ASPO Oyj PÖRSSITIEDOTE 26.10.2011 klo 10.00
ASPO: Liikevoitto ja liikevaihto vahvassa kasvussa
(suluissa esitetty vuoden 2010 vastaavan ajanjakson luvut)
Tammi-syyskuu 2011
- Aspo-konsernin liikevaihto kasvoi 24 % ja oli 355,0 Me (286,8 Me)
- Liikevoitto kasvoi 33 % ja oli 16,5 Me (12,4 Me)
- Voitto ennen veroja oli 12,6 Me (9,4 Me)
- Tulos/osake oli 0,32 euroa (0,25 euroa)
Heinä-syyskuu 2011
- Aspo-konsernin liikevaihto kasvoi 19 % ja oli 123,7 Me (104,2 Me)
- Liikevoitto kasvoi 40 % ja oli 8,4 Me (6,0 Me)
- Tulos/osake oli 0,17 euroa (0,13 euroa)
- ESL Shipping vastaanotti katsauskaudella uuden m/s Alppila -aluksen.
Aspo säilyttää ohjeistuksensa vuodelle 2011 muuttumattomana. Tämän mukaan Aspo
kasvattaa liikevaihtoa 10-20 % ja parantaa liikevoittoa.
Tässä katsauksessa esitettyjen vertailukausien tunnusluvut on osakeantikorjattu.
AVAINLUVUT
1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Liikevaihto, Me 355,0 286,8 395,9
Liikevoitto, Me 16,5 12,4 17,9
Osuus liikevaihdosta, % 4,6 4,3 4,5
Voitto ennen veroja, Me 12,6 9,4 14,1
Osuus liikevaihdosta, % 3,5 3,3 3,6
Henkilöstö katsauskauden lopussa 749 720 712
Tulos/osake, euroa 0,32 0,25 0,38
Laimennettu tulos/osake, euroa 0,32 0,26 0,39
Oma pääoma/osake, euroa 2,89 2,32 2,49
Omavaraisuusaste, % 34,2 30,0 33,2
Nettovelkaantumisaste, % 93,1 123,7 101,5
ASPON TOIMITUSJOHTAJA AKI OJANEN:
"Aspon kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto ja liikevoitto heijastavat Aspon
nykyisen rakenteen vahvaa tuloksentekokykyä. Kaikki liiketoiminnat tekivät hyvää
tulosta. Kasvu on jatkunut vahvana erityisesti Suomen ja Skandinavian
ulkopuolisissa maissa, joissa liikevaihdon kasvu oli 48 %. Liikevoittoprosentti
konsernissa oli kolmannella vuosineljänneksellä 6,8 % eli ylitimme 5 %:n
minimitavoitteemme. Vuoden alusta liikevoittoprosentti on kumulatiivisesti
4,6 %.
Epävarmuus kansainvälisillä markkinoilla on voimistunut ja suhdanne-ennusteiden
odotukset tulevaisuudesta ovat heikentyneet. Yleisistä talouskasvun hidastumisen
ennusteista johtuen olemme lisänneet ennakoivia toimenpiteitä ja valmistautuneet
mahdolliseen yleisen taloustilanteen heikentymiseen. Aspon liiketoiminnoissa
suhdanteen käänne näkyisi ensimmäisenä Telkossa. Kolmannella neljänneksellä
Telko teki kuitenkin ennätyksellisen liikevoiton, 3,4 miljoonaa euroa (1,8);
syyskuu oli vuosineljänneksen paras tuloskuukausi. Telkon myytävien raaka-
aineiden kysyntä ja öljyn hintakehitykseen sidotut myyntihinnat ovat laskeneet
markkinoilla mutta Telkon volyymikasvu on jatkunut. Ennakoiva varovaisuus
ostoissa ja varastojen kierron nopeuttaminen ovat parantaneet kassavirtaa.
Monialayhtiön hajautettu liiketoiminta luo vakautta. Voimakas panostus idän
markkinoilla luo pohjan vahvalle, monivuotiselle orgaaniselle kasvulle."
ASPO YRITYKSENÄ
Aspo on monialayhtiö, joka omistaa ja kehittää liiketoimintoja Pohjois-Euroopan
lisäksi kasvumarkkinoilla keskittyen vaativiin B-to-B -asiakkaisiin. Vahvojen
yritysbrändien, ESL Shipping, Leipurin, Telko ja Kaukomarkkinat, tavoitteena on
olla toimialojensa markkinajohtajia. Ne vastaavat omasta toiminnastaan,
asiakassuhteistaan ja niiden kehittämisestä. Kokonaisuutena ne tuottavat Aspon
liikearvon. Aspon konsernirakennetta ja liiketoimintoja kehitetään
pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä aikataulua.
