CALHOUN, Georgia, July 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) anunció hoy utilidades netas del segundo trimestre de 2024 de $ 157 millones y utilidades por acción ('EPS’) de $ 2.46; las utilidades netas ajustadas fueron de $ 192 millones, y la EPS ajustada fue de $ 3.00. Las ventas netas del segundo trimestre de 2024 fueron $2.8 mil millones, una disminución del 5.1%, según lo reportado, y del 4.5% sobre una base ajustada en comparación con el año anterior. Durante el segundo trimestre de 2023, la empresa reportó ventas netas de $ 3.0 mil millones, utilidades netas de $ 101 millones y EPS de $ 1.58; las utilidades netas ajustadas fueron $ 176 millones, y la EPS ajustada fue $ 2.76.
Para el semestre finalizado el 29 de junio de 2024, las utilidades netas y la EPS fueron $ 262 millones y $ 4.10, respectivamente; las utilidades netas ajustadas fueron $ 310 millones, y la EPS ajustada fue $ 4.85. Las ventas netas del primer semestre de 2024 fueron $5.5 mil millones, una disminución del 4.8%, según lo reportado, y del 5.0% sobre una base ajustada en comparación con el año anterior. Para el del semestre finalizado el 1ro. de julio de 2023, las ventas netas fueron $5.8 mil millones, las utilidades netas fueron de $181 millones y la EPS fue $2.84, las utilidades netas ajustadas fueron $288 millones, y la EPS fue de $4.51.
En un comentario sobre los resultados del segundo trimestre de la empresa, el presidente y director ejecutivo, Jeff Lorberbaum, dijo: "Nuestro rendimiento en el trimestre reflejó nuestro enfoque en los factores controlables de nuestro negocio, incluyendo las iniciativas de ventas, contención de costos y acciones de reestructuración. Nuestras ganancias por acción ajustadas aumentaron como resultado de iniciativas de productividad y reestructuración, así como de menores costos de energía y materiales, parcialmente compensados por la presión del mercado sobre los precios, la mezcla y los vientos en contra de las divisas. Generamos un flujo de caja libre de aproximadamente $ 142 millones durante el trimestre, por un total de $ 239 millones en lo que va del año. En el trimestre, compramos aproximadamente 755 mil acciones, o 1.2%, de nuestras acciones por aproximadamente $ 90 millones.
Nuestros resultados del segundo trimestre superaron nuestras expectativas a pesar de las condiciones blandas del mercado en todo el mundo. El canal comercial continúa superando al residencial, aunque se está produciendo cierta suavidad en la categoría. Mientras que la demanda a largo plazo de nuestros productos es fuerte, las compras residenciales en nuestras regiones geográficas siguen siendo débiles. Durante el trimestre, las acciones que tomamos mejoraron los volúmenes en muchas categorías de productos, aunque las ganancias fueron compensadas por la baja de los consumidores y los precios competitivos. La remodelación residencial está bajo la mayor presión, ya que los consumidores continúan aplazando las grandes compras discrecionales debido a la inflación e incertidumbre sobre el futuro. Además, la remodelación de pisos está significativamente influenciada por las tasas de rotación de viviendas, que permanecen suprimidas debido a las elevadas tasas hipotecarias, los precios más altos de las viviendas y el "efecto bloqueado" en los propietarios de viviendas.
Para reducir costos y alinear nuestro negocio con las condiciones actuales, estamos iniciando acciones de reestructuración adicionales que generarán ahorros anualizados de $ 100 millones, de los cuales $ 20-$ 25 millones se reconocerán este año. El costo en efectivo de estas acciones es de aproximadamente $ 40 millones, con un costo total de aproximadamente $ 130 millones. Los plazos de ejecución variarán según el proyecto, y algunos se extenderán a lo largo de 2025 y hasta 2026. En todos los segmentos, dejaremos inactivas las operaciones menos productivas, consolidaremos los almacenes regionales y aprovecharemos la tecnología para reducir los costos administrativos. También retiraremos equipos menos eficaces y simplificaremos nuestra oferta de productos. Junto con estas acciones, nuestros equipos están implementando muchas otras medidas para gestionar el entorno actual.
