WeSC: Styrelsen för WeSC föreslår extra bolagsstämma

Styrelsen för WeSC föreslår extra bolagsstämma att fatta beslut om fullt
garanterad företrädesemission om ca 46,2 Mkr i syfte att stärka Bolagets
finansiella ställning

  · Styrelsen för WeSC AB (publ) (”WeSC” eller ”Bolaget”) har beslutat att
föreslå extra bolagsstämma i direkt anslutning till årsstämman den 15 maj 2014
att fatta beslut om nyemission om ca 46,2 Mkr med företrädesrätt för Bolagets
aktieägare (”Företrädesemissionen”).

  · Den extra bolagsstämman som föreslås besluta om Företrädesemissionen äger
rum den 15 maj 2014, i direkt anslutning till Bolagets årsstämma samma dag.

  · Företrädesemissionen genomförs i syfte att stärka Bolagets finansiella
ställning.

  · Företrädesemissionen är fullt garanterad genom tecknings- och
garantiåtaganden av Theodor Dalenson (tillika styrelsens ordförande), Servisen
Investment Management AB och Evermore Global Advisors, LLC, för kunds räkning.

  · Fem (5) befintliga aktier i WeSC ger rätt att teckna fyra (4) nya aktier
till teckningskursen 2,50 kronor per aktie.

  · Teckningsperioden löper från och med den 23 juni till och med den 7 juli
2014.

BAKGRUND OCH MOTIV

WeSC har sedan under de senaste 2 åren haft en period av minskad försäljning
inom viktiga segment och marknader. Bolaget har under denna period misslyckats
med affärsmässiga beslut och haft en alldeles för stor kostnadkostym i
förhållande till verksamheten. Allt detta har lett till att WeSC har tvingats
till omstruktureringar och besparingsåtgärder under de senaste 2 åren vilka nu
är genomförda. Detta har även inneburit att man under de senaste 6 månaderna
rekryterat en helt ny ledningsgrupp, samt omförhandlat flertalet
distributörsavtal. Vidare har man sedan årsskiftet åter tagit över driften av
den amerikanska marknaden i egen regi.

Den stora kapitalbindningen i kundfordringar i kombination med att man
återbetalt samtliga förvärvskrediter samt minskade rörelsekrediter (18,5 MSEK
under 2013) från Bolagets kreditgivare har lett till en besvärlig
likviditetssituation. Styrelsen för WeSC har därför beslutat att föreslå extra
bolagsstämma den 15 maj 2014 att besluta om en fullt garanterad
företrädesemission om cirka 46,2 MSEK.

Det kapitaltillskott som Företrädesemissionen innebär tillgodoser det behov av
rörelsekapital som föreligger samt skapar en balanserad kapitalstruktur
framöver. Det är styrelsens förhoppning att de besparingar som redan har
genomförts ska skapa förutsättningar för att återgå till lönsamhet. Hösten 2014
är första gången på 3 år då förorder inte har minskat, samtidigt som bolagets
fasta kostnader har minskats från 162 MSEK 2011 till 80 MSEK på årsbasis från
och med det fjärde kvartalet 2014.

EMISSIONSVILLKOR
Innehavare av befintliga aktier har företrädesrätt att teckna nya aktier i
förhållande till det antal aktier de äger. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden
AB för erhållande av teckningsrätter är den 18 juni 2014. Detta innebär att
WeSC:s aktie kommer att handlas exklusive rätt till tilldelning av
teckningsrätter från och med den 16 juni 2014. Fem (5) befintliga aktier i WeSC
ger rätt att teckna fyra (4) nya aktier till teckningskursen 2,50 kronor per
aktie, vilket motsvarar en rabatt om cirka 31,5 procent jämfört med senaste
betalkurs den 28 april 2014. Den totala emissionslikviden uppgår till cirka 46,2
miljoner kronor.

Teckningsperioden löper från och med den 23 juni till och med den 7 juli 2014.
Handel med teckningsrätter beräknas ske på NASDAQ OMX First North från och med
den 23 juni till och med den 2 juli 2014. Observera att teckningsrätterna
förväntas ha ett ekonomiskt värde. För att inte värdet på teckningsrätterna ska
gå förlorat bör aktieägarna utnyttja teckningsrätterna för att teckna nya
aktier, eller sälja de teckningsrätter som inte avses utnyttjas.

För det fall inte samtliga nya aktier tecknats med stöd av teckningsrätter
kommer styrelsen att, i enlighet med de fördelningsprinciper som anges i
kallelsen och styrelsens fullständiga förslag, besluta om tilldelning av nya
aktier tecknade utan teckningsrätter.

Företrädesemissionen förutsätter att den extra bolagsstämman den 15 maj 2014
beslutar i enlighet med styrelsens förslag. Kallelse till den extra
bolagsstämman och styrelsens fullständiga förslag kommer att finnas tillgängligt
på Bolagets hemsida, www.wesc.com, från och med den 29 april 2014 respektive den
1 maj 2014.

Genom Företrädesemissionen kan antalet aktier i WeSC komma att öka med högst
18 465 260 aktier till högst 41 546 835 aktier. Varje aktie berättigar till en
röst. Aktiekapitalet kan komma att öka med högst 1 668 949,72 kronor till högst
3 755 136,87 kronor.

