KCI KONECRANES ABP BÖRSMEDDELANDE 14.2.2007 kl. 10.00 1 (23) KONECRANES ÅR 2006 - Orderingång 1472,8 MEUR (+38,8 %); fjärde kvartalets orderingång 367,5 MEUR (+28,2 %) - Omsättningen ökade med 52,7 % till 1482,5 MEUR; fjärde kvartalets omsättning var 460,1 MEUR (+55,5 %) - Rörelsevinsten för helåret mer än fördubblades och uppgick till 105,5 (49,3) MEUR. Rörelsemarginalen var 7,1 (5,1) %. - Affärsverksamhetens kassaflöde var 81,4 (48,4) MEUR - Utspädda vinsten per aktie var 1,15 (0,42) EUR - Dividendförslag 0,45 (0,275) EUR/aktie - Målsättningen för år 2007 är att öka omsättningen med 15 % - Målsättningen för koncernens rörelsemarginal på lång sikt är 10 % Service 433,8 364,5 +19,0 +2,4 Standardlyftdon 612,6 322,1 +90,2 +33,6 Tunga Lyftdon 519,2 463,3 +12,0 +6,1 ,/, Intern -92,9 -88,7 Totalt 1 473 1 061 +38,8 +13,8 Under fjärde kvartalet uppgick orderingången till 367,5 (286,6) MEUR, vilket motsvarar en tillväxt på 28,2 procent. Den organiska orderingången fortsatte öka inom Standardlyftdon. Orderingången inom Service, som varierar från kvartal till kvartal på grund av sporadiska stora reparations- och moderniseringsorder, låg organiskt sett på samma nivå som under fjärde kvartalet 2005. Orderingången inom Tunga Lyftdon uppvisar också avsevärda kvartalssvängningar, och orderingången under fjärde kvartalet uppnådde inte den relativt höga nivån som uppnåddes under fjärde kvartalet 2005. Både Stahl CraneSystems och MMH Holding Inc uppvisade stark orderingång under fjärde kvartalet. Fjärde kvartalets orderingång enligt affärsområde, MEUR 10-12/ 10-12/ Förändr. % Organisk 2006 2005 tillväxt, % Service 119,1 92,3 +29,0 -0,3 Standardlyftdon 142,8 81,7 +74,8 +25,0 Tunga Lyftdon 128,8 138,6 -7,1 -18,5 ,/, Intern -23,1 -26,0 Totalt 367,5 286,6 +28,2 +0,3 Omsättning Omsättningen steg med 52,7 procent till 1 482,5 (970,8) MEUR. Den organiska tillväxten var 26,7 procent. Konecranes lyckades kompensera för högre inköpspriser genom högre försäljningspriser. De högre försäljningspriserna bidrog emellertid till den organiska tillväxten med ca 5 procentenheter. Förändringarna i valutakurser hade endast en mycket liten omräkningseffekt på omsättningen. Tillväxten ökade exceptionellt inom samtliga affärsområden och omsättningen inom Standardlyftdon ökade med nästan 82 procent. Omsättningen i de förvärvade företagen Stahl CraneSystems och MMH Holding Inc., ökade tydligt och översteg nivån som förväntades och meddelades vid tidpunkten för förvärven. Omsättningen för MMH Holding Inc. uppgick till 104 MEUR under den sjumånadersperiod som företaget inkluderades i koncernsiffrorna. Lite över hälften av MMH Holdings omsättning utgörs av Service medan resten är relativt jämnt fördelad mellan Standardlyftdon och Tunga Lyftdon. Stahl CraneSystems omsättning, som rapporteras under Standardlyftdon, uppnådde ungefär samma tillväxt som den övriga verksamheten inom Standardlyftdon. Omsättningen inom Service fortsatte att öka stadigt överlag men dess andel av den totala omsättningen minskade på grund av den ovanligt starka ökningen av försäljningsvolymerna av ny utrustning. Den strama arbetsmarknaden i vissa geografiska områden resulterade i något högre omsättning av servicepersonal och ökade svårigheter i rekryteringen av kunnig arbetskraft. Detta begränsade möjligheterna för en snabbare tillväxt inom Service. 6 (23) Den organiska tillväxten var starkast inom Tunga Lyftdon till följd av en stark marknad, ett konkurrenskraftigt produktutbud, nya nyckelkunder och geografisk expansion. Omsättningen för Standardlyftdon fortsatte att öka till följd av stark efterfrågan inom allmän verkstadsindustri och lagerverksamhet, utökningen av sortimentet för CXT-telfrar och förbättrad konkurrenskraft. Stahl CraneSystems bidrog till den exceptionellt höga omsättningstillväxten inom Standardlyftdon. 2006 Omsättning enligt affärsområde, MEUR 2006 2005 Förändr. Organisk % tillväxt % Service 512,6 406,5 +26,1 +9,7 Standardlyftdon 577,8 318,0 +81,7 +28,7 Tunga Lyftdon 490,8 331,1 +48,3 +42,2 ./. Intern -98,8 -84,8 Totalt 1 482,5 970,8 +52,7 +26,7 Under fjärde kvartalet steg omsättningen med 55,5 procent till 460,1 (295,8) MEUR. Den organiska tillväxten var 26,2 procent. Både Standardlyftdon och Tunga Lyftdon lyckades uppfylla krävande produktions- och leveransvolymer, trots pågående effektivisering av leveranskedjan och en viss brist på inköpta komponenter från underleverantörer. Inom Service var den organiska omsättningstillväxten under fjärde kvartalet återhållsam och lägre än den historiska tillväxten. Detta berodde på svårigheterna med att motta nya moderniseringsbeställningar och underhållsavtal under 2006, till följd av bristen på skicklig personal. Tillväxten inom Standardlyftdon fortsatte att öka exceptionellt snabbt. Rekordhöga leveransvolymer fullföljdes framgångsrikt vid årets slut. Även Tunga Lyftdon nådde rekordhöga leveransvolymer och högre lönsamhet trots utmaningarna som extremt stark organisk tillväxt och den pågående omstruktureringen av leveranskedjan skapade. Fjärde kvartalets omsättning enligt affärsområde, MEUR 10-12 