Alfa Laval höjer budet på Munters till 75 kronor och förlänger acceptperioden

Alfa Laval höjer budet på Munters till 75 kronor och förlänger
acceptperioden

Alfa Laval AB (publ) (”Alfa Laval”) höjer sitt offentliga
kontanterbjudande (”Erbjudandet”) till aktieägarna i Munters AB (publ)
(“Munters” eller ”Bolaget”) till 75 kronor per aktie och förlänger
acceptperioden till och med den 15 oktober 2010. Styrelsen för Munters
rekommenderar Munters aktieägare att acceptera Erbjudandet.[1]

Sammanfattning

  · Erbjudandet höjs till 75 kronor kontant per aktie[2]
  · Acceptperioden förlängs till och med den 15 oktober 2010
  · Munters två största aktieägare AB Industrivärden och Investment AB
Latour har förbundit sig att acceptera det höjda Erbjudandet förutsatt
att ett konkurrerande erbjudande inte offentliggörs som överstiger Alfa
Lavals höjda erbjudande med minst fem procent

 ”Alfa Laval och Munters är två innovativa svenska företag. Inom ramen
för Alfa Lavals industriella struktur och geografiska närvaro skapas
förutsättningar att vidareutveckla Munters marknadsposition. Genom att
kombinera bolagens industriella styrkor bygger vi grunden för en
spännande gemensam framtid”, säger Lars Renström, VD och koncernchef för
Alfa Laval.
Bakgrund och motiv
Alfa Laval söker kontinuerligt efter möjligheter att utöver organisk
tillväxt växa genom förvärv. Alfa Lavals förvärvsstrategi grundar sig i
bolagets affärsidé, det vill säga att ständigt optimera prestanda i
kundernas processer. Det innebär att Alfa Laval söker förvärv och
allianser som stärker de befintliga nyckelteknologierna, adderar nya
nyckelprodukter samt adderar kompletterande produkter och
distributionskanaler. Under den senaste femårsperioden har Alfa Laval
genomfört sammanlagt ett 25-tal förvärv.
Både Alfa Laval och Munters har sitt ursprung i Sverige med en lång
industrihistoria och tillväxt som utgår från innovationer som man
lyckats föra ut i världen. Idag har båda bolagen en ledande position
inom sina respektive områden. Efter förvärvet kommer företagen att även
fortsatt att ha sin bas i Sverige.
Alfa Laval har under en längre tid följt Munters. Munters
energieffektiva lösningar för luftbehandling, ingående i
industriprocesser och klimatkontroll kompletterar Alfa Lavals
produkterbjudande och ger ett fördjupat applikationskunnande inom luft-
och klimatlösningar. Alfa Laval tillför industriell styrka och stark
geografisk närvaro på de snabbt växande marknaderna i Sydamerika,
Östeuropa och Asien, vilket kompletterar Munters starka närvaro i Europa
och USA. Tillsammans kommer bolagen att kunna utveckla befintliga
produkterbjudanden, bredda produktportföljen och erbjuda kompletta
lösningar inom exempelvis livsmedelshantering, hälsosamt inomhusklimat,
sjötransport av klimatkänsliga produkter och kraftgenerering. Totalt
sett kommer detta att förstärka Alfa Lavals världsledande ställning inom
värmeöverföring.
Alfa Laval sätter stort värde på det arbete Munters företagsledning och
anställda utför och avser även fortsättningsvis att värna om den
utmärkta relationen till de anställda som Alfa Laval uppfattar finns
inom Munters. Efter Erbjudandets fullbordande kommer Munters att
integreras i Alfa Laval, som ämnar i detalj studera bästa struktur för
framtiden och bibehålla en stor del av Munters identitet efter en
sammanslagning. Enligt Alfa Lavals bedömning kommer Erbjudandet, på kort
sikt, inte att innebära någon väsentlig förändring för företagsledningen
och de anställda (inklusive anställningsvillkor) eller sysselsättning på
de platser där Munters bedriver verksamhet.
Det höjda Erbjudandet
Alfa Laval offentliggjorde den 6 september 2010 ett kontanterbjudande
till aktieägarna i Munters om 68 kronor per aktie. Med anledning av
Cidron Intressenter AB:s offentliga erbjudande den 29 september 2010
till aktieägarna i Munters har Alfa Laval beslutat att höja priset i
Erbjudandet till 75 kronor kontant per aktie.
Styrelsen för Munters har enhälligt beslutat att rekommendera Munters
aktieägare att acceptera Erbjudandet.
Jämfört med Munters volymviktade genomsnittliga aktiekurs på NASDAQ OMX
Stockholm (”NASDAQ OMX”) under de senaste tre månaderna fram till och
med den 3 september 2010 (det vill säga den sista handelsdagen före
offentliggörandet av Alfa Lavals kontanterbjudande den 6 september 2010)
om cirka 50 kronor, innebär det höjda Erbjudandet en premie om cirka 50
procent (motsvarande premie justerad för nettokassan i Munters efter
avyttringen av divisionen Moisture Control Services (”MCS”) är cirka 59
procent[3]). Jämfört med den senaste betalkursen på NASDAQ OMX den 3
september 2010 om 52,50 kronor per aktie innebär det höjda Erbjudandet
en premie om cirka 43 procent (motsvarande premie justerad för
nettokassan i Munters efter avyttringen av MCS är cirka 50 procent). Det
höjda Erbjudandet innebär en premie om 3 procent jämfört med Cidron
Intressenters erbjudande om 73 kronor och en premie om 10 procent
