Fjordbank Mors udbyder nye aktier

Fjordbank Mors A/S (”Fjordbank Mors eller Banken”) udbyder op til 2.494.515
stk. nye aktier til kurs DKK 55 pr. aktie. Det sker med fortegningsret for
Bankens eksisterende aktionærer. Bruttoprovenuet på forventeligt 137,2 mio.kr.
skal efter fradrag af omkostninger anvendes til at styrke fundamentet for
Bankens finansielle tilstand, således at der både er et solidt kapitalberedskab
til at modstå en eventuel fortsat lavkonjunktur og en mulighed for at kunne
forfølge fremtidige markedsmuligheder. En betydelig del af udbuddet er
garanteret ved ubetinget tegningstilsagn og garantiaftaler om tegning, blandt
andet fra Bankens største aktionær, Morsø Sparekasse Fonden. 

Bestyrelsen for Fjordbank Mors har i dag truffet beslutning om, at udnytte den
i vedtægterne § 4.1 fastsatte bemyndigelse til at udvide Bankens aktiekapital.
Fjordbank Mors offentliggør således i dag et prospekt i forbindelse med udbud
af aktier med fortegningsret for Bankens eksisterende aktionærer (”Udbuddet”). 

Udbuddet omfatter op til 2.494.515 stk. nye aktier a nominelt DKK 20, der
udbydes i forholdet 2:1 (det vil sige at der for hver eksisterende aktie
tildeles én (1) tegningsret, og der skal anvendes to (2) tegningsretter for at
tegne én (1) ny aktie). Tegningskursen er fastsat til DKK 55 pr. aktie. 

Såfremt Udbuddet fuldtegnes, udgør bruttoprovenuet DKK 137,2 mio. og
nettoprovenuet ca. DKK 130,4 mio. efter fradrag af omkostninger. En betydelig
del af Udbuddet er garanteret ved ubetinget tegningstilsagn på DKK 45 mio. fra
Bankens største aktionær, Morsø Sparekasse Fonden, ligesom fire øvrige
aktionærer i Banken garanterer tegning af nye aktier for i alt DKK 12 mio. De
sidstnævnte fire aktionærers forpligtelse reduceres, når der samlet set tegnes
nye aktier for DKK 63 mio. og forpligtelsen ophører helt, når der tegnes nye
aktier for mere end DKK 75 mio. 

Prospektet indeholder proforma tal for den fusionerede fortsættende Fjordbank
Mors, som er udarbejdet på baggrund af tidligere offentliggjorte regnskaber for
henholdsvis Morsø Sparekasse og Morsø Bank. 

Baggrund for udbuddet.
Den 1. november 2010 besluttede Morsø Sparekasse og Morsø Bank på
ekstraordinære generalforsamlinger at fusionere til Fjordbank Mors og blev
dermed blandt de største regionsbanker i Nordvestjylland. 

Baggrunden for fusionen var at forbedre konkurrenceevnen ved at udnytte
driftssynergierne som følge af sammenlægningen. Samtidig forventer den
fortsættende Fjordbank Mors en større lønsomhed på flere af Bankens væsentlige
kompetence- og aktivitetsområder. 

Ønsket om at indgå i fusionen skal endvidere ses i lyset af de seneste års
økonomiske krise, der i høj grad har påvirket den finansielle sektor negativt,
herunder både Morsø Bank og Morsø Sparekasse, hvis fremtidige bankvirksomhed
forventes at ville stå stærkere efter fusionen. 

Gennem sammenlægningen har Banken en forventning om en bedre adgang til funding
og kapitalfremskaffelse på grund af Bankens størrelse, ligesom der er etableret
bedre forudsætninger for fortsat at tilpasse Banken til de forventede
opstramninger i lovgivningen og myndighedernes krav til pengeinstitutter. 

Baggrunden for Udbuddet er at styrke fundamentet for Bankens finansielle
tilstand, således at der både er et solidt kapitalberedskab til at modstå en
eventuel fortsat lavkonjunktur og en mulighed for at kunne forfølge fremtidige
markedsmuligheder. 

