WINST VAN LANSCHOT IN 2006 MET 21% GESTEGEN

 

Nettowinst stijgt met 21,1% tot € 184,5 miljoen

Inkomsten uit operationele activiteiten nemen toe met 10,0% tot € 534,3 miljoen

Het rendement op eigen vermogen stijgt naar 17,4%

Winst per aandeel stijgt met 17,8% tot € 5,48

Voorgesteld dividend over 2006 van € 2,75 per aandeel (+10,0%)

 

Nettowinst Kempen & Co over 2006 beter dan verwacht; aansluiting Kempen & Co en Van Lanschot goed op weg; naast aangekondigde batensynergie levert aansluiting Kempen & Co vanaf 2008 ook jaarlijkse kostensynergie op van € 8 miljoen

 

 

 

 

 

(x € miljoen)	2006	2005	%
Inkomsten uit operationele activiteiten	534,3	485,8	10,0%
Bedrijfslasten	307,3	278,4	10,4%
Bijzondere waardeverminderingen	2,9	16,9	-82,8%
Bedrijfsresultaat voor belastingen	224,1	190,5	17,6%
Nettowinst	184,5	152,4	21,1%
Winst per aandeel (€)	5,48	4,65	17,8%
Bedrag beschikbaar voor aandeelhouders (€)	5,68	4,99	13,8%
Efficiency ratio (%)	57,5	57,3
Rendement gemiddeld eigen vermogen (%)	17,4	16,3
BIS-ratio (%)	13,7	13,5
BIS-ratio Tier I (%)	10,0	9,4
BIS-ratio Core Tier I (%)	7,3	6,7
Credit rating (S&P)	A	A-

 

Van Lanschot heeft de winst in 2006 flink zien stijgen. De goede stemming op de effectenbeurzen in het verslagjaar zorgde ervoor dat particulieren veel effectentransacties verrichtten, waardoor de provisieopbrengsten duidelijk toenamen. Ook de opbrengsten uit effecten en deelnemingen en het resultaat uit financiële transacties stegen fors. Het renteresultaat daarentegen bleef achter. De kredietportefeuille liet weliswaar een gezonde groei zien, maar de aanhoudend scherpe concurrentie op met name de hypotheekmarkt en de verdere afvlakking van de rentecurve leidden tot een verdere verkrapping van de rentemarge van 1,61% tot 1,42% en een daling van het renteresultaat met 6%.

 

Alle segmenten lieten in het verslagjaar een stevige groei in het aantal klanten zien. Bij Private Banking nam het aantal relaties met 5,3% toe, bij Business Banking met 9,7% en bij Gezondheidszorg met 9,2%. Bij Private Banking ontwikkelden vooral de effectenprovisies zich positief. De hypotheekverlening groeide van € 7,3 miljard tot € 7,8 miljard. De spaargelden namen toe van € 2,5 miljard naar € 3,7 miljard. Door een verdere inkrimping van de rentemarge namen de renteopbrengsten toch licht af. Ook Business Banking had last van de druk op de rentemarge. Ondanks een groei van de zakelijke kredietportefeuille van € 5,0 miljard naar € 5,3 miljard toonden de renteopbrengsten toch een daling. Gezondheidszorg had bij de kredietverlening aan de doelgroep gezondheidszorginstellingen last van de concurrentie van publieke instellingen. Daarentegen bleef de bank succesvol bij de doelgroepen medici en apothekers.

 

Als middelgrote financiële instelling zal Van Lanschot zich in toenemende mate richten op een aantal samenhangende specialistische activiteiten waarmee de bank zich nadrukkelijk kan onderscheiden. Door middel van de acquisitie van Kempen & Co is Van Lanschot in staat om haar profiel als toonaangevende private bank verder te versterken. In het kader van deze aanscherping van de strategie bezint Van Lanschot zich op de toekomst van haar intermediairsbedrijf op het gebied van verzekeringen, Van Lanschot Assurantiën, binnen Van Lanschot. Hierover wordt in de loop van 2007 een besluit genomen.

 

De door Kempen & Co in 2006 behaalde nettowinst bedroeg € 36,3 miljoen en was daarmee 53,8% hoger dan in 2005 (€ 23,6 miljoen). Deze nettowinst was voor € 4,8 miljoen het gevolg van een vrijval van een pensioenvoorziening. Hiervoor gecorrigeerd bedroeg de nettowinst van Kempen & Co € 31,5 miljoen.

