Communiqué de Presse
Paris, le 27 septembre 2017
RESULTATS du 1er semestre 2017
Des performances de nouveau en progression
Accélération de la dynamique commerciale
437 000 sites clients acquis
Chiffre d'Affaires : 1 006,1 M€ (+16,5%)
Résultat Opérationnel Courant : 52,6 M€ (+20,1%)
Acquisition de Quadran en cours conformément au calendrier annoncé
Le Conseil d'administration de Direct Energie a arrêté ce jour les comptes consolidés du Groupe pour le 1er semestre 2017. Ils ont fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux comptes.
Le 1er semestre de l'exercice 2017 fait ressortir une progression à deux chiffres du chiffre d'affaires et du résultat opérationnel courant sous l'effet de la poursuite d'une forte dynamique commerciale et d'une bonne performance des actifs de production qui valide la pertinence de la stratégie d'intégration verticale. Ces éléments permettent de confirmer les objectifs communiqués lors des résultats annuels.
Le Groupe a par ailleurs annoncé en juin un projet d'acquisition structurante, Quadran, dont la finalisation se poursuit conformément au calendrier prévu.
Poursuite de la dynamique commerciale
en millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | Var. |
Chiffre d'Affaires | 1 006,1 | 863,6 | +16,5% |
Marge brute | 148,4 | 107,1 | +38,6% |
EBITDA* | 69,7 | 59,3 | +17,5% |
Résultat Opérationnel Courant | 52,6 | 43,8 | +20,1% |
* EBITDA = résultat opérationnel courant retraité des amortissements et des paiements fondés sur des actions (cf. note 25.3 des comptes consolidés semestriels)
La contribution des segments opérationnels est détaillée dans la section 3 du rapport financier semestriel
Le groupe Direct Energie enregistre au cours du premier semestre de l'exercice 2017 un chiffre d'affaires de 1 006,1 M€ en croissance de 16,5% par rapport au premier semestre 2016. Cette progression traduit une croissance commerciale dynamique et continue sur l'ensemble des segments avec 437 000 sites clients acquis en brut en France sur la période contre 376 000 au premier semestre 2016.
A fin juin 2017, le portefeuille clients du Groupe en France s'établit à 2,3 millions de sites, en hausse de 27% par rapport au premier semestre 2016, et se répartit comme suit :
en milliers | 30 juin 2017 | 30 juin 2016 | variation |
Résidentiels | 1 926 | 1 481 | 30,0% |
Non résidentiels | 385 | 344 | 11,9% |
Total | 2 311 | 1 825 | 26,6% |
en milliers | 30 juin 2017 | 30 juin 2016 | variation |
Electricité | 1 789 | 1 433 | 24,8% |
Gaz | 522 | 392 | 33,2% |
Total | 2 311 | 1 825 | 26,6% |
La décision du Conseil d'Etat, jugeant illégaux les tarifs réglementés de vente en gaz, rapproche la perspective de leur disparition, qui pourrait également s'appliquer pour l'électricité. Le groupe dispose de tous les atouts pour faire de cette évolution un nouvel accélérateur de croissance.
L'acquisition des nouveaux clients sur le semestre génère une progression des volumes livrés en France, à la fois pour l'électricité (8,1 TWh soit +14%) et le gaz (3,8 TWh soit +30%).
La marge brute ressort à 148,4 M€ en hausse de 38,6% par rapport au 1er semestre 2016 bénéficiant de l'accroissement des volumes vendus et de la montée en puissance de l'activité production d'énergie. Celle-ci intègre l'entrée en périmètre de la centrale de Marcinelle pour 8,1 M€.
Compte tenu de la maîtrise des charges de personnel, l'EBITDA ressort à 69,7 M€ (+17,5%) et le résultat opérationnel courant à 52,6 M€ (+ 20,1%).
Après prise en compte de la variation de juste valeur des instruments financiers dérivés, conséquence principalement de la livraison physique des volumes d'énergie sous-jacents, le résultat opérationnel s'établit à 31,8 M€, en progression de 18%.
Alors que le Groupe avait constaté un produit d'impôts différés de 34,5 M€ sur le premier semestre 2016, une charge d'impôts différés de (5,5) M€ est enregistrée sur la période. Celle-ci est principalement associée à la consommation de déficits reportables activés au cours des exercices précédents. Cette variation, sans impact sur la trésorerie, explique à elle seule la diminution du résultat net à 17,0 M€ (52,4 M€ à fin juin 2016).