Anvendelse af provenuet.
Nettoprovenuet fra Udbuddet ved tegning af samtlige aktier forventes efter
fradrag af skønnede omkostninger at udgøre ca. DKK 130,4 mio. 

Provenuet fra Udbuddet skal anvendes til yderligere at styrke Bankens
kapitalberedskab, så Banken er stærkere kapital-, likviditets- og
solvensmæssigt funderet. 

Tegningstilsagn og tegningsgaranti.
Bankens største aktionær med en ejerandel på ca. 65 %, Morsø Sparekasse Fonden,
har afgivet ubetinget tegningstilsagn om at ville tegne nye aktier for DKK 45
mio. Tegningstilsagnet er beløbsmæssigt mindre end Morsø Sparekasse Fondens
forholdsmæssige andel af udbuddet, hvorfor Fondens bestyrelse tillige har
meddelt, at overskydende tegningsretter vil blive stillet til rådighed for
Banken til brug for kunder og forretningsforbindelsers tegning af aktier i
Banken. Tegningsretterne vil blive solgt til samme kurs som tegningsretterne
udbydes til på Nasdaq OMX Copenhagen A/S. I det omfang der mod forventning ikke
måtte være tilstrækkelig efterspørgsel efter disse, vil de overskydende
tegningsretter blive afhændet i markedet, såfremt det ikke får en væsentlig
negativ påvirkning på kursdannelsen, alternativt vil de ikke blive udnyttet. 

Der er endvidere indgået ubetingede garantiaftaler med fire øvrige aktionærer i
banken om at garantere tegningen af nye aktier for i alt DKK 12 mio. Disse fire
aktionærers forpligtelse reduceres, når der samlet set tegnes nye aktier for
DKK 63 mio. og forpligtelsen ophører helt, når der tegnes nye aktier for mere
end DKK 75 mio. 

Udbudsbetingelser.
Udbudskurs
De udbudte aktier udbydes til DKK 55 pr. aktie à nominelt DKK 20, franko.

Tegningsretter
Den 8. december 2010 kl. 12.30 dansk tid vil enhver, som 3. december 2010 er
registreret i VP Securities A/S som aktionær i Fjordbank Mors få tildelt én (1)
tegningsret for hver én (1) stk. eksisterende aktie á nominelt DKK 20. Aktier i
Fjordbank Mors, som handles efter den 6. december 2010 kl. 9.00 dansk tid, vil
blive handlet uden tegningsretter. 

Tegningsretter kan handles over NASDAQ OMX Copenhagen fra den 6. december 2010
kl. 9.00 til den 17. december 2010 kl. 17.00 dansk tid. Tegningsretter, der
ikke udnyttes i tegningsperioden, mister deres gyldighed og værdi, og
indehavere af sådanne tegningsretter vil ikke være berettiget til kompensation. 

Tegningsforhold
Udbuddet udbydes med fortegningsret for Fjordbank Mors' eksisterende aktionærer
i forholdet 2:1, hvilket vil sige at der for hver eksisterende aktie tildeles
én (1) tegningsret og der skal anvendes to (2) tegningsretter for at tegne én
(1) ny aktie. 

Tegningsperiode
De udbudte aktier kan tegnes i perioden fra den 9. december 2010 kl. 9.00 dansk
tid til den 22. december 2010 kl. 17.00 dansk tid. 

Registrering af de udbudte aktier hos Erhvervs- og Selskabsstyrelsen vil ske
efter gennemførelse af udbuddet, forventeligt den 3. januar 2011. De udbudte
aktier udstedes under en midlertidig ISIN kode. De udbudte aktier vil ikke
blive særskilt optaget til handel og officiel notering på NASDAQ OMX Copenhagen
under den midlertidige ISIN kode. Den midlertidige ISIN kode vil alene blive
registret i VP Securities A/S. De udbudte aktier vil således først kunne
handles på NASDAQ OMX Copenhagen efter sammenlægningen med ISIN koden for
eksisterende aktier. Første dag for handel og officiel notering af de nye
aktier er forventeligt den 5. januar 2010. 

