Société Anonyme au capital de 56 967 821,25 Euros
Siège social : 96, avenue d'Iéna - 75116 Paris
RCS Paris B 383 699 048
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
Période du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT SEMESTRIEL
rapport des commissaires aux comptes sur l'information financiere semestrielle 2015
1 raPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
2. Comptes CONSOLIDES RESUMES DU PREMIER SEMESTRE 2015
2.1 Etat du résultat global
2.2 Bilan consolidé - Actif
2.3 Bilan consolidé - Passif
2.4 Tableau de variation des capitaux propres consolidés
2.5 Tableau des flux de trésorerie consolidés et de flux de financement
2.6 Evènements importants du premier semestre
2.7 Principes comptables et méthodes d'évaluation
2.8 Evolution du périmètre de consolidation
2.9 Secteurs opérationnels
2.10 Comptes de résultat et bilans consolidés opérationnels
2.11 Notes sur les principaux postes du compte de résultat
2.12 Notes sur les principaux postes du bilan
2.13 Informations relatives aux parties liées
2.14 Litiges, facteurs de risques et incertitudes
2.15 Evènements postérieurs à la clôture
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT SEMESTRIEL
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entres parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice ».
Paris, le 11 février 2016
Le Directeur Général
Pascal ROCHE
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2015
Période du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Ramsay Générale de santé relatifs à la période du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
- Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en oeuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
- Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La-Défense, le 17 février 2016
Les Commissaires aux Comptes
Deloitte & Associés Ernst & Young
Joël Assayah Cédric Garcia Pierre Jouanne
1. raPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
chiffres clés consolidés au 31 DECEMBRE 2015
( en millions d'euros ) | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | Variation 2014/2015 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 |
Chiffre d'affaires............................................................. | 828.8 | +22.5% | 1 015.6 |
Excédent Brut d'Exploitation............................................. | 79.6 | +42.1% | 113.1 |
Résultat Opérationnel Courant.......................................... | 24.4 | 49.4 | |
En % du Chiffre d'affaires................................................ | 2.9% | 4.9% | |
Autres produits et charges............................................... | (6.0) | (1.6) | |
Résultat Opérationnel...................................................... | 18.4 | +159.8% | 47.8 |
Résultat net part du Groupe............................................. | (7.7) | 14.3 | |
Bénéfice net par action (en euro)...................................... | |||
Flux de trésorerie net généré par l'activité.......................... | 97.0 | 51.4 | |
Investissements industriels (hors capitalisation locations financières) | (29.3) | (53.0) | |
Endettement financier net................................................ | 758.1 | 1 097.0 |
chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe s'élève à 1 015,6 millions d'euros du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015, contre 828,8 millions d'euros du 1er juillet 2014 au 31 décembre 2014. Il augmente de 22,5% du fait principalement de l'entrée dans le périmètre des entités Ex Ramsay France.
A périmètre comparable, le chiffre d'affaires diminue de 1,5%.
A périmètre constant, le chiffre d'affaires du pôle Soins et Services Hospitaliers en France diminue de 1,5%.
L'activité en Italie à périmètre constant qui est représentée par l'hôpital Omegna est stable.
résultat opérationnel courant
Le résultat opérationnel courant publié s'établit à 49,4 millions d'euros entre le 1er juillet 2015 et le 31 décembre 2015 (soit 4,9% du CA) en hausse de 102,4% par rapport aux 24,4 millions d'euros du 1er juillet 2014 au 31 décembre 2014.
autres produits et charges non courants
Le montant des autres produits et charges non courants représente une charge nette de (1,6) millions d'euros du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015 composée principalement des coûts liés aux regroupements et restructurations pour (3,1) millions d'euros, et du résultat de la gestion du patrimoine immobilier et financier du groupe pour 1,5 millions d'euros. Du 1er juillet 2014 au 31 décembre 2014, le montant des autres produits et charges non courants représentait une charge nette de (6,0) millions d'euros composée principalement des coûts liés aux regroupements et restructurations pour (7,7) millions d'euros, et d'une plus-value de la gestion du patrimoine immobilier et financier du groupe pour 1,7 millions d'euros.
coût de l'endettement financier net
Le coût de l'endettement financier net s'élève à (22,8) millions d'euros du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015, contre (15,4) millions d'euros du 1er juillet 2014 au 31 décembre 2014. Il est principalement composé des intérêts relatifs à la dette Sénior (Tranches B1A, B1B et B2, ligne revolving et capex) pour (16,0) millions d'euros et des intérêts nets sur swaps pour (1,2) millions d'euros. Du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015, le montant de la dette nette de fin de période s'élève à 1097,0 millions d'euros contre 758,1 millions d'euros au du 1er juillet 2014 au 31 décembre 2014.
impôts sur les resultats
Le montant de l'impôt au 31 décembre 2015, hors Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises (CVAE) s'établit à 3,1 millions d'euros. Le taux effectif d'impôt sur le résultat courant avant résultat des mises en équivalences et en prenant compte la déductibilité de la CVAE, ressort à 79,8% sur la période.
Conformément aux dispositions d'IAS12, la composante CVAE qualifiée d'impôt répond à la définition d'un impôt sur le résultat. L'impact sur les comptes entre le 1er juillet 2015 et le 31 décembre 2015 s'est traduit par un reclassement de 11,2 millions d'euros du poste « Impôts et taxes » au poste « Impôt sur les résultats ».
A l'inverse, le crédit d'impôt pour la compétitivité et l'emploi (CICE) est présenté en diminution des charges de personnel pour un total de 15,0 millions d'euros.
tableau des flux de trésorerie consolides et flux de financement
Le Besoin de Fonds de Roulement lié à l'activité se dégrade de (43,4) millions d'euros du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015.
Du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015, les investissements industriels s'élèvent à 60,6 millions d'euros, y compris la capitalisation des locations financières (7,6 millions d'euros).
Le montant des investissements financiers décaissés net de trésorerie s'élève à (103,0) million d'euros du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015.
Le montant des désinvestissements financiers encaissés net de trésorerie s'élève à 1,4 million d'euros du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015.
endettement financier net
Le montant de la dette nette de fin de période s'élève à 1 097,0 millions d'euros au 31 décembre 2015 contre 758,1 millions d'euros au 31 décembre 2014.