10-12 Förändr. Organisk /2006 /2005 % tillväxt % Service 157,3 120,2 +30,8 +5,0 Standardlyftdon 165,5 94,6 +74,9 +24,7 Tunga Lyftdon 162,7 111,8 +45,6 +35,9 ./. Intern -25,3 -30,8 Totalt 460,1 295,8 +55,5 +26,2 Lönsamhet Koncernens rörelsevinst mer än fördubblades och uppgick till 105,5 (49,3) MEUR medan rörelsemarginalen ökade till 7,1 (5,1) procent. Både rörelsevinsten och rörelsemarginalen ökade inom samtliga affärsområden. Förändringar i valutakurser hade endast en mycket liten omräkningseffekt på koncernens rörelsevinst. Lönsamheten i de förvärvade företagen Stahl CraneSystems och MMH Holding överträffade förväntningarna och bidrog positivt till ökningen av rörelsevinsten. MMH Holding hade en neutral inverkan på koncernens 7 (23) rörelsemarginal och Stahl CraneSystems hade som förväntat en liten utspädningseffekt. Minskningen av koncernkostnaderna från 2,4 procent till 2,1 procent av omsättningen bidrog till en ökning av rörelsemarginalen på koncernnivå. Affärsområdet Service överträffade den långsiktiga målsättningen om en rörelsemarginal på 8 procent. Bidragande faktorer till den ökade lönsamheten var högre produktivitet, en fortsatt hög förnyelsegrad gällande underhållsavtal, prisökningar som kompenserade för ökade kostnader samt ökad försäljning av reservdelar. Rörelsemarginalen för Standardlyftdon var 1,4 procentenheter lägre än den långsiktiga målsättningen på 12 procent. Om man bortser från utspädningseffekten från konsolideringen av Stahl CraneSystems låg rörelsemarginalen mycket nära målsättningen. Stahl CraneSystems lyckades emellertid klart förbättra lönsamheten jämfört med nivån före förvärvet. Huvudskälen till förbättrade marginaler inom Standardlyftdon var större volymer genom geografisk expansion, ökad produktivitet, synergier från förvärvade företag samt förbättrad kostnadseffektivitet. Särskilt strukturprogrammet som genomfördes 2002-2005 bidrog till ökad produktivitet och konkurrenskraft. Tunga Lyftdon mer än fördubblade rörelsevinsten och ökade rörelsemarginalen markant jämfört med den låga nivån år 2005. Affärsområdet Tunga Lyftdon började ett liknande omstruktureringsprogram 2004 som Standardlyftdon inledde 2002. Dessa åtgärder bidrog till en ökning av lönsamheten trots att programmet ännu inte har slutförts. Att samtidigt genomföra omstruktureringen och öka omsättningen organiskt med mer än 40 procent skapade en utmanande situation ifråga om att fullborda beställningar och öka lönsamheten. Rörelsemarginalen inom Tunga Lyftdon belastades något av MMH Holdings verksamhet inom detta affärsområde, och ligger fortfarande på en klart lägre nivå än det långsiktiga målet på 10 procent. Kvartalets rörelsevinst och rörelsemarginal enligt affärsområde, MEUR 2006 % av 2005 % av omsättn. omsättn. Service 43,4 8,5 29,4 7,2 Standardlyftdon 61,1 10,6 28,8 9,1 Tunga Lyftdon 33,6 6,8 15,2 4,6 ./. Koncern-kostnader -31,6 -2,1 -23,8 -2,5 ./. Eliminering av intern vinst -0,9 -0,1 -0,3 -0,0 Totalt 105,5 7,1 49,3 5,1 Inom Service är det fjärde kvartalet säsongmässigt det starkaste kvartalet. Detta gällde också för år 2006 och fjärde kvartalets rörelsevinst var rekordhög. Denna säsongbetoning minskade dock då verksamheten har blivit mera geografisk utspridd. En annan orsak till detta är att den starka tillväxten bidrog till att kapaciteten var fullt utnyttjad under hela året. Också rörelsemarginalförbättringen inom Standardlyftdon och Tunga Lyftdon fortsatte och de uppnådde rekordhöga rörelsevinster. 8 (23) Kvartalets rörelsevinst och rörelsemarginal enligt affärsområde, MEUR Q4 2006 % av Q4 2005 % av omsättn. omsättn. Service 14,9 9,5 10,8 9,0 Standardlyftdon 19,0 11,5 9,4 9,9 Tunga Lyftdon 14,0 8,6 7,9 7,0 ./. Koncern-kostnader -9,6 -2,1 -5,8 -2,0 ./. Eliminering -1,0 av intern vinst -0,1 0,6 -0,0 Totalt 39,3 8,5 22,9 7,7 Koncernens rörelsevinst före avskrivningar och goodwillnedskrivningar (EBITDA) var 128,0 (64,9) MEUR eller 8,6 (6,7) procent av omsättningen. Avskrivningarna ökade med 6,9 MEUR, från 15,6 MEUR till 22,5 MEUR. Ökningen i avskrivningar berodde huvudsakligen på företagsförvärv. Andelen av intressebolags resultat uppgick till 0,7 (0,5) MEUR. Finanskostnaderna (netto av ränteintäkter och kostnader) var 9,5 (6,8) MEUR. Ökningen i räntekostnader berodde huvudsakligen på högre nettoskuld under 2006, som i sin tur föranleddes av företagsförvärv i slutet av 2005 och under 2006. Nettofinanskostnaden var 11,1 (15,8) MEUR. Motsvarande siffra för 2005 inkluderade en värderingsförlust från värderingen av derivativinstrument till ett verkligt värde på ca 7,9 MEUR. Övriga finansiella kostnader avser förändringar i valutakurser och andra kurser. Vinst före skatt och minoritetsintressen var 95,1 (34,1) MEUR. Räkenskapsårets skatter uppgick till 26,5 (10,0) MEUR, vilket motsvarar en skattesats på 27,9 (29,3) procent. Minskningen av skattesatsen beror framförallt på strukturförändringar. Nettovinsten var 68,6 (24,1) MEUR. Vinsten per aktie (EPS) uppgick till 1,17 (0,43) euro, och den utspädda vinsten per aktie var 1,15 (0,42) euro. Nettovinsten var för fjärde kvartalet 27,6 (15,6) MEUR