Kering : Résultats semestriels 2023


Communiqué - Résultats Semestriels 2023 27 07 2023

        

 

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

 
27 juillet 2023

 

 

 

 

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2023

Chiffre d’affaires du Groupe : 10 135 M€
+2% en données publiées et en comparable

Résultat opérationnel courant : 2 739 M€

Résultat net part du Groupe : 1 785 M€

« Au cours de ce semestre, nous avons poursuivi nos investissements dans la désirabilité et l'exclusivité de nos Maisons. Tout en prenant des initiatives déterminantes pour l’avenir, nous avons maintenu un niveau de profitabilité élevé. Nous avons également mis en œuvre des mesures décisives pour étendre notre empreinte dans l'univers du Luxe, avec notamment l'acquisition de Creed, Maison de haute parfumerie iconique, afin d’accélérer la montée en puissance de Kering Beauté. Conjuguées aux changements organisationnels majeurs que nous avons annoncés la semaine dernière pour renforcer le pilotage de nos Maisons, ainsi qu’aux nombreux projets que nous avons lancés ces derniers mois, ces évolutions renforcent ma confiance dans les perspectives de Kering. »

François-Henri Pinault, Président-Directeur général

  • Le chiffre d’affaires du Groupe atteint 10,1 milliards d’euros au premier semestre 2023, en hausse de +2% tant en données publiées qu’en comparable.
    • Au deuxième trimestre 2023, les ventes progressent de +2% en données publiées et de +3% en comparable.
    • L’activité du réseau en propre, qui inclut l’e-commerce, est en croissance de +4% en comparable au deuxième trimestre, avec de bonnes performances en Asie-Pacifique et au Japon. La progression de l’Europe de l’Ouest est solide, tandis que l’Amérique du Nord est en retrait.

  • Dans un contexte d’investissements continus dans les Maisons, le résultat opérationnel courant du Groupe s‘élève à 2,7 milliards d’euros au premier semestre. La marge opérationnelle courante s’établit à 27,0%.

  • Le résultat net part du Groupe au premier semestre 2023 atteint 1,8 milliard d’euros.

  • Le cash-flow libre opérationnel se maintient à un niveau élevé sur le semestre, à 2,1 milliards d’euros hors acquisitions et cessions immobilières, soit une hausse de +4%.


Performances opérationnelles

Chiffre d’affaires

(En millions d’euros)
 S1 2023S1 2022 Variation en publié Variation en comparable
(1)
      
Gucci 5 1285 173-1%+1%
Yves Saint Laurent 1 5761 481+6%+7%
Bottega Veneta 833834-0%+2%
Autres Maisons 1 8561 955-5%-5%
Kering Eyewear et Corporate 869591+47%+16%
      
Eliminations (127)(104)--
      
KERING  10 1359 930+2%+2%

(1)    À périmètre et taux de change comparables.

Résultat opérationnel courant

(En millions d’euros)
 S1 2023S1 2022 Variation
     
Gucci 1 8101 886-4%
Yves Saint Laurent 481438+10%
Bottega Veneta 169168+1%
Autres Maisons 224337-34%
Kering Eyewear et Corporate 63(7)-
     
Eliminations (8)(2)-
     
KERING  2 7392 820-3%

Gucci : poursuite des investissements

Au premier semestre 2023, Gucci a réalisé un chiffre d’affaires de 5,1 milliards d’euros (-1% en données publiées et +1% en comparable). Les ventes dans le réseau de distribution en propre s’établissent à +1% en comparable. Dans le réseau Wholesale, les ventes sont en retrait (-3% en comparable) sur le semestre.

Au deuxième trimestre 2023, le chiffre d’affaires de Gucci progresse de +1% en comparable. Dans le réseau de boutiques en propre, les ventes sont également en hausse de +1%, portées par les performances des produits les plus exclusifs et par la maroquinerie, les collections Voyage et les collections Femme.

Le résultat opérationnel courant de Gucci atteint 1,8 milliard d’euros au premier semestre 2023. La marge opérationnelle courante s’établit à 35,3% sur le semestre, reflétant les investissements réalisés pour poursuivre les initiatives stratégiques de la Maison.