Para el segundo trimestre, el segmento Global Ceramic reportó una caída de 3.4% en ventas netas, según lo reportado, o una caída de 2.9% sobre una base heredada y constante, en comparación con el año anterior. El margen operativo del segmento fue de 7.4% según lo informado, o 8.5% sobre una base ajustada, como resultado del impacto desfavorable de los precios y mezcla de productos y las dificultades en los cambios de divisas, parcialmente compensado por menores costos de insumos y ganancias de productividad. Además de nuestras iniciativas de reestructuración, estamos implementando numerosos proyectos de reducción de costos en todo el Segmento, incluida la reingeniería de productos, las mejoras de procesos y la racionalización de las funciones administrativas. Con el fin de mejorar nuestra mezcla, invertimos en diferenciación de productos con tecnologías de impresión, pulido y rectificación de vanguardia. El 10 de mayo, el Departamento de Comercio de Estados Unidos anunció el inicio de investigaciones antidumping y de derechos compensatorios de baldosas cerámicas importadas de la India. La asociación comercial de baldosas cerámicas de Estados Unidos cree que esto podría conducir a aranceles entre el 400% y el 800%. Dado el dumping (venta de descarga) generalizado de la India, México aumentó los aranceles de importación sobre el azulejo indio, y nuestros otros mercados actualmente están investigando opciones similares. En Estados Unidos, nuestras capacidades de diseño de alta gama, fabricación nacional y amplia infraestructura de distribución están mejorando nuestra participación en los sectores de construcción y comercial. En Europa, nuestras ventas unitarias superaron los niveles del año pasado, ya que aprovechamos nuestras ventajas de fabricación y diseño para crear productos de mayor valor.
Durante el segundo trimestre, las ventas netas de nuestro segmento Flooring Rest of the World, disminuyeron un 8.3%, según lo reportado, o un 7.0% sobre una base constante, en comparación con el año anterior. El margen operativo del segmento fue de 9.0% según lo informado, o 12.6% sobre una base ajustada, como resultado del impacto desfavorable de los precios y mezcla de productos y las dificultades en los cambios de divisas, parcialmente compensado por menores costos de insumos y ganancias de productividad. En Europa, las condiciones del mercado siguen siendo lentas, con un gasto discrecional del consumidor limitado. La disminución de la inflación llevó al Banco Central Europeo a bajar las tasas clave el 6 de junio, y pueden seguir recortes adicionales. En este entorno desafiante, nos centramos en acciones para impulsar las ventas, como mejorar nuestra oferta de productos, ejecutar promociones e implementar campañas de marketing estratégico. Como resultado de estas iniciativas, nuestros volúmenes en laminados, LVT y paneles mejoraron de los niveles bajos del año anterior. Además de nuestras acciones de reestructuración, estamos lanzando muchos proyectos para mejorar la productividad, mejorar los rendimientos y reducir los costos laborales.
En el segundo trimestre, las ventas de nuestro segmento Flooring North America disminuyeron un 4,3%, en comparación con el año anterior. El margen operativo del segmento fue de 8.2% según lo reportado o de 8.6% sobre una base ajustada, como resultado de costos de insumos más bajos y ganancias de productividad, parcialmente compensados por el impacto desfavorable de los precios y mezcla de productos. A pesar de las difíciles condiciones del mercado, los volúmenes mejoraron año tras año en algunos productos y canales, aunque parcialmente compensados por la dinámica de precios y mezclas. Este año, expandimos nuestras asociaciones con los constructores de viviendas más grandes de Estados Unidos, que aumentan su participación en el mercado. Las ventas de nuestras colecciones LVT y laminadas fueron más sólidas en los canales minorista y constructor. Nuestra reciente expansión de laminados aumenta para satisfacer la mayor demanda de nuestros suelos impermeables. El sector comercial continúa superando al residencial, liderando los canales de hospitalidad, gobierno y educación, aunque se están iniciando menos proyectos.
Anticipamos que las condiciones actuales continuarán en el tercer trimestre con tasas de interés elevadas, inflación y ventas de viviendas débiles que afectan a nuestros mercados. En el entorno actual, estamos ejecutando planes para optimizar nuestros ingresos y costos. Nuestras iniciativas de reestructuración generarán ahorros significativos y mejorarán nuestro rendimiento cuando nuestros mercados se recuperen. Continuamos beneficiándonos de menores costos de energía y materia prima, parcialmente compensados por la inflación laboral y de fletes. En el tercer trimestre, anticipamos que las presiones de precios continuarán dados los bajos volúmenes de la industria, el gasto limitado de los consumidores en compras más grandes y la caída de los consumidores. Como siempre, las vacaciones de verano europeas afectarán estacionalmente nuestras ventas y rendimiento. Dados estos factores, anticipamos que nuestra EPS ajustada del tercer trimestre sea de $2.80 a $2.90, excluyendo cualesquier cargos de reestructuración y otros cargos de una sola vez.