och per aktie 0,46 (0,27) euro. Avkastningen på sysselsatt kapital var 29,5 (17,2) procent och avkastningen på eget kapital var 36,5 (16,6) procent. Kassaflöde och balansräkning Affärsverksamhetens kassaflöde före skatt och finansieringskostnader men efter förändring i rörelsekapital var 114,2 (66,5) MEUR och per aktie 1,96 (1,18) euro. Det starka kassaflödet var en följd av högre vinster och effektiv kapitalhantering. Kassaflödet före skatt och finansieringskostnader var starkt under det fjärde kvartalet trots den höga nivån på försäljningsfordringar. Försäljningsfordringarnas höga nivå berodde på den rekordhöga försäljningen under fjärde kvartalet. Kassaflödet till finansnetto och betald inkomstskatt var -32,8 (-18,1) MEUR. Nettokassaflödet från rörelsen var 81,4 (48,4) MEUR eller 1,39 (0,86) euro per aktie. 9 (23) Totalt användes 64,8 (46,1) MEUR av kassaflödet för att täcka investeringar, inklusive förvärv. Kassaflödet för investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 17,1 (13,5) MEUR. För dividendutdelning användes 15,8 (14,8) MEUR. Koncernens räntebärande skulder uppgick vid slutet av räkenskapsperioden till 173,3 (178,4) miljoner euro och de räntebärande nettoskulderna till 128,2 (133,9) MEUR. Detta motsvarar en gearing på 57,3 (88,1) procent. Koncernens soliditet var 28,3 (23,7) procent och current ratio var 1,4 (1,1). Koncernens beredskapskredit som uppgår till 200 MEUR är avsedd för att säkra en kontinuerlig likviditet. Vid årets slut hade 100.9 (23,7) MEUR använts. Valutor Valutakursdifferenserna hade endast en liten omräkningseffekt på koncernens orderingång, omsättning och rörelsevinstutveckling. Däremot påverkades koncernens rörelsevinst och lönsamhet negativt av eurons styrka främst gentemot US-dollarn (och valutor knutna till US-dollarn) vid export från eurozonen till andra valutaområden. Utvecklingen för vissa viktiga valutor för koncernen (värdet av en euro i annan valuta) anges i följande tabeller: Konsolideringskurserna vid slutet av perioden: 2006 2005 Förändr. % USD 1,317 1,1797 -10,43 CAD 1,5281 1,3725 -10,18 GBP 0,6715 0,6853 2,06 CNY 10,2793 9,5204 -7,38 SGD 2,0202 1,9628 -2,84 SEK 9,0404 9,3885 3,85 NOK 8,238 7,985 -3,07 AUD 1,6691 1,6109 -3,49 De genomsnittliga konsolideringskurserna: 2006 2005 Förändr. % USD 1,2554 1,2441 -0,90 CAD 1,4234 1,5093 6,03 GBP 0,6817 0,6839 0,32 CNY 10,008 10,197 1,89 SGD 1,9938 2,0699 3,82 SEK 9,2548 9,2817 0,29 NOK 8,0487 8,0124 -0,45 AUD 1,6666 1,6324 -2,05 Koncernen fortsatte att tillämpa sin valutariskpolicy att skydda transaktioner gjorda i annan valuta än euro. Målet med tillämpningen av denna policy är att minimera risken för export och import i valutor annan än euro till och från eurozonen. Transaktionerna skyddades huvudsakligen genom terminsavtal. 10 (23) Investeringar Koncernens investeringar frånräknat företagsförvärv uppgick till 16,3 (16,0) MEUR. Investeringarna var främst ersättningsinvesteringar för maskiner, utrustning och IT. Investeringarna i förvärv var 51,9 (30,3) MEUR. Forskning och utveckling Koncernens direkta FoU-kostnader var 12,5 (8,8) MEUR. Ökningen av FoU-kostnaderna inkluderar Stahl CraneSystems FoU-kostnader och produktutvecklingsprojekt med målet att höja kvaliteten och kostnadseffektiviteten för både produkter och tjänster. FoU-kostnader allokeras inte affärsområdena utan ingår i koncernkostnaderna, förutom Stahl CraneSystems FoU-kostnader, som ingår under Standardlyftdon. Personal och personalutveckling Vid årets slut 2006 hade koncernen 7 549 (5 923) anställda. Det genomsnittliga antalet anställda uppgick till 6 859 (5 087). Ökningen av antalet anställda är en följd av förvärvet av MMH Holding och personalutökning framförallt inom koncernens Asienverksamhet. Koncernen noterade i genomsnitt något mer än tre fortbildningsdagar per medarbetare, vilket är en liten ökning från fjolåret. Kärnan i fortbildningen i koncernen är treårsprogrammet Konecranes Academy för chefer på mellannivå och sakkunniga. Cirka 160 medarbetare tog del i programmet under år 2006. Utbildningsprogrammet för den högsta ledningen fortsatte i samarbete med London Business School. Personal enligt affärsområde vid årets slut 2006 2005 Förändr. % Service 3 923 2 999 +31 % Standardlyftdon 2 333 1 898 +23 % Tunga Lyftdon 1 331 890 +27 % Koncernstaben 162 136 +19 % Totalt 7 549 5 923 +26 % Koncernkostnader De koncernkostnader som inte allokeras uppgick till 31,6 (23,8) MEUR. I koncernkostnaderna ingår huvudsakligen kostnader för personalutveckling, FoU, systemutveckling, koncernfinansiering, juridiska ärenden, förvärv och koncernadministration. Koncernstrukturen 19.5.2006 förvärvade HMM Acquisition Corp., som är ett av Konecranes Inc:s helägt dotterbolag, 59,2 procent av aktierna i MMH Holdings, Inc., som i sin tur äger det amerikanska företaget Morris Materials Handling, Inc. 26.5.2006 ökade ägandet till 74,5 procent och ytterligare till ca 90,9 procent 5.6.2006. Den 7.6.2006 ökade HMM Acquisition Corp ytterligare sitt ägande till ca 96,7 procent och avslutade en fusionsprocess varmed Konecranes Inc. fick kontroll över 