2. comptes consolidés RESUMES du premier SEMESTRE 2014
2.1. etat du resultat global
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE | |||||||
( en millions d'euros ) | Note | du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 | |||
CHIFFRE D'AFFAIRES | 893.3 | 828.8 | 1 015.6 | ||||
Frais de personnel et participation des salariés | (378.2) | (364.6) | (450.4) | ||||
Achats consommés | (179.0) | (170.4) | (199.9) | ||||
Autres charges et produits opérationnels | (109.6) | (108.9) | (128.9) | ||||
Impôts et taxes | (38.2) | (36.8) | (42.8) | ||||
Loyers | (72.6) | (68.5) | (80.5) | ||||
Excédent brut d'exploitation | 115.7 | 79.6 | 113.1 | ||||
Amortissements | (54.0) | (55.2) | (63.7) | ||||
Résultat opérationnel courant | 61.7 | 24.4 | 49.4 | ||||
Coûts des restructurations | (13.4) | (7.7) | (3.1) | ||||
Résultat de la gestion du patrimoine immobilier et financier | -- | 1.7 | 1.5 | ||||
Pertes de valeur des goodwill. | -- | -- | -- | ||||
Autres produits & charges non courants | 2.11.1 | (13.4) | (6.0) | (1.6) | |||
Résultat opérationnel | 48.3 | 18.4 | 47.8 | ||||
Coût de l'endettement brut | 2.11.2 | (19.0) | (15.6) | (23.2) | |||
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 2.11.2 | 0.8 | 0.2 | 0.4 | |||
Coût de l'endettement financier net | 2.11.2 | (18.2) | (15.4) | (22.8) | |||
Autres produits financiers | 2.11.3 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | |||
Autres charges financières | 2.11.3 | (3.9) | (2.3) | (2.5) | |||
Autres produits & charges financiers | 2.11.3 | (3.7) | (2.2) | (2.4) | |||
Impôt sur les résultats | 2.11.4 | (17.5) | (8.5) | (8.1) | |||
Quote-part dans le résultat des entreprises associées | -- | -- | -- | ||||
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 8.9 | (7.7) | 14.5 | ||||
Produits et charges enregistrés directement en capitaux propres | |||||||
- Ecarts actuariels relatifs aux indemnités de fin de carrière. | 1.7 | (3.1) | -- | ||||
- Variation de la juste valeur des instruments financiers de couverture | 4.1 | 2.1 | (7.4) | ||||
- Ecarts de conversion | -- | -- | -- | ||||
- Effets d'impôt des produits et charges.. | (2.2) | 0.4 | 2.8 | ||||
Résultats enregistrés directement en capitaux propres | 2.4 | 3.6 | (0.6) | (4.6) | |||
RESULTAT GLOBAL | 12.5 | (8.3) | 9.9 | ||||
VENTILATION DU RESULTAT NET ( en millions d'euros ) | Note | du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 | |||
- Résultat net part du Groupe | 4.9 | (7.7) | 14.3 | ||||
- Intérêts minoritaires. | 4.0 | -- | 0.2 | ||||
RESULTAT NET | 8.9 | (7.7) | 14.5 | ||||
RESULTAT NET PAR ACTION (en Euros) | 2.11.5 | 0.09 | (0.14) | 0.19 | |||
RESULTAT NET DILUE PAR ACTION (en Euros) | 2.11.5 | 0.09 | (0.14) | 0.19 | |||
VENTILATION DU RESULTAT GLOBAL ( en millions d'euros ) | Note | du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 | |||
- Résultat global part du Groupe | 8.5 | (8.3) | 9.7 | ||||
- Intérêts minoritaires | 4.0 | -- | 0.2 | ||||
RESULTAT GLOBAL | 12.5 | (8.3) | 9.9 |
2.2. bilan consolide - actif
( en millions d'euros ) | Note | 31-12-2014 | 30-06-2015 | 31-12-2015 |
Goodwill | 512.0 | 512.0 | 799.5 | |
Autres immobilisations incorporelles | 14.1 | 15.8 | 21.3 | |
Immobilisations corporelles | 681.2 | 661.8 | 858.3 | |
Participations dans les entreprises associées | 0.3 | 0.3 | 0.3 | |
Autres actifs financiers non courants | 26.6 | 32.0 | 49.7 | |
Impôts différés actifs | 44.0 | 37.4 | 52.9 | |
ACTIFS NON COURANTS | 1 278.2 | 1 259.3 | 1 782.0 | |
Stocks | 2.12.3 | 40.0 | 41.8 | 54.1 |
Clients et autres créances d'exploitation | 2.12.3 | 101.8 | 120.9 | 141.0 |
Autres actifs courants | 2.12.3 | 143.5 | 168.1 | 174.2 |
Actif d'impôt exigible | 3.3 | 2.3 | 30.1 | |
Actifs financiers courants | 2.12.1 | 1.9 | 2.2 | 0.9 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 101.0 | 120.1 | 69.4 | |
Actifs détenus en vue de la vente | 2.12.4 | 6.8 | 2.0 | -- |
ACTIFS COURANTS | 398.3 | 457.4 | 469.7 | |
TOTAL ACTIFS | 1 676.5 | 1 716.7 | 2 251.7 |
2.3. bilan consolide - passif
( en millions d'euros ) | Note | 31-12-2014 | 30-06-2015 | 31-12-2015 |
Capital social | 42.3 | 42.3 | 56.9 | |
Prime d'émission | 4.2 | 4.2 | 71.2 | |
Réserves consolidées. | 219.9 | 243.2 | 245.1 | |
Résultat net part du groupe | 19.7 | 4.9 | 14.3 | |
Capitaux propres part du groupe | 286.1 | 294.6 | 387.5 | |
Participations ne donnant pas le contrôle | 11.7 | 13.5 | 28.5 | |
TOTAL CAPITAUX PROPRES | 297.8 | 308.1 | 416.0 | |
Emprunts et dettes financières | 2.12.1 | 812.7 | 806.9 | 1 070.8 |
Prov. pour retraite et autres avantages au personnel | 2.12.2 | 33.0 | 32.1 | 48.7 |
Provisions non courantes | 2.12.2 | 22.8 | 24.6 | 25.8 |
Autres passifs non courants | 5.8 | 1.5 | 10.5 | |
Impôts différés passifs | 62.3 | 61.6 | 86.1 | |
PASSIFS NON COURANTS | 936.6 | 926.7 | 1 241.9 | |
Provisions courantes | 2.12.2 | 12.0 | 13.5 | 19.3 |
Fournisseurs | 2.12.3 | 135.4 | 169.7 | 170.3 |
Autres passifs courants | 2.12.3 | 240.6 | 246.3 | 297.1 |
Passifs d'impôt exigible | 5.1 | 4.5 | 12.1 | |
Dettes financières courantes | 2.12.1 | 49.0 | 47.9 | 95.0 |
Découvert bancaire | 2.12.1 | --- | --- | --- |
Passifs liés aux actifs détenus en vue de la vente | 2.12.4 | --- | --- | --- |
PASSIFS COURANTS | 442.1 | 481.9 | 593.8 | |
TOTAL PASSIFS | 1 676.5 | 1 716.7 | 2 251.7 |
2.4. tableau de variation des capitaux propres consolideS
( en millions d'euros ) | Note | CAPITAL | PRIME | RESERVES | RESULTATS DIRECTEMENT ENREGISTRES EN CAPITAUX PROPRES | RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE | CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE | PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE | CAPITAUX PROPRES |
Capitaux propres au 31 décembre 2014 | 42.3 | 4.2 | 223.7 | (3.8) | 19.7 | 286.1 | 11.7 | 297.8 | |
Augmentation de capital (y compris frais nets d'impôts) | TFT | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
Actions propres. | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
Stocks options et actions gratuites | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
Affectation du résultat N-1 | -- | -- | 19.7 | -- | (19.7) | -- | -- | -- | |
Distribution de dividendes | TFT | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (2.2) | (2.2) |
Variation de périmètre | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
Résultat global de l'exercice | -- | -- | -- | 3.6 | 4.9 | 8.5 | 4.0 | 12.5 | |
Capitaux propres au 30 juin 2015 | 42.3 | 4.2 | 243.4 | (0.2) | 4.9 | 294.6 | 13.5 | 308.1 | |
Augmentation de capital (y compris frais nets d'impôts) | 14.6 | 67.0 | -- | -- | -- | 81.6 | -- | 81.6 | |
Actions propres | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
Stocks options et actions gratuites | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
Résultat N-1 à affecter | -- | -- | 4.9 | -- | (4.9) | -- | -- | -- | |
Distribution de dividendes | TFT | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (0.5) | (0.5) |
Variation de périmètre | -- | -- | 1.6 | -- | -- | 1.6 | 15.3 | 16.9 | |
Résultat global de l'exercice | -- | -- | -- | (4.6) | 14.3 | 9.7 | 0.2 | 9.9 | |
Capitaux propres au 31 décembre 2015 | 56.9 | 71.2 | 249.9 | (4.8) | 14.3 | 387.5 | 28.5 | 416.0 | |
31-12-2014 | 30-06-2015 | 31-12-2015 | |||||||
Dividendes par actions (en € y compris précompte). | 3.22 | ||||||||
Nombre d'actions propres | 25 301 | 25 301 | 25 301 |
etat des produits et charges enregistres directement en capitaux propres
( en millions d'euros ) | 31-12-2014 | Produits et charges 2015 | 30-06-2015 | Produits et charges 1er sem. 2015 | 31-12-2015 | |
Ecarts de conversion | (0.3) | -- | (0.3) | -- | (0.3) | |