Yves Saint Laurent : une marque hautement désirable, un nouveau semestre de croissance

Le chiffre d’affaires d’Yves Saint Laurent au premier semestre 2023 s’élève à 1,6 milliard d’euros, en augmentation de +6% en données publiées et de +7% en comparable. L’activité dans le réseau en propre de la Maison est en hausse de +11% en comparable et les ventes dans le réseau Wholesale sont à -10% en comparable, conformément à la stratégie de rationalisation de ce canal.

Au deuxième trimestre 2023, les ventes augmentent de +7% en comparable, grâce à de bonnes performances dans le réseau en propre (+8%), portées par le prêt-à-porter et la maroquinerie.

Le résultat opérationnel courant d’Yves Saint Laurent atteint 481 millions d’euros sur le semestre et sa marge opérationnelle courante progresse et s’établit à 30,5%.

Bottega Veneta : renforcement de l’exclusivité

Au premier semestre 2023, le chiffre d’affaires de Bottega Veneta atteint 833 millions d’euros (0% en données publiées et +2% en comparable). L’activité dans le réseau en propre est dynamique (+6% en comparable), tandis que les ventes du réseau Wholesale sont en retrait (-13% en comparable).

Les ventes de la Maison au deuxième trimestre 2023 sont en hausse de +3% en comparable, portées par une croissance saine dans le réseau en propre (+7%).

Sur le semestre, le résultat opérationnel courant de Bottega Veneta atteint 169 millions d’euros, portant la marge opérationnelle courante à 20,3%.

Autres Maisons : croissance dans le réseau en propre, excellente dynamique de la Joaillerie

Les ventes des Autres Maisons au premier semestre 2023 s’établissent à 1,9 milliard d’euros (-5% en données publiées et en comparable), avec une amélioration marquée entre le premier et le deuxième trimestre. L’activité dans le réseau en propre est très dynamique, à +8% en comparable. Les ventes Wholesale sont en retrait de -27%, dans le contexte d’une stratégie de rationalisation de ce canal pour l’ensemble des Maisons et d’un marché américain contrasté.

Au deuxième trimestre 2023, chacune des Maisons contribue à la croissance du chiffre d’affaires dans le réseau en propre, à +9% en comparable. Le rebond de Balenciaga est amorcé, porté notamment par l’Asie-Pacifique. Alexander McQueen réalise de bonnes performances dans le prêt-à-porter, et Brioni enregistre une belle progression. Les Maisons de Joaillerie Boucheron, Pomellato et Qeelin poursuivent leur trajectoire de forte croissance et affichent chacune des progressions à deux chiffres.

Le résultat opérationnel courant des Autres Maisons au premier semestre 2023 s’élève à 224 millions d’euros et la marge opérationnelle courante s’établit à 12,1%.

Kering Eyewear et Corporate : un semestre record pour Kering Eyewear

Le chiffre d’affaires de Kering Eyewear au premier semestre 2023 atteint un niveau record, à 869 millions d’euros, en croissance de +51% en données publiées avec la contribution significative de Maui Jim et de +16% en comparable.

Au cours du deuxième trimestre, la forte croissance des ventes se poursuit à +21% en comparable, grâce à un portefeuille de marques qui se développe avec succès, et à +58% en données publiées.

Sur le semestre, le résultat opérationnel courant de Kering Eyewear augmente fortement pour atteindre 186 millions d’euros.

Après prise en compte des coûts du Corporate de 123 millions d’euros sur le semestre, le résultat opérationnel courant du segment Kering Eyewear et Corporate atteint 63 millions d’euros.

Performances financières

Au premier semestre 2023, le résultat financier est négatif à hauteur de 204 millions d’euros.

Le taux d’impôt effectif sur résultat courant s’établit à 27,1%.

Le résultat net part du Groupe s’établit à 1,8 milliard d’euros.

Flux de trésorerie et structure financière

Le cash-flow libre opérationnel du Groupe s’établit au premier semestre 2023 à 823 millions d’euros. En excluant les activités immobilières, il atteint 2,1 milliards d’euros.