Aspon toimintasegmentit ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko ja Kaukomarkkinat.
Muu toiminta sisältää Aspon konsernihallinnon ja muut toimialoille kuulumattomat
toiminnat.
Konserni seuraa liikevaihtoa seuraavan maantieteellisen jaon mukaan: Suomi,
Pohjoismaat, Baltia, Venäjä + Ukraina + muut IVY-maat, sekä muut maat.
TOIMINNAN YLEISPIIRTEET
Yleinen kansainvälisen talouden epävarmuus on lisääntynyt. Epävarmuus on
heijastunut erityisesti valuuttojen arvojen muutoksina ja korkotasojen laskuna.
Energian ja raaka-aineiden hinnat ovat laskeneet maltillisesti.
Perusteollisuuden tuotanto Aspon markkina-alueella on jatkunut normaalina.
Myytävien raaka-aineiden hinnat ovat heikentyneet jonkin verran.
ESL Shipping
ESL Shipping on Itämeren johtava kuivia irtolasteja kuljettava varustamo.
Tarkastelukauden lopussa varustamon tonnisto koostui 16 yksiköstä, joista 12 oli
varustamon omia, kolme vuokrattua ja yksi osaomisteinen yksikkö.
7-9/2011 7-9/2010 Muutos 1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Liikevaihto, Me 24,1 20,6 3,5 71,0 59,6 79,5
Liikevoitto, Me 4,2 3,7 0,5 7,8 8,5 11,5
Henkilöstö 186 197 -11 186 197 183
Kuivien irtolastien rahtihintataso laski maailmanlaajuisesti keväällä ja hinnat
ovat vahvistuneet syksyn aikana. Itämeren rahtimarkkinat ovat toimineet
vakiintuneella tasolla. ESL Shippingin pitkäaikaiset rahtisopimukset kattavat
merkittävän osan kapasiteetista. ESL Shippingille tärkeiden terästeollisuuden
sekä energiateollisuuden kuljetuskysyntä varustamolle oli normaali.
Varustamon kalusto oli kokonaisuudessaan käytössä ja operointi hyvissä
sääolosuhteissa oli normaalia. ESL Shippingin liikevaihto kasvoi 17 % ja oli
heinä-syyskuussa 24,1 miljoonaa euroa (20,6). Terästeollisuuden käytössä oleva
puskuproomukalusto telakoitiin ja peruskorjattiin, mikä vähensi varustamon
kuljetuskapasiteettia kesällä. Peruskorjausinvestoinnin arvo oli noin 6
miljoonaa euroa ja se jatkaa alusten arvioitua käyttöikää noin 10 vuotta.
Heinä-syyskuussa ESL Shipping kuljetti lasteja 3,5 miljoonaa tonnia (3,4).
Terästeollisuuden osuus määristä oli 1,9 miljoonaa tonnia (2,3) ja
energiateollisuuden 1,2 miljoonaa tonnia (0,9).
Katsauskaudella vastaanotettiin Intiassa noin 20 000 dwt:n alus m/s Alppila.
Alus on liikenteessä Itämerellä syksyn kuluessa. Laivan varustaminen ja siirto
aiheutti kustannuksia kolmannelle vuosineljännekselle. Varustamo neuvotteli
telakalta korvauksen aluksen valmistumisen myöhästymisestä johtuvista
ansionmenetyksistä. Yhteisvaikutus ansionmenetysten korvauksista, varustamisesta
sekä siirrosta Itämerelle ei vaikuttanut merkittävästi katsauskauden tulokseen.
Alus kuuluu ESL Shippingin ns. Eira-luokkaan sekä korkeimpaan jääluokkaan, 1A
Super. Aluksen omistaa SEB Leasing Oy, jolta ESL Shipping on vuokrannut aluksen
käyttöönsä pitkäaikaisella sopimuksella.
Korealaiselta Hyundai Mipon telakalta tilatut kaksi 1A-jäävahvistettua supramax-
alusta ovat rakenteilla Vietnamissa. Ensimmäinen aluksista valmistuu neljännen
vuosineljänneksen aikana ja toinen toisella neljänneksellä 2012. Alukset tulevat
varustamon normaaliin sopimusliikenteeseen ja ne on rahoitettu pankkilainalla.