Ecarts actuariels relatifs aux engagements de retraite | (3.5) | 1.1 | (2.4) | -- | (2.4) | |
Juste valeur des instruments financiers de couverture | -- | 2.5 | 2.5 | (4.6) | (2.1) | |
Produits et charges reconnus directement en capitaux propres | (3.8) | 3.6 | (0.2) | (4.6) | (4.8) |
2.5. tableau des flux de trésorerie consolides et de flux de financement
( en millions d'euros ) | Note | du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 | ||
Résultat net de l'ensemble consolidé | 8.9 | (7.7) | 14.5 | |||
Amortissements | 54.0 | 55.2 | 63.7 | |||
Autres produits et charges non courants | 13.4 | 6.0 | 1.6 | |||
Quote-part du résultat net dans les entreprises associées | --- | --- | --- | |||
Autres produits et charges financiers | 3.7 | 2.2 | 2.4 | |||
Coût de l'endettement financier net | 18.2 | 15.4 | 22.8 | |||
Impôt sur les résultats | 17.5 | 8.5 | 8.1 | |||
Excédent Brut d'Exploitation | 115.7 | 79.6 | 113.1 | |||
Eléments non cash dont dotations et reprises provisions (transactions sans effet de trésorerie) | 1.6 | 3.5 | (1.2) | |||
Autres produits et charges non courants payés | 2.11.1 | (9.7) | (4.9) | (3.5) | ||
Variation autres actifs et passifs non courants | (5.8) | (2.1) | (8.5) | |||
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net & impôts | 101.8 | 76.1 | 99.9 | |||
Impôts sur les bénéfices payés | (13.7) | (14.9) | (5.1) | |||
Variation du besoin en fonds de roulement | 2.12.3 | (0.9) | 35.8 | (43.4) | ||
FLUX NET GENERE PAR L'ACTIVITE : (A) | 87.2 | 97.0 | 51.4 | |||
Investissements corporels et incorporels | (35.8) | (29.3) | (53.0) | |||
Désinvestissements corporels et incorporels | --- | --- | 1.0 | |||
Acquisitions d'entités | 2.8.2 | --- | --- | (103.0) | ||
Cessions d'entités | 2.8.2 | --- | --- | 1.4 | ||
Dividendes reçus des sociétés non consolidées | 2.11.3 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | ||
FLUX NET LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS : (B) | (35.6) | (29.1) | (153.5) | |||
Augmentation de capital : (a) | --- | --- | --- | |||
Augmentation de capital des filiales souscrite par des tiers (b) | --- | --- | --- | |||
Distribution exceptionnelle de primes d'émission : (c) | --- | --- | --- | |||
Dividendes versés aux actionnaires GDS : (d) | --- | (181.6) | --- | |||
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées : (e) | (2.2) | (2.3) | (0.5) | |||
Intérêts financiers nets versés : (f) | 2.11.2 | (19.4) | (15.4) | (22.8) | ||
Frais sur émission d'emprunt : (g) | --- | (25.9) | --- | |||
Flux avant endettement : (h) = (A+B+a+b+c+d+e+f+g) | 30.0 | (157.3) | (125.4) | |||
Augmentation des dettes financières : (i). | 5.6 | 655.1 | 285.4 | |||
Remboursement des dettes financières : (j) | (16.5) | (368.7) | (210.7) | |||
FLUX NET LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT : (C) = a + b + c + d + e + f + g +i + j | (32.5) | 61.2 | 51.4 | |||
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE : ( A + B + C ) | 19.1 | 129.1 | (50.7) | |||
Trésorerie à l'ouverture | B | 101.0 | (28.1) | 120.1 | ||
Trésorerie à la clôture | B | 120.1 | 101.0 | 69.4 | ||
Endettement net à l'ouverture | 2.12.1 | 758.1 | 627.4 | 729.3 | ||
Flux avant endettement : (h) | (30.0) | 157.3 | 125.4 | |||
Capitalisation locations financières | 2.12.1 | 6.5 | 27.3 | 7.6 | ||
Immobilisations des frais d'émission d'emprunt (ancien) | 2.12.1 | --- | 1.3 | --- | ||
Immobilisations des frais d'émission d'emprunt (nouveau) | 2.12.1 | 2.2 | (24.8) | 2.2 | ||
Biens destinés à la vente | 2.12.4 | (4.9) | 1.7 | (2.0) | ||
Juste valeur des instruments financiers de couverture | 2.12.1 | (2.5) | (1.3) | 4.8 | ||
Dividendes à payer | --- | (42.3) | --- | |||
Variation de périmètre et autres. | (0.1) | 11.5 | 229.7 | |||
Endettement net à la clôture | 2.12.1 | 729.3 | 758.1 | 1 097.0 |
2.6. evénements importants du premier Semestre
L'assemblée générale extraordinaire du 1er juillet 2015 a approuvé le traité de fusion par lequel Ramsay Santé apporte à Générale de Santé à titre de fusion-absorption, l'intégralité des éléments d'actif et de passif composant son patrimoine avec effet rétroactif au 1er juillet 2015 à 00h00. La parité d'échange retenue est de 10 actions Générale de Santé pour 37 actions Ramsay Santé.
Le même jour, l'assemblée générale extraordinaire de Générale de Santé SA a décidé l'augmentation de capital d'un montant de 14 647 425 euros correspondant à l'émission de 19 529 900 actions nouvelles créées en rémunération de l'apport-fusion.
La réalisation de cette opération marque l'aboutissement du rapprochement entre les deux sociétés qui permettra de conforter la position de Ramsay Générale de Santé en tant que leader de l'hospitalisation privée en France.
Concomitamment à cette fusion, le Groupe a procédé au tirage d'une nouvelle ligne de financement de 240 millions d'euros (« Term B2 facility »), négociée dans le cadre du nouveau contrat de crédit syndiqué conclu le 1er octobre 2014, comprenant diverses facilités d'un montant total maximum de 1,075 milliard d'euros à échéance 2020. Cette ligne dédiée avait pour objet de refinancer la dette portée par Ramsay Santé.
L'assemblée générale mixte de Générale de Santé a décidé le changement de dénomination sociale de la société, qui devient à compter du 16 décembre 2015 Ramsay Générale de Santé.
Par ailleurs, le 17 décembre 2015, Ramsay Générale de Santé a annoncé avoir finalisé l'acquisition du groupe Hôpital Privé Métropole (HPM) à hauteur de 91.53% des titres. Le financement de cette acquisition, a intégré le tirage d'une nouvelle ligne de de 40 millions d'euros négociée dans le cadre du contrat de crédit syndiqué conclu le 1er octobre 2014.
Compte tenu de l'acquisition récente de HPM et de la difficulté d'obtenir des comptes consolidés du groupe HPM au 31 décembre 2015 dans les délais de reporting du groupe, le bilan consolidé le plus récent de HPM a été utilisé, soit celui au 31 octobre 2015
Les écarts de première acquisition liés à ces deux opérations ont été reconnus dans les comptes au 31 décembre 2015. Les goodwill locaux ont été annulés. Les travaux d'affectation de ces écarts d'acquisition sont en cours. L'affectation de ces écarts de première acquisition sera prise en compte dans les comptes annuels publiés au 30 juin 2016.
2.7. principes comptables et methodeS d'évaluation
2.7.1. declaration de conformite et base de preparation des etats financiers
Les comptes consolidés résumés au 31 décembre 2015 sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » qui permet de présenter une sélection de notes annexes. Ces comptes consolidés résumés doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés de l'exercice clos au 30 juin 2015 (document de référence 2015). Ils sont présentés en millions d'euros.
En date du 05 février 2016, les comptes consolidés résumés y compris les notes aux états financiers ont été établis par la Direction Générale de Ramsay Générale de Santé et revus le 11 février 2016 par le comité d'Audit, puis examinés et arrêtés par le conseil d'Administration du 17 février 2016.
2.7.1.1. Nouvelles normes, amendements et interprétations en vigueur au sein de l'union européenne d'application obligatoire ou pouvant être appliqués par anticipation pour les exercices à compter du 1er janvier 2015.
Pour l'établissement de ses comptes consolidés au 31 décembre 2015, le Groupe Générale de Santé a appliqué les mêmes normes, interprétations et méthodes comptables que dans ses états financiers de l'exercice clos le 30 juin 2015, ainsi que les nouvelles normes et interprétations adoptées par l'Union Européenne, applicables au 1er janvier 2015 telles que définies dans le tableau ci-dessous.