Au 30 juin 2023, Kering affiche un endettement financier net de 3,9 milliards d’euros.

Perspectives

S’inscrivant dans une vision de long terme, Kering investit pour développer ses Maisons afin qu’elles renforcent sans cesse leur désirabilité et l’exclusivité de leur distribution, assurent le parfait équilibre entre innovation créative et intemporalité, et garantissent à leurs clients les plus hauts standards de qualité, de durabilité et d’expérience.
En dépit de la persistance d’incertitudes économiques et géopolitiques à court terme, Kering continuera de déployer sa stratégie et sa vision, avec deux ambitions : d’une part, s’inscrire dans une trajectoire de croissance profitable, avec en conséquence une génération de cash-flow élevée et une forte rentabilité de ses capitaux employés, et d’autre part confirmer son statut parmi les groupes les plus influents de l’industrie du Luxe.

***

Le Conseil d’administration de Kering s’est réuni le 27 juillet 2023 sous la présidence de François-Henri Pinault, et a arrêté les comptes consolidés au 30 juin 2023, qui ont fait l’objet d’un examen limité.

WEBCAST

Kering présentera ses résultats semestriels 2023 lors d’un audiocast accessible ici à 18h00 (heure de Paris) le jeudi 27 juillet 2023.

Cette présentation sera suivie d’une session de Questions-Réponses dédiée aux analystes et investisseurs.

Les visuels de présentation (PDF) seront disponibles avant l’audiocast sur le site www.kering.com.

Réécoute possible depuis le site internet www.kering.com.

A propos de Kering

Groupe de Luxe mondial, Kering regroupe et fait grandir un ensemble de Maisons emblématiques dans la Mode, la Maroquinerie et la Joaillerie : Gucci, Saint Laurent, Bottega Veneta, Balenciaga, Alexander McQueen, Brioni, Boucheron, Pomellato, Dodo, Qeelin, Ginori 1735, ainsi que Kering Eyewear et Kering Beauté. En plaçant la création au cœur de sa stratégie, Kering permet à ses Maisons de repousser leurs limites en termes d’expression créative, tout en façonnant un Luxe durable et responsable. C’est le sens de notre signature : Empowering Imagination. En 2022, Kering comptait plus de 47 000 collaborateurs et a réalisé un chiffre d’affaires de 20,4 milliards d’euros.

Contacts

Presse  
Emilie Gargatte+33 (0)1 45 64 61 20emilie.gargatte@kering.com   
Marie de Montreynaud        +33 (0)1 45 64 62 53marie.demontreynaud@kering.com
   
Analystes/investisseurs  
Claire Roblet+33 (0)1 45 64 61 49claire.roblet@kering.com
Julien Brosillon+33 (0)1 45 64 62 30julien.brosillon@kering.com

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ANNEXES

 

EXTRAIT DES COMPTES CONSOLIDÉS ET AUTRES
INFORMATIONS RELATIVES AUX RÉSULTATS SEMESTRIELS 2023

SITUATION AU 30 JUIN 2023

 

 
     
     
 Sommaire page 
     
 Annonces intervenues depuis le 1er janvier 20238 
 Compte de résultat consolidé11 
 État du résultat global consolidé12 
 Bilan consolidé13 
 Tableau des flux de trésorerie consolidés14 
 Répartition du chiffre d’affaires15 
 Principales définitions16 
    
    
    

PRINCIPAUX FAITS MARQUANTS ET ANNONCES INTERVENUS DEPUIS LE 1ER JANVIER 2023

Émission d'un emprunt obligataire en deux tranches pour un montant total de 1,5 milliard d'euros
20 février 2023 - Kering a réalisé une émission obligataire pour un montant total de 1,5 milliard d'euros se répartissant en une tranche de 750 millions d’euros à 6 ans assortie d’un coupon de 3,25 % et une tranche de 750 millions d’euros à 10 ans assortie d’un coupon de 3,375 %. Cette émission s'inscrit dans le cadre de la gestion active de la liquidité du Groupe. Elle concourt à l’accroissement de la flexibilité financière du Groupe en permettant le refinancement de sa dette existante. L'accueil très favorable de cette offre par les investisseurs obligataires confirme la confiance du marché dans la qualité du crédit du Groupe. La dette long terme du Groupe est notée « A » par Standard & Poor's avec perspective stable.