Une structure bilancielle très solide
Les capitaux propres s'établissent à 203,1 M€ contre 217,5 M€ au 31 décembre 2016 en raison notamment de la variation de juste valeur des instruments dérivés de couverture (-17,8 M€), de l'impact du versement du dividende annuel, et de la mise en oeuvre du programme de rachat d'actions.
En millions d'euros | 30/06/2017 | 31/12/2016 | ||
Endettement financier brut | 193,3 | 196,2 | ||
Appels de marge reçus en cash | 64,2 | 132,4 | ||
Appels de marge versés en cash | (5,5) | (3,2) | ||
Trésorerie brute | (194,9) | (368,9) | ||
Endettement financier net | 57,1 | (43,6) |
La dette financière nette ressort à 57,1 M€, contre (43,6) M€ à fin décembre 2016, impactée principalement par l'évolution saisonnière et habituelle du BFR.
A fin juin 2017, la trésorerie disponible s'élève à 192,3 M€, et le Groupe dispose de 245 M€ de lignes de financement non tirées.
Quadran, une acquisition structurante en cours de finalisation
En juin 2017, Direct Energie a annoncé être entré en négociations exclusives en vue d'acquérir le périmètre France et Outre-Mer de Quadran, l'un des principaux producteurs d'énergies renouvelables en France. Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie d'intégration verticale de Direct Energie, qui entend ainsi confirmer sa position d'acteur global intégré disposant d'un mix de production diversifié et d'une position stratégique dans la fourniture.
Le processus d'acquisition se déroule conformément au calendrier prévu. Le SPA, signé fin juillet, prévoit un prix d'acquisition de 303 M€ avec un mécanisme de complément de prix de 113 M€ dont une partie sera reconnue au closing compte tenu du rythme de mises en service des nouveaux projets. Le closing est prévu sur le 4ème trimestre 2017. De ce fait, la contribution du périmètre Quadran sera mineure dans les résultats 2017 de Direct Energie, et devrait générer un EBITDA de plus de 60 M€ (*) en 2018.
Le financement de cette acquisition est entièrement finalisé. En complément d'une augmentation de capital de 130 M€ réalisée en juillet par placement privé, le Groupe a sécurisé en août un financement à 5 ans de 230 M€. Dans le cadre cette transaction, le groupe a allongé la maturité d'une ligne de crédit et renouvelé d'autres lignes existantes. Avec un endettement contenu et une flexibilité financière adaptée, Direct Energie dispose des moyens nécessaires au financement de sa croissance et de son développement.
(*) Les données chiffrées estimées et les objectifs relatifs au Groupe Quadran sont fondés sur les informations mises à disposition de Direct Energie par le Groupe Quadran, telles qu'ajustées sur la base de certaines hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par Direct Energie.
Objectifs 2017 confirmés
A l'appui des performances réalisées durant le premier semestre 2017 et malgré des évolutions tarifaires récentes inférieures à ses attentes, Direct Energie confirme ses objectifs annuels pour l'exercice 2017, à savoir :
- Un parc client de 2,5 millions de sites
- Un chiffre d'affaires de 2 000 M€ à températures conformes aux normales saisonnières
- Un résultat opérationnel courant de 100 M€ à températures conformes aux normales saisonnières.
«Les résultats du 1er semestre 2017 permettent de confirmer nos objectifs annuels. Nous continuons de construire l'Energéticien du XXIème siècle, au service de ses clients, en nous appuyant sur une présence équilibrée à l'amont et à l'aval. L'acquisition en cours de Quadran, acteur majeur dans les énergies renouvelables, participe pleinement à cet objectif. Tous les collaborateurs de Direct Energie sont mobilisés pour répondre aux nouveaux enjeux de croissance, comme notamment la fin annoncée des tarifs réglementés de vente en gaz et en électricité» déclare Xavier Caitucoli, PDG de Direct Energie.
Prochain rendez-vous :
Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2017 le 7 novembre 2017 après bourse
Code ISIN : FR0004191674 / Code mnémonique : DIREN/ Euronext Paris, compartiment A
Publications : Le rapport financier semestriel, les comptes consolidés semestriels ainsi que le support de présentation de la réunion d'information peuvent être consultés sur le site internet du Groupe (www.direct-energie.com).