Alusten varustamisesta sekä siirrosta Itämerelle tulee aiheutumaan kuluja.
Leipurin
Leipurin palvelee leipomoteollisuutta sekä muuta elintarviketeollisuutta
toimittamalla raaka-aineita, tuotannossa tarvittavia koneita ja valmistuslinjoja
sekä leivontaan liittyvää tietotaitoa. Leipurin toimii Suomessa, Venäjällä,
Puolassa, Baltiassa, Ukrainassa, Valko-Venäjällä sekä Kazakstanissa. Venäjällä
on toimintaa Pietarin ja Moskovan lisäksi useissa suurkaupungeissa.
Hankintatoiminta on kansainvälistä.
7-9/2011 7-9/2010 Muutos 1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Liikevaihto, Me 29,2 26,5 2,7 93,1 78,1 108,7
Liikevoitto, Me 0,9 0,9 0,0 3,9 2,2 3,6
Henkilöstö 237 217 20 237 217 226
Elintarviketeollisuuden raaka-aineiden hinnat ovat vakiintuneet katsauskauden
aikana aiemmalle korkealle tasolleen. Öljypohjaisten raaka-aineiden ja
myllytuotteiden hinnat pysyivät ennallaan kolmannella neljänneksellä. Sokerin
hinta on noussut voimakkaasti EU:n alueella.
Leipurin-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 10 % kolmannella vuosineljänneksellä
ja oli 29,2 miljoonaa euroa (26,5). Liikevoitto oli 0,9 miljoonaa euroa (0,9).
Leipomoraaka-aineiden liikevaihto kasvoi ja liikevoitto parani. Leipomokoneiden
liikevaihto laski vertailujaksoon verrattuna, koska katsausjaksolle ei
tuloutunut merkittäviä leipomokonetoimituksia.
Markkina-alueista kehittyvien markkinoiden osuus liikevaihdosta ja liikevoitosta
kasvoi. Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto oli kolmannella
vuosineljänneksellä 6,5 miljoonaa euroa (6,2). Leipomoraaka-aineisiin ja
koeleipomoihin panostaminen Venäjällä, etabloituminen Kazakstaniin, Ukrainaan ja
Valko-Venäjälle sekä markkinajohtajuus Suomessa ja Baltiassa ovat
mahdollistaneet vakaan, kannattavan kasvun.
Telko
Telko on johtava Itämeren alueen teollisuuskemikaalien ja muoviraaka-aineiden
asiantuntija ja jakelija. Sillä on toimintaa Suomessa, Baltiassa,
Skandinaviassa, Puolassa, Ukrainassa, Venäjällä, Valko-Venäjällä, Kazakstanissa
ja Kiinassa. Hankintatoiminta on kansainvälistä. Liiketoiminta perustuu alan
parhaiden kansainvälisten päämiesten edustuksiin sekä oman henkilöstön
asiantuntemukseen. Yhdessä alueellisten asiakkaiden kanssa kehitetään heidän
tuotantoansa ja tuotteidensa kilpailukykyä.
7-9/2011 7-9/2010 Muutos 1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Liikevaihto, Me 55,7 47,6 8,1 159,3 127,3 175,2
Liikevoitto, Me 3,4 1,8 1,6 7,3 5,1 6,8
Henkilöstö 229 202 27 229 202 199
Myytävien raaka-aineiden hinnat ovat laskeneet alkuvuodesta. Telkolle tärkeiden
teollisuudenalojen peruskysyntä on säilynyt länsimarkkinoilla edelleen hyvänä ja
jatkanut kasvuaan itämarkkinoilla.
Liikevaihto kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä 17 % ja oli 55,7 miljoonaa
euroa (47,6). Liikevoitto kasvoi 3,4 miljoonaan euroon (1,8) ja
liikevoittoprosentti oli 6,1 (3,8).
Telkon liiketoiminta muodostuu erillisistä muoviraaka-aineiden ja
teollisuuskemikaalien myynnin liiketoiminnoista ja molempien myynti kehittyi
hyvin.
Markkina-alueista kehittyvien markkinoiden osuus liikevaihdosta kasvoi edelleen.
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto oli kolmannella
neljänneksellä 23,3 miljoonaa euroa (17,8) eli 42 % kokonaisliikevaihdosta.