100 procent av aktierna i MMH Holdings, Inc. Morris Material Handling har över 120 år av historia inom kranindustrin och är välkänt också för sin 11 (23) underhållsverksamhet, särskilt i Nordamerika. MMH kompletterar koncernens sortiment speciellt inom stålindustrin. Förvärvet innebär också nya möjligheter för tillväxt inom Service genom en stor installerad bas av kranar. Genom dotterbolag finns MMH också i Kanada, Mexiko och Chile. MMH Holdings, Inc. konsoliderades i koncernens siffror fr.o.m. 1.6.2006. Operativt fortsätter MMH Holdings, Inc. som en självständig enhet inom Konecranes-koncernen. Konecranes fortsatte med strukturförändringar under 2006 med målsättningen att öka omsättningen och lönsamheten genom att öka flexibiliteten i leveranskedjan och förbättra kundservicen. Konecranes kärnverksamhet är produktutveckling, montering och underhållstjänster. Viktiga utnämningar Till följd av nya utnämningar i koncernledningen, ingår följande medlemmar i koncernledningen sedan 1.10.2006: Pekka Lundmark, vd och koncernchef Affärsområdesdirektörer: Hannu Rusanen, Service Pekka Päkkilä, Standardlyftdon Mikko Uhari, Tunga Lyftdon Regiondirektörer: Pierre Boyer, Europa, Mellanöstern & Afrika (EMEA) Tom Sothard, Amerika Harry Ollila, Nordostasien Edward Yakos, Sydostasien och Stillahavsområdet Funktionsdirektörer: Teuvo Rintamäki, finansdirektör Sirpa Poitsalo, direktör, chefsjurist Arto Juosila, direktör, Administration och Affärsutveckling Mikael Wegmüller, direktör, Marknadsföring och Kommunikation Peggy Hansson, direktör, Kompetensutveckling Ari Kiviniitty, teknologidirektör Rättstvister Konecranes uppträder som part i olika typer av rättstvister och dispyter som är relaterade till den vanliga affärsverksamheten i olika länder. Konecranes räknar för närvarande inte med att dessa pågående rättstvister eller dispyter kommer att ha någon påtaglig inverkan på koncernens lönsamhet och framtidsutsikter. Riskhantering Huvudsyftet med Konecranes riskhantering är att under alla omständigheter garantera kontinuiteten i koncernens affärsverksamhet. Riskhantering utgör en del av koncernens kontrollsystem. Verkställande direktören och koncernledningen ansvarar för riskhanteringen. Vikten av riskhantering har ökat till följd av koncernens snabba tillväxt och behovet av att identifiera och övervaka riskerna i en allt mer komplex verksamhetsmiljö. Förändringsprocessen i koncernens verksamhetsmodell från traditionell tillverkning till en mer leveransdriven verksamhet kräver ytterligare åtgärder för att garantera tillgången till komponenter, material och service. För att 12 (23) säkra kvaliteten krävs det ett regelbundet kvalitetsutvecklingsarbete av Konecranes experter. Regelbunden utbildning för leverantörer och långsiktiga leveranskontrakt garanterar en stadig utveckling av vår verksamhet. Konecranes operationella risker är främst relaterade till person, fastighets, processer, produkter och IT system. I det fall att en del eller samtliga av dessa risker skulle realisera sig kunde det leda till personskador eller fastighetsskador, avbrott I affärsverksamheten eller produktansvar. För att hantera dessa risker har Konecranes börjat implementera en ny affärsriskshanteringsprocess som är ett program inriktat på produkt säkerhet, utveckla säkerheten och effektiviteten i IT systemen och säkerhet mot avbrott i affärsverksamheten. Konecranes riskhanteringsfunktion har ansvar för att tillsammans med ledningen inom affärsområdena och enheterna att hantera de huvudsakliga operationella riskerna. Särskild uppmärksamhet ägnas riskkontroll i nya geografiska områden. Regelbunden kontroll av särskilda kontraktsvillkor för sälj- och köpekontrakt underlättar riskkontrollen. Som en del av riskhanteringen ser koncernen regelbundet över försäkringsläget. Enligt riskhanteringsprinciperna täcks riskerna, såsom personskador, egendom och företagsverksamheten av försäkringar till den delen det är möjligt. Inom riskhantering är affärsområdena ansvariga för identifiering av finansiella behov och finansiella risker. Nästan all finansiering, kassahantering och valutahantering med banker och andra externa parter sker via koncernens finansavdelning. Miljön Konecranes erkänner miljöansvar som en viktig del av sin verksamhet och eftersträvar att beakta ett miljömedvetet arbetssätt. Vi tar hänsyn till miljön från produktutvecklingsstadiet och framåt. Ett exempel på miljövänlig tillverkning är Konecranes utveckling av frekvensomriktarteknik som förbrukar 40 procent mindre energi än konventionella lösningar. Ett annat exempel är de maskintillverkade komponenter som används i våra kuggväxlar och som bidrar till förlängd brukstid och avsevärt lägre bullernivåer. Vi tillverkar även krankonstruktioner med mindre mängd stål och annat råmaterial. Lättare kranar tar mindre plats och innebär besparingar i uppvärmningskostnader och operativa kostnader i fastigheter och hamnar. Vi eftersträvar en användning av produkter och material som har minsta tänkbara inverkan på miljön i våra val av anskaffning, samt en låg energi- och materialkonsumption. Vi följer alltid lokala regler och rekommendationer vid hanteringen av sopor och avfall. Vi prioriterar en utveckling av miljömedvetenheten både hos våra egna medarbetare och samarbetspartners med målsättningen att skapa en upplyst miljöinställning i vår dagliga verksamhet. Incentivprogram och aktiekapital Vid årets slut 2006 hade Konecranes fyra löpande optionsprogram (1997,1999, 2001 och 2003). Ca 300 av företagets nyckelpersoner innehar optioner. Villkoren för optionsprogrammen finns tillgängliga på bolagets webbsida www.konecranes.com. Enligt Konecranes optionsprogram registrerades 2 133 650 nya aktier i det finska handelsregistret under 2006. Som en följd av detta ökade aktiekapitalet till 30 038 860 euro och innefattar 60 077 720 aktier. 