SAMPO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS 7.8.2024 klo 9.40
Sampo-konsernin tulos tammi-kesäkuulta 2024
• Sampo-konserni saavutti ensimmäisellä vuosipuoliskolla 11 prosentin kasvun kiintein valuuttakurssein, mitä tuki vahvana jatkunut kehitys kaikilla liiketoiminta-alueilla
• Underwriting-tulos laski 580 miljoonaan euroon (598) ja yhdistetty kulusuhde nousi 85,8 prosenttiin (83,8) Pohjoismaiden haastavista talvisääolosuhteista ja lisääntyneistä suurvahingoista johtuen
• Konsernin alla oleva yhdistetty kulusuhde parani 1,5 prosenttiyksikköä, mitä tuki positiivinen kehitys Pohjoismaissa ja Isossa-Britanniassa, vaikkakin Topdanmarkin kehitys heikkeni
• Tulos ennen veroja vahvistui 909 miljoonaan euroon (722) vahvojen sijoitustuottojen ja Ison-Britannian vankan underwriting-kehityksen siivittäminä, ja osakekohtainen operatiivinen tulos nousi 2 prosenttia 1,09 euroon (1,07)
• Solvenssi II -vakavaraisuussuhde säilyi vahvana 179 prosentissa ilmoitettu pääomienkäyttö ja osinkokertymä huomioiden. Velkaisuusaste oli 26,1 prosenttia
• Sampo tiedotti 17.6.2024 tekevänsä suositellun julkisen vaihtotarjouksen Topdanmarkista ja tähän liittyen käyttävänsä 800 miljoonaa euroa omien osakkeiden takaisinostoihin ja mahdolliseen vähemmistöosakkeiden lunastukseen
Avainluvut
| Milj. e | 1–6/ 2024 | 1–6/ 2023 | Muutos, % | 4–6/ 2024 | 4–6/ 2023 | Muutos, % |
| Tulos ennen veroja | 909 | 722 | 26 | 444 | 363 | 22 |
| If | 735 | 657 | 12 | 379 | 320 | 18 |
| Topdanmark | 112 | 105 | 7 | 49 | 42 | 17 |
| Hastings | 71 | 27 | 163 | 45 | 17 | 155 |
| Omistusyhteisö | -10 | -60 | — | -29 | -15 | — |
| Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta | 653 | 575 | 13 | 310 | 304 | 2 |
| Operatiivinen tulos | 549 | 546 | 1 | 296 | 285 | 4 |
| Underwriting-tulos | 580 | 598 | -3 | 321 | 306 | 5 |
| Muutos, % | Muutos, % | |||||
| Osakekohtainen tulos (EUR) | 1,30 | 1,13 | 15 | 0,62 | 0,60 | 3 |
| Osakekohtainen operatiivinen tulos (EUR) | 1,09 | 1,07 | 2 | 0,59 | 0,56 | 5 |
Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta ja osakekohtainen tulos tammi–kesäkuulta 2023 sisältävät henkivakuutustoiminnan tuloksen.
Luvut eivät ole tilintarkastettuja.
Sampo-konsernin taloudelliset tavoitteet vuosille 2024–2026
| Tavoite | 1-6/2024 |
| Osakekohtaisen operatiivisen tuloksen kasvu: yli 7 % (keskimäärin ajanjaksolla) | 2 % |
| Konsernin yhdistetty kulusuhde: alle 85 % | 85,8 % |
| Vakavaraisuussuhde: 150–190 % | 179 % (sisältäen osinkokertymän) |
| Velkaisuusaste: alle 30 % | 26,1 % |
Taloudelliset tavoitteet vuosille 2024–2026 esiteltiin pääomamarkkinapäivässä 6.3.2024
KONSERNIJOHTAJAN KOMMENTTI
Sammon toinen vuosineljännes sujui totuttuun tapaan: maksutulon kasvu oli vahvaa ja alla olevan kannattavuuden kehitys jatkui positiivisena kurinalaisen underwriting-toiminnan ja operatiivisten aloitteidemme onnistuneen toteutuksen ansiosta. Tulos ennen veroja nousi 22 prosenttia vuodentakaisesta. Julkistamamme tarjous Topdanmarkin lopuista osakkeista on tärkeä uusi etappi, jonka myötä saamme uutta vipuvartta operatiivisen toimintamme arvonluontiin.
Toisella vuosineljänneksellä nähtiin edelleen pohjoismaisten vahinkovakuuttajien tuloskehityksen jakautuvan: suuret, laajalla maantieteellisellä alueella toimivat yhtiöt, kuten Sampo, tekevät vahvaa tulosta haastavista vahinkotrendipesäkkeistä huolimatta. Olisi houkuttavaa laittaa vahva kehityksemme pelkästään suuren koon ja hajautuksesta syntyneiden hyötyjen ansioksi, mutta nämä ominaisuudet tarjoavat kuitenkin vain vahvan pohjan arvonluonnille edellyttäen samalla vahvaa operatiivista osaamista. Kuten kohta käyn tarkemmin läpi, menestyksemme pohjautuu operatiiviseen osaamiseemme tehtyihin pitkäaikaisiin investointeihin sekä vaalimaamme underwriting-osaamiseen ja asiakaskeskeiseen palvelukulttuuriin.