A propos de Direct Energie
Troisième acteur français de l'électricité et du gaz, le groupe Direct Energie fournit, en France et en Belgique (sous la marque Poweo), plus de 2,3 millions de sites clients résidentiels et non résidentiels. Opérateur intégré, Direct Energie intervient dans la production et la fourniture d'électricité, la fourniture de gaz, ainsi que la vente de services énergétiques à ses clients. Le Groupe fonde son succès depuis plus de quatorze ans sur son expertise technique, l'excellence de sa relation clients et sa capacité à innover.
En 2016, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé 1 692,4 M€ et livré 19,8TWh d'énergie.
Pour plus d'informations : www.direct-energie.com
Contact presse :
Image Sept
Grégoire Lucas - glucas@image7.fr - Tel + 33 (0)1 53 70 74 94
Marie Artzner - martzner@image7.fr - Tel + 33 (0)1 53 70 74 31 ou + 33 (0)6 75 74 31 73
CM CIC Market Solutions
Stéphanie Stahr - stephanie.stahr@cmcic.fr - Tel + 33 (0)1 53 48 80 57
Direct Energie
Mathieu Behar - mathieu.behar@direct-energie.com - Tel +33 (0)6 12 48 85 85
COMPTE DE RESULTAT
En milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | ||
Chiffre d'affaires hors Energy Management | 970 174 | 859 008 | ||
Marge sur l'activité d'Energy Management | 35 885 | 4 557 | ||
Produits des activités ordinaires | 1 006 059 | 863 565 | ||
Coûts des ventes | (857 648) | (756 490) | ||
Marge brute | 148 412 | 107 075 | ||
Charges de personnel | (19 251) | (17 167) | ||
Autres produits et charges opérationnels | (60 861) | (31 506) | ||
Amortissements | (15 681) | (14 575) | ||
Résultat Opérationnel Courant | 52 619 | 43 826 | ||
Variations de juste valeur des instruments financiers dérivés Energie à caractère opérationnel | (20 800) | (16 781) | ||
Cessions d'actifs non courants | 2 | (11) | ||
Pertes de valeur sur actifs non courants | 0 | (112) | ||
Produits et charges liés aux variations de périmètre | - | - | ||
Résultat Opérationnel | 31 820 | 26 923 | ||
Coût de l'endettement financier net | (6 207) | (5 237) | ||
Autres produits et charges financiers | (293) | (138) | ||
Résultat financier | (6 500) | (5 375) | ||
Impôt sur les sociétés | (8 503) | 30 533 | ||
Quote part de résultat net des sociétés mises en équivalence | 135 | 332 | ||
Résultat net des activités poursuivies | 16 953 | 52 414 | ||
Résultat net des activités abandonnées | - | - | ||
Résultat Net | 16 953 | 52 414 | ||
dont Résultat net part du Groupe | 16 953 | 52 414 | ||
Résultat par action (en euros) | 0,41 | 1,28 | ||
Résultat dilué par action (en euros) | 0,39 | 1,21 |
Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes
BILAN
En milliers d'euros | 30/06/2017 | 31/12/2016 | ||
Immobilisations incorporelles | 59 241 | 50 170 | ||
Immobilisations corporelles | 82 363 | 76 217 | ||
Participations dans les entreprises associées | 1 648 | 1 434 | ||
Instruments financiers dérivés non courants | 11 769 | 19 334 | ||
Autres actifs financiers non courants | 2 221 | 1 342 | ||
Autres actifs non courants | 5 924 | 8 210 | ||
Impôts différés actifs | 57 554 | 66 467 | ||
Actifs non courants | 220 720 | 223 173 | ||
Stocks | 42 696 | 38 458 | ||
Clients et comptes rattachés | 406 956 | 413 279 | ||
Instruments financiers dérivés courants | 53 972 | 137 084 | ||
Autres actifs financiers courants | 21 390 | 18 364 | ||
Autres actifs courants | 37 492 | 30 263 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 194 884 | 368 867 | ||
Actifs courants | 757 389 | 1 006 314 | ||
TOTAL ACTIF | 978 109 | 1 229 487 | ||
Capital et primes | 19 538 | 15 307 | ||
Réserves consolidées et résultat | 196 706 | 188 769 | ||
Actions propres | (9 044) | (207) | ||
Autres éléments du résultat global | (4 134) | 13 630 | ||
Capitaux propres - part du groupe | 203 066 | 217 499 | ||
TOTAL CAPITAUX PROPRES | 203 066 | 217 499 | ||
Provisions non courantes | 34 014 | 37 658 | ||