Telko on jatkanut panostuksia kasvaviin markkina-alueisiin kuten Ukrainaan ja
Kiinaan sekä kasvuun Venäjän miljoonakaupungeissa. Rauman terminaalissa on
jatkettu investointia, joka valmistuu vuoden 2012 alkupuolella. Investoinnin
ansiosta Suomen kemikaaliyksikössä voidaan lisätä asiakkaille toimitettavien
tuotteiden määrää ja jalostusarvoa. Pietarissa on jatkettu mahdollisen
jalostusterminaali-investoinnin esiselvitystä.
Kaukomarkkinat
Kaukomarkkinat on erikoistunut energiatehokkuustekniikkaan, prosessiteollisuuden
tehokkuutta parantaviin sovelluksiin sekä ammattielektroniikkaan. Toiminta
perustuu alan parhaiden yhtiöiden tuotteisiin ja omien asiantuntijoiden kykyyn
parantaa asiakasyritysten toimintaa ja tehokkuutta. Kaukomarkkinoilla on
toimintaa Suomessa, Puolassa, Venäjällä, Kiinassa ja Vietnamissa.
7-9/2011 7-9/2010 Muutos 1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Liikevaihto, Me 14,7 9,5 5,2 31,6 21,8 32,5
Liikevoitto, Me 1,0 0,6 0,4 1,3 -0,2 0,6
Henkilöstö 84 90 -6 84 90 91
Kaukomarkkinoiden liikevaihto kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä 55 % ja oli
14,7 miljoonaa euroa (9,5). Liikevoitto parani vertailujaksoon verrattuna ja oli
1,0 miljoonaa euroa (0,6). Liikevaihtoa kasvattivat ja kannattavuutta paransivat
erityisesti Kiinan projektimyynti sekä Suomen ilmalämpöpumppumyynti.
Energiatehokkuuslaitteiden tammi-syyskuun myynti kasvoi 23 %.
Ammattielektroniikan myynti kasvoi Suomessa edellisestä vuosineljänneksestä
mutta laski edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Puolassa
energiatehokkuuslaitteiden myynti on kehittynyt hyvin.
Kaukomarkkinoiden toimitusjohtajana aloitti 8.8.2011 DI Jukka Nieminen.
Muu toiminta
Muu toiminta sisältää Aspon konsernihallinnon sekä muut toimialoille
kuulumattomat toiminnat.
7-9/2011 7-9/2010 Muutos 1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Liikevaihto, Me 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Liikevoitto, Me -1,1 -1,0 -0,1 -3,8 -3,2 -4,6
Henkilöstö 13 14 -1 13 14 13
Muun toiminnan kulut olivat -1,1 miljoonaa euroa (-1,0).
JOHTAMINEN
Katsauskaudella Aspo uudisti johtoryhmäänsä. Uusi 1.9.2011 perustettu konsernin
johtoryhmä korvaa laajennetun johtoryhmän sekä Aspo Oyj:n johtoryhmän. Uudistus
mahdollistaa entistä nopeamman reagoinnin ympäröivään talous- ja
markkinatilanteeseen, konsernin tehokkaan synergisoivan kehittämisen
liiketoimintojen välillä sekä osallistaa liiketoimintojen toimitusjohtajat
konsernin rakenteen kehittämiseen aikaisempaa varhaisemmassa vaiheessa.
Konsernin johtoryhmän puheenjohtajana toimii konsernin toimitusjohtaja Aki
Ojanen ja jäseninä ESL Shipping Oy:n toimitusjohtaja Markus Karjalainen, Telko
Oy:n toimitusjohtaja Kalle Kettunen, talousjohtaja Arto Meitsalo, Kaukomarkkinat
Oy:n toimitusjohtaja Jukka Nieminen, rahoitusjohtaja Harri Seppälä ja Leipurin
Oy:n toimitusjohtaja Matti Väänänen.
LIIKEVAIHTO
Tammi-syyskuu
Aspo-konsernin tammi-syyskuun liikevaihto kasvoi 24 % ja oli 355,0 miljoonaa
euroa (286,8). Kaikki toimintasegmentit kasvattivat liikevaihtoaan
merkittävästi. ESL Shipping ja Leipurin kasvattivat molemmat liikevaihtoaan
19 %. Telkon liikevaihto kasvoi jälleen euromääräisesti eniten, 32,0 miljoonaa
euroa eli 25 %. Kaukomarkkinoiden liikevaihto kasvoi suhteellisesti eniten,
45 %.