 

Van Lanschot heeft besloten om haar institutionele activiteiten op het gebied van de effectenhandel en het vermogensbeheer samen te voegen met die van Kempen & Co in Amsterdam. Inmiddels is dit bijna afgerond. De samenvoeging leidt tot een besparing van een veertigtal arbeidsplaatsen. Onder meer door plaatsing van medewerkers elders in de organisatie, blijft het aantal gedwongen ontslagen beperkt. In september meldden wij bij de aankondiging van het bod op Kempen & Co, dat de overname van Kempen & Co vanaf 2008 zou leiden tot een synergievoordeel van € 10 - 20 miljoen per jaar, met name in de vorm van additionele baten. Daarenboven verwachten wij nu, onder meer dankzij de reductie van het aantal arbeidsplaatsen, ook een kostensynergie te behalen van ongeveer € 8 miljoen per jaar vanaf 2008. Gezamenlijk hadden Van Lanschot en Kempen & Co per ultimo 2006 een vermogen onder beheer van € 14,3 miljard.

 

De financiering van de acquisitie van Kempen & Co is inmiddels afgerond. Er resteerde nog een relatief klein bedrag dat door middel van de uitgifte van nieuwe (certificaten van) aandelen zou worden gefinancierd, maar vanwege de stevige kapitaalspositie van de bank is besloten om van deze emissie af te zien.

 

De bank is bezig met een omvangrijke aanpassing van de gehele automatiserings-infrastructuur als onderdeel van verdere verhoging van het niveau van dienstverlening aan haar cliënten. Dit project vergt een grote inzet van mensen en middelen en loopt door tot 2009. Het totale budget van het project is inmiddels verhoogd van € 61 miljoen tot € 90 miljoen. Oorzaken zijn onder andere de toegenomen complexiteit van het project, hogere tarieven van IT-consultants en een langere implementatietijd. De eerste applicaties zijn inmiddels in gebruik genomen. Zo is het internetbankieren begin dit jaar verder uitgebreid en verbeterd en gaat een nieuw Customer Relationship Management-systeem onze adviseurs ondersteunen bij onze op maat gesneden dienstverlening aan onze cliënten.

 

In 2006 is in het kader van het project € 3,4 miljoen ten laste van het resultaat gebracht (2005: € 1,2 miljoen). Daarnaast is € 25,2 miljoen geactiveerd (in 2005 was dat € 2,3 miljoen). De afschrijvingen starten vanaf het moment van ingebruikname van de systemen, voor het eerst in 2007.

 

Op dit moment zijn bij dit automatiseringsproject 179 mensen betrokken. Van hen zijn 106 medewerkers afkomstig uit de eigen organisatie.

 

Ondanks de omvangrijke kosten van het automatiseringsproject, blijft de bank een efficiency ratio (de verhouding tussen bedrijfslasten en de inkomsten uit operationele activiteiten) nastreven van tussen de 50% en 60%. Daartoe zal sterk worden gestuurd op een strikte beheersing van de kosten. Zo wordt de huisvesting verder gerationaliseerd en het inkoopproces verder geprofessionaliseerd, en wordt tevens onderzocht of diensten als het facilitair bedrijf in zijn geheel kunnen worden uitbesteed. Uitgangspunt bij de kostenbesparende maatregelen is dat de kwaliteit van de dienstverlening aan onze cliënten hierdoor niet wordt aangetast.

 

De Nederlandse hypotheekmarkt kenmerkt zich al een aantal jaren door scherpe concurrentieverhoudingen, waarbij marges steeds verder onder druk staan. In het verslagjaar leidde dit tot een daling van de renteopbrengsten. Hypotheken zijn steeds meer een standaardproduct met het prijskaartje als meest relevante criterium. Van Lanschot onderscheidt zich door het geven van op maat gesneden adviezen aan haar cliënten, waarbij de keuze van de meest geschikte hypotheeklening onderdeel vormt van een brede advisering met betrekking tot de financiële planning. Hierdoor ligt het accent dan ook steeds minder op het hypotheekbedrijf. In dit kader past ook een verdere verkorting van de balans door middel van securitisatie van hypotheken en een deel van de zakelijke onroerendgoedleningen. In het verslagjaar is reeds een flinke eerste stap gezet door het securitiseren van € 600 miljoen aan commerciële vastgoedleningen, waarvoor in de markt grote belangstelling bestond. Door verdere securitisatie in 2007 zal het bedrag van naar risico gewogen activa verder worden teruggebracht, waardoor de toch al solide kapitaalspositie van de bank nog verder zal versterken.

 

 

 

Wij houden voor 2007 rekening met een verdere vervlakking van de rentecurve. De ECB zal haar beleid van renteverhogingen mogelijk nog voortzetten, terwijl wij verwachten dat de lange rente niet navenant mee zal stijgen. De hypotheekmarges in Nederland zullen zeker niet stijgen. Tevens kan ook margedruk ontstaan op overige renteproducten, zoals spaargeld. Voor Van Lanschot verwachten wij dat onze volumestijgingen, marktaandeelwinst en maatwerkconstructies, de marge-erosie hooguit zullen compenseren.