Si bien gestionamos el entorno a corto plazo, nos estamos preparando para capitalizar la demanda que se produce cuando el sector se recupera. La remodelación residencial es la categoría más grande de nuestro sector y debería liderar la recuperación mientras las tasas de interés bajan y la confianza del consumidor mejora. En todas nuestras regiones, la construcción de nuevas viviendas y proyectos comerciales se iniciarán mientras la economía se fortalezca, y nuestras inversiones en productos mejorarán nuestra participación. Como el fabricante de revestimientos para pisos líder mundial, contamos con los productos innovadores, las capacidades y la fortaleza financiera para optimizar nuestros resultados a medida que el mercado se recupera".
ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries es el fabricante líder mundial de revestimientos para pisos dedicado a crear productos que mejoran los espacios residenciales y comerciales en todo el mundo. Los procesos integrados de manufactura y distribución de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de alfombras, tapetes, baldosas cerámicas, revestimientos sintéticos para pisos laminados, de madera, piedra y vinílicos. Nuestra innovación líder en la industria ha lanzado productos y tecnologías que diferencian nuestras marcas en los mercados y satisfacen todas las necesidades de remodelación y nueva construcción. Nuestras marcas están entre las más reconocidas en el sector e incluyen, American Olean, Daltile, Eliane, Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, Karastan, Marazzi, Moduleo, Mohawk, Mohawk Group, Performance Accessories, Pergo, Quick-Step, Unilin y Vitromex. Durante las dos últimas décadas, Mohawk transformó su negocio de una firma norteamericana de fabricación de alfombras en la empresa de revestimientos para pisos líder mundial con operaciones en Australia, Brasil, Europa, Malasia, México, Nueva Zelanda, Rusia y Estados Unidos.
Algunas declaraciones en los párrafos anteriores, en especial los que anticipan rendimiento futuro, perspectivas de negocios, estrategias operativas y de crecimiento y asuntos similares, e incluyen las palabras "podría", "debería", "considera", "anticipa", "espera" y "estima" o expresiones similares constituyen "declaraciones prospectivas". Para esas declaraciones, Mohawk se acoge a la protección de las disposiciones Safe Harbor (salvaguarda) para las declaraciones prospectivas contenidas bajo la Ley de Litigio de Valores Privados de 1995. No puede haber garantía de que las declaraciones prospectivas sean exactas debido a que están basadas en varias suposiciones, que implican riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores importantes pueden determinar que los resultados futuros difirieran: cambios en las condiciones económicas o del sector; la competencia; inflación y deflación en los precios de flete, precios de materia prima y costos de otros insumos; inflación y deflación en mercados de consumo; fluctuaciones de dividas; costos y suministro de energía, tiempo y nivel de gastos de capital; tiempo e implementación de aumentos de los precios de los productos de la Empresa; cargos por desvalorizaciones; identificación y consumación de adquisiciones en términos favorables, si se realizan; integración de adquisiciones; operaciones internacionales; lanzamientos de nuevos productos; racionalización de operaciones; impuestos y reformas tributarias, reclamos por productos y otros; litigios; conflicto geopolítico; cambios regulatorios y políticos en las jurisdicciones en las que la empresa realiza negocios y otros riesgos identificados en los informes de Mohawk ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y en anuncios públicos.
Conferencia telefónica el viernes, 26 de julio de 2024, a las 11:00 a. m., hora del este (ET)
Para participar en la conferencia telefónica vía Internet visite, http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-2nd-quarter-2024-earnings-call. Para participar en la conferencia telefónica, inscríbase con anticipación en, https://dpregister.com/sreg/10190272/fceb831600 para obtener un código único de identificación personal. También puede marcar el 1-833-630-1962 (EE. UU./Canadá) o el 1-412-317-1843 (internacional) el día de la llamada para solicitar asistencia del operador. Para las personas que no puedan escuchar a la hora determinada, la llamada continuará disponible para retransmisión hasta el 23 de agosto de 2024, marcando el 1-877-344-7529 (EE.UU./Canadá) o 1-412-317-0088 (Internacional) e ingrese el ID de Conferencia # 1152692. La llamada se archivará y estará disponible para su reproducción en la sección "Información del inversor" de mohawkind.com para su reproducción durante un año.
| MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | |||||||||
| (Unaudited) | |||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||
| (In millions, except per share data) | June 29, 2024 | July 1, 2023 | June 29, 2024 | July 1, 2023 | |||||
| Net sales | $ | 2,801.3 | 2,950.5 | 5,480.7 | 5,756.7 | ||||
| Cost of sales | 2,077.5 | 2,218.5 | 4,107.4 | 4,381.3 | |||||
| Gross profit | 723.8 | 732.0 | 1,373.3 | 1,375.4 | |||||
| Selling, general and administrative expenses | 509.8 | 578.9 | 1,012.7 | 1,096.6 | |||||
| Operating income | 214.0 | 153.1 | 360.6 | 278.8 | |||||
| Interest expense | 12.6 | 22.9 | 27.5 | 40.0 | |||||
| Other expense, net | 1.6 | 2.2 | 0.5 | 1.6 | |||||
| Earnings before income taxes | 199.8 | 128.0 | 332.6 | 237.2 | |||||
| Income tax expense | 42.3 | 26.8 | 70.1 | 55.7 | |||||
| Net earnings including noncontrolling interests | 157.5 | 101.2 | 262.5 | 181.5 | |||||
| Net earnings attributable to noncontrolling interests | 0.1 | — | 0.1 | 0.1 | |||||
| Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 157.4 | 101.2 | 262.4 | 181.4 | ||||
| Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 2.47 | 1.59 | 4.12 | 2.85 | ||||
| Weighted-average common shares outstanding - basic | 63.6 | 63.7 | 63.7 | 63.6 | |||||
| Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 2.46 | 1.58 | 4.10 | 2.84 | ||||
| Weighted-average common shares outstanding - diluted | 63.9 | 63.9 | 64.0 | 63.9 | |||||
| Other Financial Information | |||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||
| (In millions) | June 29, 2024 | July 1, 2023 | June 29, 2024 | July 1, 2023 | |||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 233.6 | 263.6 | 417.3 | 520.9 | ||||
| Less: Capital expenditures | 91.4 | 116.7 | 178.2 | 245.2 | |||||
| Free cash flow | $ | 142.2 | 146.9 | 239.1 | 275.7 | ||||
| Depreciation and amortization | $ | 171.5 | 156.6 | 325.7 | 326.5 | ||||
| MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||
| CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||
| (Unaudited) | ||||
| (In millions) | June 29, 2024 | July 1, 2023 | ||
| ASSETS | ||||
| Current assets: | ||||
| Cash and cash equivalents | $ | 497.4 | 570.9 | |
| Receivables, net | 2,018.5 | 2,087.1 | ||
| Inventories | 2,579.9 | 2,618.7 | ||
| Prepaid expenses and other current assets | 545.5 | 574.6 | ||
| Total current assets | 5,641.3 | 5,851.3 | ||
| Property, plant and equipment, net | 4,759.2 | 4,957.2 | ||
| Right of use operating lease assets | 396.2 | 400.4 | ||
| Goodwill | 1,136.7 | 2,031.0 | ||
| Intangible assets, net | 841.4 | 888.0 | ||
| Deferred income taxes and other non-current assets | 504.8 | 457.3 | ||
| Total assets | $ | 13,279.6 | 14,585.2 | |
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||
| Current liabilities: | ||||
| Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 718.0 | 1,038.0 | |
| Accounts payable and accrued expenses | 2,109.8 | 2,143.8 | ||
| Current operating lease liabilities | 109.9 | 106.1 | ||
| Total current liabilities | 2,937.7 | 3,287.9 | ||
| Long-term debt, less current portion | 1,691.5 | 2,013.3 | ||
| Non-current operating lease liabilities | 301.6 | 310.6 | ||
| Deferred income taxes and other long-term liabilities | 696.3 | 761.4 | ||
| Total liabilities | 5,627.1 | 6,373.2 | ||
| Total stockholders' equity | 7,652.5 | 8,212.0 | ||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 13,279.6 | 14,585.2 | |
| Segment Information | ||||||||||||||
| Three Months Ended | As of or for the Six Months Ended | |||||||||||||
| (In millions) | June 29, 2024 | July 1, 2023 | June 29, 2024 | July 1, 2023 | ||||||||||
| Net sales: | ||||||||||||||
| Global Ceramic | $ | 1,115.6 | 1,155.4 | 2,160.4 | 2,214.7 | |||||||||
| Flooring NA | 958.5 | 1,001.7 | 1,858.7 | 1,955.1 | ||||||||||
| Flooring ROW | 727.2 | 793.4 | 1,461.6 | 1,586.9 | ||||||||||