Gucci, avec le soutien de Kering, lance un « Circular Hub », première plateforme dédiée à la circularité en Italie
21 février 2023 - Avec le soutien de Kering, Gucci a lancé la première plateforme dédiée à l’économie circulaire pour le secteur du Luxe, en Italie. Baptisée « Circular Hub », son objectif est d’accélérer la transformation de l’industrie du Luxe italienne en y intégrant les enjeux de la circularité, et ce, à travers l’ensemble de la chaîne de valeur. Depuis les matières premières et le design, en passant par l’optimisation de la production et de la logistique, ce « Circular Hub » sera une plateforme d’innovation à la fois pour la conception et la fabrication de produits circulaires mais aussi pour la recherche de nouvelles solutions.

Kering Eyewear acquiert le fabricant français UNT
13 mars 2023 - Kering Eyewear a signé un accord en vue d’acquérir 100 % du capital de la société française UNT, Usinage & Nouvelles Technologies, afin de renforcer son positionnement dans l’industrie de la lunetterie de Luxe. Fondée en 1989 à Morbier, en Bourgogne-Franche-Comté, UNT joue un rôle clé dans la fabrication de composants mécaniques en métal haute-précision pour tout le secteur de la lunetterie de Luxe. La finalisation de l’acquisition a été annoncée le 30 juin 2023, après l’obtention de l’aval des autorités de la concurrence.

Kering publie un nouveau rapport d’étape sur l’avancée de ses objectifs de développement durable
22 mars 2023 - Six ans après le lancement de sa stratégie « Façonner le Luxe de demain », Kering a publié un nouveau rapport d’étape sur l’avancée de ses objectifs de développement durable entre 2020 et 2023. Au cours des trois années qui ont suivi la publication de son premier rapport d’étape en 2020, le Groupe a réalisé des progrès significatifs pour honorer ses objectifs sociaux et environnementaux initiaux à horizon 2025. Depuis, Kering a complété ses objectifs historiques avec une série d’objectifs ambitieux qui s’inscrivent dans la lignée des stratégies du Groupe en matière de climat, de biodiversité et d’économie circulaire. Ainsi, Kering s’est engagé à réduire ses émissions absolues de gaz à effet de serre de 40 % d’ici 2035, par rapport à 2021.

Enquête préliminaire de la Commission européenne
19 avril 2023 - Dans le cadre d'une inspection menée au titre d'une enquête préliminaire dans le secteur de la mode dans plusieurs pays et en vertu des règles de concurrence de l’Union européenne, la Commission européenne a débuté le 18 avril 2023 une inspection dans les locaux italiens de Gucci, une filiale de Kering. Le Groupe coopère pleinement avec la Commission dans le cadre de cette enquête.

Kering inaugure son nouveau siège italien dans le centre de Milan
25 mai 2023 - Kering a annoncé l’ouverture de ses nouveaux bureaux milanais, d’une surface de 9 500 m². Kering occupe les six étages du Palazzo Pertusati, situé sur l’artère centrale Via Senato.

Kering Beauté acquiert la Maison historique de haute parfumerie Creed
26 juin 2023 - Kering Beauté a annoncé avoir signé un accord pour l’acquisition de 100% de Creed auprès de fonds contrôlés par BlackRock Long Term Private Capital Europe et de Javier Ferrán, actuel Président de l’entreprise. Cette acquisition constitue une étape majeure pour Kering Beauté. En parfaite complémentarité avec le portefeuille de Maisons de Luxe emblématiques du Groupe, elle permet d’emblée à Kering Beauté d’atteindre une taille substantielle, et la dote d’un profil financier attractif ainsi que d’une plateforme permettant de soutenir le développement futur d’autres fragrances de Kering Beauté, grâce notamment au réseau de distribution mondial de Creed.