 

De belangstelling van de particuliere belegger voor de beurs is vorig jaar duidelijk toegenomen en een voortzetting van deze trend zal positief uitpakken voor de post effectenprovisie. Het jaar 2006 was in dat opzicht echter al heel gunstig.

De opbrengsten uit effecten en deelnemingen omvatten naast dividenden ook het verkoopresultaat op beleggingen. Laatst genoemde resultaten zijn moeilijk voorspelbaar.

 

Kostenbeheersing vormt voor Van Lanschot dit jaar een prominent thema en er zijn op dit gebied inmiddels veel zaken in gang gezet. Tegelijkertijd blijft de bank fors investeren in haar systemen en in de kwaliteit van haar medewerkers. Dit alles in het kader van haar strategie om de beste Private Bank van Nederland en België te worden.

 

 

 

Van Lanschot realiseerde in 2006 een nettowinst van € 184,5 miljoen, een toename van 21,1% (2005: € 152,4 miljoen).

 

(x € miljoen)	2006	2005	%
- Rentemarge	270,5	294,3	-8,1%
- Amortisatie agio	-9,3	-15,7	-40,8%
Rente	261,2	278,6	-6,2%
Opbrengsten uit effecten en deelnemingen	45,1	20,5	120,0%
Provisie	188,3	166,3	13,2%
Resultaat uit financiële transacties	39,7	20,4	94,6%
Inkomsten uit operationele activiteiten	534,3	485,8	10,0%
Personeelskosten	185,3	174,4	6,3%
Andere beheerskosten	103,7	83,9	23,6%
Afschrijvingen	18,3	20,1	-9,0%
Bedrijfslasten	307,3	278,4	10,4%
Bijzondere waardeverminderingen	2,9	16,9	-82,8%
Totaal lasten	310,2	295,3	5,0%
Bedrijfsresultaat voor belastingen	224,1	190,5	17,6%
Belastingen	39,6	38,1	3,9%
NETTOWINST	184,5	152,4	21,1%

 

De inkomsten uit operationele activiteiten stegen met 10,0% van € 485,8 miljoen tot € 534,3 miljoen. Exclusief amortisatie agio namen de inkomsten toe met 8,4% tot € 543,6 miljoen (2005: € 501,5 miljoen). Ondanks een gezonde groei van de kredietportefeuille in 2006 met 8,9% van € 13,5 miljard naar € 14,7 miljard nam het renteresultaat, exclusief amortisatie agio, af met 8,1% van € 294,3 miljoen tot € 270,5 miljoen. Door de renteontwikkeling werden minder leningen overgesloten, wat een sterke daling van de ontvangen boeterentes tot gevolg had: € 9,5 miljoen in 2006 versus € 16,5 miljoen in 2005. Bovendien liet de rentemarge een verdere verkrapping zien met 0,19 procentpunt naar 1,42%.

 

Het renteresultaat inclusief de post amortisatie agio daalde van € 278,6 miljoen naar € 261,2 miljoen. De amortisatie van het agio is een uitvloeisel van de overname van CenE Bankiers, waarbij het verschil (€ 36 miljoen) tussen de reële waarde en de boekwaarde van de activa en passiva over de rentetypische looptijd wordt geamortiseerd. De amortisatie van dit verschil leidt tot een afboeking op het resultaat over 2006 van € 9,3 miljoen ten laste van de post rente (2005: € 15,7 miljoen). Het verloop van de post amortisatie agio is naar verwachting:

De opbrengsten uit effecten en deelnemingen stegen van € 20,5 miljoen tot € 45,1 miljoen. In 2006 is een positief verkoopresultaat op 'voor verkoop beschikbare beleggingen' behaald van € 33,6 miljoen (2005: € 1,2 miljoen). De in de post opgenomen dividenduitkeringen op aandelen in de beleggingsportefeuille lieten een daling zien, van € 19,0 miljoen in 2005 naar € 15,0 miljoen in 2006.

 

De provisieresultaten stegen met 13,2%, van € 166,3 miljoen naar € 188,3 miljoen. Dit werd met name veroorzaakt door de effectenprovisies, die met € 20,3 miljoen toenamen tot € 132,2 miljoen. De effectenprovisies stegen door verhoogde activiteit bij de particuliere relaties dankzij het gunstige economisch klimaat en de positieve beursontwikkeling. Het aantal particuliere effectentransacties is in 2006 met 20,5% toegenomen. De assurantieprovisies stegen met 8,1% van € 27,1 miljoen tot € 29,3 miljoen. De betalingsverkeerprovisies lieten een lichte daling zien van 3,3% van € 18,4 miljoen naar € 17,8 miljoen. De overige provisies bleven met € 9,1 miljoen op ongeveer gelijk niveau als in 2005.

