SpareBank 1 Midt-Norge: Regnskap 2. kvartal 2003

Regnskap 2. kvartal 2003 for SpareBank 1 Midt-Norge

 

 

Men den underliggende driften er fortsatt god

  

Sterk forbedring  i Sparebank 1 gruppen og godt resultat på verdipapirsiden  

Sparebanken Midt-Norge oppnådde i 1. halvår et overskudd etter skatt på 20 mill kroner (119 mill kroner).

 

Bankens resultat før tap og nedskrivninger ble 267 mill kroner, en forbedring på 76 mill kroner.

 

Resultatnedgangen på 99 mill kr sammenlignet med tilsvarende periode i fjor skyldes bankens overtagelse av aktivitet og aktiva i fiskeoppdrettsselskapet Midnor Group AS. I forbindelse med overtagelsen er det bokført et tap på utlån på tilsammen 207 mill kroner i første halvår.

 

I forhold til  gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) var resultatet 0,20% (1,04%).

 

Egenkapitalavkastning per 1. halvår ble 1,9% (10,8%).

 

Kursen på bankens  grunnfondsbevis er redusert fra 154 per 31.12.02 til 152 per 30.06.03. Det er i perioden utbetalt utbytte på 7,50 kroner per bevis.

 

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter ble 429 mill kroner (424 mill kroner).

 

Rentemarginen var 2,37% per 2. kvartal 2003 (2,53%). Marginen for hele 2002 var 2,63%.

 

Nedgangen i rentemargin skyldes hovedsakelig lavere innskuddsmargin som er en følge av det generelt lave rentenivået.

 

Nedgangen i innskuddsmargin kompenseres delvis av økt risikoprising i bedriftsmarkedet

 

En vurdering av bankens rentemargin må også hensynta at renteinntektene på bankens plassering i rentefond og statssertifikater på 8 mill kroner (7 mill kroner) er bokført som gevinst på verdipapirer i resultatregnskapet.

Samlede kursgevinster og utbytte på verdipapirer ble 39 mill kroner (-7 mill kroner). Bankens portefølje av omløpsaksjer og grunnfondsbevis hadde per 2. kvartal 2003 avkastning  på 31 mill kroner (-14 mill kroner).

 

Avkastning på pengemarkedsfond,  statskasseveksler, obligasjoner og derivater ble 8 mill kroner (7 mill kroner).

 

Kursgevinster på valuta utgjorde 7 mill kroner (7 mill kroner).

 

Netto provisjonsinntekter og øvrige driftsinntekter ble 158 mill kroner (140 mill kroner), en økning på 13,3% siden i fjor.

 

Både ordinære provisjonsinntekter og inntekter fra datterselskapene er økende. Av veksten i provisjonsinntekter på netto 18 mill kroner er 6 mill kroner betalingsformidling, 6 mill kroner spareprodukter og forsikring, og 5 mill kroner økte inntekter i datterselskapene.

 

Samlet resultat i bankens datterselskaper ble 8,8 mill kroner (6,6 mill kroner) etter skatt. EiendomsMegler 1 oppnådde et resultat på 4,1 mill kroner (3,8 mill kroner), SpareBank 1 Finans 5,0 mill kroner (3,3 mill kroner) og Midt-Norge Regnskap 0,6 mill kroner (1,1 mill kroner). Allegro Finans ASA hadde et resultat på   -0,4 mill kroner (-0,3 mill kroner) og bankens gårdsselskap et resultat på -0,4 mill kroner (-1,2 mill kroner).

 

Eierandelen i SpareBank 1 Gruppen AS er å anse som deltakelse i felleskontrollert virksomhet, og føres etter egenkapitalmetoden i bankens regnskap. SpareBank 1 Midt-Norge sin eierandel er 14,1%.

 

SpareBank 1 Gruppen AS fikk i 1. halvår et  resultat på -14 mill kroner( -171 mill kroner). SpareBank 1 Midt-Norge sin andel av resultatet i SpareBank 1 Gruppen hittil i år er på -2 mill kroner,  (-22 mill kroner).

 

Skade- og livsforsikringsselskapene viser betydelig forbedringsammenlignet med 1. halvår 2002.

 

Bank 1 Oslo AS hadde et underskudd på 28 mill kroner i 1. halvår 2003, (+23 mill kroner). Underskuddet skyldes utlånstap på 112 mill kroner hittil i år.

 

SpareBank 1 Gruppen AS hadde isolert sett i andre kvartal et overskudd på 14 mill kroner hvorav 2 mill kroner er  Sparebank 1 Midt Norges sin andel.

 

Hittil iverksatte tiltak i forbindelse med effektiviseringsprosessen i SpareBank 1 Gruppen AS er anslått å gi en effekt på ca 130 mill kroner i 2003.

 

Den endringsprosessen som er iverksatt i SpareBank 1 Gruppen AS gir resultater i henhold til planen. Resultat per 1. halvår er forbedret med hele 157 mill kroner i forhold til samme periode i 2002.

