Perioden 1 januari - 31 mars 2015
- Nettoomsättningen för perioden uppgick till 35,0 (34,8) mkr. Nettoomsättningen för perioden var i paritet med jämförbar nettoomsättning samma period 2014.
- Bruttovinsten för perioden uppgick till 15,9 (16,8) mkr, 45,4 (48,4)% av nettoomsättningen.
- EBITDA för perioden, rörelseresultat före avskrivningar, uppgick till 755 (2 054) tkr. Jämfört med föregående år är EBITDA resultatet påverkat av engångskostnader om 0,6 mkr för dubbla CFO kostnader (januari-februari), rekryteringskostnader ny CFO, IT kostnader för centralisering till Rörvik, stay-on bonusar för uppsagd produktionspersonal i Alingsås.
- Resultatet för första kvartalet uppgick till -973 (- 52) tkr.
- Resultatet per aktie uppgick till - 0,08 (-0,03) kr.
- Kassaflödet från löpande verksamheten uppgick till - 1 229 (- 2 729) tkr.
- Investeringar i materiella tillgångar uppgår till 340 (1 297) tkr.
- Amorteringar av lån har under perioden skett med 812 (911) tkr.
- Balansomslutningen för koncernen uppgick till 61,9 (69,6) mkr, en minskning med -11,1%.
- Skuldsättningsgraden ökat till 5,79 från 3,57 efter perioden.
Perioden oktober - december 2014
- Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 32,6 (31,6) mkr.
- Bruttovinsten för fjärde kvartalet uppgick till 15,8 (18,2) mkr, 48,7% (57,6%) av nettoomsättningen.
- EBITDA för fjärde kvartalet, rörelseresultat före avskrivningar, uppgick till 1,6 (2,9) mkr.
- Resultatet för fjärde kvartalet uppgick till - 3,3 (1,0) mkr.
VD HAR ORDET
Första kvartalet har utvecklats svagare än förväntat. Bolaget arbetar med fokus på tydliga affärsområden, centralisering av produktion/lager/logistik och centralisering av ekonomi och ledningsfunktioner för att åstadkomma förbättrad effektivitet och ökade affärsvolymer.
Det går trögare än väntat för bolaget att få utväxling på marknadssatsningarna. De nya stora kundkontrakt som tagits det senaste året inom affärsområdet Fordon & Industri här ännu inte givet förväntad utväxling. Affärsområdet Private Label uppvisar tillväxt om 8,8% jämfört med 10% för sista kvartalet 2014.
Fokus för styrelse och ledning är att optimera kostnadskostymen, ta marknadsandelar och samtidigt bygga effektivitet och lönsamhet.
FÖRSÄLJNING & MARKNAD
Affärsområdet Private Label uppvisade för fjärde kvartalet i rad tillväxtsiffror där ökningen beror på ökade andelar hos befintliga kunder och nya kunder inom detalj- och daglig-varuhandeln.
Volymer hos stora och medelstora kunder har ökat jämfört med samma period föregående år inom fordon och industri. Omsättningstappet återfinns på gruppen mindre kunder.
Efterfrågan är mindre än förväntat inom affärsområdet Marine & Export.
RESULTAT
Resultatet är under förväntan på grund av en utebliven försäljningsökning.
KASSAFLÖDE OCH BALANSRÄKNING
Kassaflödet påverkas av det lägre resultatet och åtgärder på kostnadssidan vidtas.
FRAMTID OCH RISK
Vi ser fortsatt ljust på framtiden de kommande åren, i takt med stigande volymer. I synnerhet förväntas volymökningen inom affärsområdet Fordon & Industri. Detta i kombination med ökad rationalisering av verksamheterna. Avskrivningarna minskar med något mindre än 5 mkr på årsbasis från och med 2016, jämfört med 2013.
Förstärkningen inom försäljning och marknad förväntas ge resultat. Ett antal fleråriga avtal på kundsidan är positiva för att positionera oss för ökad tillväxt och goda resultat. De åtgärder vi gör i form av utbyggnaden av säljkåren, ökade marknadsföringsinsatser, lansering av nya produkter och nya strategiska samarbetsavtal kommer att medföra att vi långsiktigt bör bli starkare med ökad tillväxt och ökade marginaler.
Rationaliseringar medför ökade vinstmarginaler
Som ett led i att rationalisera produktionen stängs fabriken i Alingsås och flyttas till Rörvik. Därmed skapas bättre effektivitet och flexibilitet och bolaget räknar med en årlig besparing om 5 mkr från och med 2016.