 

Het resultaat uit financiële transacties nam toe van € 20,4 miljoen tot € 39,7 miljoen. Het resultaat uit financiële transacties omvat de, al dan niet gerealiseerde, waardemutaties op de handelsportefeuille, de valutakoersverschillen, hedgederivaten en het (on)gerealiseerde resultaat van de derivaten uit hoofde van balansbeheer. De grootste toename betrof het resultaat op de economische hedges, van € 2,7 miljoen negatief in 2005 naar € 11,0 miljoen in 2006.

 

Tot 2006 werd ook het verkoopresultaat op 'voor verkoop beschikbare rentedragende waardepapieren' verantwoord onder het renteresultaat. Onder IFRS worden deze resultaten verantwoord onder resultaat uit financiële transacties. De vergelijkende cijfers 2005 zijn hiervoor aangepast. In 2006 was het verkoopresultaat op 'voor verkoop beschikbare rentedragende waardepapieren' € 3,4 miljoen, in vergelijking tot € 7,8 miljoen in 2005.

 

De bedrijfslasten namen in 2006 met 10,4% toe van € 278,4 miljoen tot € 307,3 miljoen. Deze toename komt niet alleen door verdere verbetering van de kwaliteit van de dienstverlening aan klanten en het transactieverwerkingsproces, maar is tevens het gevolg van kosten gemaakt om aan aangescherpte wet- en regelgeving te kunnen voldoen.

 

De personeelskosten stegen per saldo met € 10,9 miljoen tot € 185,3 miljoen. IFRS-gerelateerde posten hebben de personeelskosten per saldo met € 4,5 miljoen gedrukt:

                                                                                                €      -/- 4,5 miljoen

 

De stijging van de personeelskosten kende meerdere oorzaken: een toename van het aantal medewerkers met 6,5% van 2.225 tot 2.370, reguliere loonstijgingen, het verder in lijn brengen met de markt van de beloningen en verdere investeringen in de kwaliteit van medewerkers door bijvoorbeeld opleidingen en trainingen.

 

De andere beheerskosten namen met 23,6% toe van € 83,9 miljoen tot € 103,7 miljoen. Deze toename is deels toe te schrijven aan een aantal opgelegde projecten in het kader van wet-, regelgeving en compliance. De grootste toename werd echter veroorzaakt door de stijging van de automatiseringskosten van € 17,7 miljoen naar € 28,0 miljoen. Dit is met name het gevolg van directe (€ 3,4 miljoen) en indirecte kosten voor de vernieuwing van de IT-omgeving.

 

De afschrijvingen namen met 9,0% af van € 20,1 miljoen tot € 18,3 miljoen. Deze daling heeft grotendeels betrekking op de afschrijving van immateriële activa, terwijl ook de afschrijvingen op panden een daling lieten zien. De afschrijvingen op IT, software en communicatieapparatuur en overige bedrijfsmiddelen zijn vrijwel gelijk gebleven.

 

De toevoeging aan de post bijzondere waardeverminderingen was met € 2,9 miljoen in 2006 fors lager dan in 2005 (€ 16,9 miljoen). De toevoeging aan de post bijzondere waardeverminderingen als percentage van de naar risico gewogen activa daalde van 0,15% in 2005 naar 0,02% in 2006. De afboekingen in 2006 bedroegen € 9,9 miljoen. Het percentage van de non-performing loans gedekt door de voorziening voor bijzondere waardeverminderingen is in 2006 138,3% (2005: 121,5%).

 

De belastingen over het bedrijfsresultaat 2006 bedroegen € 39,6 miljoen. Dit komt overeen met een belastingdruk van 17,7% (2005: 20,0%). De verlaging van de belastingdruk wordt enerzijds veroorzaakt door een verlaging van het tarief voor de vennootschapsbelasting van 31,5% naar 29,6% en anderzijds door hogere resultaten vallend onder de deelnemingsvrijstelling.

 

De efficiency ratio, de verhouding tussen bedrijfslasten en inkomsten uit operationele activiteiten, steeg met 0,2 procentpunt naar 57,5%, en bleef daarmee binnen de gestelde bandbreedte van 50% tot 60%.

 

De winst per aandeel over 2006 kwam uit op € 5,48, een stijging van 17,8% ten opzichte van 2005 (€ 4,65).