13 (23) De återstående optionerna 1997, 1999B, 2001 och 2003 vid slutet av redovisningsperioden berättigade till en aktieteckning av 2 050 800 aktier, vilket kan medföra en ökning av aktiekapitalet med 1 025 400 euro. Konecranes styrelse godkände den 15 december 2006 ett långsiktigt aktie- incentivprogram riktat till bolagets verkställande direktör, Pekka Lundmark. Incentivprogrammet verkställs genom att till verkställande direktören avyttra egna aktier som innehas av bolaget i enlighet med den av bolagets bolagsstämma 8.3.2006 beviljade fullmakten. Inom ramen för incentivprogrammet såldes den 22 december 2006 till bolagets verkställande direktör 50 000 av bolagets egna aktier och i januari-februari 2007 säljs 50 000 aktier i enlighet med villkoren för aktieemissionen. Aktierna som säljs är underkastade en överlåtelsebegränsning på fem år. Som en del av programmet betalar bolaget till verkställande direktören en separat bonus för att täcka de skatter som uppkommer på grund av detta arrangemang. Incentivprogrammet förverkligas i avsikt att motivera Bolagets verkställande direktör att på bästa möjliga sätt medverka till Bolagets framgång på lång sikt samt ett ökat ägarvärde för alla Bolagets aktieägare. Bolagets egna aktier I slutet av år 2006 ägde Konecranes 792 600 av bolagets egna aktier vilket motsvarar 1,3 procent av bolagets utestående aktier. Aktierna förvärvades under tiden 20.2.2003 - 5.3.2003. Aktier och aktieomsättning Under år 2006 steg Konecranes aktiekurs med 114 procent. Slutkursen var 22,30 EUR. Periodens högsta aktiekurs var 22,33 EUR och lägsta var 10,23 EUR. Den volymvägda medelkursen under perioden var 15,04 EUR. Under samma period steg OMX Helsinki Cap index med 24 procent och OMX Helsinki industriindex med 43 procent. Vid årsskiftet hade Konecranes ett börsvärde på 1 340 MEUR, inklusive bolagets innehav av egna aktier. Detta är det 29:e största börsvärdet bland bolagen på Helsingforsbörsen. Den totala handelsvolymen för Konecranes aktie var 114 miljoner aktier (korrigerat för aktiedelningen), vilket motsvarar en relativ omsättningshastighet på 192 procent. Omsättningen uppgick till 1 715 MEUR, den 21:a högsta omsättningen bland bolagen på Helsingforsbörsen. Den dagliga genomsnittliga handelsvolymen var 365 872 aktier, vilket motsvarade 6,8 MEUR. Flaggningsmeddelanden Datum Aktieägare Aktieägande Andel av föregående * aktier och flaggning, röster %** Andel av aktier och röster 13.10.2006 JPMorgan Chase & Co 2 951 289 4,94 och dess dotterbolag 10.10.2006 JPMorgan Chase & Co 3 001 262 5,02 och dess dotterbolag 14.9.2006 Fidelity 5 982 158 10,02 International Limited och dess direkta och indirekta dotterbolag 14 (23) 13.9.2006 Fidelity Management 2 966 900 4,97 Research och dess direkta och indirekta dotterbolag 11.8.2006 Franklin Resources 2 774 610 4,99 9,74 Inc, via placeringsfonder och enskilda kundkonton 4.8.2006 Fidelity Management 2 955 850 5,03 Research och dess direkta och indirekta dotterbolag 5.4.2006 The Capital Group 2 895 560 4,90 6,91 Companies, Inc. 29.3.2006 Fidelity 2 955 900 5,00 International Limited och dess direkta och indirekta dotterbolag 2.3.2006 Fidelity 3 021 200 5,16 International Limited och dess direkta och indirekta dotterbolag 27.2.2006 Deutsche Bank AG ocy 3 250 192 5,57 dess dotterbolag 23.2.2006 Centaurus Capital 1 353 600 2,32 5,00 Limited och dess direkta och indirekta dotterbolag 13.2.2006 Orkla ASA 2 730 880 4,71 5,08 *Splitkorrigerad **Andel på flaggningsdagen Dividendförslag Styrelsen föreslår för bolagsstämman att 0,45 euro per aktie utdelas till aktieägarna som dividend för räkenskapsåret 2006. Aktieägare som är antecknade i aktieboken vid avstämningsdagen 13.3.2007 erhåller utdelning. Dividendutbetalningen sker 21.3.2007. Nya målsättningar för rörelsemarginalerna Som en följd av den starka utvecklingen i bolaget och en förändring i rapporteringen av reservdelar har nya målsättningar på rörelsemarginalen antagits inom varje affärsområde. Målsättningen för rörelsemarginalen är följande: Service 12 procent, Standardlyftdon 12 procent och Tunga Lyftdon 10 procent. Genom att vi når denna lönsamhetsnivå i kombination med den nya målsättningen för allokerade koncernkostnader om två procent, innebär en rörelsemarginal för koncernen på tio procent. Från och med 2007 kommer reservdelar av Konecranes-varumärket