Heinä-syyskuu
Aspo-konsernin liikevaihto kasvoi 19,5 miljoonalla eurolla eli 19 prosenttia
123,7 miljoonaan euroon (104,2).
Liikevaihto segmenteittäin, Me
7-9/2011 7-9/2010 Muutos 1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
ESL Shipping 24,1 20,6 3,5 71,0 59,6 79,5
Leipurin 29,2 26,5 2,7 93,1 78,1 108,7
Telko 55,7 47,6 8,1 159,3 127,3 175,2
Kaukomarkkinat 14,7 9,5 5,2 31,6 21,8 32,5
Muu toiminta 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Yhteensä 123,7 104,2 19,5 355,0 286,8 395,9
Segmenttien välillä ei ole merkittävää liikevaihtoa.
Liikevaihto markkina-alueittain, Me
7-9/2011 7-9/2010 Muutos 1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Suomi 43,8 44,6 -0,8 136,7 120,7 167,1
Pohjoismaat 12,0 13,6 -1,6 38,2 39,5 51,9
Baltia 15,0 11,7 3,3 42,2 31,2 43,8
Venäjä,Ukraina
+ muut IVY-maat 29,9 24,0 5,9 82,9 63,3 88,5
Muut maat 23,0 10,3 12,7 55,0 32,1 44,6
Yhteensä 123,7 104,2 19,5 355,0 286,8 395,9
Markkina-alue muut maat kasvoi voimakkaimmin eli 123 % vertailukauteen
verrattuna. Muiden maiden kasvun osuus oli ESL Shippingin venäjälähtöisiä
kuljetuksia sekä Telkon ja Kaukomarkkinoiden liikevaihdon kasvua Kiinassa.
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden kasvu oli 25 % liikevaihdon
kokonaiskasvun ollessa 19 %.
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden markkina-alueen osuus korostuu
konsernissa kun mukaan lasketaan ESL Shippingin venäjälähtöiset raaka-
ainekuljetukset. Näin laskien alueen liikevaihto kolmannella vuosineljänneksellä
oli 33 % konsernin kokonaisliikevaihdosta.
Me 7-9/2011 7-9/2010 Muutos 1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Venäjä, Ukraina
+ muut IVY-maat 40,3 30,0 10,3 110,0 80,7 112,0
TULOS
Tammi-syyskuu
Aspo-konsernin liikevoitto tammi-syyskuussa oli 16,5 miljoonaa euroa (12,4). ESL
Shippingin liikevoitto oli 7,8 miljoonaa euroa (8,5). Leipurin-liiketoiminnan
liikevoitto oli 3,9 miljoonaa euroa (2,2). Telkon liikevoitto oli 7,3 miljoonaa
euroa (5,1) ja Kaukomarkkinoiden 1,3 miljoonaa euroa (-0,2).
Muu toiminta sisältää Aspon konsernihallinnon ja vähäisiä määriä muihin
liiketoimintoihin kuulumattomia eriä. Muun toiminnan liikevoitto oli -3,8
miljoonaa euroa tappiollinen (-3,2).
Heinä-syyskuu
Aspo-konsernin liikevoitto heinä-syyskuussa oli 8,4 miljoonaa euroa (6,0). ESL
Shippingin liikevoitto oli 4,2 miljoonaa euroa (3,7). Leipurin liikevoitto pysyi
ennallaan ollen 0,9 miljoonaa euroa (0,9). Telkon liikevoitto, 3,4 miljoonaa
euroa (1,8), parani merkittävästi. Kaukomarkkinoiden liikevoitto parani 0,4
miljoonalla eurolla 1,0 miljoonaan euroon (0,6).
Muun toiminnan liikevoitto oli tappiollinen -1,1 miljoonaa euroa (-1,0) ja oli
suunnitellulla tasolla.
Liikevoitto segmenteittäin, Me
7-9/2011 7-9/2010 Muutos 1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
ESL Shipping 4,2 3,7 0,5 7,8 8,5 11,5
Leipurin 0,9 0,9 0,0 3,9 2,2 3,6
Telko 3,4 1,8 1,6 7,3 5,1 6,8
Kaukomarkkinat 1,0 0,6 0,4 1,3 -0,2 0,6
Muu toiminta -1,1 -1,0 -0,1 -3,8 -3,2 -4,6
Yhteensä 8,4 6,0 2,4 16,5 12,4 17,9
Osakekohtainen tulos tammi-syyskuu
Tulos/osake oli 0,32 euroa (0,25) ja laimennettu tulos/osake 0,32 euroa (0,26).