 

(x € miljoen)	2006	2005
Nettowinst	184,5	152,4
Rente Perpetuele lening	-9,7	-4,2
Nettowinst voor berekening winst per aandeel	174,8	148,2
Netto effect amortisatie agio	6,5	10,8
Nettowinst beschikbaar voor aandeelhouders	181,3	159,0
Gemiddeld aantal gewone aandelen (x 1.000)	31.888	31.879
Winst per aandeel (€)	5,48	4,65
Bedrag beschikbaar voor aandeelhouders (€)	5,68	4,99

 

 

De winst die beschikbaar is voor aandeelhouders bedraagt € 181,3 miljoen. Dit is na aftrek van € 9,7 miljoen aan rente die voor de houders van de perpetuele lening beschikbaar komt, en na correctie van de amortisatie agio van € 6,5 miljoen. Op basis van het gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen (31,9 miljoen) komt de winst per aandeel beschikbaar voor aandeelhouders uit op € 5,68 tegen € 4,99 in 2005. Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal een dividend over 2006 van € 2,75 worden voorgesteld. Dit is een pay-out ratio van 48,4%. Wanneer rekening wordt gehouden met het feit dat de nieuwe aandelen die in januari 2007 zijn uitgegeven in het kader van de overname van Kempen & Co, ook recht hebben op dividend, betekent dit dat 52,1% van de voor aandeelhouders beschikbare winst wordt uitgekeerd. Het dividend zal in de vorm van contanten beschikbaar worden gesteld.

 

 

 

(x € miljoen)	31-12-2006	31-12-2005	%
Eigen vermogen	1.367	1.279	6,9%
Verplichtingen private en publieke sector	11.413	11.459	-0,4%
Kredieten en vorderingen private en publieke sector	14.746	13.541	8,9%
Balanstotaal	18.739	17.972	4,3%
BIS-ratio (%)	13,7	13,5
BIS-ratio Tier I (%)	10,0	9,4
BIS-ratio Core Tier I (%)	7,3	6,7

 

Het balanstotaal steeg in 2006 met 4,3% van € 18,0 miljard tot € 18,7 miljard. Aan de actiefzijde van de balans lieten de kredieten en vorderingen aan de private en publieke sector een gezonde groei zien met 8,9% van € 13,5 miljard tot € 14,7 miljard. De groei van de hypothecaire leningen droeg daar voor een groot deel aan bij met een stijging van € 0,5 miljard tot € 7,8 miljard. Ook de andere leningen zijn naar tevredenheid gegroeid, van € 4,7 miljard tot € 5,1 miljard.

 

Aan de passiefzijde daalden de verplichtingen aan de private en publieke sector licht met 0,4% naar € 11,4 miljard. De spaargelden zijn fors toegenomen van € 2,5 miljard naar € 3,7 miljard, terwijl de deposito's afnamen. De uitgegeven schuldbewijzen namen toe van € 3,2 miljard naar € 3,8 miljard. Voor een bedrag van € 0,6 miljard zijn Floating Rate Notes uitgegeven in het kader van de securitisatie van commerciële vastgoedleningen.

 

De funding ratio van de bank - de verhouding tussen de verplichtingen van de publieke en private sector en de totale kredietverlening - bedroeg eind 2006 77,4%. Voor 2007 streeft Van Lanschot naar een funding ratio van 85%.

 

Het eigen vermogen bedroeg per 31 december 2006 € 1.367 miljoen. Het eigen vermogen in de beginbalans 2006 bedroeg € 1.279 miljoen. De toename in het eigen vermogen is voornamelijk toe te schrijven aan winstinhouding. 
 

Het rendement op het gemiddelde eigen vermogen over 2006 kwam uit op 17,4%, tegen 16,3% over 2005. In het verslagjaar is de BIS-ratio Core Tier 1 gestegen van 6,7% naar 7,3% (doelstelling: 7,5%). Deze toename is grotendeels toe te schrijven aan de in december 2006 uitgevoerde securitisatie. Ook stegen de naar risico gewogen activa van de bank hierdoor met slechts 0,9% van € 11,6 miljard tot € 11,7 miljard. De BIS-ratio Tier 1 is gestegen van 9,4% naar 10,0% (doelstelling: 9,5%), bij een minimumnorm van 4%. De BIS-ratio steeg van 13,5% naar 13,7% (doelstelling: 12,5%), bij een minimumvereiste van 8%.

 

 

Het door de bank beheerde vermogen nam in het verslagjaar toe van € 5,9 miljard tot € 6,5 miljard. Deze toename is het saldo van enerzijds een groei in het voor particulieren beheerde vermogen en anderzijds een uitstroom bij de beleggingsfondsen door herstructurering van de eigen beleggingsfondsen. Het beheerd vermogen voor particuliere relaties nam toe met 28,0% van € 2,5 miljard tot € 3,2 miljard, mede dankzij een grote belangstelling voor ons Manager of Funds concept. Het vermogen ondergebracht in Manager of Funds bedroeg ultimo 2006 € 548 miljoen (ultimo 2005: € 170 miljoen).

De groei in het totaal van beheerd vermogen was voor 67% toe te schrijven aan netto-instroom van nieuwe vermogen en voor 33% aan performance.