att rapporteras under affärsområdet Service istället för som tidigare under både Service och Standardlyftdon. Denna ändring kommer att höja på marginalen inom Service och sänka marginalen inom Standardlyftdon. Rörelsemarginalen år 2006 för Service skulle ha varit ca 1,5 procentenheter högre och för Standardlyftdon 1,5 procentenheter lägre enligt denna rapporteringsmetod. Jämförelsesiffrorna för år 2006 kommer att anges enligt den nya rapporteringsmetoden i första kvartalets delårsrapport för 2007. Framtidsutsikter Konecranes starka orderstock och nyligen förvärvade bolag utgör en stark bas för år 2007. Efterfrågan förväntas fortsätta på en god nivå. Den organiska 15 (23) tillväxten förväntas fortsätta men på en något lägre nivå än under de senaste två åren. Koncernens mål är att öka omsättningen med cirka 15 procent från år 2006, och att fortsätta förbättra rörelsemarginalen. Hyvinge, 13.2.2007 KCI Konecranes Plc Styrelsen Ansvarsbegränsning Vissa uttalanden i denna rapport berör framtiden. Uttalandena är inte baserade på bakgrundsfakta utan grundar sig på företagsledningens framtidsanalyser om marknadstillväxt och utveckling, koncerntillväxt och lönsamhet, samt uttalanden som föregås av "tror", "räknar med", "anar", "förutser" eller dylika uttryck. Dessa uttalanden medför risk och osäkerhet, som kan orsaka att verkliga resultatet avsevärt skiljer sig från det resultat som uttryckts i sådana uttalanden som berör framtiden. Detta gäller framförallt, men inte endast, företagets egen verksamhet, det allmänna ekonomiska klimatet eller klimatet inom branschen. Den presenterade finansiella informationen har uppgjorts i enlighet med redovisnings och värderingsprinciperna i International Financial Reporting Standards (IFRS). Beloppen som presenterats i följande tabeller har avrundats till en decimal, vilket har påverkat totalbeloppen. KONCERNENS RESULTATRÄKNING - IFRS (MEUR) 1-12/2006 1-12/2005 Omsättning 1.482,5 970,8 Övriga rörelseintäkter 2,0 2,2 Avskrivningar och nedskrivningar -22,5 -15,6 Övriga rörelsekostnader -1.356,5 -908,1 Rörelsevinst (EBIT) 105,5 49,3 Resultatandelar i intressebolag och joint ventures 0,7 0,5 Finansiella intäkter och kostnader (1 -11,1 -15,8 Vinst före skatter 95,1 34,1 Skatter -26,5 -10,0 Räkenskapsperiodens vinst 68,6 24,1 Resultat per aktie, före utspädning (EUR) 1,17 0,43 Resultat per aktie, efter utspädning (EUR) 1,15 0,42 Finansiella intäkter och kostnader1) 1-12/2006 1-12/2005 Dividendintäkter 0,1 0,1 Ränteintäkter från rörliga aktiva 2,1 9,8 Räntekostnader -11,6 -16,6 Övriga finansiella intäkter och kostnader -0,6 -0,8 Kursdifferens -1,2 -0,4 Totalt -11,1 -15,8 16 (23) KONCERNENS BALANSRÄKNING - IFRS (MEUR) AKTIVA 31.12.2006 31.12.2005 Bestående aktiva Goodwill 54,0 54,8 Immateriella anläggningstillgångar 55,0 42,2 Fastigheter, maskiner och inventarier 67,5 60,8 Förskottbetalningar och pågående nyanläggningar 9,6 8,8 Investeringar redovisade engligt kapitalandelsmetoden 6,3 5,9 Investeringar tillgängliga för 2,1 1,6 försäljning Långfristiga lånefordringar 0,5 0,2 Latenta skattefordringar 24,6 23,3 Bestående aktiva totalt 219,6 197,6 Rörlika aktiva Omsättningstillgångar Material och förnödenheter 92,7 73,6 Varor under tillverkning 103,5 74,1 Förskottbetalningar 30,4 9,2 Omsättningstillgångar totalt 226,6 157,0 Kundfordringar 324,2 223,3 Lånefordringar 0,2 0,2 Övriga fordringar 27,0 18,3 Resultatregleringar 76,9 83,7 Kassa och banktillgodohavanden 44,4 44,0 Rörliga aktiva totalt 699,4 526,4 AKTIVA TOTALT 919,0 724,0 PASSIVA 31.12.2006 31.12.2005 Eget kapital Aktiekapital 30,0 29,0 Överkursfond 39,0 26,5 Fond för verkligt värde 3,7 -4,9 Omräkningsdifferens -5,8 -1,1 Fond för inbetalt fritt eget kapital 0,5 0,0 Balanserad vinst från tidigare räkenskapsperioder 87,7 78,6 Räkenskapsperiodens vinst 68,6 24,1 Eget kapital totalt 223,7 152,0 Minoritetsandel 0,1 0,1 Eget kapital med minoritetsandel totalt 223,7 152,1 Främmande kapital Långfristigt Räntebärande skulder 120,9 27,4 Övriga långfrigstiga skulder 58,7 61,6 Latent skatteskuld 20,0 18,0 Långfristigt kapital totalt 199,6 106,9 Avsättningar 28,2 20,1 Kortfristigt Räntebärande skulder 52,4 151,0 Erhållna förskott 128,9 81,0 Periodiserade intäkter enligt färdigställandegrad 7,0 0,0 Skulder till leverantörer 113,6 83,7 Övriga kortfristiga skulder (ej räntebärande) 23,0 17,7 Resultatregleringar 142,5 111,4 17 (23) Kortfristigt kapital totalt 467,4 444,9 Främmande kapital totalt 695,2 571,9 PASSIVA TOTALT 919,0 724,0 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (MEUR) Kassaflöde från rörelsen Rörelseresultat 105,5 49,3 Justeringar i rörelseresultat: Avskrivningar och nedskrivningar 22,5 15,6 Vinst / förlust vid försäljning av anläggningstillgångar -0,3 -0,7 Övriga icke-likvida poster 2,0 1,6 Rörelseresultat före förändring i 129,7 65,8 rörelsekapital Räntefria kortfristiga fordringar -69,1 -25,8 Omsättningstillgångar -48,2 -17,8 Räntefria kortfristiga skulder 101,9 44,2 Förändring i rörelsekapital -15,4 0,7 Operativt kassaöverskott före finansnetto och betald inkomstskatt 114,2 66,5 Erhållen ränta 