jämfört med Alfa Lavals ursprungliga erbjudande om 68 kronor.
Det höjda vederlaget om totalt 5 545 miljoner kronor[4] kommer att
finansieras av Alfa Laval inom ramen för dels befintliga likvida medel,
dels befintliga rörelsekrediter, dels genom en ny kreditfacilitet.
Åtagande från aktieägare
Munters två största aktieägare, AB Industrivärden och Investment AB
Latour, vilka tillsammans innehar 21 900 000 aktier, motsvarande cirka
29,6 procent av aktierna och rösterna i Munters, har, enligt avtal med
Alfa Laval, förbundit sig att acceptera det höjda Erbjudandet och
överlåta sina aktier till Alfa Laval i Erbjudandet. Dessa åtaganden är
villkorade av att ingen annan part offentliggör ett konkurrerande
erbjudande avseende förvärv av aktier i Munters till ett pris som
överstiger priset i Alfa Lavals höjda Erbjudande med minst fem procent
som Alfa Laval beslutar sig för att inte matcha (det vill säga erbjuda
ett pris som åtminstone motsvarar priset i det konkurrerande
erbjudandet) inom tio arbetsdagar från offentliggörandet av det
konkurrerande erbjudandet.
Förlängd acceptperiod
Alfa Laval förlänger acceptperioden till och med den 15 oktober 2010
klockan 17.00 (svensk tid) för att ge de aktieägare i Munters som ännu
inte har accepterat Erbjudandet möjlighet att acceptera Erbjudandet som
följd av att det höjts. Aktieägare som redan lämnat in sina aktier
kommer utan vidare åtgärd att få del av höjningen. Givet att Alfa Laval
den 19 oktober 2010 offentliggör att villkoren för Erbjudandet uppfyllts
eller Alfa Laval eljest beslutat att fullfölja Erbjudandet, förväntas
redovisning av likvid kunna påbörjas omkring den 22 oktober 2010. Rätt
att återkalla avgiven accept kvarstår under de förutsättningar som
framgår av erbjudandehandlingen.
Utöver det höjda priset kvarstår villkoren för Erbjudandet oförändrade
under den förlängda acceptperioden. Enligt vad som framgår av
Erbjudandet och erbjudandehandlingen förbehåller sig Alfa Laval rätten
att helt eller delvis frånfalla ett eller flera villkor i Erbjudandet i
enlighet med tillämpliga lagar och regler, inklusive att fullfölja
Erbjudandet vid lägre acceptansnivå. Alfa Laval förbehåller sig rätten
att förlänga acceptperioden för Erbjudandet, liksom att senarelägga
tidpunkten för redovisning av likvid.
Ytterligare information om Alfa Lavals erbjudande
Alfa Laval offentliggjorde en erbjudandehandling avseende Erbjudandet
den 14 september 2010 samt ett tillägg till erbjudandehandlingen den 24
september 2010. Alfa Laval kommer med anledning av offentliggörandet av
det höjda Erbjudandet att upprätta ett tillägg till
erbjudandehandlingen. Så snart Finansinspektionen har godkänt tillägget
till erbjudandehandlingen kommer det att offentliggöras. Ytterligare
information om Erbjudandet, inklusive erbjudandehandling, tillägg till
erbjudandehandling och anmälningssedlar, finns på Alfa Lavals hemsida
www.alfalaval.com (http://www.alfalaval.com) samt på SEB:s hemsida
www.seb.se/prospekt (http://www.seb.se/prospekt) .
Informationen i detta pressmeddelande lämnades för publicering den 1
oktober 2010 kl. 07.30 (CET).
För mer information kontakta:
Lars Renström
VD och koncernchef
Alfa Laval AB
Tel: +46 46 36 72 00
Thomas Thuresson
CFO
Alfa Laval AB
Tel: +46 46 36 72 40
Peter Torstensson
Informationsdirektör
Alfa Laval AB
Tel: +46 46 36 72 31
Mobil: +46 709 33 72 31
[1] Styrelseledamoten Jan Svensson har inte deltagit i styrelsens
behandling eller beslut i anledning av Alfa Lavals erbjudande, eftersom
han inte kan anses oberoende av Investment AB Latour, som förbundit sig
att på vissa villkor acceptera erbjudandet från Alfa Laval.
[2] Det erbjudna vederlaget kommer att justeras om Munters genomför en
utdelning eller annan värdeöverföring innan likvid redovisats inom ramen
för Erbjudandet och kommer följaktligen att minskas med ett motsvarande
belopp per aktie för varje sådan utdelning eller värdeöverföring.
[3] Premien justerad för nettokassan innebär att Munters förväntade
nettokassa om cirka 566 miljoner kronor (baserad på rapporterad
nettoskuld per 30 juni 2010 om 734 miljoner kronor och förväntad
nettolikvid om 1 300 miljoner kronor från avyttringen av divisionen MCS)
har subtraherats från såväl det totala värdet på Erbjudandet som Munters
börsvärde och att det justerade värdet på Erbjudandet sedan har
dividerats med Munters justerade börsvärde.
[4] Baserat på 73 933 050 utestående aktier, vilket är det totala
antalet utestående aktier i Munters exklusive Munters innehav av 1 066
950 egna aktier
Detta pressmeddelande får inte, direkt eller indirekt, distribueras till
eller inom Amerikas Förenta Stater, Australien, Japan, Kanada, Sydafrika
eller Nya Zeeland. Erbjudandet lämnas inte till (och inte heller
godkänns accepter från) personer i dessa länder eller till personer i
något annat land, vars deltagande förutsätter ytterligare dokumentation,
registrering eller andra åtgärder utöver vad som följer av svensk rätt.