 

Het bewaard vermogen steeg in 2006 van € 18,3 miljard tot € 19,1 miljard. Tegenover een toename van het door particulieren in bewaring gegeven vermogen met € 1,2 miljard stond een daling van het bewaarde vermogen voor instituten en beleggingsfondsen van € 0,4 miljard.

 

Niet alleen het off-balance beheerde en bewaarde vermogen toonde een stijging, ook de belangstelling voor de, on-balance verantwoorde, Index Garantie Contracten bleef zeer groot. Relaties bleven, naast het feit dat zij weer meer belangstelling kregen voor het beleggen op de aandelenmarkt, behoefte houden aan zekerheid. Dit resulteerde in een toename van de post Index Garantie Contracten met 20,5%, van € 870 miljoen in 2005 tot € 1.048 miljoen in 2006.

 

 

Half december 2006 is bij Van Lanschot de eerste securitisatietransactie afgerond. Hierbij is het kredietrisico op een portefeuille van leningen aan een daartoe opgerichte rechtspersoon (SPV) Lancelot 2006 BV verkocht. Lancelot 2006 BV heeft de koopprijs gefinancierd door de uitgifte van obligaties aan institutionele beleggers.

De omvang van de overgedragen portefeuille bedroeg € 600 miljoen. Het betrof hier leningen inzake commercieel vastgoed.

 

 

Sinds 2 januari 2007 is Kempen & Co onderdeel van Van Lanschot. De nettowinst van Kempen & Co is in 2006 gestegen met 53,8% van € 23,6 miljoen tot € 36,3 miljoen.

 

(x € miljoen)	2006	2005	%
Inkomsten uit operationele activiteiten	111,9	96,4	16,1%
Bedrijfslasten	63,3	66,3	-4,5%
Bijzondere waardeverminderingen	0,0	0,0	0,0%
Bedrijfsresultaat voor belastingen	48,6	30,1	61,5%
Nettowinst	36,3	23,6	53,8%
Balanstotaal (x € miljoen)	670	527	27,1%
Beheerd vermogen (x € miljard)	7,8	6,3	23,8%
Efficiency ratio (%)	56,5	68,7
Rendement gemiddeld eigen vermogen (%)	33,0	29,4

 

De baten van Kempen & Co in 2006 waren € 111,9 miljoen, een toename van 16,1% ten opzichte van 2005 (€ 96,4 miljoen). De kosten in 2006 bedroegen € 63,3 miljoen, ten opzichte van € 66,3 miljoen in 2005, inclusief een bijzondere bate inzake pensioenen. Exclusief deze bijzondere bate bedroeg de nettowinst in 2006 € 31,5 miljoen.

 

Alledrie de kernactiviteiten van Kempen & Co hebben een bijdrage geleverd aan de stijging van de resultaten in 2006. Bij Kempen Capital Management (vermogensbeheer) heeft een groter vermogen onder beheer, gesteund door gunstige marktontwikkelingen, nieuwe beleggingsfondsen en de verdere ontwikkeling van fiduciair management, geleid tot gestegen provisie-inkomsten. Kempen & Co Securities (effectenbemiddeling) heeft haar provisie-inkomsten en handelsinkomsten zien stijgen als gevolg van gunstige marktontwikkelingen. Ook de inkomsten van Kempen & Co Corporate Finance zijn in 2006 gestegen, vooral dankzij meer opbrengsten uit advisering bij fusies en overnames.

 

De overname van Kempen & Co wordt verantwoord volgens IFRS 3 Business Combinations. De overnamesom bedraagt, inclusief direct aan de overname toe te rekenen kosten van € 5,6 miljoen, in totaal € 314,5 miljoen. De betaling geschiedt deels in contanten (€ 172,2 miljoen), deels in aandelen (€ 116,6 miljoen) en deels in opties (€ 20,2 miljoen).

Na de voorlopige toerekening van de overnameprijs aan de verworven activa - inclusief identificeerbare immateriële activa - en de overgenomen (voorwaardelijke) verplichtingen, op basis van hun reële waarde per de overnamedatum, komt de goodwill op een bedrag van € 170,5 miljoen uit. De toerekening is gebaseerd op de voorlopige reële waarde van de verworven activa en overgenomen verplichtingen en kan tot 31 december 2007 worden aangepast op grond van nadere informatie die met betrekking tot de reële waarde wordt verkregen.

 

De afschrijving met betrekking tot de immateriële activa bedraagt in 2007 circa € 13,6 miljoen en circa € 10,9 miljoen op jaarbasis in de periode 2008 - 2011. De totale afschrijvingen voor de jaren daarna (2012 - 2026) bedragen circa € 53,5 miljoen.