Oma pääoma/osake oli 2,89 euroa (2,32).
INVESTOINNIT
Konsernin investoinnit olivat tammi-syyskuussa 32,6 miljoonaa euroa (11,9).
Investoinneista suurin osa koostui ESL Shippingin supramax-alusten
ennakkomaksuista ja puskuproomukaluston peruskorjauksesta.
Investoinnit segmenteittäin ilman yritysostoja, Me
7-9/2011 7-9/2010 Muutos 1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
ESL Shipping 11,9 0,1 11,8 31,0 10,5 11,1
Leipurin 0,3 0,1 0,2 0,6 0,2 0,3
Telko 0,3 0,4 -0,1 0,7 0,7 0,9
Kaukomarkkinat 0,1 0,1 0,0 0,3 0,4 0,8
Muu toiminta 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1
Yhteensä 12,6 0,7 11,9 32,6 11,9 13,2
RAHOITUS
Konsernin rahoitusasema parani vertailukauteen nähden. Toiseen
vuosineljännekseen verrattuna rahoitusasema pysyi ennallaan. Konsernin likvidien
varojen määrä oli katsauskauden lopussa 14,9 miljoonaa euroa (10,7).
Konsernitaseen korolliset velat olivat 96,5 miljoonaa euroa (89,2). Korottomat
velat olivat 76,6 miljoonaa euroa (61,6).
Aspo-konsernin nettovelkaantumisaste oli 93,1 % (123,7) ja omavaraisuusaste
34,2 % (30,0). Aspon rahoitusasemaan vaikuttivat positiivisesti katsauskauden
vahva kassavirta sekä toisella vuosineljänneksellä toteutettu osakeanti.
Negatiivisesti vaikuttivat laivainvestointien ennakkomaksut sekä toiselle
vuosineljännekselle ajoittuneet osingot.
Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli tammi-syyskuussa yhteensä 11,8 miljoonaa
euroa (2,2). Käyttöpääoman muutos oli katsauskauden päättyessä -6,7 miljoonaa
euroa (-10,4). Kolmannella vuosineljänneksellä liiketoiminnan rahavirta oli
erittäin vahva, yhteensä 9,7 miljoonaa euroa.
Investointien rahavirta oli -31,6 miljoonaa euroa (-10,7). Investointien
rahavirran kasvuun vaikuttivat rakenteilla olevien alusten ennakkomaksut sekä
puskuproomukaluston modernisointi. Konsernin vapaa rahavirta oli tammi-
syyskuussa -19,8 miljoonaa euroa (-8,5).
Aspon ja päärahoittajapankkien kesken allekirjoitettujen sitovien
valmiusluottolimiittien määrä oli katsauskauden päättyessä yhteensä 40 miljoonaa
euroa. Katsauskauden päättyessä valmiusluottolimiitit olivat kokonaan
käyttämättä. Aspon 50 miljoonan euron yritystodistusohjelmasta oli katsauskauden
päättyessä käytössä 3 miljoonaa euroa.
Vaihdettava pääomalaina
Aspo Oyj:llä oli 30.9.2011 vuonna 2009 liikkeelle laskettua vaihdettavaa
pääomalainaa 10 350 000 euroa. Laina-aika on 30.6.2009-30.6.2014. Laina
maksetaan takaisin yhtenä eränä 30.6.2014 edellyttäen, että osakeyhtiölain 12.
luvun mukaiset ja lainaehdoissa mainitut takaisinmaksuedellytykset täyttyvät.
Lainalla on kiinteä 7 %:n korko.
Lainaosuudet voidaan vaihtaa Aspon osakkeisiin. Kukin 50 000 euron lainaosuus
oikeuttaa haltijansa vaihtamaan lainaosuuden 8 074:een Aspon osakkeeseen.
Osakkeen vaihtokurssi on 6,19 euroa. Lainan voi vuosittain vaihtaa osakkeisiin
2.1.-30.11. Vaihtoaika päättyy 15.6.2014.
Vuoden 2011 tammi-syyskuun aikana 37 lainaosuutta vastaan merkittiin 284 530
uutta osaketta. Heinä-syyskuun aikana vaihtoja ei tapahtunut.