Den beräknade kostnadsminskningen om 5 mkr, innebär att EBITDA marginalerna förbättras med 3-4%. Dessa åtgärder kommer också kunna genomföras utan några nya investeringar eller andra större kostnader. Själva flytten, som är planerad att genomföras under slutet av 2015, är nu beräknad till 1,5 mkr.
EFTER PERIODENS UTGÅNG
Styrelsen har fattat beslut om att koncernens verksamhet ACP Polen kommer att avvecklas per den 1 juni 2015. Verksamheten består idag av två (2) personer med en nettoomsättning om 1,8 mkr. Köparen är den ansvarige Robert Nowak och bolaget kommer att namnändras i samband med tillträdet. Ett femårigt återförsäljaravtal är tecknat mellan parterna. Genom affären tappar inte koncernen affärsvolymerna och inga väsentliga bruttovinster. Affären påverkar årets resultat med 100 tkr.
KOMMENTARER TILL PERIODENS UTFALL
SAMMANFATTNING AV KVARTALET JANUARI - MARS 2015 OMSÄTTNING
Försäljningen var + 0,2% högre än föregående år och uppgick till 34 965 (34 761) tkr. Affärsområdena Fordon & Industri samt Marine & Export minskade sin omsättning med 11%. Affärsområdet Private Label utvecklas väl med ökade volymer + 8,8%, dvs tillväxt för fjärde kvartalet i rad.
BRUTTOVINST
Bruttovinstmarginalen var sämre än föregående år 45,5 (48,4)%. Minskningen är främst relaterad till att omsättningsökning skett inom AO Private Label medan AO Fordon & Industri med AO Marine & Export minskat sin försäljning i jämförelse med föregående år. Private Label tillverkning ger generellt sett 20% lägre bruttovinst än försäljningen av egna varumärken.
KOSTNADER OCH AVSKRIVNINGAR
Koncernens kostnader har ökat jämfört med föregående år med 2,6%. I kostnadsökningen ingår 300 tkr för dubbla lönekostnader för CFO under januari - februari samt rekryteringskostnader för CFO om 80 tkr. I kostnadsökningen ingår vidare omläggningskostnader om 200 tkr för gemensam IT drift till Rörvik och stay-on bonusar till uppsagd produktions-personal i Alingsås om 60 tkr. Justerat för dessa tre poster sänktes de totala kostnaderna med 0,8% jämfört med samma period föregående år. Externa kostnader minskade med 1,1 mkr och uppgick till 4,9 mkr. Avskrivningarna är lägre jämfört med fjolåret och uppgick till - 1,4 (- 1,8) mkr.
RÖRELSERESULTAT
Rörelsemarginalen (EBITDA) uppgick till 2,2 (5,4)% där minskningen beror på högre sälj- och marknadsinsatser och tagna engångskostnader inom administration och produktion om 600 tkr. Resultatet efter skatt uppgick till - 1,0 (-0,4) mkr och minskningen beror på lägre tillväxt inom affärsområdet Fordon & Industri med Marine & Export, något lägre bruttovinstmarginaler samt engångskostnader inom administration och produktion
KASSAFLÖDE
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till - 1 229 (- 2 729) tkr. Varulagret har minskat med 1 343 tkr jämfört med samma period föregående år.
Nettoskulden ökade med 4 069 tkr och uppgick till 27 501 (28 767) tkr. Skuldsättningsgraden försämrades och uppgick till 5,8 (3,6).
Räntebärande skulder om 28 091 tkr fördelar sig på checkkreditutnyttjande om 11 095 tkr, factoringutnyttjande om 11 900 tkr samt lån att amortera om 5 095 tkr.
FINANSNETTO OCH SKATTER
Det negativa finansnettot är oförändrat och uppgick till - 0,3 (-0,3) mkr.
Skatt på periodens resultat i absoluta tal uppgick till - 17 (- 305) tkr.
RAPPORTERING AV AFFÄRSOMRÅDEN
North Chemical AB har delat upp sin verksamhet i affärsområdena Fordon & Industri, Private Label samt Marine & Export. Koncernen följer affärsområdenas försäljning, bruttovinstmarginaler samt resultat (EBITDA). Affärsområdena bygger på koncernens operativa styrning.
FORDON & INDUSTRI inkl. MARINE & EXPORT
Omsättningen under perioden januari - mars minskade med - 9,7% och uppgick till 18 101 (20 039) tkr. Försäljningsminskningen har främst skett på AO Fordon & Industri med en svagare period än förväntat under en traditionellt stark period. Omsättningen uppgick i mars till 6 808 (6 875) tkr, vilket var 1% lägre än föregående år. Bruttovinstmarginalen har ökat till 57,2 (53,2)%. Det lägre EBITDA resultatet om 1 639 (1 897) tkr eller 9,1 (9,5) %, är även relaterat till ökade sälj- och marknadskostnader för ökad tillväxt.
I affärsområdet ingår även de egna varumärkena Tellus och Duoex som inte inräknas i ovanståendeomsättning. Omsättningen för dessa båda varumärken uppgick till 803 (716) tkr och ett flertal intressanta nya affärer tecknades.
I affärsområdet Marine & Export ingår även den egna verksamheten ACP Polen, där omsättningen har fortsatt peka nedåt sedan tidigare kvartal och nu med - 6,3% och uppgick till 490 (523) tkr.
PRIVATE LABEL
Omsättningen under perioden januari - mars ökade med + 8,8% och uppgick till 16 576 (15 239) tkr. Bruttovinstmarginalen är 35,2 (38,9)%. Omsättningen har de senaste fyra kvartalen visat på en genomsnittlig tillväxttakt om 8,1%, man har således kvartal för kvartal ökat jämfört med föregående år.
KAPITALBINDNING
Koncernen har minskat sin kapitalbindning i varulager med 1 343 tkr i förhållande till föregående år. Totalt varulager uppgick per den 31 mars till 19 871 (21 214) tkr. Omsättningshastigheten i varulager förbättrades ytterligare.
INVESTERINGAR, FINANSIERING OCH LIKVIDITET
Under perioden januari - mars uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till - 1 229 (- 2 729) tkr. Minskningen är främst relaterad till sämre resultat. Kassapåverkande investeringar uppgick till - 340 (-1 297) tkr
Nettoskulden ökade med 4,1 mkr till 27,5 mkr. Ökningen är främst är relaterad till amorteringar, lägre rörelseresultat och ökade kundfordringar.
Soliditeten försämrades till 14,2 (16,0)%. Försämringen är relaterad till ett negativt resultat för perioden.
PERSONAL OCH ORGANISATION
Antalet årsanställda uppgick till 60 (58) personer. Av antalet anställda arbetar 31 (27) personer inom produktion.
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Hyresavtal finns med närstående bolag. Hyresavtalet är ingånget utifrån marknadsmässiga villkor.
FOU, MILJÖ & KVALITET
Vi fortsätter arbetet inom ramen för "One North Chemical" vad avser utveckling, koordinering och lansering av nya produktserier. Målet är att 5% av kostnaderna varje år skall satsas på FoU. Koncernens miljö- & kvalitetscertifieringar ligger nu registrerade på moderbolaget North Chemical.
MODERBOLAGET
Intäkter under perioden januari - mars uppgick till 1,9 (1,6) mkr. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till - 0,7 (-0,5) mkr. Balansomslutningen uppgick till 25,0 (27,3) mkr och eget kapital till 16,8 (16,8) mkr. Soliditeten uppgick till 67,2 (61,3)%.
TILLVÄXT OCH RATIONALISERINGAR FÖR LÅNGSIKTIG LÖNSAMHET
North Chemical fortsätter att omstrukturera för att positioneras för tillväxt.
Stig Norberg VD och Koncernchef
FINANSIELL KALENDER
2015 | Maj | Delårsrapport Q1 2015 | 12 maj 2015 |
Maj | Bolagsstämma | 12 maj 2015 | |
Augusti | Delårsrapport 2 2015 | 21 augusti 2015 | |
November | Delårsrapport 3 | 16 november 2015 | |
2016 | Februari | Bokslutskommuniké 2015 | 26 februari 2016 |
Informationen i denna rapport är sådan som North Chemical ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande tisdagen den 12 maj 2015 klockan 13.00 (CET).
Rapporten i sin helhet bifogas.
Rörvik den 12 maj 2015
North Chemical AB (publ)
Thorbjörn Wennerholm
Styrelseordförande
Sophie Persson
Styrelseledamot
Michael Engström
Styrelseledamot
Sten Norinder
Styrelseledamot
Stig Norberg
VD
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA:
Stig Norberg
CEO
Telefon: 0708-25 14 00
E-post: stig.norberg@nortchemical.se
Tomas Jönsson
CFO
Telefon: 0382-219 83
E-post: tomas.jonsson@northchemical.se
Följande dokument kan hämtas från beQuoted
North Chemical Delarsrapport Q1 2015.pdf