Sampo ylsi toisella neljänneksellä 11 prosentin kasvuun kiintein valuuttakurssein huolimatta siitä, että uusien autojen kaupan volyymit pysyivät matalina. Kasvun taustalla ovat investointimme esimerkiksi Ison-Britannian liiketoimintaan, henkilövakuutuksiin ja pk-yrityssegmenttiin. Kasvua tuki myös erittäin korkeana säilynyt asiakaspysyvyys. Tämä ilmentää hinnoittelumme ja palveluvalikoimamme kilpailukykyisyyttä sekä pohjoismaisen markkinan vakautta. Huomionarvoista on, että asiakkaistamme tyytyväisimpiä ovat yleensä nimenomaan vahinkoja kokeneet asiakkaat. Teemme korvausprosessin aikana tiivistä yhteistyötä kumppaneidemme kanssa ja investoimme merkittäviä summia tähän yhteistyöhön täyttääksemme asiakaslupauksemme nopeasta ja tehokkaasta korvauskäsittelystä. Vakuutusmyynnissä ainutlaatuinen palveluvalikoimamme edesauttaa meitä saamaan moottoriajoneuvovakuutusten jakeluun kumppaneiksi suuria alan toimijoita näiden uusiessa sopimuksiaan, esimerkiksi toisella vuosineljänneksellä kanssamme tehtiin Ruotsin suurimpiin kuuluva tämäntyyppinen sopimus.
Vahinkovakuuttamisessa kannattavaan kasvuun tarvitaan vakuutusteknistä osaamista, joten olen tyytyväinen voidessamme jälleen kerran raportoida vankasta underwriting-tuloksesta. Pohjoismaissa liiketoiminta-alueidemme vakaa kannattavuus on todella merkille pantavaa: Hankalista talviolosuhteista ja merkittävästä suurvahinkokertymästä huolimatta kaikkien neljän liiketoimintamme yhdistetyt kulusuhteet olivat vuoden alkupuoliskolla 5 prosenttiyksikön haarukassa. Tämä kuvastaa jokaisen liiketoimintamme tarkkaa fokusta riskien ja hintojen oikeaan arviointiin. Olemme esimerkiksi Norjassa tarkistaneet hintoja ja omavastuuosuuksia hyvissä ajoin muuttuvien vahinkotrendien vuoksi. Vakaa tuloskehityksemme osoittaa sitoutumistamme luvata asiakkaillemme oikeansuuruinen vakuutushinta. Näemme tämän pitkäaikaisen asiakassuhteen rakentamisessa olennaiseksi asiaksi.
Toisen vuosineljänneksen alla oleva yhdistetty kulusuhde parani Topdanmarkin heikentymisestä huolimatta lähes 2 prosenttiyksikköä. Tätä edesauttoi Ison-Britannian vahva, 37 prosenttia noussut underwriting-tulos. Ison-Britannian liiketoimintamme hyötyy korvausinflaation kattamiseksi varhaisessa vaiheessa tehdyistä hinnankorotuksista, vakuutuspetoksien torjuntaan tehdyistä investoinneista sekä parantuneesta riskijakaumasta, jotka ovat suotuisan sään kanssa alentaneet vahinkofrekvenssiä. Isossa-Britanniassa tavoitteemme on silti kannattava kasvu asiakasmäärää ja maksutuloa lisäten, ei marginaaleja kasvattaen. Olenkin iloinen nähdessäni Ison-Britannian moottoriajoneuvovakuutuskannan asiakasmäärän palanneen kvartaalilla kasvu-uralle. Jatkossa Ison-Britannian alla oleva kannattavuus voi nousta tai laskea tarkistaessamme hintoja tuloksen kasvattamiseksi.
Mitä strategiaan tulee, odotamme voivamme aloittaa Topdanmarkista tehdyn vaihtotarjouksen tarjousajan 9.8.2024. Kauppa viimeistelisi muutoksemme finanssikonglomeraatista yhtenäiseksi vahinkovakuutuskonserniksi, ja se on myös operatiivinen investointi, jolla voimme parantaa kilpailuasemaamme Tanskassa. Tavoitteenamme on saada vuositasolla 95 miljoonan euron (ennen veroja) kokonaissynergiat, joita ei kumpikaan yhtiöistä voi saavuttaa yksin ja asiakaslupauksemme terävöittäminen toisiaan täydentävillä tuote- ja jakeluosaamisella. Kauppa edistää uudella tavalla operatiivista arvonluontia, jota skaalaetujemme ja hajautuksemme vielä vahvistavat. Lisäksi vakavaraisuutemme säilyy omien osakkeiden osto-ohjelmaan ja mahdolliseen vähemmistöosakkeiden lunastamiseen käytettävät 800 miljoonaa euroa huomioidenkin vahvana ja tavoittelemallamme tasolla.
