25. august, 2021
NORDIC SHIPHOLDING A/S
Selskabsmeddelelse: 13/2021
Offentliggjort via NASDAQ OMX den 25. august, 2021
Halvårsrapport – 1. halvår 2021
Resumé
Sammenligningstallene for 1. halvår 2020 er angivet i parentes.
Koncernen har haft et svært 1. halvår i 2021, da Time Charter Equivalent (”TCE”) – raterne var under stærkt negativt pres, grundet lav efterspørgsel efter tonnage forårsaget af COVID-19 pandemien kombineret med overskudstonnage i markedet. Som følge heraf var den gennemsnitlige daglige TCE-rate, som indtjent af skibene i første halvår 2020, 58% lavere end den gennemsnitlige TCE-rate indtjent i 1. halvår 2020.
For halvåret, der endte den 30. juni 2021, realiserede koncernen et tab efter skat på USD 6,0 millioner (inklusive en nedskrivning på skibene på USD 4,8 millioner) sammenlignet med et positivt resultat efter skat på USD 5,7 millioner (inklusive en nedskrivning på skibene på USD 2,0 millioner) for samme periode sidste år. Det markante fald i TCE-raterne, kombineret med den reducerede indtjening, som følge af salget af de to skibe Nordic Hanne og Nordic Pia i april 2021, er årsagen til underskuddet i 1. halvår 2021.
Skibenes driftsudgifter i 1. halvår 2020 faldt til USD 5,2 millioner (USD 5,7 millioner), primært grundet salget af Nordic Hanne og Nordic Pia i april 2021.
EBITDA faldt markant til USD 0,8 millioner (USD 13,0 millioner) som følge af den faldende TCE- indtjening i 1. halvår 2021. Eksterne omkostninger var uændrede med USD 0,7 millioner (USD 0,7 million).
Som meddelt i Selskabsmeddelelse 12/2021 er forhandlingerne med potentielle fusionspartnere strandet. Koncernen holder dog optionerne åbne i en fortsat søgning efter en passende fusionspartner.
I henhold til koncernens aftale med långiverne har selskabets ledelse igangsat salget af de resterende tre skibe i en normal salgsproces. Som følge heraf har koncernen realiseret en nedskrivning på USD 4,5 millioner i 1. halvår 2021 (USD 2,0 millioner) i forbindelse med, at de resterende tre skibe, Nordic Agnetha, Nordic Amy og Nordic Anne er re-klassificerede til ”Aktiver holdt for salg” (re-klassifikation af Nordic Hanne til ”Aktiv holdt for salg”). Grundet det volatile marked bemærkes det, at vurderingen af skibenes forventede salgsværdi er forbundet med betydelig usikkerhed.
Herudover realiserede koncernen en yderligere nedskrivning på USD 0,4 millioner i 1. halvår 2021 (USD 0) som følge af yderligere omkostninger i relation til salget af Nordic Hanne og Nordic Pia i april 2021.
Efter afskrivninger, nedskrivninger, renteudgifter og andre finansielle udgifter, realiserede koncernen et tab efter skat på USD 6,0 millioner i 1. halvår 2021 (et overskud på USD 5,7 millioner).
I perioden 31. december 2020 til 30. juni 2021, reduceredes egenkapitalen fra at være negativ med USD 8,5 millioner til at være negativ med USD 14,5 millioner, som resultat af det akkumulerede resultat i perioden. Bestyrelsen er i dialog med koncernens forskellige interessenter med henblik på at sikre en forsvarlig og ordentlig nedlukning af koncernen.
Efter succesfulde forhandlinger mellem koncernens hovedaktionær, koncernens ledelse og långiverne blev der i december 2020 indgået en aftale med långiverne om en forlængelse af selskabets lånefaciliteter med et år til 30. december 2021. Vilkårene i de genforhandlede lånebetingelser indeholdt bl.a. (i) krav om salg af to skibe, Nordic Hanne og Nordic Pia i løbet af første halvår 2021, (ii) forlængelse af den eksisterende bankgaranti på USD 3,85 millioner udstedt af selskabets hovedaktionær indtil starten af 2022 (iii) genindførsel af kvartalsvise afdrag fra december 2020, og (iv) nye finansielle vilkår så som ændrede krav til minimumslikviditet og Minimum Value - klausuler (skibenes markedsværdi i procent af det udestående lån). Forlængelsen af lånefaciliteten blev givet med det formål at give selskabet mere tid til at vurdere forskellige langsigtede scenarier, herunder muligheden for en fusion.
Koncernen er ligeledes underlagt en kvartalsvis ”cash sweep - mekanisme” i henhold til hvilken, koncernen – efter betaling af renter og afdrag i henhold til låneaftalen – skal afdrage likvide beholdninger, der overstiger USD 6,0 millioner, på lånefaciliteten. I første halvår 2021 blev denne “cash sweep - mekanisme” ikke aktiveret (”cash sweep” på USD 11,1 millioner som blev afdraget på lånefaciliteten i 1. halvår 2020).
For 1. halvår 2020 var cash flow fra operationen negativ med USD 0,4 millioner (netto positivt cash flow på USD 11,9 millioner) efter betaling af periodens renter på lånefaciliteten. Udover den kvartalsvise afdragsbetaling på USD 2,1 millioner, blev nettoprovenuet fra salget af Nordic Hanne og Nordic Pia anvendt til nedbringelse af banklånene i 1. halvår 2021. Som følge heraf blev likvide beholdninger reduceret til USD 2,6 millioner den 30. juni 2021 fra USD 5,4 millioner den 31. december 2020.
Aftaler vedrørende salget af Nordic Hanne og Nordic Pia blev underskrevet i henholdsvis januar og februar 2021. Nordic Hanne forlod Hafnia Handy Poolen den 31. marts 2021 og blev efterfølgende leveret til de nye ejere den 19. april 2021. Nordic Pia blev leveret til de nye ejere den 20. april 2021.
Baseret på at de tre tilbageværende skibe beskæftiges i henholdsvis Hafnia Handy Poolen og Hafnia LR Poolen indtil de sælges i 4. kvartal 2021, forventes TCE indtjeningen i størrelsesordenen USD 9.0 millioner – USD 11.0 millioner. Efter driftsudgifter, der er budgetteret af de respektive tekniske managers, ligger koncernens forventede EBITDA (indtjening før renter, skat, afskrivning og amortisering) for 2021 i intervallet USD 0,0 millioner – USD 2,0 millioner, og resultatet før skat forventes at blive et tab på USD -4,5 millioner – USD -2,5 millioner. Forventninger til 2021 tager ikke hensyn til eventuelle yderligere nedskrivninger eller tilbageførsel af tidligere nedskrivninger af skibenes regnskabsmæssige værdier. Forventningerne til 2021 er uændrede i forhold til selskabsmeddelelse 12/2021 af 24. august 2021.
For yderligere information venligst kontakt:
Jon Lewis, Næstformand, Nordic Shipholding A/S: +45 3929 1000
Vedhæftet fil