 

In 2007 treden de heer drs. M.W. Dekker en de heer prof. dr. Th.J. Peeters af als commissaris. Zij zijn beiden in 2007 twaalf jaar lid van de Raad van Commissarissen en daarom niet herkiesbaar. Tevens treedt de heer mr. C.W. de Monchy af. Hij is herkiesbaar voor een volgende termijn van vier jaar. De heer mr. De Monchy zal worden voorgedragen voor herbenoeming.

Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 10 mei aanstaande zal door de Raad van Commissarissen een voordracht worden gedaan om de volgende personen tot commissaris van Van Lanschot NV en F. van Lanschot Bankiers NV te benoemen.

In verband met het aftreden van de heer Peeters zal de heer W. Duron worden voorgedragen als lid van de Raad van Commissarissen. De heer Duron heeft de Belgische nationaliteit en is oud-gedelegeerd bestuurder en oud-voorzitter van het Directiecomité van KBC Group NV.

Ter invulling van de vacature die ontstaat door het aftreden van de heer Dekker zal de heer A.J.L. Slippens worden voorgedragen. De heer Slippens is bestuursvoorzitter van Sligro Food Group NV. Tevens was hij tot de overname van Kempen & Co door Van Lanschot lid van de Raad van Commissarissen van Kempen & Co.

Ten slotte zal de heer drs. T. de Swaan, oud-lid van de Raad van Bestuur van ABN AMRO Holding NV en van ABN AMRO Bank NV worden voorgedragen voor benoeming tot lid van de Raad van Commissarissen. Met de voordracht van de heer De Swaan wordt geanticipeerd op het einde van de derde benoemingstermijn van de voorzitter van de Raad van Commissarissen, de heer De Vries, in 2008. Deze voordrachten dienen nog ter toetsing aan De Nederlandsche Bank te worden voorgelegd.

 

 

 

 

De inkomsten uit operationele activiteiten in het segment Private banking zijn in 2006 toegenomen met 6,1% ten opzichte van 2005. Deze toename werd volledig veroorzaakt door een forse toename van de effectenprovisies. Het voor particulieren beheerde vermogen nam toe met 28,0% tot € 3,2 miljard, dankzij een verschuiving van advies richting vermogensbeheer. Het door particulieren in bewaring gegeven vermogen nam in 2006 toe met 7,9% tot € 15,1 miljard. De rente-inkomsten bleven met circa 5,3% achter bij 2005. Oorzaak hiervan was de verkrapping van de rentemarge. De volumes van zowel de kredietverlening (van € 8,6 miljard tot € 9,6 miljard) als de spaargelden (van € 2,5 miljard tot € 3,7 miljard) namen toe. Hierdoor is de impact op de rente beperkt gebleven. De totale lasten zijn toegenomen met 7,6% in vergelijking tot 2005. De post bijzondere waardeverminderingen nam voor Private banking af van € 6,5 miljoen tot het niveau van € 0,9 miljoen. Het bedrijfsresultaat van Private banking bedroeg € 88,4 miljoen, een toename van 3,0%. Dit komt overeen met 39,5% van het totale bedrijfsresultaat van Van Lanschot over 2006 (2005: 45,0%).

 

Belangrijke inkomstgenererende posten:

(x € miljard)	2006	2005
Hypotheken	7,8	7,3
Spaargelden	3,7	2,5
Beheerd vermogen	3,2	2,5
Bewaard vermogen	15,1	14,0

 

Van Lanschot België kan terugkijken op een uitstekend jaar. Het cliëntenbestand nam toe met 6,7%, waarbij dit voornamelijk Belgische particulieren betrof. Het totale zogenoemde "opbrengstgenererende vermogen" steeg met 13,3% van € 3,0 miljard naar € 3,4 miljard. Het on-balance toevertrouwde vermogen stabiliseerde op € 1,1 miljard. Het off-balance bewaard vermogen toonde een toename van € 1,9 miljard naar € 2,3 miljard. De kredietportefeuille steeg met 7,8% tot € 417 miljoen. De brutowinst is meer dan verdubbeld: van € 3,1 miljoen in 2005 naar € 7,4 miljoen in 2006. De nettowinst nam toe van € 3,4 miljoen tot € 4,8 miljoen.

 

Het netto resultaat van de internationale private bankingactiviteiten van onze buitenlandse kantoren steeg met 7,7% van € 10,4 miljoen naar € 11,2 miljoen. Het resultaat van Van Lanschot Luxemburg lag ruim boven het niveau van 2005. Van Lanschot Curaçao liet eveneens een stijging van het resultaat zien door hogere rente- en provisie-inkomsten. Door tegenvallende provisie-inkomsten en hogere lasten kende Van Lanschot Zwitserland echter een terugval in het resultaat.