Torbjörn Magnusson
Konsernijohtaja
NÄKYMÄT VUODELLE 2024
Tammi–kesäkuun tuloskehityksen myötä Sampo on pitänyt ennallaan näkymänsä vuoden 2024 konsernitason yhdistetyksi kulusuhteeksi odottaen koko vuoden kulusuhteen olevan 83–85 prosenttia. Näkymään ei sisälly Topdanmark-synergioiden toteutumiseen mahdollisesti liittyviä kertaluonteisia integraatiokustannuksia.
Sampo-konsernin yhdistetty kulusuhde voi vaihdella muun muassa sään kausivaihteluiden, suurvahinkojen ja aiempien tilikausien vahinkoihin liittyvän vastuuvelan kehityksen vuoksi. Rahoitustoiminnan nettotulos on vahvasti sidoksissa pääomamarkkinoiden kehitykseen.
JULKINEN VAIHTOTARJOUS TOPDANMARKISTA
Sampo ja Topdanmark allekirjoittivat 17.6.2024 yhdistymissopimuksen, jonka mukaisesti Sampo tulee tekemään suositellun, parhaan ja lopullisen julkisen vaihtotarjouksen kaikkien Topdanmarkin ulkona olevien osakkeiden hankkimiseksi, joita Sampo ei vielä omista. Tarjouksen ehtojen mukaan Topdanmarkin osakkeenomistajat saavat 1,25 uutta liikkeeseen laskettua Sammon A-osaketta kutakin omistamaansa Topdanmarkin osaketta kohden. Maksettava vastike edustaa 27 prosentin preemiota Topdanmarkin osakkeen päätöskurssiin Nasdaq Kööpenhaminassa 14.6.2024.
Liikkeeseen lasketaan osakevastikkeena yhteensä enintään 57 468 782 uutta Sammon A-osaketta. Jos kaikki Topdanmarkin osakkeet (lukuun ottamatta Sammon jo omistamia Topdanmarkin osakkeita) tarjotaan, Topdanmarkin osakkeenomistajat tulevat saamaan uusia Sammon A-osakkeita yhteensä noin 10,3 prosentin omistusosuudella Sammosta.
Tarjousajan odotetaan alkavan 9.8.2024 ja päättyvän 9.9.2024. Sampo pidättää itsellään oikeuden jatkaa tarjousaikaa. Tarjouksen arvioidaan toteutuvan syyskuun 2024 aikana. Kaikki vaihtotarjoukseen tarvittavat viranomaisluvat on saatu.
Tarjouksen toteuttamisen jälkeen Sampo aikoo yhdistää Topdanmarkin Ifiin vahvistaakseen asemaansa yhtenä Tanskan vahinkovakuutusmarkkinoiden johtavista vakuuttajista sekä vakiinnuttaakseen Sampo-konsernin johtavan aseman Pohjoismaissa.
Vuotuisten synergioiden arvioidaan olevan ennen veroja noin 95 miljoonaa euroa ja niiden arvioidaan kasvattavan osakekohtaista tulosta (EPS) noin 6 prosenttia vuoden 2025 konsensusennusteeseen perustuen. Osakekohtaisen tuloksen (EPS) kasvusta noin kaksi kolmasosaa liittyy 800 miljoonaan euroon, joka käytetään osakemäärän kasvusta johtuvan laimentumisen vähentämiseksi käynnistettäviin takaisinostoihin ja mahdolliseen vähemmistöosakkeiden lunastamiseen, ja noin yksi kolmasosa puhtaasti transaktioon liittyviin vaikutuksiin.
Vaihtotarjouksesta on lisätietoja saatavilla osoitteessa www.sampo.com/topdanmark-tarjous.
SAMPO OYJ
Hallitus
Sampo-konsernin osavuosiraportti tammi–kesäkuulta 2024, tiedotetta täydentävä englanninkielinen esitysaineisto ja toimitusjohtaja Torbjörn Magnussonin videokatsaus ovat saatavilla osoitteessa www.sampo.com/tulos.
Puhelinkonferenssi
Analyytikoille ja sijoittajille järjestetään englanninkielinen puhelinkonferenssi klo 14.30. Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla numeroon 09 2319 5437, +1 786 697 3501, +44 (0) 33 0551 0200 tai +46 (0) 8 50520424.
Puhelinkonferenssin tunnus: Sampo Q2
Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti osoitteessa www.sampo.com/tulos. Tallenne on kuunneltavissa myöhemmin samassa osoitteessa.
Sampo julkaisee tammi–syyskuun 2024 osavuosiraporttinsa 6.11.2024.
Lisätiedot:
Knut Arne Alsaker, talousjohtaja, puh. 010 516 0010
Sami Taipalus, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 010 516 0030
Maria Silander, viestintäpäällikkö, mediayhteydet, puh. 010 516 0031
Jakelu:
Nasdaq Helsinki
Nasdaq Tukholma
Lontoon pörssi
Finanssivalvonta
Keskeiset tiedotusvälineet
www.sampo.com
Liite