| Consolidated net sales | $ | 2,801.3 | 2,950.5 | 5,480.7 | 5,756.7 | |||||||||
| Operating income (loss): | ||||||||||||||
| Global Ceramic | $ | 83.1 | 84.0 | 131.9 | 147.3 | |||||||||
| Flooring NA | 78.3 | 37.2 | 123.3 | 35.2 | ||||||||||
| Flooring ROW | 65.6 | 87.0 | 136.5 | 162.2 | ||||||||||
| Corporate and intersegment eliminations | (13.0 | ) | (55.1 | ) | (31.1 | ) | (65.9 | ) | ||||||
| Consolidated operating income | $ | 214.0 | 153.1 | 360.6 | 278.8 | |||||||||
| Assets: | ||||||||||||||
| Global Ceramic | $ | 4,931.5 | 5,546.2 | |||||||||||
| Flooring NA | 3,940.2 | 4,210.2 | ||||||||||||
| Flooring ROW | 3,899.2 | 4,295.2 | ||||||||||||
| Corporate and intersegment eliminations | 508.7 | 533.6 | ||||||||||||
| Consolidated assets | $ | 13,279.6 | 14,585.2 | |||||||||||
| Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. | |||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||
| (In millions, except per share data) | June 29, 2024 | July 1, 2023 | June 29, 2024 | July 1, 2023 | |||||||||
| Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 157.4 | 101.2 | 262.4 | 181.4 | ||||||||
| Adjusting items: | |||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 41.4 | 41.7 | 49.3 | 73.7 | |||||||||
| Inventory step-up from purchase accounting | — | 1.3 | — | 4.6 | |||||||||
| Legal settlements, reserves and fees | 1.3 | 48.0 | 10.1 | 49.0 | |||||||||
| Adjustments of indemnification asset | (0.2 | ) | (0.1 | ) | 2.2 | (1.0 | ) | ||||||
| Income taxes - adjustments of uncertain tax position | 0.2 | 0.1 | (2.2 | ) | 1.0 | ||||||||
| Income tax effect of adjusting items | (8.6 | ) | (16.1 | ) | (11.5 | ) | (20.7 | ) | |||||
| Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 191.5 | 176.1 | 310.3 | 288.0 | ||||||||
| Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 3.00 | 2.76 | 4.85 | 4.51 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding - diluted | 63.9 | 63.9 | 64.0 | 63.9 | |||||||||
| Reconciliation of Total Debt to Net Debt | ||
| (In millions) | June 29, 2024 | |
| Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 718.0 |
| Long-term debt, less current portion | 1,691.5 | |
| Total debt | 2,409.5 | |
| Less: Cash and cash equivalents | 497.4 | |
| Net debt | $ | 1,912.1 |
| Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted EBITDA | |||||||||||||||
| Trailing Twelve | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Months Ended | ||||||||||||||
| (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2023 | March 30, 2024 | June 29, 2024 | June 29, 2024 | ||||||||||
| Net earnings (loss) including noncontrolling interests | $ | (760.3 | ) | 139.4 | 105.0 | 157.5 | (358.4 | ) | |||||||
| Interest expense | 20.1 | 17.4 | 14.9 | 12.6 | 65.0 | ||||||||||
| Income tax expense | 15.0 | 14.2 | 27.8 | 42.3 | 99.3 | ||||||||||
| Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests | (0.2 | ) | 0.1 | — | (0.1 | ) | (0.2 | ) | |||||||
| Depreciation and amortization(1) | 149.6 | 154.2 | 154.2 | 171.5 | 629.5 | ||||||||||
| EBITDA | (575.8 | ) | 325.3 | 301.9 | 383.8 | 435.2 | |||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 47.6 | 6.0 | 5.4 | 20.9 | 79.9 | ||||||||||
| Inventory step-up from purchase accounting | (0.1 | ) | — | — | — | (0.1 | ) | ||||||||
| Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles | 876.1 | 1.6 | — | — | 877.7 | ||||||||||
| Legal settlements, reserves and fees | 43.5 | (4.7 | ) | 8.8 | 1.3 | 48.9 | |||||||||
| Adjustments of indemnification asset | (1.9 | ) | (0.1 | ) | 2.4 | (0.2 | ) | 0.2 | |||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 389.4 | 328.1 | 318.5 | 405.8 | 1,441.8 | |||||||||
| Net debt to adjusted EBITDA | 1.3 | ||||||||||||||
1) Incluye una depreciación acelerada ($0.5 para el tercer trimestre de 2023, $2.6 para el cuarto trimestre de 2023, $2.4 para el primer trimestre de 2024 y $20.5 para el segundo trimestre de 2024.
| Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales | ||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||
| (In millions) | June 29, 2024 | June 29, 2024 | ||||||
| Mohawk Consolidated | ||||||||
| Net sales | $ | 2,801.3 | 5,480.7 | |||||
| Adjustment for constant shipping days | (8.7 | ) | 8.1 | |||||
| Adjustment for constant exchange rates | 25.0 | 29.4 | ||||||
| Adjustment for acquisition volume | — | (47.8 | ) | |||||
| Adjusted net sales | $ | 2,817.6 | 5,470.4 | |||||
| Three Months Ended | ||||
| June 29, 2024 | ||||
| Global Ceramic | ||||
| Net sales | $ | 1,115.6 | ||
| Adjustment for constant shipping days | (8.7 | ) | ||
| Adjustment for constant exchange rates | 14.6 | |||
| Adjusted net sales | $ | 1,121.5 | ||
| Flooring ROW | ||||
| Net sales | $ | 727.2 | ||
| Adjustment for constant exchange rates | 10.4 | |||
| Adjusted net sales | $ | 737.6 | ||
| Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit | ||||||||
| Three Months Ended | ||||||||
| (In millions) | June 29, 2024 | July 1, 2023 | ||||||
| Gross Profit | $ | 723.8 | 732.0 | |||||
| Adjustments to gross profit: | ||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 35.2 | 30.4 | ||||||
| Inventory step-up from purchase accounting | — | 1.3 | ||||||
| Adjusted gross profit | $ | 759.0 | 763.7 | |||||
| Adjusted gross profit as a percent of net sales | 27.1 | % | 25.9 | % |
| Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses | |||||||
| Three Months Ended | |||||||
| (In millions) | June 29, 2024 | July 1, 2023 | |||||
| Selling, general and administrative expenses | $ | 509.8 | 578.9 | ||||
| Adjustments to selling, general and administrative expenses: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | (6.2 | ) | (11.3 | ) | |||
| Legal settlements, reserves and fees | (1.3 | ) | (48.0 | ) | |||
| Adjusted selling, general and administrative expenses | $ | 502.3 | 519.6 | ||||
| Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales | 17.9 | % | 17.6 | % |
| Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income (Loss) | |||||||
| Three Months Ended | |||||||
| (In millions) | June 29, 2024 | July 1, 2023 | |||||
| Mohawk Consolidated | |||||||
| Operating income | $ | 214.0 | 153.1 | ||||
| Adjustments to operating income: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 41.4 | 41.7 | |||||
| Inventory step-up from purchase accounting | — | 1.3 | |||||
| Legal settlements, reserves and fees | 1.3 | 48.0 | |||||
| Adjusted operating income | $ | 256.7 | 244.1 | ||||
| Adjusted operating income as a percent of net sales | 9.2 | % | 8.3 | % |
| Global Ceramic | |||||||
| Operating income | $ | 83.1 | 84.0 | ||||
| Adjustments to segment operating income: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 11.7 | 13.8 | |||||
| Inventory step-up from purchase accounting | — | 1.3 | |||||
| Adjusted segment operating income | $ | 94.8 | 99.1 | ||||
| Adjusted segment operating income as a percent of net sales | 8.5 | % | 8.6 | % |
| Flooring NA | |||||||
| Operating income | $ | 78.3 | 37.2 | ||||
| Adjustments to segment operating income: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 3.7 | 18.5 | |||||
| Legal settlements, reserves and fees | — | 4.9 | |||||
| Adjusted segment operating income | $ | 82.0 | 60.6 | ||||
| Adjusted segment operating income as a percent of net sales | 8.6 | % | 6.0 | % |
| Flooring ROW | |||||||
| Operating income | $ | 65.6 | 87.0 | ||||
| Adjustments to segment operating income: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 25.8 | 9.4 | |||||
| Adjusted segment operating income | $ | 91.4 | 96.4 | ||||
| Adjusted segment operating income as a percent of net sales | 12.6 | % | 12.2 | % |
| Corporate and intersegment eliminations | ||||||
| Operating (loss) | $ | (13.0 | ) | (55.1 | ) | |