Norme | Date d'adoption | Traitement Prospectif / Rétrospectif | Incidences | |
UE | Groupe | |||
IFRIC21 | Taxes | 17 juin 2014 | Rétrospectif | Incidence sur les comptes |
IFRS3 (amélioration des IFRS - Cycle 2011 / 2013) | Partenariats | 18 décembre 2014 | Rétrospectif | Sans incidence sur les comptes |
IFRS13 (amélioration des IFRS - Cycle 2011 / 2013) | Evaluation des créances et dettes à court termes | 18 décembre 2014 | Prospectif | Sans incidence sur les comptes |
IAS40 (amélioration des IFRS - Cycle 2011 / 2013) | Immeuble de placement | 18 décembre 2014 | Prospectif | Sans incidence sur les comptes |
L'application, en 2015, la nouvelle norme comptable IFRIC 21 conduit à reconnaître en totalité, au 1er janvier - et non plus prorata temporis - notamment la charge de taxe foncière et de contribution sociale de solidarité des sociétés (C3S).
2.7.1.2. Normes, amendements et interprétations publiées par l'IASB mais non encore approuvées par l'union européenne.
Le groupe n'a également pas appliqué de façon anticipée les normes, amendements, révisions et interprétations de normes publiés et non endossés par l'Union Européenne.
2.7.2. changements de methodes comptables
Au 31 décembre 2015, le Groupe n'a pas procédé à des changements de méthodes comptables.
2.7.3. regles et methodes d'évaluation specifiques appliquées par le groupe dans le cadre des arrêtes intermediaires
2.7.3.1. Evaluation de la charge d'impôt
La charge d'impôt du premier semestre est déterminée en appliquant au résultat avant impôt, le taux d'impôt effectif de l'ensemble du Groupe estimé pour la période (y compris fiscalité différée). Ce taux est, le cas échéant, ajusté des incidences fiscales liées aux éléments à caractère exceptionnel de la période.
2.7.3.2. Engagements de retraite
Il n'est pas effectué de calcul actuariel à la clôture des comptes semestriels. La charge de retraite du semestre est égale à la moitié de la charge nette calculée au titre de l'exercice clos au 30 juin 2016 sur la base des hypothèses actuarielles au 30 juin 2015 en l'absence de variation sensible de ces données sur le premier semestre de l'exercice clos au 30 juin 2016.
2.7.3.3. Instruments financiers dérivés « actifs et passifs »
Les dérivés couverture (Swap de taux) répondent aux critères de couverture de flux de trésorerie (cash-flow hedge) et sont comptabilisés conformément aux dispositions prévues par la norme IAS 39. Ainsi les instruments de couverture sont évalués à leur juste valeur. Ses variations de valeur sont comptabilisées en capitaux propres recyclables (OCI) pour la part certaine de la couverture et en résultat financier pour la part incertaine.
2.7.3.4. Test de dépréciation des goodwill
Aucun indice de perte de valeur n'a été identifié depuis le 30 juin 2015. Aussi, conformément aux dispositions de la norme IAS36, aucun test de dépréciation des goodwill n'a été conduit au 31 décembre 2015.
2.7.3.5. Période comparative
Le Groupe présente des comptes semestriels au 31 décembre 2015 pour la première fois depuis le changement de date de clôture au 30 juin 2015. Aussi, l'exercice de comparaison clos au 31 décembre 2014 a été recalculé par différence entre les chiffres annuels publiés au 31 décembre 2014 et les chiffres semestriels publiés au 30 juin 2014.
2.7.4. saisonnalite
Le chiffre d'affaires du Groupe et son résultat connaissent une légère saisonnalité du volume des traitements réalisés au cours d'une année. Historiquement, le Groupe a en effet constaté que les patients n'entreprennent, en général, pas de soin non urgent pendant les périodes des vacances, aux mois août et décembre. Le chiffre d'affaires du Groupe est donc moins important pendant ces deux mois. Inversement, le volume de la consommation des services hospitaliers (et donc le chiffre d'affaires et le résultat net du Groupe) est particulièrement élevé en septembre et janvier (périodes de rentrées scolaires).
2.8. evolution du perimetre de consolidation
2.8.1. principales variations du périmètre de consolidation
Le nombre d'entités consolidées dans le périmètre de consolidation a évolué comme suit :
Méthode de Consolidation | 30-06-2015 | Acquisitions Créations | Changement de Méthode | Cessions / Fusions / Liquidations | 31-12-2015 | |
Globale | 152 | 52 | -- | -- | 204 | |
Proportionnelle | -- | -- | -- | -- | -- | |
Mise en équivalence | 2 | -- | -- | -- | 2 | |
TOTAL | 154 | 52 | -- | -- | 206 |
2.8.1.1. Acquisitions / créations
Le périmètre de consolidation présente 52 entités de consolidation supplémentaires suite à la fusion avec le Groupe ex. Ramsay France et à l'acquisition du Groupe Hôpital Privé Métropole (HPM).
2.8.1.2 Liquidations / fusions / Cessions
Aucune opération de liquidation / fusion / cession n'a eu lieu au cours de la période du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015.
2.8.2. impact des changements de périmètre de consolidation sur le tableau des flux de trésorerie consolidés
Flux de trésorerie ( en millions d'euros ) | Impact des entrantes | Impact des sortantes | |
Prix d'acquisition des entités (A) | 123.9 | -- | |
Dont décaissé (B) | (123.9) | -- | |
Dette contractée (C) = (A) + (B) | -- | -- | |
Trésorerie acquise (D) | 20.9 | -- | |
Auto-contrôle (E) | -- | -- | |
Effet entrées de périmètre (F) = (D) + (E) + (B) | TFT | (103.0) | -- |
Dettes financières nettes des entrantes hors trésorerie.(G) | 229.8 | -- | |
Effet entrées de périmètre net sur l'endettement financier (H) = (G) - (F) | 332.8 | -- | |
Prix de cession des entités (a) | -- | 1.4 | |
Dont encaissé (b) | -- | 1.4 | |
Créance enregistrée (c) = (a) - (b) | -- | -- | |
Trésorerie sortie (d) | -- | -- | |
Reclassement comptes courants et prêts (e) | -- | -- | |
Effet sorties de périmètre (f) = (e) + (b) - (d) | TFT | -- | 1.4 |
Dettes financières nettes des sortantes hors trésorerie (g) | -- | -- | |
Effet sorties de périmètre net sur l'endettement financier (h) = (g) - (f) | -- | (1.4) | |
Effets de périmètres (G) + (g) | 229.8 | ||
Autocontrôle Générale de Santé | -- | -- | |
Créance CICE | -- | -- | |
Divers | -- | (0.1) | |
EFFET DE PERIMETRE ET DIVERS | TFT | -- | 229.7 |
2.9. secteurs operationnels
Au 31 décembre 2015, l'activité du Groupe s'articule autour de 15 secteurs opérationnels.
- Aquitaine, Bourgogne, Bretagne, Centre, Pays de Loire, Picardie, Nord Pas de Calais, Basse Normandie, Haute Normandie, Provence Alpes Côte d'Azur, Ile de France, Rhône Alpes, Languedoc Roussillon, Italie et Siège.
Le Conseil d'Administration évalue la performance de ces secteurs opérationnels et leur alloue les ressources nécessaires à leur développement en fonction de certains indicateurs de performance opérationnels (EBE, ROC) et flux de trésorerie opérationnels (BFR, Capex).
Le Groupe Générale de Santé présente les informations relatives à deux zones géographiques (France et Italie).