Lead Manager
ATRIUM Partners A/S.

Forventet tidsplan for udbuddets gennemførelse

•Offentliggørelse af prospekt - 1. december 2010

•Sidste dag for handel med eksisterende aktier inkl. tegningsretter - 3.
 december 2010 kl. 17.00 

•Handel med aktier eksklusive tegningsretter begynder - 6. december 2010
 kl.9.00 

•Optagelse til handel og officiel notering af tegningsretter - 6. december 2010
 kl. 9.00 

•Handelsperioden for tegningsretter begynder - 6. december 2010 kl. 9.00

•Tildelingstidspunkt for tegningsretter - 8. december 2010 kl. 12.30

•Tegningsperioden begynder for udbudte aktier - 9. december 2010 kl. 9.00

•Handelsperioden for tegningsretter slutter -	17. december 2010 kl. 17.00

•Tegningsperioden slutter for de udbudte aktier - 22. december 2010 kl. 17.00

•Forventet gennemførelse af udbuddet og offentliggørelse - 28. december 2010

•Forventet registrering af de udbudte aktier - 3. januar 2011

•Forventet officiel notering og optagelse til handel af de nye aktier - 5.
 januar 2011 

Prospekt
Anmodning om eksemplarer af prospektet indeholdende detaljerede informationer
om Fjordbank Mors og de fuldstændige udbudsbetingelser kan rettes til 

Fjordbank Mors
Algade 2
7900 Nykøbing Mors
Danmark
Telefon: +45 96 15 25 00
Fax: +45 96 15 25 01
E-mail: mail@fjordbank.dk

Prospektet vil også blive fremlagt på Fjordbank Mors' adresse og kan desuden
hentes på Bankens hjemmeside, www.fjordbank.dk 

Begrænsninger gældende for udbuddet.
Denne meddelelse er ikke en opfordring eller invitation til at investere i
Fjordbank Mors A/S. Denne meddelelse indeholder kun et uddrag af oplysningerne
i Fjordbank Mors A/S' prospekt. Tegning af aktier skal, kan og må alene ske på
baggrund af det offentliggjorte prospekt. Prospektet indeholder fremadrettede
udsagn om Fjordbank Mors A/S' strategi, vækst, aktiviteter, driftsresultat,
finansielle stilling og finansielle forventninger mv. Disse udsagn er underlagt
kendte og ukendte risici samt usikkerhed. Fjordbank Mors A/S' faktiske
udvikling kan derfor adskille sig væsentligt fra det, der er omtalt eller
underforstået i de fremadrettede udsagn. Faktorer, der kan forårsage sådanne
forskelle, er omtalt i afsnittet ”Risikofaktorer” i prospektet. 

Denne meddelelse eller kopi heraf må, hverken direkte eller indirekte,
medtages, sendes, downloades eller distribueres til eller i USA, Canada,
Australien eller Japan eller i nogen jurisdiktion, hvori en sådan fremsendelse
eller distribution er ulovlig. Manglende overholdelse af denne begrænsning kan
udgøre en overtrædelse af den amerikanske, canadiske, australske eller japanske
værdipapirlovgivning eller værdipapirlovgivningen i andre lande. Denne
meddelelse er ikke et tilbud om salg af værdipapirer i USA, Canada, Australien
eller Japan. Værdipapirerne, som er omtalt i denne selskabsmeddelelse, er ikke
og vil ikke blive registreret i henhold til den amerikanske Securities Act af
1933 med senere ændringer (”U.S. Securities Act”), og de må ikke udbydes eller
sælges i USA uden registrering eller i overensstemmelse med en undtagelse fra,
eller i en handel der ikke er underlagt kravene om, registrering i henhold til
U.S. Securities Act. 
 

For yderligere information, kontakt venligst

Ordførende bankdirektør Peter Christensen, telefon nr. 96 70 15 00
Bankdirektør Torben Sørensen, telefon nr. 96 15 25 10



Med venlig hilsen

Fjordbank Mors A/S



Peter Jessen Hansen                Peter Christensen
Bestyrelsesformand	                Ordførende bankdirektør