassaflödesrisker i samband med likviditets-
och skuldhantering och valutarisker i samband med exportaffärer. En stor del av
finansieringen har omförhandlats och är beroende av uppfyllandet av sedvanliga
finansiella åtagande, vilka rapporterats ovan under stycket likviditet. Vidare
stärks den finansiella ställningen av företrädesemissionen. För att möta
valutariskerna säkras normalt 50-75 procent av förväntat valutaflöde för de
närmaste sex månaderna.

Anläggningsvärden
Den negativa resultatutvecklingen har föranlett prövning av redovisade
anläggningsvärden genom s.k. nedskrivningstest i samband med årsbokslut 2012/13.
Prövningen baseras på vår bästa bedömning av den framtida utvecklingen. Den
prövning som gjordes i samband med årsbokslutet visade att något
nedskrivningsbehov inte förelåg. En framtida negativ avvikelse kan komma att
påverka redovisade anläggningsvärden. För en ytterligare beskrivning av
nedskrivningsprövning hänvisas till årsredovisningen 2012/13.

För en fullständig redogörelse av identifierade risker samt företagets arbete
med att hantera dessa hänvisas till årsredovisningen 2012/13. Någon väsentlig
förändring i bolagets riskbild har inte skett sedan avlämnandet av
årsredovisningen.

Närståendetransaktioner
Inga transaktioner har ägt rum mellan Bergs Timber och närstående som väsentligt
påverkat koncernens ställning och resultat. Moderbolaget har haft närstående
transaktioner med koncernens dotterbolag, i huvudsak avseende försäljning av
avverkningsrätter från egna skogsfastigheter samt lednings- och
administrationskostnader.

Rapportperioder
-  Delårsrapport september-februari, den 10 april 2014.
-  Delårsrapport september-maj, den 26 juni 2014.
-  Bokslutskommuniké för helåret september – augusti 2013/14, den 2 oktober
2014.

Redovisningsprinciper
Föreliggande delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med
Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i
enlighet med Årsredovisningslagen. Koncernen tillämpar IFRS och
tolkningsuttalande från IFRIC såsom de har godkänts av EU-kommissionen för
tillämpning inom EU. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har
använts som i den senaste årsredovisningen.

Omfattning och karaktär av finansiella tillgångar och skulder är i allt
väsentligt oförändrat mot årsbokslutet den 31 augusti 2013. I likhet med
rapporteringen vid årsbokslutet överensstämmer redovisade värden med verkligt
värde.

Belopp inom parentes avser värden för samma period föregående räkenskapsår om
inte annat anges.

Undertecknad försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över
moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver
väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår
i koncernen står inför.

Mörlunda den 23 januari 2014

_________________________
Peter Nilsson, verkställande direktör


Informationen i denna delårsrapport är sådan som Bergs Timber AB (publ) ska
offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/ eller lagen om handel med
finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 23
januari 2014 klockan 12.00.

Ytterligare information avseende delårsrapporten kan lämnas av verkställande
direktör Peter Nilsson på telefonnummer 010 – 19 98 500.



Bergs Timber AB (publ), org.nr: 556052-2798, Bergs väg 13, 570 84 Mörlunda,
telefon 010-19 98 500.
Mer information om vår verksamhet går att finna på vår hemsida under adress
www.bergstimber.se