2.10. Comptes de résultat et bilans consolidés opérationnels
2.10.1. comparatif 31 décembre 2015 / 30 juin 2015 / 31 décembre 2014 - données comparables
Compte de résultat consolidé - du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015 | |||||||||
( en millions d'euros ) | Ile de France | Rhône Alpes | Nord Pas de Calais | PACA | Bourgo- gne | Autres Régions (1) | Autres activités (2) | Italie | TOTAL |
Chiffre d'affaires réalisé avec des tiers | 438.7 | 164.1 | 98.0 | 91.1 | 53.2 | 159.7 | -- | 10.8 | 1 015.6 |
Chiffre d'affaires réalisé avec des secteurs opérationnels du Groupe | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
CHIFFRE D'AFFAIRES | 438.7 | 164.1 | 98.0 | 91.1 | 53.2 | 159.7 | -- | 10.8 | 1 015.6 |
Charges d'exploitation hors amortissements. | (393.5) | (149.6) | (89.3) | (87.0) | (49.8) | (123.7) | 0.4 | (10.0) | (902.5) |
Excédent Brut d'Exploitation | 45.2 | 14.5 | 8.7 | 4.1 | 3.4 | 36.0 | 0.4 | 0.8 | 113.1 |
Amortissements | (29.8) | (9.0) | (5.9) | (6.6) | (2.3) | (9.9) | 0.1 | (0.3) | (63.7) |
Résultat opérationnel courant | 15.4 | 5.5 | 2.8 | (2.5) | 1.1 | 26.1 | 0.5 | 0.5 | 49.4 |
Coûts des restructurations | (1.0) | 0.7 | -- | (0.5) | (0.2) | (2.1) | -- | -- | (3.1) |
Résultat de la gestion du patrimoine immobilier et financier | (0.1) | -- | -- | -- | 0.3 | 1.3 | -- | -- | 1.5 |
Pertes de valeur des goodwill | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
Autres produits & charges non courants. | (1.1) | 0.7 | -- | (0.5) | 0.1 | (0.8) | -- | -- | (1.6) |
Résultat opérationnel | 14.3 | 6.2 | 2.8 | (3.0) | 1.2 | 25.3 | 0.5 | 0.5 | 47.8 |
Coût de l'endettement financier brut (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (23.2) |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0.4 |
Coût de l'endettement financier net | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (22.8) |
Autres produits financiers (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0.1 |
Autres charges financières (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (2.5) |
Autres produits et charges financiers | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (2.4) |
Impôts sur les Résultats (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (8.1) |
Quote-part du résultat net dans les entreprises associées | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
RESULTAT NET | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 14.5 |
Dont Résultat Net Part du Groupe | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 14.3 |
Dont Participations ne donnant pas le contrôle | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0.2 |
(1) Le poste « Autres régions » regroupe neuf secteurs (Aquitaine, Bretagne, Centre, Pays de la Loire, Picardie, Basse Normandie, Haute Normandie, Languedoc Roussillon et Siège). Ils représentent au 31 décembre 2015 15,7% du Chiffre d'affaires, 52,8% du ROC du Groupe.
(2) Le poste « Autres activités » inclut les activités non stratégiques dont les actifs en cours de cession ou cédés.
Bilan consolidé au 31 décembre 2015 | ||||||||||
( en millions d'euros ) | Ile de France | Rhône Alpes | Nord Pas de Calais | PACA | Bourgo-gne | Autres Régions (6) | Autres activités(7) | Italie | TOTAL | |
Actifs nets opérationnels | (1) | 794.9 | 201.1 | 252.3 | 64.6 | 31.5 | 225.4 | 3.9 | 7.8 | 1 581.5 |
Actifs d'impôts différés | 5.9 | 4.6 | 2.7 | 2.1 | 3.1 | 34.2 | 0.3 | -- | 52.9 | |
Actifs non alloués | (2) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 51.0 |
Passifs sectoriels | (3) | 28.8 | 10.7 | 10.4 | 9.3 | 9.3 | 29.0 | 4.9 | 1.9 | 104.3 |
Passifs d'impôts différés | 44.2 | 4.2 | 10.4 | 3.7 | 2.2 | 21.3 | 0.1 | -- | 86.1 | |
Passifs non alloués | (4) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 1 079.0 |
Investissements Industriels nets | (5) | (25.1) | (6.7) | (5.7) | (3.8) | (7.1) | (12.4) | 0.1 | (0.5) | (61.2) |
(1) Les Actifs nets opérationnels correspondent à la somme du goodwill, des immobilisations incorporelles et corporelles, du besoin de fonds de roulement lié à l'activité et de l'impôt exigible net.
(2) Les Actifs non alloués correspondent à la somme des participations dans les entreprises associées, des autres actifs financiers non courants, trésorerie et équivalents de trésorerie et des actifs financiers courants.
(3) Les passifs sectoriels correspondent à la somme des provisions pour retraite, provisions non courantes, autres passifs non courants et provisions courantes.
(4) Les passifs non alloués correspondent à la somme des emprunts et dettes financières, des dettes financières courantes et des découverts bancaires.
(5) Les investissements industriels nets correspondent aux sorties nettes de trésorerie liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles (y compris locations financement).
(6) Le poste « Autres régions » regroupe neuf secteurs (Aquitaine, Bretagne, Centre, Pays de la Loire, Picardie, Basse Normandie, Haute Normandie, Languedoc Roussillon et Siège). Ils représentent au 31 décembre 2015, 14,3% des Actifs nets opérationnels du Groupe.
(7) Le poste « Autres activités » inclut les activités non stratégiques dont les actifs sont en cours de cession ou cédés.
Compte de résultat consolidé du 1er juillet 2014 au 31 décembre 2014 | |||||||||
( en millions d'euros ) | Ile de France | Rhône Alpes | Nord Pas de Calais | PACA | Bourgo- gne | Autres Régions (1) | Autres activités (2) | Italie | TOTAL |
Chiffre d'affaires réalisé avec des tiers | 360.4 | 137.1 | 96.5 | 78.4 | 53.2 | 92.3 | -- | 10.9 | 828.8 |
Chiffre d'affaires réalisé avec des secteurs opérationnels du Groupe | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
CHIFFRE D'AFFAIRES | 360.4 | 137.1 | 96.5 | 78.4 | 53.2 | 92.3 | -- | 10.9 | 828.8 |
Charges d'exploitation hors amortissements. | (323.7) | (122.3) | (86.8) | (74.2) | (49.8) | (81.3) | (0.2) | (10.9) | (749.2) |
Excédent Brut d'Exploitation | 36.7 | 14.8 | 9.7 | 4.2 | 3.4 | 11.0 | (0.2) | -- | 79.6 |
Amortissements | (25.7) | (8.3) | (5.4) | (5.3) | (2.3) | (7.8) | -- | (0.4) | (55.2) |
Résultat opérationnel courant | 11.0 | 6.5 | 4.3 | (1.1) | 1.1 | 3.2 | (0.2) | (0.4) | 24.4 |
Coûts des restructurations | (1.4) | 0.6 | 0.7 | 6.8 | (0.1) | (8.0) | (6.4) | -- | (7.8) |
Résultat de la gestion du patrimoine immobilier et financier | 0.1 | 2.1 | -- | -- | (0.5) | 0.1 | -- | -- | 1.8 |
Pertes de valeur des goodwill | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
Autres produits & charges non courants | (1.3) | 2.7 | 0.7 | 6.8 | (0.6) | (7.9) | (6.4) | -- | (6.0) |
Résultat opérationnel | 9.7 | 9.2 | 5.0 | 5.7 | 0.5 | (4.7) | (6.6) | (0.4) | 18.4 |
Coût de l'endettement financier brut (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (15.6) |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0.2 |
Coût de l'endettement financier net | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (15.4) |
Autres produits financiers (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0.1 |
Autres charges financières (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (2.3) |
Autres produits et charges financiers | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (2.2) |
Impôts sur les Résultats (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (8.5) |
Quote-part du résultat net dans les entreprises associées | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
RESULTAT NET | (7.7) | ||||||||
Dont Résultat Net Part du Groupe | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (7.7) |
Dont Intérêts minoritaires | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
(1) Le poste « Autres régions » regroupe six secteurs (Aquitaine, Bretagne, Centre, Basse Normandie, Haute Normandie et Siège). Ils représentent au 31 décembre 2014, 11,1% du Chiffre d'affaires, 13,1% du ROC du Groupe.
(2) Le poste « Autres activités » inclut les activités non stratégiques dont les actifs sont en cours de cession ou cédés.
Compte de résultat consolidé du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | |||||||||
( en millions d'euros ) | Ile de France | Rhône Alpes | Nord Pas de Calais | PACA | Bourgo- gne | Autres Régions (1) | Autres activités (2) | Italie | TOTAL |
Chiffre d'affaires réalisé avec des tiers | 395.9 | 146.9 | 101.5 | 88.2 | 55.1 | 93.3 | -- | 12.4 | 893.3 |
Chiffre d'affaires réalisé avec des secteurs opérationnels du Groupe | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
CHIFFRE D'AFFAIRES | 395.9 | 146.9 | 101.5 | 88.2 | 55.1 | 93.3 | -- | 12.4 | 893.3 |
Charges d'exploitation hors amortissements | (339.8) | (128.9) | (90.4) | (81.3) | (52.0) | (74.1) | (0.8) | (10.2) | (777.5) |
Excédent Brut d'Exploitation | 56.1 | 18.0 | 11.1 | 6.9 | 3.1 | 19.1 | (0.8) | 2.2 | 115.7 |
Amortissements | (25.1) | (7.9) | (5.4) | (5.7) | (2.0) | (7.6) | -- | (0.3) | (54.0) |
Résultat opérationnel courant | 31.0 | 10.1 | 5.7 | 1.2 | 1.1 | 11.5 | (0.8) | 1.9 | 61.7 |
Coûts des restructurations | (1.8) | -- | (1.1) | (0.7) | (4.3) | (5.5) | -- | -- | (13.4) |
Résultat de la gestion du patrimoine immobilier et financier | -- | -- | -- | -- | -- | ||||
Pertes de valeur des goodwill | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
Autres produits & charges non courants | (1.8) | -- | (1.1) | (0.7) | (4.3) | (5.5) | -- | -- | (13.4) |
Résultat opérationnel | 29.2 | 10.1 | 4.6 | 0.5 | (3.2) | 6.0 | (0.8) | 1.9 | 48.3 |
Coût de l'endettement financier brut (non alloué | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (19.0) |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0.8 |
Coût de l'endettement financier net | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (18.2) |
Autres produits financiers (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0.2 |
Autres charges financières (non alloué) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (3.9) |
Autres produits et charges financiers | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (3.7) |
Impôts sur les Résultats (non alloué. | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (17.5) |
Quote-part du résultat net dans les entreprises associées | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
RESULTAT NET | 8.9 | ||||||||
Dont Résultat Net Part du Groupe | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 4.9 |
Dont Intérêts minoritaires | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 4.0 |
(1) Le poste « Autres régions » regroupe six secteurs (Aquitaine, Bretagne, Centre, Basse Normandie, Haute Normandie et Siège). Ils représentent au 30 juin 2015, 10,4% du Chiffre d'affaires, 18,6% du ROC du Groupe.
(2) Le poste « Autres activités » inclut les activités non stratégiques dont les actifs sont en cours de cession ou cédés.
Bilan consolidé du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | ||||||||||
( en millions d'euros ) | Ile de France | Rhône Alpes | Nord Pas de Calais | PACA | Bourgo-gne | Autres Régions (6) | Autres activités(7) | Italie | TOTAL | |
Actifs nets opérationnels. | (1) | 669.9 | 178.8 | 73.1 | 46.7 | 23.0 | 73.9 | 3.7 | 10.1 | 1 079.2 |
Actifs d'impôts différés | 2.6 | 3.4 | 2.6 | 1.9 | 3.0 | 23.2 | 0.3 | 0.4 | 37.4 | |
Actifs non alloués | (2) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 34.5 |
Passifs sectoriels | (3) | 21.1 | 8.7 | 6.9 | 6.9 | 9.5 | 11.4 | 5.1 | 2.1 | 71.7 |
Passifs d'impôts différés | 32.7 | 3.7 | 0.1 | 3.7 | 2.3 | 19.0 | 0.1 | -- | 61.6 | |
Passifs non alloués | (4) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 709.7 |
Investissements Industriels nets | (5) | (16.5) | (5.6) | (4.5) | (3.0) | (7.2) | (5.3) | -- | (0.2) | (42.3) |
(1) Les Actifs nets opérationnels correspondent à la somme du goodwill, des immobilisations incorporelles et corporelles, du besoin de fonds de roulement lié à l'activité et de l'impôt exigible net.
(2) Les Actifs non alloués correspondent à la somme des participations dans les entreprises associées, des autres actifs financiers non courants, trésorerie et équivalents de trésorerie et des actifs financiers courants.
(3) Les passifs sectoriels correspondent à la somme des provisions pour retraite, provisions non courantes, autres passifs non courants et provisions courantes.
(4) Les passifs non alloués correspondent à la somme des emprunts et dettes financières, des dettes financières courantes et des découverts bancaires.
(5) Les investissements industriels nets correspondent aux sorties nettes de trésorerie liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles (y compris locations financement).
(6) Le poste « Autres régions » regroupe six secteurs (Aquitaine, Bretagne, Centre, Basse Normandie, Haute Normandie et Siège). Ils représentent au 30 juin 2015, 6.8% des Actifs nets opérationnels du Groupe.
(7) Le poste « Autres activités » inclut les activités non stratégiques dont les actifs sont en cours de cession ou cédés.
2.10.2. informations relatives aux zones géographiques
Chiffre d'Affaires ( en millions d'euros ) | du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | % | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | % | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 | % | |
France | 880.9 | 98.6% | 817.9 | 98.7% | 1 004.8 | 98.9% | |
Italie | 12.4 | 1.4% | 10.9 | 1.3% | 10.8 | 1.1% | |
TOTAL | 893.3 | 100% | 828.8 | 100% | 1 015.6 | 100% |
2.10.3. informations relatives aux principaux clients
Le chiffre d'affaires de Générale de Santé résulte essentiellement de la prise en charge par la Sécurité sociale et par des assurances privées complémentaires, sur la base des tarifs fixés chaque année par les pouvoirs publics, des soins et services fournis par le Groupe et dans une moindre mesure par le paiement par les patients ou par des assurances privées complémentaires des services connexes aux soins tels que principalement le séjour en chambre individuelle ou la location de télévisions. Le solde du chiffre d'affaires du Groupe provient essentiellement des redevances versées par les praticiens en rétribution des services généraux, administratifs et locations fournis par les établissements du Groupe, tels que la facturation des actes, le recouvrement de leurs honoraires auprès de la Sécurité sociale, des compagnies d'assurances et des patients.
Du 1er juillet 2015 au 31 décembre 2015, les produits d'activités de soins facturés à la sécurité sociale représentent 88,3% du chiffre d'affaires du Groupe, les recettes hôtelières, prises en charge par les assurances privées complémentaires et les patients, représentent 5,6% du chiffre d'affaires du Groupe.
2.11. notes sur les principaux postes du compte de resultat
2.11.1. autres produits et charges
( en millions d'euros ) | NOTE | du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 |
Charges de restructurations | (9.7) | (4.9) | (3.5) | |
Charges de restructurations cash | (9.7) | (4.9) | (3.5) | |
Variations des provisions | (1.9) | 0.3 | 0.5 | |
Dépréciations exceptionnelles des immobilisations corporelles & incorporelles.. | (1.8) | (3.0) | (0.1) | |
Autres charges / produits | -- | 0.1 | -- | |
Total Coûts de Restructurations | (13.4) | (7.7) | (3.1) | |
Autres plus ou moins-values sur ventes immobilières | -- | 2.2 | 0.4 | |
Autres plus ou moins-values sur cessions de sociétés | -- | (0.5) | 1.1 | |
Total Résultat de la gestion du patrimoine immob. et financier | -- | 1.7 | 1.5 | |
Pertes de valeurs | -- | -- | -- | |
TOTAL | CR | (13.4) | (6.0) | (1.6) |
Impact Tableau de Flux de Trésorerie (autres produits & charges non courants payés) | TFT | (9.7) | (4.9) | (3.5) |
Impact Tableau de Flux de Trésorerie (cessions d'entités) | TFT |
Les coûts de restructurations s'analysent comme suit :
( en millions d'euros ) | Notes | du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 |
Impacts des regroupements | (i) | (4.9) | (0.3) | 0.4 |
Restructuration et autres | (8.5) | (7.4) | (3.5) | |
Litige Mermoz | -- | -- | -- | |
Total Coûts de Restructurations | (13.4) | (7.7) | (3.1) |
EXERCICE DU 1ER JUILLET 2015 AU 31 DECEMBRE 2015
Au 31 décembre 2015, les coûts de restructurations nets des variations de provisions sont constitués principalement des coûts liés à la fusion avec le Groupe ex-Ramsay pour un montant de (-0,8 millions d'euros) et aux frais d'acquisitions du groupe « HPM » pour un montant de (-0,6 millions d'euros).