Kering et Mayhoola annoncent une prise de participation significative de Kering dans Valentino dans le cadre d’un partenariat stratégique
27 juillet 2023 - Kering et Mayhoola ont annoncé avoir signé un accord engageant pour l’acquisition par Kering d’une participation de 30% dans Valentino pour un montant en numéraire de 1,7 milliard d’euros. Cet accord comprend une option permettant à Kering d’acquérir 100 % de la Maison de Couture au plus tard en 2028. L‘opération s'inscrit dans le cadre d'un partenariat stratégique plus large entre Kering et Mayhoola, qui pourrait mener à une possible entrée de Mayhoola au capital de Kering.

NOMINATIONS ET MOUVEMENTS DEPUIS LE 1ER JANVIER 2023

Nomination de Sabato De Sarno en tant que Directeur de la Création de Gucci
28 janvier 2023 - Kering et Gucci ont annoncé la nomination de Sabato De Sarno en tant que Directeur de la Création de la Maison Gucci. Sabato De Sarno présentera sa première collection lors de la Fashion Week Femme de Milan en septembre 2023. Dans ses nouvelles fonctions, Sabato De Sarno dirigera le Studio de Création de la Maison. Il aura la responsabilité de définir et d’exprimer la vision créative de la Maison à travers les collections femme, homme, maroquinerie, accessoires et lifestyle.

Nomination de Raffaella Cornaggia en tant que Directrice générale de Kering Beauté
3 février 2023 - Kering a annoncé la nomination de Raffaella Cornaggia à la tête de Kering Beauté. Basée à Paris, elle est membre du Comité exécutif du Groupe. Dans son nouveau rôle, et entourée d’une équipe de professionnels expérimentés, elle développera une expertise Beauté pour Bottega Veneta, Balenciaga, Alexander McQueen, Pomellato et Qeelin. La création de Kering Beauté permettra au Groupe de soutenir ces marques dans le développement de cette catégorie qui constitue une extension naturelle de leur univers. Kering est en effet convaincu de pouvoir créer de la valeur pour le Groupe et pour ses Maisons, en tirant parti de l’identité unique de chacune d’entre elles, en pleine cohérence avec leur stratégie et leur positionnement.

Départ de Daniela Riccardi du Conseil d’administration de Kering
27 avril 2023 - Lors du Conseil d’administration qui s’est tenu à l’issue de l’Assemblée générale du jeudi 27 avril 2023, Daniela Riccardi a présenté sa démission de son mandat d’administratrice de Kering.

Nomination de Maureen Chiquet au Conseil d’administration de Kering
18 juillet 2023 - Lors de sa réunion du 18 juillet 2023, le Conseil d'administration, après consultation du Comité des nominations et de la gouvernance, a décidé de coopter Maureen Chiquet en qualité d'administratrice indépendante pour la durée du mandat restant à courir de Daniela Riccardi (qui expire à la date de l'Assemblée générale des actionnaires statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2025). Elle rejoindra le Conseil d’administration de Kering en septembre 2023. La nomination de Maureen Chiquet sera soumise à la ratification de l'Assemblée générale des actionnaires qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2023. De nationalité américaine, Maureen Chiquet a plus de 35 ans d’expérience dans les secteurs de la mode et du Luxe, dont neuf ans au poste de Directrice générale internationale de Chanel.

Kering renforce sa gouvernance et son organisation
18 juillet 2023 - Kering a annoncé une série de changements au sein de sa direction générale visant à renforcer le pilotage de ses Maisons, augmenter encore son expertise métier, et consolider son organisation :

  • Francesca Bellettini, outre les fonctions de Présidente-Directrice générale d'Yves Saint Laurent qu’elle exerce depuis 2013, est nommée Directrice générale adjointe de Kering, en charge du Développement des Maisons.
  • Marco Bizzarri, Président-Directeur général de Gucci depuis 2015 et membre du Comité exécutif de Kering depuis 2012, quittera la société au 23 septembre 2023.
  • Jean-François Palus, Directeur général délégué de Kering, est nommé Président-Directeur général de Gucci pour une période transitoire.
  • Jean-Marc Duplaix, Directeur financier de Kering depuis 2012, est nommé Directeur général adjoint du Groupe en charge des Opérations et des Finances.

