Ytterligare ett kvartal med stark ökning av vinst och eget kapital

D. Carnegie & Co AB (publ) redovisar för första kvartalet 2016 en kraftig ökning
av vinsten före skatt på hela 263 miljoner kronor – upp 446 procent jämfört med
samma kvartal i fjol. Även förvaltningsresultat var avsevärt högre, 37 miljoner
kronor jämfört med 2 miljoner kronor för första kvartalet i fjol.

Vinsten per aktie efter skatt blev 3,47 kronor (0,69). Det justerade egna
kapitalet (EPRA/NAV) ökade 47 procent jämfört med första kvartalet i fjol och
uppgick vid periodens slut till 79,79 kronor/aktie (54,25).
FÖRSTA KVARTALET JANUARI – MARS 2016

  · Hyresintäkterna ökade till 309 Mkr (296)
  · Driftnettot uppgick till 118 Mkr (120)
  · Förvaltningsresultatet ökade till 37 Mkr (2)
  · Värdeförändring förvaltningsfastigheter uppgick till 363 Mkr (133)
  · Värdeförändring derivat uppgick till -76 Mkr (-75)
  · Resultatet före skatt ökade till 263 Mkr (59)
  · Resultatet efter skatt ökade till 246 Mkr (47)
  · Vinst per aktie ökade till 3,47 kr (0,69) före utspädning, och ökade till
2,92 kr (0,67) efter utspädning*
  · * Vid beräkningen av vinst per aktie efter utspädning har inte den årliga
räntebesparingen avseende det konvertibla skuldebrevet på 51 Mkr beaktats.
Effekten av denna besparing per aktie är 0,72 kr/år.

Väsentliga händelser under första kvartalet

  · Slutfört försäljning av Hammarkullen i Göteborg med 890 lägenheter och ett
överenskommet fastighetsvärde om 493 Mkr, kassan stärktes med 281 Mkr
  · Ingått avtal om återbetalning av konvertibla förlagslån, vilket reducerar
utspädning och förbättrar finansnetto
  · Förvärvat fastighet i Uppsala med ett underliggande fastighetsvärde på 78
Mkr, och samtidigt avyttrat en potentiell byggrätt i Solna med ett underliggande
värde på 49 Mkr
  · Vid extra bolagsstämma den 23 mars 2016 bemyndigades styrelsen att besluta
om riktad emission av aktier av serie B

Väsentliga händelser efter första kvartalet

  · D. Carnegie & Co har genomfört en riktad nyemission om 6 559 900 aktier av
serie B och tillfört 476 Mkr till det egna kapitalet före emissionskostnader
  · Ingått avtal om att förvärva fastighetsportfölj i Katrineholm, med ett
överenskommet fastighetsvärde om 619 Mkr
  · Ingått avtal om att förvärva fastighetsportfölj i Eskilstuna, med ett
överenskommet fastighetsvärde om 116 Mkr
  · D. Carnegie & Co har emitterat en icke säkerställd obligation på 1 000 Mkr

Kommentar från VD

Vi har under det första kvartalet fortsatt på resan som en av Sveriges största
bostadsförvaltare med fokus på förädling av vårt fastighetsbestånd. Det har
varit ett fortsatt intensivt renoveringsarbete och under perioden har bland
annat 251 lägenheter renoverats.

Det omfattande förädlingsarbetet leder till substantiella värdeökningar, vilket
syns i en ökning av det justerade egna kapitalet med 9 procent under kvartalet.
Även intjäningsförmågan har ökat – upp 73 miljoner kronor eller 27 procent till
311 miljoner kronor på rullande tolv månader jämfört med sista mars ett år
tidigare.

Ökade hyror och lägre kostnader bäddar för att driftnettot stadigt kommer att
förbättras. Under perioden har dock rekordmånga lägenheter lämnats till
renovering, vilket tillfälligt har ökat kostnaden för renoveringsvakanser med 9
miljoner kronor för kvartalet. Tack vare den ökade takten har renovering av över
450 lägenheter påbörjats utöver de 251 som färdigställdes under perioden. Detta
innebär att vi kommer att ha minst 700 lägenheter renoverade under första
halvåret, men det slår kortsiktigt på driftnettot. Med samma grad av
renoveringsvakanser som för ett år sedan hade driftnettot varit 127 miljoner
kronor första kvartalet. Utfallet blev i stället 118 miljoner kronor, i nivå med
samma kvartal förra året (120 miljoner). Det bör också noteras att första
kvartalet bl.a. på grund av höga värmekostnader normalt är det sämsta ur
driftnettoperspektiv.

Den ökade renoveringstakten har dock skapat rejäla värdeökningar under
kvartalet, 511 miljoner kronor och 363 miljoner kronor efter avdrag för
investeringar.

Sammantaget har förbättringarna inneburit en stark ökning i redovisat resultat.
Kvartalets resultat före skatt uppgår till 263 miljoner kronor, att jämföras med
59 miljoner för första kvartalet 2015. Nedbrutet till vinst per aktie efter
skatt blir siffran 3,47 kronor jämfört med 0,69 kronor för samma period 2015.

I syfte att förenkla kapitalstrukturen, klargöra ägarbilden samt sänka
finansieringskostnaden har vi under kvartalet ingått avtal om att återbetala tre
konvertibla förlagslån på totalt 1 020 Mkr som emitterades i juli 2014 som
dellikvid då ett stort fastighetsbestånd förvärvades av Svensk Bolig Holding. Nu
har vi kunnat eliminera den osäkerhet som en potentiella utspädning inneburit
bland placerare. För att säkerställa att kapitalstrukturen förbättras utgörs en
del av finansieringen av en riktad aktieemission som genomfördes i början av
april. Resterande del finansieras av en ny, icke säkerställd, treårig obligation
som gavs ut i mitten av april. Båda emissionerna mottogs väl och övertecknades.

Under året kommer vi att fortsätta på den inslagna vägen att leta ytterligare
förvärv i Stockholmsregionen och fortsätta arbetet med att renovera vårt
bestånd, vilket skapar förutsättningar för en fortsatt god tillväxt i lönsamhet.
Efter periodens utgång har avtal träffats om förvärv av ytterligare totalt 853
lägenheter i två affärer. Ytterligare en åtgärd för att öka vår lönsamhet är
driva på utvecklingen av byggrätter så att vi kan starta nybyggnation under
nästa år.

Stockholm den 26 april
2016

ULF NILSSON,
VD för D. Carnegie & Co