2,1 7,6 Betald ränta -11,5 -10,6 Övriga finansiella intäkter och kostnäder -1,4 -5,0 Inkomstskatt -22,1 -10,0 Finansnetto och betald inkomstskatt -32,8 -18,1 Nettokassaflöde från rörelsen 81,4 48,4 18 (23) Nettokassaflöde i investeringsverksamhet Förvärv av koncernbolag -48,3 -30,3 Förvärv av aktier i intressebolag -0,2 -3,3 Förvärv av övriga aktier och andelar -0,6 -2,0 Investeringar -17,1 -13,5 Avyttring av övriga aktier och 0,0 2,4 intressebolag Försäljning av anläggningstillgångar 1,2 0,6 Erhållen utdelning 0,1 0,1 Nettokassaflöde i investeringsverksamhet -64,8 -46,1 Kassaflöde före finansieringsverksamhet 16,6 2,3 Kassaflöde från finansieringsverksamhet Uttnyttjade optioner och aktieemission 14,1 4,6 Långfristiga skulder, ökning (+), minskning (-) 88,6 25,2 Kortfristiga skulder, ökning (+), minskning (-) -101,8 4,9 Kortfristiga fordringar, ökning (+), minskning (-) -0,2 -0,2 Utbetald utdelning -15,8 -14,8 Nettokassaflöde i finansieringsverksamhet -15,2 19,7 Omräkningsdifferens på kassabehållningar -1,0 1,3 Nettoförändring av kassa, bank och korta placeringar 0,3 23,3 Kassa och bank i början av perioden 44,0 20,7 Kassa och bank i slutet av perioden 44,4 44,0 Nettoförändring av kassa, bank och korta placeringar 0,3 23,3 Inverkan i valutakursförändringarna har eliminerats genom att omräkna den ingående balansen med de valutakurser som var gällande på sista dagen under året SEGMENT INFORMATION 1. AFFÄRSSEGMENT (MEUR) Orderingång enligt 2006 % av 2006 2005 % av 2005 affärsområde total total antalet antalet Service 433,8(1 28 364,5(1 32 Standardlyftdon 612,6 39 322,1 28 Tunga lyftdon 519,2 33 463,3 40 ./. Intern -92,9 -88,7 Totalt 1.472,8(1 100 1.061,2(1 100 1) Exkl. årsavtal inom Underhåll. Orderstock (2 2006 2005 Totalt 571,6 432,1 2) Den intäktstförda delen av icke slutfakturerande order har eliminerats. 19 (23) Omsättning enligt 2006 % av 2006 2005 % av 2005 affärsområde total total omsättningen omsättningen Service 512,6 32 406,5 39 Standardlyftdon 577,8 37 318,0 30 Tunga lyftdon 490,8 31 331,1 31 ./. Intern -98,8 -84,8 Totalt 1.482,5 100 970,8 100 Rörelseresultat enligt 2006 % av 2006 2005 % av 2005 affärsområde Rörelse- total Rörelse- total omsättningen omsättningen vinst vinst Service 43,4 8,5 29,4 7,2 Standardlyftdon 61,1 10,6 28,8 9,1 Tunga lyftdon 33,6 6,8 15,2 4,6 Koncernkostnader -31,6 -23,8 Konsolideringsposter -0,9 -0,3 Totalt 105,5 7,1 49,3 5,1 2006 % av 2006 2005 % av 2005 Anställda enligt total total affärsområde (vid slutet antalet antalet av perioden) Service 3.923 52 2.999 51 Standardlyftdon 2.333 31 1.898 32 Tunga lyftdon 1.131 15 890 15 Koncernens personal 162 2 136 2 Totalt 7.549 100 5.923 100 2. GEOGRAFISKA SEGMENT (MEUR) Omsättning enligt region 2006 % av 2006 2005 % av 2005 total total omsättningen omsättningen Norden och Östeuropa 252,8 17 215,1 22 EU (exkl. Norden) 462,2 31 300,5 31 Amerika 512,3 35 277,7 29 Asien och 255,1 17 177,4 18 Stillahavsområdet Totalt 1.482,5 100 970,8 100 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD (MEUR) 31.12.2006 31.12.2005 Lång- och kortfristig räntebärande skuld -173,3 -178,4 Kassa och banktillgodohavanden och övriga räntebärande fordringar 45,0 44,4 Totalt -128,2 -133,9 SÄKERHETER, ANSVARFÖRBINDELSER OCH ÖVRIGA 31.12.2006 31.12.2005 ANSVAR (MEUR) Säkerheter För egna skulder Inteckningar i jordområden och byggnader 0,7 5,9 För egna kommersiella förbindelser Panter 1,1 0,3 Garantier 136,3 117,2 20 (23) Ansvarsförbindelser och övriga ekonomiska ansvar Leasingansvar Förfaller till betalning under nästa räkenskapsperiod 11,1 10,7 Förfaller till betalning senare 26,0 34,4 Övriga ansvar 1,0 0,7 Totalt 176,2 169,2 Leasingavtalen följer gängse praxis i respektive land. TOTALT PER KATEGORI Inteckningar i jordområden och byggnader 0,7 5,9 Panter 1,1 0,3 Garantier 136,3 117,2 Övriga ansvarsförbindelser och ansvar 38,1 45,8 Totalt 176,2 169,2 NOMINELLT VÄRDE OCH 31.12.2006 31.12.2006 31.12.2005 31.12.2005 MARKNADSVÄRDE AV Nominellt Marknads Marknads DERIVATIVAVTAL värde värde Nominellt värde (MEUR) värde Terminavtal 279,7 3,0 304,0 -8,9 Derivat för elektricitet 1,1 0,1 0,8 0,3 Totalt 280,8 3,1 304,8 -8,6 Derivatinstrument används för säkring av valuta- och ränterisker och prisfluktuationer i elektricitet. Bolaget tillämpar säkringsredovisning för derivatinstrument, som används för kassaflödessäkring inom Tunga Lyftdon-projekt. INVESTERINGAR 1-12/2006 1-12/2005 Totalt (exkl. företagsförvärv) 16,3 16,0 KCI KONECRANES KONCERNEN 2002 - 2006 Affärsutveckling IFRS IFRS IFRS FAS FAS 2006 2005 2004 2003 2002 Orderingång MEUR 1.472,8 1.061,2 736,9 611,9 598,9 Orderstock MEUR 571,6 432,1 298,8 211,2 206,0 Omsättning MEUR 1.482,5 970,8 728,0 664,5 713,6 utanför Finland MEUR 1.396,0 883,7 653,5 599,4 634,2 Export från Finland MEUR 519,6 334,2 273,4 258,9 256,9 Medelantal anställda 6.859 5.087 4.369 4.423 4.396 Investeringar MEUR 16,3 16,0 11,8 12,4 13,9 procent av omsättningen % 1,1 1,6 1,6 1,9 1,9 Forsknings och utvecklingskostnader MEUR 12,5 8,8 8,5 7,9 8,2 procent av omsättningen % 0,8 0,9 1,2 1,2 1,1 Lönsamhet Omsättning MEUR 1.482,5 