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

(en millions d’euros)1er semestre 20231er semestre 2022
ACTIVITÉS POURSUIVIES  
Chiffre d’affaires10 1359 930
Coût des ventes(2 405)(2 552)
Marge brute7 7307 378
Autres charges de personnel(1 505)(1 376)
Autres produits et charges opérationnels courants(3 486)(3 182)
Résultat opérationnel courant2 7392 820
Autres produits et charges opérationnels non courants-(13)
Résultat opérationnel2 7392 807
Résultat financier(204)(19)
Résultat avant impôt2 5352 788
Charge d’impôt(692)(747)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence32
Résultat net des activités poursuivies1 8462 043
dont part du Groupe1 7851 987
dont part des intérêts minoritaires6156
ACTIVITÉS ABANDONNÉES  
Résultat net des activités abandonnées-1
dont part du Groupe-1
dont part des intérêts minoritaires--
TOTAL GROUPE  
Résultat net1 8462 044
dont part du Groupe1 7851 988
dont part des intérêts minoritaires6156


(en millions d’euros)1er semestre 20231er semestre 2022
Résultat net, part du Groupe1 7851 988
Résultat de base par action (en euros)14,6016,09
Résultat dilué par action (en euros)14,5916,08
Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe1 7851 987
Résultat de base par action (en euros)14,6016,08
Résultat dilué par action (en euros)14,5916,07
Résultat net des activités poursuivies hors éléments non courants, part du Groupe1 7891 977
Résultat de base par action (en euros)14,6315,99
Résultat dilué par action (en euros)14,6215,99

ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

(en millions d’euros)1er semestre 20231er semestre 2022
Résultat net1 8462 044
dont part du Groupe1 7851 988
dont part des intérêts minoritaires6156
Variation des écarts de conversion des filiales consolidées :(95)142
variation des écarts de conversion(95)142
montants transférés au compte de résultat-
Variation des couvertures de flux de trésorerie futurs en devises :119(84)
variation de juste valeur204(212)
montants transférés au compte de résultat(79)123
effets d’impôt(6)5
Variation des autres éléments du résultat global des sociétés mises en équivalence :--
variation de juste valeur--
montants transférés au compte de résultat--
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, transférables au compte de résultat2458
Variation des provisions pour retraites et autres avantages similaires :(2)13
variation des écarts actuariels(2)15
effets d’impôt-(2)
Variation des actifs financiers évalués à la juste valeur :16(207)
variation de juste valeur22(249)
effets d’impôt(6)42
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, non transférables au compte de résultat14(194)
Total Gains et pertes enregistrés en capitaux propres38(136)
dont part du Groupe40(160)
dont part des intérêts minoritaires(2)24
RÉSULTAT GLOBAL1 8841 908
dont part du Groupe1 8251 828
dont part des intérêts minoritaires5980

BILAN CONSOLIDÉ

Actif

(en millions d’euros)30/06/202331/12/2022
Écarts d’acquisition3 5744 053
Marques et autres immobilisations incorporelles8 0537 357
Droits d’utilisation sur contrats de location4 6724 929
Immobilisations corporelles5 1253 388
Participations dans les sociétés mises en équivalence5149
Actifs financiers non courants695855
Actifs d’impôt différé1 6001 640
Autres actifs non courants88
Actifs non courants23 77822 279
Stocks4 5694 465
Créances clients et comptes rattachés1 2041 180
Créances d’impôt courant491378
Actifs financiers courants262167
Autres actifs courants1 3401 136
Trésorerie et équivalents de trésorerie3 3284 336
Actifs courants11 19411 662
Actifs détenus en vue de la vente--
TOTAL ACTIF34 97233 941

