DELÅRSRAPPORT  JANUARI – JUNI 2014

APRIL – JUNI 2014

  · Totala intäkter uppgick till 112,5 (143,0) MSEK
  · Totala intäkter exklusive försäljningen av direktförsäljningsverksamheten
NaturaMed Pharma (NMP) uppgick till 78,2 (91,1) MSEK
  · EBITDA uppgick till -10,0 (14,4) MSEK, och EBITDA-marginalen till -9,0
(10,0) %
  · EBITDA exklusive försäljningen av direktförsäljningsverksamheten NMP uppgick
till -4,9 (-0,6) och EBITDA-marginalen till -6,3 (-0,6)%
  · Resultat efter skatt uppgick till -148,5 (0,9) MSEK
  · Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till -3,3 (-9,0) MSEK
  · Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till 286,0 (-11,1) MSEK
  · Nedskrivning av goodwill har gjorts med 130,0 (0,0) MSEK

JANUARI – JUNI 2014

  · Totala intäkter uppgick till 263,1 (303,8) MSEK
  · Totala intäkter i kvarvarande verksamheter uppgick till 181,3 (197,6) MSEK
  · EBITDA uppgick till 1,8 (33,8) MSEK, och EBITDA-marginalen till 0,7 (11,1) %
  · EBITDA i kvarvarande verksamheter uppgick till -5,2 (-2,5) MSEK, och EBITDA
-marginalen till -2,8 (-1,3)%
  · Resultat efter skatt uppgick till -147,7 (8,4) MSEK
  · Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till -1,8 (3,0) MSEK
  · Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till 300,8 (0,6) MSEK
  · Resultat per aktie uppgick till -0,57 (0,03) SEK
  · Antal anställda 87 (130)

VDs KOMMENTAR

Bringwell har under andra kvartalet fortsatt arbetet med att effektivisera och
renodla verksamheten. Under kvartalet såldes direktförsäljningsverksamheten
NaturaMed Pharma för en köpeskilling om 308 MSEK. Nu läggs allt fokus på att öka
tillväxten i och rationalisera den kvarstående Retail-verksamheten, dvs
försäljning av läkemedel, kosttillskott, hudvård och sportprodukter till
hälsofackhandel, apotek och dagligvaruhandel i Norden.

Renodling av verksamheten inom Bringwell började redan tidigare under året genom
försäljningen av webbhandelsverksamheten ANI Oy i Finland. För att ytterligare
effektivisera och fördjupa det nordiska samarbetet, bland annat inom
marknadsföring, logistik och ekonomi och för att komma närmare kunden, har den
finska organsationen förflyttats från Pieksämäki till Helsingfors under
kvartalet.

Bringwell Retail strävar efter en bred och kvalitativ nordisk produktportfölj
bestående av starka varumärken. Idag svarar våra 15 största produkter (varav 8
är Bringwells egna varumärken) för över 80 procent av omsättningen. Här ingår
varumärken som Mivitotal, Eskimo-3, Kan Jang, Probi, WNT, Multipower, MOVO, Bio
-Life för att nämna några. Vi tror på ytterligare tillväxtmöjligheter med dessa
välrenommerade produkter.

I tillägg till de redan starka varumärkena i portföljen har vi ett förstärkt
fokus på affärsutveckling vilket har resulterat i att vi nu har flera
nylanseringar på gång. I Sverige har vi precis lanserat ett naturligt läkemedel
inom området sömn, Pascoflair. Under hösten kommer vi att lansera ett antal nya
produkter, såsom ögonprodukten Eye Total, energidrycken All I Need samt Kan Jang
i tablettform. Vi har under perioden även lanserat Bio-Life serien i Sverige och
Finland, produkter som blivit väl mottagna och fått stort gensvar hos
konsumenterna. MOVO fortsätter att växa på alla nordiska marknader och tar
andelar. Sinupret, som lanserades i Sverige i september 2013, har nu hunnit
bygga bra listning i Sverige och fortsätter efter fem månader att ta
marknadsandelar i apotekssegmentet. Efter rapportperiodens utgång blev det också
klart att Bringwell glädjande fick förtroendet att Norge distribuera den kända
och väletablerade hudvårdsserien inom naturkosmetik Dr Hauschka.

Vi har också lyckats med att utöka kanalmässig distribution, någonting vi kommer
att fortsätta fokusera på även i framtiden. Bra exempel på detta är Maxosol
listning i apotekssegmentet och tillväxt med Membrasin via web-butiker.

Bolagets försäljning har totalt sett varit något svagare under första halvåret
jämfört med föregående år, till viss del avhängigt av att de tidigare
storsäljarna Mivitotal, Eskimo-3 samt sportsegmentet WNT inte nått upp till
samma nivåer. En orsak till den minskning vi sett inom WNT är att vi förlorat
listning i vissa kanaler. Export-verksamhetens försäljning ligger något under
föregående års nivå, dels beroende på en förskjutning av försälj-ningen till
andra halvåret dels på konsolidering av produktportfölj och distribution.
Bringwell har dock fortsatt stora förhoppningar på försäljningsökning inom
Exporten genom att utvidga distributionen till nya kunder och marknader. På den
positiva sidan ser vi att i Norge fortsätter Bio-Life att växa tillsammans med
marknaden för naturliga vitaminer, mineraler och Greens. Den totala nedgången på
Retail försäljningen är 8 procent jämfört med samma period föregående år.

Bringwell har en tydlig plan för kommande lönsamhets-förbättringar genom minskad
komplexitet i produktportfölj och distribution, där även ytterligare
kostnadsbesparingar ingår. Bringwell Retail har redan reducerat antalet
anställda med 13 jämfört med 31 december 2013.

Som ett led i arbetet att renodla Bringwell-koncernen och för att skapa en god
bas för den kvarstående verksam-heten har goodwill-värdet nu prövats och
beslutat är taget att skriva ned 130 MSEK av den goodwill som bestått av
tidigare förvärvsposter inom retailverksamheten.

Vid årsstämman fick Bringwell två nya ledamöter med hög kompetens. Det var också
glädjande att Catherine Sahlgren, styrelseledamot sedan ett antal år,
accepterade och blev vald som ny styrelseordförande.

Vi är en av de största leverantörerna i Norden inom kosttillskott. Siktet är
fortsatt inställt på att förverkliga visionen att bli det ledande nordiska
företaget inom hälsa och välbefinnande.

Lars Lund-Roland, VD och koncernchef