| Adjustments to segment operating (loss): | ||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 0.2 | — | ||||
| Legal settlements, reserves and fees | 1.3 | 43.1 | ||||
| Adjusted segment operating (loss) | $ | (11.5 | ) | (12.0 | ) | |
| Reconciliation of Earnings Before Income Taxes to Adjusted Earnings Before Income Taxes | |||||||
| Three Months Ended | |||||||
| (In millions) | June 29, 2024 | July 1, 2023 | |||||
| Earnings before income taxes | $ | 199.8 | 128.0 | ||||
| Net earnings attributable to noncontrolling interests | (0.1 | ) | — | ||||
| Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 41.4 | 41.7 | |||||
| Inventory step-up from purchase accounting | — | 1.3 | |||||
| Legal settlements, reserves and fees | 1.3 | 48.0 | |||||
| Adjustments of indemnification asset | (0.2 | ) | (0.1 | ) | |||
| Adjusted earnings before income taxes | $ | 242.2 | 218.9 | ||||
| Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense | |||||||
| Three Months Ended | |||||||
| (In millions) | June 29, 2024 | July 1, 2023 | |||||
| Income tax expense | $ | 42.3 | 26.8 | ||||
| Income taxes - adjustments of uncertain tax position | (0.2 | ) | (0.1 | ) | |||
| Income tax effect of adjusting items | 8.6 | 16.1 | |||||
| Adjusted income tax expense | $ | 50.7 | 42.8 | ||||
| Adjusted income tax rate | 20.9 | % | 19.6 | % | |||
La Empresa suplementa sus estados financieros condensados consolidados, los cuales son preparados y presentados de conformidad con los Principios Contables Generalmente Aceptados de Estados Unidos (US GAAP), con ciertas mediciones financieras no- GAAP. Tal como lo exigen las regulaciones de Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las tablas anteriores presentan la conciliación de las medidas financieras no-GAAP con la medición US GAAP más directamente comparable. Cada una de las medidas no-GAAP incluida debe ser considerada juntamente con la medida conforme a US GAAP comparable, y podría no ser comparable con medidas de similar denominación informadas por otras empresas La empresa considera que estas medidas no–GAAP, al conciliarse con la medida US GAAP correspondiente, ayuda a sus inversores en lo siguiente: Las medidas no-GAAP de ingresos que ayudan en la identificación de tendencias de crecimiento y en las comparaciones de ingresos con períodos anteriores y futuros, mientras que las medidas no-GAAP de rentabilidad asisten para comprender las tendencias de rentabilidad a largo plazo del negocio de la empresa y en comparaciones de sus utilidades obtenidas con períodos anteriores y futuros.
La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas no-GAAP de ingresos porque esos rubros pueden variar drásticamente entre períodos y ocultar tendencias de negocio subyacentes. Los rubros excluidos de las medidas de ingresos no-GAAP de la empresa incluyen: operaciones con divisas y su conversión; más o menos días de embarque en un período e impacto de adquisiciones.
La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas de rentabilidad no-GAAP porque esos rubros podrían no ser indicativos de, o no tienen relación con el rendimiento operativo fundamental de la empresa. Los rubros excluidos de las medidas de rentabilidad no-GAAP de la empresa incluyen: costos de reestructuración, adquisición e integración relacionada con otros costos, acuerdos legales, reservas y cargos, desvalorización de activos intangibles (goodwill) y activos intangibles con vida útil indefinida, contabilidad de adquisiciones, incluyendo ajuste de inventario por contabilidad de adquisiciones, ajustes de activos de indemnización, ajustes de activos de indemnización, ajustes de posición tributaria incierta y reestructuración tributaria europea.
| Contacto: | James Brunk, director financiero | |
| (706) 624-2239 | ||