Instruments financiers dérivés non courants | 20 568 | 17 311 | ||
Autres passifs financiers non courants | 183 736 | 182 843 | ||
Autres passifs non courants | 5 349 | 4 759 | ||
Impôts différés passifs | 367 | 13 065 | ||
Passifs non courants | 244 033 | 255 637 | ||
Provisions courantes | 14 944 | 14 169 | ||
Fournisseurs et comptes rattachés | 158 751 | 242 602 | ||
Instruments financiers dérivés courants | 63 564 | 103 925 | ||
Autres passifs financiers courants | 73 746 | 145 689 | ||
Autres passifs courants | 220 004 | 249 966 | ||
Passifs courants | 531 010 | 756 351 | ||
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | 978 109 | 1 229 487 |
Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Capital | Primes | Réserves consolidées et résultat | Actions propres | Autres éléments du résultat global | Capitaux propres part du Groupe | |||||
En milliers d'euros | Variations de juste valeur | Autres | ||||||||
Capitaux propres au 30/06/2016 | 4 122 | 8 071 | 116 751 | (52) | (87 512) | 0 | 41 380 | |||
Capitaux propres au 31/12/2016 | 4 150 | 11 157 | 188 769 | (207) | 13 630 | 0 | 217 499 | |||
Résultat net | - | - | 16 953 | - | - | - | 16 953 | |||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | (17 764) | - | (17 764) | |||
Résultat global | - | - | 16 953 | - | (17 764) | - | (811) | |||
Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | |||
Exercice d'options | 42 | 4 189 | - | - | - | - | 4 232 | |||
Options | - | - | 1 359 | - | - | - | 1 359 | |||
Achats/ventes d'actions propres | - | - | 33 | (8 837) | - | - | (8 805) | |||
Dividendes versés | - | - | (10 407) | - | - | - | (10 407) | |||
Capitaux propres au 30/06/2017 | 4 192 | 15 346 | 196 706 | (9 044) | (4 134) | 0 | 203 066 |
Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
En milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | ||
Résultat Net Consolidé | 16 953 | 52 414 | ||
Charges / Produits d'impôts | 8 503 | (30 533) | ||
Résultat financier | 6 500 | 5 375 | ||
Résultat Avant Impôt et Intérêts financiers | 31 955 | 27 255 | ||
Amortissements | 15 681 | 14 575 | ||
Pertes de valeurs | - | 112 | ||
Provisions et dépréciations | 4 731 | 31 446 | ||
Effets de périmètre et autres résultats de cession | (0) | 0 | ||
Dépenses liées aux paiements fondés sur des actions | 1 359 | 862 | ||
Variation de juste valeur des instruments financiers | 26 482 | 16 781 | ||
Autres éléments financiers sans effet de trésorerie | (294) | 11 | ||
Quote-part dans le résultat des entreprises associées | (135) | (332) | ||
Eléments sans effets sur la trésorerie | 47 823 | 63 456 | ||
Impôts sur le résultat payés | (4 213) | - | ||
Variation du besoin en fonds de roulement | (122 509) | (4 248) | ||
Flux de trésorerie nets issus des activités opérationnelles | (46 944) | 86 463 | ||
Acquisitions d'immobilisations | (30 519) | (16 502) | ||
Cessions d'immobilisations | 2 | - | ||
Variation des dépôts et cautionnements | (68 734) | 35 644 | ||
Variation nette des prêts émis par l'entreprise | (10 177) | 3 356 | ||
Flux de trésorerie nets issus des activités d'investissement | (109 430) | 22 497 | ||
Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital | 4 232 | 3 190 | ||
Actions propres | (8 805) | 36 | ||
Produits de l'émission d'emprunts | 2 159 | 117 494 | ||
Remboursement d'emprunts | (1 104) | (60 870) | ||
Intérêts financiers versés | (2 391) | (2 975) | ||
Intérêts financiers reçus | 150 | 657 | ||
Dividendes versés | (10 407) | (8 242) | ||
Flux de trésorerie nets issus des activités de financement | (16 166) | 49 291 | ||
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (172 540) | 158 250 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 364 837 | 31 993 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 192 298 | 190 243 |
Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes