(för fullständig rapport, inkl tabeller, se bifogad fil)
Förbättrad rörelsemarginal jämfört med första
kvartalet
Januari-juni 2015
* Totala intäkter under perioden: 42 (63) mkr
* Periodens rörelseresultat: 5 (15) mkr
* Rörelsemarginal: 12% (23%)
* Resultat per aktie före och efter utspädning: 0,19 (0,70)
April-juni 2015
* Intäkter kvartalet: 23 (32) mkr
* Rörelseresultat kvartalet: 4 (6) mkr
* Rörelsemarginal: 15% (18%)
| Oljeproduktion | Q2 2015 | Q2 2014 | Q1-Q2 2015 | Q1-Q2 2014 | 2014 |
2013 | 2012 |
| Fat | 68870 | 81677 | 140630 | 166437 | 321377 | 248870 | 177850 |
| Fat per dag | 757 | 898 | 777 | 920 | 880 | 682 | 486 |
VD Robert Karlsson kommenterar
Under andra kvartalet producerade Shelton Petroleum 757 fat per dag.
Bolaget rapporterar en omsättning på 23 miljoner kronor och ett
rörelseresultat på 4 miljoner kronor. Jämfört med första kvartalet i år
fördubblades rörelsemarginalen till 15 procent under andra kvartalet,
främst beroende på oljeprisets utveckling.
Oljepriset fortsätter att vara volatilt och oljeindustrin håller ännu på
att anpassa sig till de nya marknads-förhållandena. Jämfört med
föregående år har det lägre oljepriset haft en negativ påverkan på
oljeindustrins och Shelton Petroleums omsättning och resultat. Vid
nuvarande prisnivåer kommer oljeindustrin att fortsätta att minska sina
investeringar. Även om det är svårt att förutsäga oljeprisets utveckling
på kort sikt, kommer de lägre investeringarna att reducera
utbudsnivåerna, vilket i sin tur lär påverka oljepriset positivt.
Shelton Petroleum har byggt upp en attraktiv 2P reservbas i Ryssland som
uppgår till 23 miljoner fat olja. Produktionspotentialen av dess
reserver uppgår till 5 000 fat om dagen, vilket är cirka 10 gånger högre
än dagens nivåer. Shelton Petroleum utvärderar för närvarande alternativ
hur den fortsatta utbyggnaden ska finansieras. Bolaget har två
väsentliga tillgångar – aktieinnehavet i Petrogrand, med ett
marknadsvärde på 45 miljoner kronor, samt kundfordringar i Ukraina. Vid
en realisering av den ena eller båda av dessa tillgångar skulle Shelton
Petroleum kunna finansiera ett borrprogram som väsentligen skulle höja
produktionen. Vi överväger också industriella partnerskap på både
tillgångs- och bolagsnivå.
Såsom kommunicerats tidigare är det Shelton Petroleums ambition att lösa
upp korsägandet med Petrogrand. Som en följd av förändringarna i
styrelsen i Petrogrand har sannolikheten att nå en överenskommelse ökat.
Sammanfattningsvis har Shelton Petroleum byggt upp en attraktiv
licensportfölj med bevisade och producerande fält och jag ser fram mot
att realisera värden som är väsentligen högre än de nuvarande
produktionsvolymerna visar.
Januari - juni 2015
Finansiell utveckling
Intäkter från försäljning av olja uppgick till 42 (63) mkr. Under
perioden uppgick Shelton Petroleums försäljning till 142 100 (167 960)
fat olja och produktionen till 140 630 (166 437) fat. Produktionen har
minskat både i Ryssland och Ukraina under de första sex månaderna 2015
jämfört med föregående år. Oljepriserna i USD i både Ryssland och
Ukraina var lägre under de första sex månaderna 2015 jämfört med samma
period föregående år.
Den genomsnittliga dagsproduktionen under det första halvåret 2015
uppgick till 777 fat jämfört med 920 fat under samma period 2014.
Rörelseresultatet i perioden januari till juni 2015 uppgick till 5 (15)
mkr, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12%. Rörelseresultatet
påverkades negativt av lägre oljepriser i perioden jämfört med samma
period föregående år. Under första halvåret 2015 uppgick det
genomsnittliga priset på Brentolja till 58 USD per fat jämfört med 109
USD per fat under första halvåret 2014.
Koncernen hade 12 mkr i likvida medel vid utgången av perioden.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 5 mkr medan
kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -7 mkr, allt
hänförligt till olje- och gasverksamheten.
Bolagets kundfordringar, som ingår i balansposten övriga fordringar,
uppgick till 57 mkr per den 30 juni 2015 jämfört med 54 mkr per den 31
december 2014. Fordringarna har skriftligen bekräftats av motparterna.
Under perioden januari till juni har operatören erhållit 19 mkr i
betalningar för såld olja. Trots att operatören i Ukraina i andra
kvartalet har sålt den producerade oljan till nya kunder, det vill säga
till andra bolag än det som tidigare förvärvat merparten av oljan, sker
betalningar regelbundet men med förseningar. Bolaget bedömer att
fordringarna kommer att regleras i sin helhet. För att beakta
räntekostnaden på äldre kundfordringar har bolaget emellertid ökat den
reserv som bokades vid årsskiftet med 1,7 mkr och reserven uppgår efter
detta till 2,2 mkr. Bolaget bevakar situationen noggrant och för en
kontinuerlig dialog med köparna om reglering av fordringarna i takt med
att de förfaller.
Operatören av Lelyakifältet, Kashtan Petroleum, har under årets första
kvartal återupptagit utbetalningar av utdelning till Shelton Petroleums
helägda kanadensiska dotterbolag. Under perioden januari till juli har
cirka 6,5 mkr erhållits i utdelning.
Investeringar i prospektering och produktionsutbyggnad uppgick till
totalt 7 (14) mkr under perioden.
Finansiella anläggningstillgångar utgörs av aktier i Petrogrand och
uppgick till 45 mkr vid utgången av perioden jämfört med 48 mkr den 31
december 2014. Det lägre värdet av balansposten är hänförlig till en
nedgång i Petrogrands aktiekurs.
Eget kapital per aktie per 30 juni 2015 uppgick till SEK 14,81 (20,08)
och soliditeten uppgick till 83 (87) procent.
De ryska och ukrainska valutorna fortsatte att vara volatila under
perioden. Den ryska rubeln stärktes mot den svenska kronan med cirka 7
procent jämfört med kursen den 31 december 2014 medan den ukrainska
hryvnjan försvagades med 21 procent mot den svenska kronan. Som en följd
av valutafluktuationerna redovisar bolaget omräkningsdifferenser i
övrigt totalresultat om -10 (-42) mkr. Omräkningsdifferenserna uppstår
när resultat- och balansräkningarna i utländska dotterföretag omräknas
från lokal valuta till svenska kronor. Omräkningsdifferenserna påverkar
inte kassaflödet och är främst hänförliga till interna lån i utländsk
valuta samt anläggningstillgångar. Se not 7 för sammanställning av
valutakurser.
April - juni 2015
Ryska verksamheten
Shelton Petroleums produktion av olja i Ryssland uppgick till 41 210 (49
526) fat under kvartalet. Produktionen räknat i fat per dag uppgick till
453 (544). Minskningen beror på den naturliga produktionsnedgång som
alla brunnar utsätts när olja utvinns. Intäkter i kvartalet uppgick till
9,0 (11,9) mkr och rörelseresultatet till 2,8 (6,2) mkr, motsvarande en
rörelsemarginal på 31% (52%). Den lägre marginalen är hänförlig till ett
väsentligt lägre oljepris, en högre produktionsskattesats och lägre
volymer jämfört med samma period föregående år.
Oljepriserna var högre i andra kvartalet jämfört med det första
kvartalet och rörelsemarginalen ökade till 31% i andra kvartalet mot 20%
i det första.
I april offentliggjorde Shelton Petroleum att ytterligare 142 km seismik
har samlats in på Suyanovskoye-fältet för att bekräfta resurserna och
öka tätheten på de tre lovande strukturer som identifierades under 2014.
Resultaten av bearbetningen och tolkningen av insamlad data kommer att
offentliggöras senare under 2015.
Ukrainska verksamheten
Produktionen i kvartalet uppgick till 27 660 (32 151) fat. Produktionen
i fat per dag uppgick till 304 (353). Intäkterna i kvartalet uppgick
till 11,9 (19,9) mkr och rörelseresultatet till 3,9 (8,1) mkr,
motsvarande en rörelsemarginal på 28% (41%). Det lägre resultatet och
marginalen är hänförliga till ett väsentligt lägre oljepris, en högre
produktionsskattesats och lägre volymer jämfört med samma period
föregående år. Liksom det ryska segmentet visar även det ukrainska
segmentet en god lönsamhet trots lägre oljepriser. Det genomsnittliga
priset på Brentolja uppgick under kvartalet till cirka 62 USD per fat,
vilket är cirka 8 USD högre än genomsnittspriset under det första
kvartalet och rörelsemarginalen ökade från 21% i första kvartalet till
28% i det andra kvartalet.
Shelton Petroleum (Zhoda 2001 Corporation) och partnern Ukrnafta,
Ukrainas största olje- och gasbolag, fortsätter att genomföra
arbetsprogrammet på Lelyaki-fältet. Målet är att steg för steg höja
produktiviteten och upprätthålla produktionsvolymerna genom nya brunnar,
sidetracks och workovers.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Inga väsentliga händelser efter periodens utgång har identifierats.
Moderbolaget
Moderbolagets balansomslutning vid utgången av perioden uppgick till 399
(382) mkr. Likvida medel uppgick till 1 (17) mkr. Resultatet efter skatt
för perioden januari till juni 2015 uppgick till 1 (-24) mkr.
Balansomslutningen har ökat med cirka 41 mkr sedan årsskiftet. Inför den
extra bolagsstämman i januari 2015, då stämman hade att besluta om ett
upplösande av korsägandet med Petrogrand, överfördes bolagets aktier i
Petrogrand till ett helägt cypriotiskt dotterbolag. Aktierna har
sedermera återförts till Shelton Petroleum som ett lån från
dotterbolaget.
Risker och osäkerhetsfaktorer
En detaljerad beskrivning av bolagets risker finns angivna i Shelton
Petroleums årsredovisning för 2014. Inga avgörande förändringar av
väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden för
koncernen eller moderbolaget. Riskerna innefattar bland annat
prospekteringsrisk, oljeprisrisk, valutarisk, likviditetsrisk,
kreditrisk, ränterisk och politisk risk.
Kommande finansiella rapporter
Delårsrapport juli – september 2015 20
november 2015
Offentliggörande enligt svensk lag
Shelton Petroleum offentliggör denna information enligt svensk lag om
värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella
instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 21 augusti
2015 kl. 08.30 CET.
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets
revisorer.
För mer information, vänligen kontakta:
Robert Karlsson, vd, +46 709 565 141
robert.karlsson@sheltonpetroleum.com
Shelton Petroleum AB
Hovslagargatan 5B
SE-111 48 Stockholm
Organisationsnummer: 556468-1491
Tel: +46 8 407 18 50
www.sheltonpetroleum.com
info@sheltonpetroleum.com
