Utveckling av NAV och aktiekurs
* Preliminärt NAV per aktie den 31 januari 2014 uppgick till 9,81 EUR (87
SEK), vilket motsvarar ett sammanlagt NAV på 308 MEUR (2 724 MSEK) för East
Capital Explorer
* NAV per aktie (EUR) minskade med 1,2 % (1,7 % i SEK) jämfört med den 31
december 2013
* Värdet på likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick den 31 januari
2014 till 0,68 EUR (6 SEK) per aktie motsvarande sammanlagt 22 MEUR (189
MSEK)
* Stängningskursen för aktien den 31 januari 2014 var SEK 60,00 (6,79 EUR), en
minskning med 3,6 % jämfört med den 31 december 2013
* Antalet utestående aktier i East Capital Explorer per den 31 januari 2014
var 31 424 309. Bolaget ägde inga egna aktier
* 1 EUR = 8,84 SEK per den 31 januari 2014
Händelser under månaden
* East Capital har per den 1 januari omstrukturerat delar av sina fonder i
syfte att anpassa dem till EU:s regelverk för alternativa investeringsfonder
(AIFMD). Omstruktureringen gäller fyra Bering-fonder som tidigare hade sin
hemvist på Caymanöarna; East Capital Bering Russia Fund, East Capital Bering
Balkan Fund, East Capital Bering Central Asia Fund och East Capital Bering
Ukraine Fund A. Vid årsskiftet utgjorde dessa fonder cirka 29 % av East
Capital Explorers substansvärde. Omstruktureringen är välkommen då ett
mindre antal fonder ger en mer tydliggjord portfölj, vilket är i linje med
East Capital Explorers övergripande målsättning om en mer koncentrerad
fondportfölj och en ökad andel direkt- och private equity- investeringar.
Fonderna flyttades till Luxemburg den 1 januari och stöptes om till två nya
fonder; East Capital New Markets Fund, som via small och mid cap-segmentet
tar del av utvecklingen i utvalda bolag inom de östeuropeiska frontier-
marknaderna, och East Capital Deep Value Fund, som aktivt förvaltar innehav
med en oberättigat stor likviditetsrabatt och betydande
avkastningspotential. Se nedan för mer information om omallokeringen:
Substansvärde MEUR(2)
East
Capital East
New Capital
Ackumulerad Substansvärde Markets Deep Value
Anskaffningsvärde värdeförändring 2013-12-31 2014-01-01 2014-01-01
-------------------------------------------------------------------------------
East
Capital
Bering
Balkan
Fund 54,94 -13,83 41,10 20,53 20,49
East
Capital
Bering
Russia
Fund 43,59 -20,64 22,95 8,92 13,99
East
Capital
Bering
Ukraine
Fund A 11,04 -7,64 3,39 1,26 2,13
East
Capital
Bering
Central
Asia
Fund 29,48 -6,51 22,97 13,41 9,52
-------------------------------------------------------------------------------
139,04 -48,62 90,42 44,12 46,14
Substansvärdet i de olika Bering fonderna har förts över till de nya
fonderna enligt följande fördelning:
East Capital New Markets East Capital Deep Value
East
Capital
Bering
Russia
Fund 39% 61%
East
Capital
Bering
Balkan
Fund 50% 50%
East
Capital
Bering
Central
Asia
Fund 58% 42%
East
Capital
Bering
Ukraine
Fund A 37% 63%
Portföljen den 31 januari 2014
Värde- Värde- Substans- Substans- %
förändring förändring värde per värde, Andel
Januari(1), % 2014(1), % aktie, EUR MEUR av NAV
-------------------------------------------------------------------------------
Direktinvesteringar
Melon Fashion Group 0,0% 0,0% 2,24 70,5 23%
Starman 0,0% 0,0% 0,80 25,0 8%
Trev-2 Group 0,0% 0,0% 0,31 9,8 3%
Komercijalna Banka
Skopje -4,4% -4,4% 0,20 6,3 2%
-------------------------------------------------------------------------------
-0,3% -0,3% 3,55 111,7 36%
Fondinvesteringar
East Capital Deep
Value Fund(2) 2,0% 2,0% 1,50 47,0 15%
East Capital New
Markets Fund(2) -0,8% -0,8% 1,39 43,8 14%
East Capital Russian
Domestic Growth Fund -8,7% -8,7% 1,23 38,6 13%
East Capital Baltic
Property Fund II 0,6% 0,6% 0,66 20,7 7%
East Capital Special
Opportunities Fund II 11,0% 11,0% 0,63 19,8 6%
East Capital Special
Opportunities Fund -4,2% -4,2% 0,46 14,5 5%
East Capital Bering
Ukraine Fund R 1,7% 1,7% 0,08 2,6 1%