970,8 728,0 664,5 713,6 Resultat från rörelsen (före goodwill avskrivningar) MEUR 105,5 49,3 31,3 24,8 40,9 procent av omsättningen % 7,1 5,1 4,3 3,7 5,7 21 (23) Rörelseresultat MEUR 105,5 49,3 31,3 21,5 37,6 procent av omsättningen % 7,1 5,1 4,3 3,2 5,3 Vinst före extraordinära poster MEUR 95,1 34,1 27,7 18,9 36,5 procent av omsättningen % 6,4 3,5 3,8 2,8 5,1 Vinst före skatter MEUR 95,1 34,1 27,7 10,7 36,5 procent av omsättningen % 6,4 3,5 3,8 1,6 5,1 Räkenskapsperiodens vinst MEUR 68,6 24,1 18,4 6,7 24,6 procent av omsättningen % 4,6 2,5 2,5 1,0 3,4 Balansräkning och nyckeltal Eget kapital MEUR 223,7 152,1 137,6 163,4 173,2 Balansomslutning MEUR 919,0 724,0 513,9 402,2 397,1 Avkastning på eget kapital % 36,5 16,6 12,5 7,5 14,2 Avkastning på sysselsatt kapital % 29,5 17,2 13,7 10,8 17,8 Current ratio 1,4 1,1 1,1 1,5 1,6 Soliditet % 28,3 23,7 29,1 42,6 45,5 Gearing % 57,3 88,1 80,2 27,8 19,1 Uppgifter om aktierna IFRS IFRS IFRS FAS FAS 2006 2005 2004 2003 2002 Resultat/aktie,före EUR utspädning 1,17 0,43 0,33 0,22 0,42 Resultat/aktie, efter utspädning EUR 1,15 0,42 0,32 0,22 0,42 Eget kapital/aktie EUR 3,77 2,66 2,44 2,81 3,03 Kassaflöde/aktie EUR 1,39 0,86 0,14 0,43 1,14 Dividend/aktie EUR 0,45* 0,28 0,26 0,50 0,24 Dividend/resultat % 38,5 64,3 80,2 227,3 56,2 Effektiv dividendavkastning % 2,0 2,6 3,2 7,2 4,1 P/E-tal 19,1 24,3 24,8 31,4 13,8 Börskurser lägsta/ EUR 10,23/ 7,45/ 6,80/ 4,30/ 4,95/ Börskurser högsta 22,33 10,49 8,88 7,35 9,21 Börskursens medelvärde EUR 15,04 8,94 7,70 5,62 7,19 Aktiestockens marknadsvärde MEUR 1.322,0 594.1 458.4 387.6 333.2 Antal omsatta (1000) 114.023 73.164 63.700 50.648 47.756 Aktiernas omsättning % 192,3 128,1 112,9 90,2 83,4 * Styrelsen förslag till bolagsstämman DEFINITIONER AV NYCKELTALEN Avkastning på eget kapital = (Vinst före extraordinära poster - räkenskapsperiodens skatter) x 100 : Eget kapital (i genomsnitt under året) Avkastning på sysselsatt kapital (%) = (Vinst fore skatter + räntor och andra finansiella kostnader) x 100 : (Balansräkningens slutsumma - räntefria skulder (i genomsnitt under året)) Current ratio = = Rörliga aktiva : Kortfristiga främmande kapital Soliditet = Eget kapital x 100 : (Balansräkningens slutsumma - erhållna förskott) 22 (23) Gearing (%) = Räntebärande skulder - likvida medel - lånefordrinngar) x 100 : Eget kapital Resultat / aktie, före utspädning = (Räkenskapsperiodens vinst +/- extraordinära poster) : Antal utestående aktier, före utspäding (i genomsnitt under året) Resultat / aktie, efter utspädning = (Räkenskapsperiodens vinst +/- extraordinära poster) : Antal utestående aktier, efter utspäding (i genomsnitt under året) Eget kapital / aktie = Eget capital i balansräkningen : Antal utestående aktier Kassaflöde / aktie = Nettokassaflöde från rörelsen : Antal utestående aktier (i genomsnitt under året) Effektiv dividendavkastning (%)= Dividend/aktie x 100 : Börskurs vid redovisningsperiodens slut P/E -tal = Börskurs vid redovisningsperiodens slut: Resultat/aktie Aktiestockens marknadsvärde = Antal aktier (exklusive egna aktier) vid redovisningsperiodens slut multiplicerat med börskurs vid redovisningsperiodens slut Medelantal anställda = Uträknat som medelantal av kvartalantalen Obs! Sifferuppgifterna i rapporten har avrundats till närmaste 0,1 MEUR. Vid uträkning av nyckeltal har oavrundade siffror använts Händelser under den 14 februari 2007 Informationstillfälle för analytiker och pressen Konecranes håller en lunchpresentation idag 12.00 för analytiker och media i Helsingfors (adress: World Trade Center, Marski-salen, Alexandersgatan 17). Direktsändning via webcast Presentationen vid analytiker- och mediaträffen, som sker på engelska, kan ses live som webcast på www.konecranes.com och tillåter frågor till företagsledningen . Dividendförslag Styrelsen föreslår för bolagsstämman att 0,45 euro per aktie utdelas till aktieägarna som dividend för räkenskapsåret 2006. Aktieägare som är antecknade i aktieboken vid avstämningsdagen 13.3.2007 erhåller utdelning. Dividendutbetalningen sker 21.3.2007. Ordinarie bolagsstämma KCI Konecranes Abp:s ordinarie bolagsstämma hålls torsdagen 8.3.2007 kl. 11.00 i bolagets auditorium på adressen Koneenkatu 8, 05830 Hyvinge. Ett pressmeddelande med beslut som fattats vid bolagsstämman offentliggörs efter stämman slut. Förslagen till den ordinarie bolagsstämman 2007 offentliggörs 14.2.2007. 23 (23) Internet Denna rapport och tillhörande grafiskt material finns tillgängligt på bolagets webbplats för investerare www.konecranes.com genast efter publicering. Inspelningar från webcast presentationerna finns också tillgängliga på webbplatsen så snart som möjligt efter presentationen. Nästa rapport Konecranes delårsrapport januari - mars 2007 offentliggörs den 27 april 2007 kl.10.00. KCI KONECRANES ABP Paul Lönnfors Chef för investerarrelationer VIDARE INFORMATION Pekka Lundmark, vd och koncernchef, tel. +358-20 427 2000 Teuvo Rintamäki, finansdirektör, tel. +358-20 427 2040 Paul Lönnfors, chef för investerarrelationer, tel. +358-20 427 2050 DISTRIBUTION OMX Helsingfors Börs Allmänna medier