 

 

Business banking liet een daling zien van de inkomsten uit operationele activiteiten in 2006 van 12,7%. De daling is grotendeels veroorzaakt door de daling in de renteopbrengsten. Daar waar Private banking de daling in de renteopbrengsten kon compenseren met een forse groei in de effectenprovisies, was bij Business banking het drukkende effect zichtbaar van de 'Bolkestein-maatregel' in de betalingsverkeerprovisies (EU-richtlijn die bepaalt dat het tarief van grensoverschrijdende betalingen tot € 12.500 in elk Euro-land gelijk moet zijn aan het tarief voor een binnenlandse betaling).

De totale lasten zijn afgenomen met 4,8% in vergelijking tot 2005. Deze daling was direct toe te wijzen aan de post bijzondere waardeverminderingen. Deze post nam met € 10,0 miljoen af ten opzichte van 2005. Het bedrijfsresultaat van Business banking bedroeg € 35,9 miljoen, een afname van 23,5%. Dit komt overeen met 16,5% van het totale bedrijfsresultaat van Van Lanschot over 2006 (2005: 24,6%). 
 

 

In het segment Gezondheidszorg daalden de inkomsten uit operationele activiteiten met 23,7% ten opzichte van 2005. Dit was voornamelijk gelegen in de lagere rente-inkomsten. De totale lasten zijn toegenomen met 13,1% in vergelijking tot 2005. Het bedrijfsresultaat van het segment Gezondheidszorg bedroeg € 9,8 miljoen, een afname van 42,0%. Dit komt overeen met 4,4% van het totale bedrijfsresultaat van Van Lanschot over 2006 (2005: 8,9%).

 

 

Van Lanschot Assurantiën heeft een goed jaar achter de rug. De provisieopbrengsten vertoonden een groei van 7,8%, van € 26,8 miljoen naar € 28,9 miljoen. De groei van de assurantieprovisie was, naast een incidentele bate uit voorgaande jaren, voornamelijk gelegen in de groei van het aantal particuliere en zakelijke relaties. In de zakelijke sfeer is een groot aantal collectieve contracten gesloten op het gebied van zorgverzekeringen. Met een bedrijfsresultaat voor belastingen van € 9,3 miljoen, draagt Van Lanschot Assurantiën voor 4,2% bij aan het bedrijfsresultaat van Van Lanschot NV (2005: 2,4%).

 

 

Het resultaat van het bedrijfsonderdeel Overig omvat naast de resultaten behaald door Institutioneel vermogensbeheer en Institutional brokerage, ook de resultaten van Treasury-activiteiten en de niet direct aan een specifiek bedrijfsonderdeel toe te kennen resultaten.

Het bedrijfsonderdeel Overig kende een toename van de inkomsten uit operationele activiteiten van 87,7%. Dit werd voornamelijk veroorzaakt door de toename in het resultaat uit financiële transacties, waarvan circa 90% in het segment Overig valt. De opbrengsten uit effecten en deelnemingen, die nagenoeg geheel in het segment Overig vallen, verdubbelden van € 20,1 miljoen naar € 45,7 miljoen, door gerealiseerd resultaat op verkoop van aandelen uit de beleggingsportefeuille. De totale lasten zijn in het segment Overig toegenomen met 23,9% ten opzichte van 2005, met name de post andere beheerskosten liet meer dan een verdubbeling zien. Oorzaak hiervan zijn de kosten die gemoeid zijn met de herstructurering van het Van Lanschot Global Equity Fund en Van Lanschot Investment Fund.

 

De waarde van de obligatiebeleggingen is in het verslagjaar nauwelijks gestegen. Mede hierdoor lag het voor instituten beheerde vermogen voor eind 2006 met € 1,7 miljard op nagenoeg hetzelfde niveau als per ultimo 2005.

 

Het resultaat dat in het verslagjaar werd behaald bij de effectenbemiddeling en -advisering voor institutionele beleggers bleef voor het derde achtereenvolgende jaar achter bij dat van het jaar ervoor.

 

 

 

Aandeelhoudersvergadering	10 mei 2007
Ex-dividendnotering	14 mei 2007
Record date	16 mei 2007
Betaalbaarstelling dividend 2006	22 mei 2007
Publicatie halfjaarcijfers 2007	17 augustus 2007
Publicatie jaarcijfers 2007	20 maart 2008
Aandeelhoudersvergadering	8 mei 2008
Publicatie halfjaarcijfers 2008	15 augustus 2008

 

 

's-Hertogenbosch, 23 maart 2007

 

Perscontacten Van Lanschot: Etienne te Brake, Woordvoerder Corporate Communicatie.

Telefoon +31 (0)73 548 3026; Mobiel +31 (0)6 12 505 110; E-mail e.tebrake@vanlanschot.com

 

Investor Relations Van Lanschot: Geraldine Bakker-Grier, Manager Investor Relations.

Telefoon +31 (0)73 548 3350; Mobiel +31 (0)6 13 976 401; E-mail g.a.m.bakker@vanlanschot.com.