Passif et capitaux propres

(en millions d’euros)30/06/202331/12/2022
Capitaux propres – Part du Groupe14 57213 998
Capitaux propres – Part des intérêts minoritaires800785
Capitaux propres15 37214 783
Emprunts et dettes financières à long terme5 4414 347
Passifs non courants sur contrats de location4 2194 420
Passifs financiers non courants3-
Provisions non courantes pour retraites et autres avantages similaires7166
Provisions non courantes1819
Passifs d’impôt différé1 7461 572
Autres passifs non courants442228
Passifs non courants11 94010 652
Emprunts et dettes financières à court terme1 7412 295
Passifs courants sur contrats de location832812
Passifs financiers courants83663
Dettes fournisseurs et comptes rattachés2 3272 263
Provisions courantes pour retraites et autres avantages similaires1212
Provisions courantes134168
Dettes d’impôt courant940567
Autres passifs courants1 5911 726
Passifs courants7 6608 506
Passifs associés à des actifs détenus en vue de la vente--
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES34 97233 941

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

(en millions d’euros)1er semestre 20231er semestre 2022
Résultat net des activités poursuivies1 8462 043
Dotations nettes courantes aux amortissements et provisions sur actif opérationnel non courant878797
Autres (produits)/charges sans contrepartie en trésorerie(139)(264)
Capacité d’autofinancement2 5852 576
Charges/(produits) d’intérêts financiers173127
Dividendes reçus(7)(4)
Charge d’impôt courant684804
Capacité d’autofinancement avant impôts, dividendes et intérêts3 4353 503
Variation du besoin en fonds de roulement(419)(476)
Impôt payé(419)(617)
Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles2 5972 410
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles(1 891)(361)
Cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles117-
Acquisitions de filiales et d’entreprises associées nettes de la trésorerie acquise(55)(11)
Cessions de filiales et d’entreprises associées nettes de la trésorerie cédée--
Acquisitions d’autres actifs financiers(24)(119)
Cessions d’autres actifs financiers963
Intérêts et dividendes reçus146
Flux nets de trésorerie liés aux activités d’investissement(1 743)(482)
Dividendes versés aux actionnaires de Kering SA(1 712)(1 483)
Dividendes versés aux intérêts minoritaires des filiales consolidées(12)(22)
Transactions avec les intérêts minoritaires(26)(22)
(Acquisitions)/cessions d’actions Kering auto-détenues(7)(648)
Émissions d’emprunts obligataires et bancaires1 5081 708
Remboursements d’emprunts obligataires et bancaires(658)(348)
Émissions/(remboursements) des autres dettes financières(408)223
Remboursements des passifs sur contrats de location(419)(395)
Intérêts versés et assimilés(178)(128)
Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement(1 912)(1 115)
Flux nets liés aux activités abandonnées-(8)
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie14(11)
Variation nette de la trésorerie(1 044)794
   
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture4 0944 516
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture3 0505 310

CHIFFRE D’AFFAIRES DES PREMIER ET DEUXIÈME TRIMESTRES

(En millions d’euros)

 

 
 S1 2023S1 2022

 
Variation
en publié
Variation en comparable
(1)
T2 2023T2 2022

 
Variation
en publié
Variation en comparable
(1)
T1 2023T1 2022Variation
en publié
Variation en comparable
(1)
              
Gucci 5 1285 173-1%+1%2 5122 582-3%+1%2 6162 591+1%+1%
Yves Saint Laurent 1 5761 481+6%+7%770742+4%+7%806739+9%+8%
Bottega Veneta 833834-0%+2%438438+0%+3%395396-0%+0%
Autres Maisons 1 8561 955-5%-5%966982-2%-1%890973-9%-9%
Kering Eyewear et Corporate 869591+47%+16%436283+54%+21%433308+41%+11%
              
Eliminations (127)(104)--(64)(53)--(63)(51)--
KERING  10 1359 930+2%+2%5 0584 974+2%+3%5 0774 956+2%+1%

(1) Variation à périmètre et taux de change comparables.