Lähipiirilainat
Aspo Oyj on lainannut yhtiön lähipiiriin ja määräysvaltaan kuuluvalle Aspo
Management Oy:lle 3,1 miljoonaa euroa osana konsernin sitouttamisjärjestelyjä.
Lainasaamisen korko on 3 %. Lainasaaminen erääntyy maksettavaksi 31.3.2014 ja
sitä voidaan jatkaa enintään 31.3.2016 asti. Aspo Management Oy ei saa pantata
eikä käyttää omistamiaan Aspo Oyj:n osakkeita vakuutena ilman Aspo Oyj:n
kirjallista suostumusta. Yhtiö on yhdistelty konsernitilinpäätökseen. Laina on
markkinaehtoinen.
RISKIT JA RISKIENHALLINTA
Vuoden 2011 alkupuoliskon aikana talouden kasvu jatkui, mikä alensi riskitasoja
kaikkien Aspon toimialojen päämarkkina-alueilla. Kesän jälkeen yleinen
taloustilanne ja odotukset heikkenivät nopeasti, mikä osaltaan hillitsi
inflaatio-odotuksia ja alensi korkoja. Maailmantalouden epävarmuus lisää Aspon
liiketoimintojen strategisia ja operatiivisia riskejä.
Strategisia riskejä vähentää konsernitasolla liiketoiminnan jakautuminen
neljälle toimialalle ja liiketoiminnan harjoittaminen laajalla
maantieteellisellä alueella. Asiakkaat ovat lisäksi useita teollisuuden aloja
edustavia yritysasiakkaita. Päämiesten yhdistyminen ja kiinnostuksen
lisääntyminen tai väheneminen eri markkina-alueisiin lisäävät strategisia
riskejä, mutta luovat myös mahdollisuuksia Aspon eri toimialayhtiöille.
Aspo kasvaa kehittyvillä markkinoilla missä kasvun riskeihin vaikuttavat mm.
teollisuuden ja kaupan investoinnit, korkotaso, valuuttakurssit ja asiakkaiden
maksuvalmius sekä lainsäädännön ja maahantuontiasetusten muutokset. Kehittyvien
markkinoiden kasvumahdollisuudet lisäävät kilpailijoiden halua aloittaa
liiketoiminta tai laajentaa liiketoimintaansa näillä alueilla. Myös
kuluttajakäyttäytyminen heijastuu B-to-B -asiakkaiden kautta syntyviin riskeihin
ja niiden tasoihin.
Läntisten maiden teollisuuden kysyntä on parantunut kuluneen vuoden aikana
talouden kohentumisen myötä, mutta talouden epävarmuus vaikeuttaa B-to-B -
asiakkaiden kysynnän ja liiketoiminnan ennustettavuutta ja samalla riskien
arviointia. Kehittyvien markkinoiden kysynnän muutokset ovat samansuuntaiset,
mutta niiden vaikutuksia on vieläkin vaikeampi arvioida. Maailmantaloudessa
tapahtuneet muutokset heikompaan suuntaan voivat vaikuttaa Aspon tuotteiden ja
palveluiden kysyntään ja kääntää riskitasoja korkeammiksi. Yleisen
taloustilanteen epävarmuus voi aiheuttaa nopeita muutoksia raaka-aineiden
hinnoissa ja kysynnässä, mihin Aspo on varautunut toimialojen hajauttamisella ja
organisaation nopealla reagointikyvyllä.
Operatiivisten riskien ja niiden toteutumisen todennäköisyyden kasvuun vastataan
ennakoivilla toimenpiteillä ja epävarman taloustilanteen myötä markkinoilla
syntyvien muutoksien jatkuvalla seurannalla.
Hintojen laskiessa saattavat nopeat varastojen arvojen muutokset aiheuttaa
hintariskejä. Myös nopeat positiiviset muutokset talouden rakenteissa voivat
aiheuttaa riskejä asiakas- tai päämiesrakenteen tai teknologian muuttuessa sekä
nopeita reaktioita edellyttävien mahdollisuuksien jäädessä hyödyntämättä.
Merkittäviltä valuuttakurssitappioilta on vältytty valuuttapositioiden ja
valuuttavirtojen aktiivisen suojaamisen ansiosta. Luottotappioriskit saattavat
nousta yleisen taloustilanteen heiketessä, joten asiakasseurantaa tehdään
tarkasti.