EMISSIONSGARANTI OCH AVSIKTSFÖRKLARINGAR

Aktieägarna Theodor Dalenson (tillika styrelsens ordförande), Servisen
Investment Management AB och Evermore Global Advisors, LLC, för kunds räkning,
har genom emissionsgarantier förbundit sig att teckna de aktier i
Företrädesemissionen som eventuellt inte har tecknats med eller utan stöd av
teckningsrätter.

Detta innebär att Företrädesemissionen till fullo är garanterad genom
teckningsförbindelser och emissionsgarantier.

PRELIMINÄR TIDPLAN FÖR NYEMISSIONEN

Extra bolagsstämma i WeSC                                            15 maj 2014

Prospekt offentliggörs omkring den                                  12 juni 2014

Sista handelsdag i aktien med rätt till teckningsrätter          13 juni 2014

Första handelsdag i aktien utan rätt till teckningsrätter        16 juni 2014

Avstämningsdag för deltagande i Företrädesemissionen    18 juni 2014

Teckningsperiod i Företrädesemissionen                           23 juni – 7
juli 2014

Handel i teckningsrätter                                                    23
juni – 2 juli 2014

Handel i betalda tecknade aktier (BTA)                              23 juni 2014
till dess Företrädesemissionen registreras av Bolagsverket

Resultatet av Företrädesemissionen

offentliggörs omkring den                                                14 juli
2014

EXTRA BOLAGSSTÄMMA OCH PROSPEKT

I övrigt hänvisar WeSC till kallelsen till den extra bolagsstämman, som
offentliggörs den 29 april 2014, samt det prospekt avseende Företrädesemissionen
som beräknas offentliggöras omkring den 12 juni 2014.

RÅDGIVARE
Remium Nordic AB agerar finansiell rådgivare och Advokatfirman Lindahl KB är
legal rådgivare till WeSC i samband med transaktionen.

Stockholm den 29 april 2014

WeSC AB (publ)

Styrelsen

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Verksamhetsfrågor: Johan Heijbel, Verkställande direktör, +46 70 939 36 46

Aktieägarfrågor: Theodor Dalenson, Styrelseordförande, +46 70 995 94 00

WeSC är ett varumärke som har sina rötter i skateboardkulturen och som arbetar
med design, produktion och försäljning av kläder och accessoarer inom segmentet
”premium streetwear”. Bolaget har sedan starten 2000 vuxit till ett företag med
försäljning i 25 länder med egen distribution i Sverige, USA, England, Danmark,
Tyskland och Österrike. WeSC:s aktie handlas på First North och Bolagets
Certified Adviser är Remium Nordic.

Viktig information

Detta pressmeddelande eller information häri får inte, direkt eller indirekt,
offentliggöras, publiceras eller distribueras i eller till, och riktar sig inte
till personer med hemvist eller som befinner sig i, USA, Australien, Hongkong,
Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, eller Sydafrika, eller något annat land eller
någon annan jurisdiktion där det inte är tillåtet att köpa eller sälja
teckningsrätterna, aktierna eller de betalda tecknade aktierna, och får inte
reproduceras på något sätt, i sin helhet eller delvis.

Informationen om Företrädesemissionen i detta pressmeddelande är inte ett
erbjudande att förvärva, teckna eller på annat sätt handla med aktier,
teckningsrätter eller andra värdepapper i WeSC. Ett prospekt om
Företrädesemissionen och den efterföljande noteringen av nya aktier på NASDAQ
OMX First North kommer att upprättas och inlämnas till Finansinspektionen. Efter
att Finansinspektionen har godkänt och registrerat prospektet kommer det att
offentliggöras, och hållas tillgängligt bland annat på WeSC:s hemsida.

Vidarebefordran, distribution, reproduktion eller visande av detta
pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt
lag, och personer som får tillgång till detta, eller del av detta, bör informera
sig om och följa sådana legala restriktioner.

Detta pressmeddelande, eller information häri, varken utgör, eller utgör del av,
ett erbjudande om att sälja aktier eller andra värdepapper, eller en uppmaning
om att köpa eller teckna aktier eller andra värdepapper, i USA, Australien,
Hongkong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, eller Sydafrika, eller annan
jurisdiktion där ett sådant erbjudande, uppmaning om att köpa, teckna eller
sälja aktier eller andra värdepapper, skulle kräva ytterligare prospekt eller
registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt,
eller inte skulle vara lagenlig utan registrering eller tillämpligt undantag
från registrering enligt värdepapperslagarna i sådan jurisdiktion.

Teckningsrätterna, de betalda tecknade aktierna och de nya aktierna har inte och
kommer inte att registreras i enlighet med United States Securities Act från
1933 i dess senaste form (”Securities Act”) eller i någon jurisdiktion utanför
Sverige. Värdepapper får, i avsaknad av sådan registrering, inte erbjudas eller
överlåtas inom USA eller till s.k. U.S. persons (enligt definition i Regulation
S i Securities Act) annat än med tillämpningen av ett undantag från, eller genom
en transaktion som inte omfattas av registreringskraven i Securities Act.