PRINCIPALES DÉFINITIONS

Chiffre d’affaires « réel » et « comparable »
La croissance « publiée » du Groupe correspond à la variation de son chiffre d’affaires publié (précédemment qualifié de
« réel ») entre deux périodes.
Le Groupe mesure la croissance « comparable » (également nommée « croissance organique » ou « croissance en comparable ») de ses activités en comparant l’évolution du chiffre d’affaires entre deux périodes à périmètre et taux de change constants.
Les effets de périmètre sont traités de la manière suivante, pour les périodes concernées :
- en excluant du chiffre d’affaires de la période actuelle, la part relative aux entités acquises ;
- en excluant du chiffre d’affaires de la période précédente, la part relative aux entités cédées ou en cours de cession.
Les effets de change sont calculés en appliquant les taux de change moyens de la période actuelle aux montants de la période précédente.

Résultat opérationnel courant
Le résultat opérationnel du Groupe inclut l’ensemble des produits et des charges directement liés à ses activités, que ces produits et charges soient récurrents ou qu’ils résultent de décisions ou de transactions ponctuelles ou atypiques.
Les autres produits et charges opérationnels non courants regroupent, en raison de leur nature, de leur montant ou de leur fréquence, des éléments susceptibles d’affecter la pertinence du suivi de la performance opérationnelle du Groupe reflétée par le résultat opérationnel courant. Ils comprennent les effets des variations de périmètre, les dépréciations d’écarts d’acquisition et de marques et, lorsqu’ils sont significatifs, des dépréciations d’immobilisations incorporelles et corporelles, des plus ou moins-values de cession d’actifs immobilisés, des coûts de restructuration et de litiges.
En conséquence, le Groupe utilise comme solde de gestion intermédiaire majeur le résultat opérationnel courant, défini comme la différence entre le résultat opérationnel et les autres produits et charges opérationnels non courants. Ce solde intermédiaire permet de faciliter la compréhension de la performance opérationnelle du Groupe et de ses Maisons, pouvant ainsi servir à une approche prévisionnelle de la performance récurrente. Cet indicateur est présenté de façon constante et stable dans le temps et selon le principe de continuité et de pertinence de l’information financière.

EBITDA
Le Groupe utilise, pour le suivi de sa performance opérationnelle, un solde intermédiaire de gestion intitulé EBITDA. Cet indicateur financier correspond au résultat opérationnel courant augmenté des dotations nettes aux amortissements et des provisions sur actifs opérationnels non courants, comptabilisées en résultat opérationnel courant.

Cash-flow libre opérationnel, cash-flow disponible opérationnel et cash-flow disponible
Le Groupe utilise un agrégat intermédiaire pour le suivi de sa performance financière dénommé cash-flow libre opérationnel. Cet indicateur financier correspond aux flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles sous déduction des investissements opérationnels nets (définis comme les acquisitions et cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles).
Le Groupe a également défini un agrégat supplémentaire, le cash-flow disponible opérationnel, afin de prendre en compte le remboursement des loyers fixes capitalisés (principal et intérêts) en application de la norme IFRS 16 et ainsi refléter l’intégralité de ses flux opérationnels.
Le cash-flow disponible correspond ainsi au cash-flow disponible opérationnel augmenté des intérêts et dividendes reçus et diminué des intérêts versés et assimilés (hors contrats de location).

Endettement financier net
L’endettement financier net est un des principaux indicateurs financiers suivis par le Groupe. Il comprend les emprunts et dettes financières diminués de la trésorerie et équivalents de trésorerie. Les passifs sur contrats de location ne sont pas inclus dans le calcul de cet indicateur. Les emprunts et dettes financières incluent les options de vente accordées à des intérêts minoritaires. Le coût de l’endettement financier net correspond à l’ensemble des charges et produits financiers attachés à ces éléments, y compris l’effet des instruments dérivés utilisés à des fins de couverture de juste valeur des emprunts et dettes financières.

Taux d’impôt effectif sur le résultat courant
Le taux d’impôt effectif sur le résultat courant correspond au taux d’impôt effectif hors effet d’impôt relatif aux autres produits et charges opérationnels non courants.

Pièce jointe



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Communiqué - Résultats Semestriels 2023 27 07 2023