EXERCICE DU 1ER JUILLET 2014 AU 31 DECEMBRE 2014
Au 31 décembre 2014, les coûts de restructuration nets des variations de provisions sont composés essentiellement des dépréciations exceptionnelles d'actifs (-1,0) millions d'euros et du coût de la mise en oeuvre d'une garantie de passif. Les autres coûts exceptionnels concernent les coûts liés au changement aux actionnaires (changement et refinancement).
AU 30 JUIN 2015
Au 30 juin 2015, les coûts de restructurations nets des variations de provisions sont constitués principalement des coûts liés aux regroupements pour un montant de (-4,9 millions d'euros) et aux restructurations pour un montant de (-8,5 millions d'euros).
2.11.2. cout de l'endettement financier net
( en millions d'euros ) | NOTE | du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 |
Produits d'intérêt générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie........... | 0.8 | 0.2 | 0.4 | |
Résultat de cession d'équivalents de trésorerie............................................... | --- | --- | --- | |
Résultat des couvertures de taux et de change sur trésorerie........................... . | --- | --- | --- | |
Sous-Total produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | CR | 0.8 | 0.2 | 0.4 |
Intérêts sur dettes bancaires et sur autres dettes financières ........................... | (14.8) | (10.4) | (17.8) | |
Intérêts sur biens immobiliers financés en location financement......................... | (1.9) | (2.1) | (1.9) | |
Intérêts sur biens mobiliers financés en location financement............................ | (1.5) | (1.1) | (2.3) | |
Charges sur couvertures de taux d'intérêts..................................................... | (0.8) | (2.0) | (1.2) | |
Sous-Total coût de l'endettement financier brut | CR | (19.0) | (15.6) | (23.2) |
TOTAL COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET (II) | CR/TFT | (18.2) | (15.4) | (22.8) |
Le taux d'intérêt sur l'endettement financier net moyen ressort à environ 4,50% au 31 décembre 2015.
Au 31 décembre 2015, le Groupe respecte le ratio de levier financier prévu dans le contrat de dette Sénior.
2.11.3. autres produits et charges financiers
( en millions d'euros ) | NOTE | du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 |
Dividendes........................................................................... | TFT | 0.2 | 0.1 | 0.1 |
Coûts d'emprunt immobilisés.................................................. | -- | -- | -- | |
Autres produits financiers....................................................... | -- | -- | -- | |
Sous-Total autres produits financiers....................................... | CR | 0.2 | 0.1 | 0.1 |
Gains et pertes liés à l'extinction des dettes............................. | (2.2) | (2.4) | (2.1) | |
Coûts de l'actualisation.......................................................... | (0.4) | 0.1 | (0.4) | |
Autres charges financières..................................................... | (1.3) | -- | -- | |
Sous-Total autres charges financières...................................... | CR | (3.9) | (2.3) | (2.5) |
Total Autres Produits & Charges Financiers | CR | (3.7) | (2.2) | (2.4) |
2.11.4. impôt sur les résultats
( en millions d'euros ) | NOTE | du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 |
Charges d'impôts exigibles de période (au taux normal)................. | (4.5) | 1.4 | (0.7) | |
CVAE..................................................................................... | (9.3) | (8.8) | (11.2) | |
Ajustement au titre de l'impôt exigible des périodes antérieures...... | (0.2) | 0.5 | 1.8 | |
Crédits d'impôts....................................................................... | 0.2 | 0.6 | 0.2 | |
Utilisation des déficits reportables.............................................. | -- | -- | -- | |
Impôts au taux réduit................................................................ | -- | (2.8) | -- | |
Impôts courants | (13.8) | (9.1) | (9.9) | |
Impôts différés........................................................................ | (3.7) | 0.6 | 1.8 | |
Impôts sur les résultats | CR | (17.5) | (8.5) | (8.1) |
2.11.5. résultat net par action
du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015 | du 1er juillet 2014 au 31 déc. 2014 | du 1er juillet 2015 au 31 déc. 2015 | ||
Résultat net part du Groupe ( en millions d'euros ) | 4.9 | (7.7) | 14.3 | |
Nombre d'actions pondéré au cours de l'exercice (y compris actions auto-détenues) | 56 427 195 | 56 427 195 | 75 957 095 | |
Nombre d'actions auto-détenues | 25 301 | 25 301 | 25 301 | |
Nombre d'actions pondéré au cours de l'exercice | 56 401 894 | 56 401 894 | 75 931 794 | |
Résultat net non dilué par actions ( en euros ) | 0.09 | (0.14) | 0.19 | |
Effet dilutif plan de souscription | 8 276 | 8 276 | --- | |
Nombre d'actions pondéré au cours de l'exercice prenant en compte l'effet dilutif | 56 410 170 | 56 410 170 | --- | |
Résultat net dilué par actions ( en euros ) | 0.09 | (0.14) | 0.19 |
2.12. notes sur les principaux postes du bilan
2.12.1. analyse de la variation de l'endettement financier net
( en millions d'euros ) | Note | 31-12-2014 | 30-06-2015 | 31-12-2015 | ||
TOTAL | TOTAL | Non courant | Courant | TOTAL | ||
Dette sénior - TRFA 2014 | 665.1 | 665.9 | 900.0 | 6.6 | 906.6 | |
Dette sénior - TRFA 2007 | --- | --- | --- | --- | --- | |
Dette capex - TRFA 2007 | --- | --- | --- | --- | --- | |
Dette Revolving - TRFA 2007 | --- | --- | --- | 40.0 | 40.0 | |
TRFA - Total dette sénior | 665.1 | 665.9 | 900.0 | 46.6 | 946.6 | |
Autres emprunts | 21.0 | 26.1 | 51.6 | 10.4 | 62.0 | |
Emprunts en location financement | 199.4 | 184.6 | 135.3 | 41.1 | 176.4 | |
- dont : - locations financements sur biens immobiliers | 107.7 | 104.0 | 92.0 | 10.2 | 102.2 | |
- dont : - locations financements sur biens mobiliers. | 91.7 | 80.6 | 43.3 | 30.9 | 74.2 | |
Capitalisation des frais d'émission ancienne dette | --- | --- | --- | --- | --- | |
Capitalisation des frais d'émission nouvelle dette | (24.8) | (22.6) | (16.1) | (4.3) | (20.4) | |
Passifs financiers liés aux actifs détenus en vue de la vente | --- | --- | --- | --- | --- | |
Dettes financières long terme | 860.7 | 854.0 | 1 070.8 | 93.8 | 1 164.6 | |
Passifs financiers liés aux actifs détenus en vue de la vente | --- | --- | --- | --- | --- | |
Comptes courants financiers passifs | 1.0 | 0.8 | --- | 1.2 | 1.2 | |
Découverts bancaires | --- | --- | --- | --- | --- | |
DETTES FINANCIERES BRUTES (I) | 861.7 | 854.8 | 1 070.8 | 95.0 | 1 165.8 | |
Juste valeur des Instruments financiers de couverture | --- | (2.5) | 2.3 | --- | 2.3 | |
Juste valeur des instruments financiers de couverture (II) | --- | (2.5)(1) | 2.3 | --- | 2.3 | |
Comptes courants financiers actifs | (0.7) | (1.0) | --- | (1.0) | (1.0) | |
Trésorerie | (101.0) | (120.1) | --- | (69.4) | (69.4) | |
Autres actifs financiers | (1.6) | (1.6) | (0.4) | --- | (0.4) | |
Autocontrôle Générale de Santé (V.M.P.) | (0.3) | (0.3) | (0.3) | --- | (0.3) | |
ACTIFS FINANCIERS (III) | (103.6) | (123.0) | (0.7) | (70.4) | (71.1) | |
ENDETTEMENT FINANCIER NET (I) + (II) +(III) | TFT | 758.1 | 729.3 | 1 072.4 | 24.6 | 1 097.0 |
BOUCLAGE BILAN : | ||||||
Emprunts et dettes financières (a) | 812.7 | 806.9 | --- | --- | 1 070.8 | |
Dettes financières courantes (b) | 49.0 | 47.9 | --- | --- | 95.0 | |
Découvert bancaire (c) | --- | --- | --- | --- | --- | |
Passifs relatifs aux actifs non courants détenus en vue de la vente | --- | --- | --- | --- | --- | |
- dont : passifs financiers liés aux actifs non courants détenus en vue de la vente (d) | --- | --- | --- | --- | --- | |
DETTES FINANCIERES BRUTES A = (a) + (b) + (c) + (d) | 861.7 | 854.8 | --- | --- | 1 165.8 | |
Autres passifs non courants (e) | --- | (4.1) | --- | --- | 3.5 | |
Impôts différés (f) | --- | 1.6 | --- | --- | (1.2) | |
Autres passifs non courants nets (juste valeur des instruments financiers) B = (e) + (f) | --- | (2.5) | --- | --- | 2.3 | |
Autres actifs non courants (juste valeur des instruments financiers) (g) | --- | --- | --- | --- | --- | |
INSTRUMENTS FINANCIERS C = (B) - (g) | --- | (2.5) | --- | --- | 2.3 | |
Actifs financiers courants. (h) | (1.9) | (2.2) | --- | --- | (1.0) | |
Actifs financiers non courants (i) | (0.4) | (0.4) | --- | --- | (0.4) | |
Trésorerie (j) | (101.0) | (120.1) | --- | --- | (69.4) | |
Actifs relatifs aux actifs non courants détenus en vue de la vente (k) | --- | --- | --- | --- | --- | |
Autocontrôle Générale de Santé (mis en diminution des capitaux propres) (l) | (0.3) | (0.3) | --- | --- | (0.3) | |
ACTIFS FINANCIERS D = (h) + (i) + (j) + (k) + (l) | (103.6) | (123.0) | --- | --- | (71.1) | |
ENDETTEMENT FINANCIER NET ( A + C + D ) | TFT | 758.1 | 729.3 | --- | --- | 1 097.0 |
(1) Juste valeur des instruments financiers de couverture (+3,5 millions d'euros diminués de l'impôt -1,2 millions d'euros)
2.12.2. provisions courantes et non courantes
Au cours de la période les provisions figurant au passif ont évolué comme suit :
( en millions d'euros ) | NOTE | 31-12-2014 | 30-06-2015 | Dot | Rep. Avec Contre-partie | Rep. sans Contre-partie | Aut. Mvts (1) | 31-12-2015 |
Prov. pour retraite et autres avantages au personnel | ||||||||
Prov. pour ind. de départ en retraite | 32.8 | 31.9 | 0.9 | -- | -- | 15.7 | 48.5 | |
Prov. pour autres avantages au personnel | 0.2 | 0.2 | -- | -- | -- | -- | 0.2 | |
Total | B | 33.0 | 32.1 | 0.9 | -- | -- | 15.7 | 48.7 |
Provisions non courantes | ||||||||
Provisions pour litiges | 10.5 | 10.4 | 1.4 | (2.3) | (0.3) | 3.0 | 12.2 | |
Provisions pour restructurations | 12.3 | 14.2 | 1.2 | (0.9) | (0.9) | -- | 13.6 | |
Total | B | 22.8 | 24.6 | 2.6 | (3.2) | (1.2) | 3.0 | 25.8 |
Provisions courantes | ||||||||
Provisions pour impôts & taxes | 4.0 | 4.0 | -- | -- | (0.1) | -- | 3.9 | |
Autres prov. pour risques et charges | 8.0 | 9.5 | 1.2 | (0.5) | (0.8) | 6.0 | 15.4 | |
Total | B | 12.0 | 13.5 | 1.2 | (0.5) | (0.9) | 6.0 | 19.3 |
PROV. COURANTES & NON COURANTES | 34.8 | 38.1 | 3.8 | (3.7) | (2.1) | 9.0 | 45.1 | |
TOTAL PROVISIONS | 67.8 | 70.2 | 4.7 | (3.7) | (2.1) | 24.7 | 93.8 |
(1) y compris effets de périmètre
2.12.3. besoin en fonds de roulement lie a l'activite
( en millions d'euros ) | 31-12-2014 | 30-06-2015 | VARIATIONS | 31-12-2015 | |||
liées à l'activité | créances & det. s/immob. | autres variations | |||||
Stocks(1) | 40.0 | 41.8 | 5.1 | -- | 7.2 | 54.1 | |
Dépréciations | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
Stocks nets | 40.0 | 41.8 | 5.1 | -- | 7.2 | 54.1 | |
Clients et autres créances d'exploitation | 108.0 | 127.4 | (29.7) | -- | 53.1 | 150.8 | |
Dépréciations | (6.2) | (6.5) | (0.3) | -- | (3.0) | (9.8) | |
Clients et autres créances d'exploitation nets | 101.8 | 120.9 | (30.0) | -- | 50.1 | 141.0 | |
Autres actifs courants | 172.4 | 197.3 | (18.3) | 0.4 | 23.9 | 203.3 | |
Dépréciations | (28.9) | (29.2) | 0.7 | -- | (0.6) | (29.1) | |
Autres actifs courants nets | 143.5 | 168.1 | (17.6) | 0.4 | 23.3 | 174.2 | |
- dont créances sur immobilisations. | 7.6 | 11.0 | -- | 0.4 | -- | 11.4 | |
Total stocks et créances d'exploitation (I) | 285.3 | 330.8 | (42.5) | 0.4 | 80.6 | 369.3 | |
Dettes fournisseurs | 135.4 | 169.7 | (41.6) | -- | 42.2 | 170.3 | |
Autres passifs courants | 240.6 | 246.3 | (44.3) | (5.2) | 100.3 | 297.1 | |
- dont dettes sur immobilisations | 20.9 | 20.0 | -- | (5.2) | -- | 14.8 | |
Total fournisseurs et autres dettes d'exploitation (II) | 376.0 | 416.0 | (85.9) | (5.2) | 142.5 | 467.4 | |
Actifs détenus en vue de la vente (III) | 6.8 | 2.0 | -- | -- | (2.0) | -- | |
BESOINS EN FONDS DE ROULEMENT (I) - (II) + (III) | (83.9) | (83.2) | 43.4 | 5.6 | (63.9) | (98.1) | |
Impact Tableau des Flux de Trésorerie (II) - (I) | (43.4) |
- Le stock est constitué principalement de petit matériel médical et de produits pharmaceutiques
Les créances et dettes d'exploitation ont un cycle inférieur à 12 mois.
Le poste « clients et autres créances d'exploitation » s'analyse comme suit :
( en millions d'euros ) | 31-12-2014 | 30-06-2015 | 31-12-2015 | |
Clients patients.................................................................. | 5.9 | 5.8 | 7.3 | |
Clients régime obligatoire (caisses)....................................... | 30.0 | 31.9 | 35.7 | |
Clients régime complémentaire (Mutuelles + Assurances)........ | 11.0 | 12.9 | 16.9 | |
Clients douteux ou litigieux.................................................. | 4.6 | 4.5 | 5.4 | |
Clients factures à établir..................................................... | 31.5 | 45.6 | 38.5 | |
Clients en cours................................................................. | 18.0 | 21.6 | 23.9 | |
Clients ventes de biens ou prestations de services................. | 5.9 | 4.5 | 22.1 | |
Autres.............................................................................. | 1.1 | 0.6 | 1.0 | |
TOTAL | 108.0 | 127.4 | 150.8 |
Le délai des règlements des Clients et Fournisseurs s'analyse comme suit :
Délai règlements ( en jours ) | 31-12-2014 | 30-06-2015 | 31-12-2015 | |
Clients | 21.4 | 24.2 | 25.2 | |
Fournisseurs | 60.6 | 72.7 | 64.3 |
2.12.4. actifs et passifs lies detenus en vue de vente
( en millions d'euros ) | 31 décembre 2014 | 30 juin 2015 | 31 décembre 2015 | ||||
Actifs | Passifs | Actifs | Passifs | Actifs | Passifs | ||
Travaux Gecimed | --- | --- | --- | --- | -- | -- | |
Travaux Icade | --- | --- | --- | --- | -- | -- | |
Autre Immobilier (SCI Valmy) | 6.8 | --- | 2.0 | --- | -- | -- | |
TOTAL | 6.8 | --- | 2.0 | --- | -- | -- |