  

Driftskostnadene utgjør 365 mill kroner (350 milll kroner), som gir en samlet kostnadsvekst på 4,3%.

 

Per 1. halvår utgjorde personalkostnadene 184 mill kroner (172 mill kroner), andre driftskostnader utgjorde 181 mill kroner  (178 mill kroner).

 

I 2. kvartal har bemanningen vært stabil. Per 30.06.03 var det 712 årsverk i konsernet, av dette utgjør morbanken 594 årsverk (586 årsverk), som er det samme som ved sist årsskifte.

 

De relative driftskostnadene utgjorde 2,02% av GFK (2,09%). Kostnader i forhold til inntekter (eks kursgevinster og tilknyttede selskaper) ble i konsernet  61% (61%), i morbanken 59% (59%).

Økte personalkostnader tilskrives både lønnsvekst og noe økt ressursbruk, både i morbank og datterselskaper. Andre driftskostnader øker primært  som følge av ny avtale med Fellesdata AS.

 

For å møte fremtidige utfordringer knyttet til konkurransesituasjonen, samt inntektseffekten av generelt lavere rentenivå, vil banken gjennomføre et kostnadsprogram med en klar målsetting om å identifisere tiltak med en årlig kostnadseffekt på minimum 50 mill kroner f.o.m. 2004.

 

Netto tilbakeføring av tidligere nedskrivninger anleggsaksjer har 2. kvartal vært 6 (+36 mill kroner).

 

Tap og mislighold på utlån

Tap på utlån ble 237 mill kroner (53 mill kroner).

 

Hovedårsaken til økte tap på utlån er bankens engasjement med fiskeoppdrettselskapet Midnor Group AS, som alene utgjør 207 mill kroner av utlånstapet.

 

Av tapene er 269 mill kroner (35 mill kroner) spesifiserte tap på bedriftskunder, mens spesifiserte tap på personkunder utgjorde 14 mill kroner (7 mill kroner).

 

Banken har i perioden foretatt en grundig vurdering av risikoen i utlån til eiendomsbransjen. Som en konsekvens av denne, og av at det er tatt spesifiserte tapsavsetninger på bankens største havbruksengasjement er uspesifisert tapsavsetning redusert med 46 mill kroner ( + 11 mill  kroner).

 

Uspesifiserte tapsavsetninger er etter denne gjennomgangen 318 mill kroner (399 mill kroner), 1,0% av samlede utlån.

 

Spesifiserte tapsavsetninger per 30.06.2003 utgjorde 594 mill kroner, en økning på 64 mill kroner fra sist årsskifte.

 

Mislighold over 90 dager er siden årsskiftet økt med 34 mill kroner til 603 mill kroner. Mislighold mellom 30 og 90 dager er økt med 141 mill kroner, og utgjør 315 mill kroner.

 

Av samlet mislighold over 90 dager på 603 mill kroner (571 mill kroner) er det tapsavsatt 291 mill kroner (271 mill kroner) 48% (47%).

 

Andre tapsutsatte engasjement utgjør 802 mill kroner (339 mill kroner) hvorav 303 mill kroner (135 mill kroner) eller 38% (40%) er tapsavsatt. Økningen i andre tapsutsatte engasjement tilskrives i sin helhet Midnor Group AS og Pan Fish.

 

I personmarkedet er misligholdet redusert.

 

Nye Midnor AS 

I løpet av 2. kvartal ble det klart at bankens kunde Midnor Group AS, med tilknyttede selskap, ikke ville kunne fortsette driften uten betydelig kapitaltilførsel. Bakgrunnen for selskapets problemer var  hovedsakelig den lave prisen på laks. Selskapets eiere var ikke i stand til å reise nødvendig kapital.

 

Banken valgte derfor, etter grundig vurdering, å overta virksomheten for å sikre vår fordring og posisjon best mulig, herunder sikre mulighet for å gjenvinne mest mulig av tapet på til sammen 207 mill kroner som er bokført i forbindelse med virksomhetsoverdragelsen.

 

Virksomheten ble overtatt ved at banken ervervet et nystiftet selskap, Nye Midnor AS, som forut for overtakelsen har overtatt kjernevirksomheten i tidligere Midnor Group AS med datterselskaper.

Overtatt virksomhet inkluderer smoltvirksomheten med 5 settefiskkonsesjoner, oppdrettsvirksomheten med 26 matfiskkonsesjoner, samt slakte- og foredlingsvirksomheten.

Nye Midnor AS er et heleid datterselskap av banken. First Securities ASA er engasjert som rådgiver i forbindelse med overtagelse, restrukturering og etter hvert salg av selskapet. Banken vil bruke nødvendig tid slik at et salg av selskapet vil skje under behørig hensyntagen til bankens mål om gjenvinne tap og til bankens ønske om å ivareta hensynet  til selskapets mer enn 250 arbeidsplasser.