-------------------------------------------------------------------------------
-0,9% -0,9% 5,95 187,0 61%
Kortfristiga
placeringar
Kortfristiga
placeringar(3) 0,00 0,1 0%
Likvida medel 0,68 21,4 7%
-------------------------------------------------------------------------------
0,68 21,5 7%
-------------------------------------------------------------------------------
Totalt portföljen 10,19 320,1 104%
Netto övriga
tillgångar och
skulder -0,38 -11,9 -4%
-------------------------------------------------------------------------------
Substansvärde -1,2% -1,2% 9,81 308,2 100%
-------------------------------------------------------------------------------
1) Beräkningen är justerad för investerade och mottagna belopp under perioden,
dvs. det är den procentuella förändringen mellan ingående värde plus
investeringar under perioden och utgående värde plus under perioden mottagna
medel
2) I samband med omstruktureringen av fyra av portföljens Bering-fonder; East
Capital Bering Russia Fund, East Capital Bering Balkan Fund, East Capital
Bering Central Asia Fund och East Capital Bering Ukraine Fund (klass A) har
samtliga tillgångar i dessa fonder per den 1 januari 2014 förts över till de
nya Luxemburgbaserade fonderna East Capital New Markets Fund och East Capital
Deep Value Fund i enlighet med tabellen ovan. Notera att 0,2 MEUR av månadens
värdeförändring är hänförliga till transaktionskostnader om 0,18 % som
tillförts de nya fonderna i samband med omstruktureringen. De ackumulerade
värdeförändringarna på Bering fonderna realiserades i böckerna 1 januari 2014
och det verkliga värde som åsatts tillgångarna per den 1 januari 2014 utgör
det nya anskaffningsvärdet för de nya fonderna
3) På grund av den pågående avvecklingen av East European Debt Finance
särredovisas inte längre detta innehav utan inluderas i kortfristiga
placeringar då de kvarvarande tillgångarna är begränsade och förväntas vara
avyttrade på kort sikt
Notera att vissa tal i tabellen inte adderar till följd av avrundningar
Kalender för finansiell information
* Månatliga substansvärdesrapporter femte arbetsdagen efter månadens slut
* Bokslutskommuniké 2013, 20 februari 2014
* Årsredovisning 2013 är tillgänglig i april 2014
* Årsstämma 2014 äger rum den 22 april 2014
* Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2014, 22 maj 2014
* Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2014, 21 augusti 2014
* Delårsrapport 1 januari - 30 september 2014, 7 november 2014
Kontaktinformation
Catharina Hagberg, tillförordnad VD, East Capital Explorer, 08 505 885 52
Lena Krauss, Head of Investor Relations & Finance, 073 988 44 66
Om East Capital Explorer
East Capital Explorer AB (publ) är ett svenskt investmentbolag som erbjuder
unika investeringsmöjligheter i Östeuropa till en bredare målgrupp. Bolaget gör
direktinvesteringar i onoterade och noterade bolag men investeringar görs också
via East Capitals private equity- fastighets- och alternativa
investeringsfonder. East Capital Explorers huvudsakliga investeringstema är
inhemsk tillväxt och bolaget fokuserar på sektorer som visar stor
tillväxtpotential som detaljhandel och konsumentvaror, finans samt fastigheter.
East Capital Explorer har utsett East Capital till att förvalta investeringarna.
East Capital Explorer är noterat på NASDAQ OMX Stockholm, Mid Cap.
Notering: NASDAQ OMX Stockholm, Mid Cap - Ticker: ECEX - ISIN: SE0002158568 -
Reuters: ECEX.ST - Bloomberg: ECEX SS Equity
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer och
informationen offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden, lagen om
handel med finansiella instrument eller krav ställda i noteringsavtal.
Information lämnades för offentliggörande den 7 februari 2014 klockan 08:30 CET.
[HUG#1759980]
East Capital Explorer AB - Substansvärdet (NAV) 87 SEK per aktie den 31 januari 2014
| Source: East Capital Explorer AB
Attachments