Bankens forvaltningskapital per 30.06.2003 var 37,6 mrd kroner, 1,6 mrd kroner (4,4%) mer enn per 31.12.2002.

 

Totale utlån har økt med 0,9 mrd kroner (3,0%) per 1.halvår, og var 32,0 mrd kroner ved kvartalsskiftet. Utlån til personmarkedet økte med 5,0% (4,6%), mens utlån til bedriftsmarkedet  ble redusert med 0,4% (-0,3%).

 

Utlånsveksten siste 12 måneder var 2 mrd kroner (6,7%). Lån til personmarkedet har hatt 12 måneders vekst på 11,2% til bedriftsmarkedet 0,9%.

 

Personmarkedslån utgjorde 59% (57%) av ordinære utlån til kunder per 31.03.2003.

  

Innskudd fra kunder har hatt en økning på 0,9 mrd kroner (4,9%) per 1. halvår, og var 20,0 mrd kroner per 30.06.2003.

 

Personmarkedskundenes innskudd økte med 0,9 mrd kroner  (9,5%) per 2. kvartal,  bedriftsmarkedet hadde 0-vekst. (tall inklusive ikke kapitaliserte renter)

Innskuddsvekst siste 12 måneder var 1,5 mrd kroner (7,9%). Fra personmarkedet var 12 månedersveksten 6,6%, fra bedriftsmarkedet var veksten på 9,5%.

Verdien av aksje- og rentefond solgt til våre kunder var per 1.halvår 844 mill kroner, 81 mill kroner høyere enn ved årsskiftet. Bankens samlede portefølje av Unit Link, pensjonssparing og Livrente har økt fra 404 mill kroner til  501 mill kroner i 1. halvår 2003.

Bankens forsikringsportefølje har fortsatt en moderat, men stabil vekst, både for liv- og skadeprodukter.

Per 2. kvartal var kapitaldekningen 11,3% mot 11,1% ved årsskiftet og kjernekapitaldekningen 8,1%, også 8,1% ved årsskiftet.

 

Banken har gjennom året redusert den risikovektede balanse (beregningsgrunnlaget) som følge av redusert eksponering mot næringslivsmarkedet og redusert markedsrisiko.

 

Bokført verdi per grunnfondsbevis er per 2. kvartal  kroner 187.

 

Kursen på bankens  grunnfondsbevis er redusert fra 154 per 31.12.02 til 152 per 30.06.03. Det er i perioden utbetalt utbytte på 7,50 kroner per bevis.

Utsiktene videre fremover

Bortsett fra tapsavsetningene knyttet til Midnor Group AS er bankens drift tilfredsstillende. Styret prioriterer tiltak som skal redusere utlån til bedriftsmarkedet, herunder reduksjon av utlån til større kunder, økt risikoprising, samt generell bedring av porteføljekvaliteten.

 

Styret vil fokusere særskilt på tiltak som skal bidra til opprettholdelse av den gode bankdriften på lengre sikt. Med utsikter til et vedvarende lavt rentenivå bedømmer styret det som spesielt viktig å redusere bankens driftskostnader.

 

Styret er godt fornøyd med utviklingen i SpareBank 1 Gruppen AS.

 

Styret legger således til grunn at banken vil få et vesentlig bedre resultat for 2. halvår 2003.

 

 

Hovedtall pr 30.06.03, i mill kr, tall for 2002 i parentes

Renteinntekter            1236  (1275)

Rentekostnader             807   (851)

Nto renteinntekter         429   (424)

Andre driftsinnt. (nto)    202   (117)

Sum inntekter              631   (541)

Driftskostnader            365   (350)

Res. før tap og gev.       267   (191)

Tap på utlån mv.           237    (53)

Gevinst på fin. anl.mid.     6    (36)

Res. av ordinær drift       36   (175)

Skattekostnad               16    (56)

Overskudd                   20   (119)

Brutto utlån til kunder  32004 (29983)

Øvrige aktiva             5577  (3969)

Sum eiendeler            37581 (33951)

Sum gjeld                35455 (31683)

Sum egenkapital           2127  (2268)

Sum gjeld og EK          37581 (33951)

 

Hovedtall i 2. kvartal, i mill kr,tall for 2002 i parentes

 

Renteinntekter             591   (645)

Rentekostnader             378   (433)

Nto renteinntekter         213   (211)

Andre driftsinnt. (nto)    137    (32)

Sum inntekter              350   (243)

Driftskostnader            182   (174)

Res. før tap og gev.       168    (69)

Tap på utlån mv.           176    (29)

Gevinst på fin. anl.mid.     6     (7)

Res. av ordinær drift       -3    (48)

Skattekostnad                4    (18)

Overskudd                   -6    (29)

 

 

Adm.direktør Finn Haugan, tlf  73 58 64 87, mob.tlf  900 41 002