Riskienhallinta Aspossa perustuu organisaation toimivuuteen ja henkilökunnan
ammattitaitoon, joilla varmennetaan liiketoiminnan prosesseihin sisällytetyt
riskienhallinnan toiminnot. Konsernin toimialojen riskianalyysit toimivat
pohjana kunkin toimialan jatkuvuussuunnitelmalle. Vakuutusmäärien riittävyyttä
omavastuutasoineen arvioidaan jatkuvasti vahinkoriskien minimoimiseksi.
Aspon hallituksen perustaman tarkastusvaliokunnan yhtenä tehtävänä on yhtiön
sisäisen valvonnan, sisäisen tarkastuksen ja riskienhallintajärjestelmien
tehokkuuden seuranta. Tarkastusvaliokunta seuraa riskienhallintaprosessia ja
antaa johdolle tehtäväksi tarvittavia toimenpiteitä erityisesti strategisten
riskien ehkäisemiseksi. Hallituksen hyväksymien sisäisen valvonnan periaatteiden
mukaisesti riskienhallinta on osa Aspon sisäistä valvontaa ja sen tehtävänä on
varmistaa konsernin strategian toteutumista, taloudellisen tuloksen
kehittymistä, osakasarvoa, osingonmaksukykyä ja liiketoiminnan jatkuvuutta.
Vastuu riskienhallinnasta on toimialojen liiketoimintajohdolla. Johto vastaa
riittävien toimenpiteiden määrittämisestä, toteuttamisesta sekä toimenpiteiden
toteutumisen seurannasta osana päivittäistä toiminnan ohjausta. Riskienhallintaa
koordinoi Aspon talousjohtaja, joka raportoi konsernin toimitusjohtajalle.
Liikearvoissa heijastuvat kunkin toimialan tuloksentekokyky sitoutuvine
pääomineen ja niihin liittyviä riskejä seurataan toimialoittain tehtävillä
testeillä vähintään vuositasolla. Ylimääräisiä arvonalentumistestauksia ei ole
nähty tarpeelliseksi tehdä vuoden 2011 aikana.
Aspo-konsernin rahoitus ja rahoitusriskien hallinta hoidetaan keskitetysti
emoyhtiössä hallituksen hyväksymän rahoituspolitiikan mukaisesti.
HENKILÖSTÖ
Henkilöstö segmenteittäin kauden lopussa
9/2011 9/2010 Muutos 12/2010
ESL Shipping 186 197 -11 183
Leipurin 237 217 20 226
Telko 229 202 27 199
Kaukomarkkinat 84 90 -6 91
Muu toiminta 13 14 -1 13
Yhteensä 749 720 29 712
Aspo-konsernin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa 749 (720).
Muutokset henkilöstön kokonaismäärässä johtuvat orgaanisen kasvun tuomista
lisäyksistä sekä laivahenkilöstön kausittaisesta vaihtelusta. Henkilöstön määrä
kasvoi eniten Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa sekä Kiinassa.
Palkitseminen
Aspo-konsernissa on käytössä voittopalkkiojärjestelmä. Osa konsernin tuloksesta
maksetaan voittopalkkioeränä henkilöstörahastolle. Tarkoituksena on, että
henkilöstörahasto käyttää valtaosan sille maksettavista voittopalkkioeristä Aspo
Oyj:n osakkeiden ostoon. Pitkän aikavälin tavoitteena on, että henkilöstöstä
tulee yhtiön merkittävä omistajaryhmä. Henkilöstörahaston jäseninä ovat kaikki
Aspo-konsernin suomalaisissa tytäryhtiöissä työskentelevät henkilöt. Aspon
toimialat maksavat lisäksi osan tuloksestaan henkilöstölle bonuksina, joiden
laskentaperiaatteet hyväksytään liiketoiminnoittain.
Aspon hallitus päätti vuonna 2009 avainhenkilöiden osakekurssisidonnaisesta
kannustinjärjestelmästä, jossa mahdollinen palkkio perustuu Aspo-konsernin
kumulatiiviseen tulos/osake-tunnuslukuun (EPS) vuosina 2009-2011. Mahdollinen
ansaintajakson palkkio maksetaan tammi-maaliskuussa 2012 osittain yhtiön
osakkeina ja osittain rahana. Osakeomistusohjelman piiriin kuuluu noin 30 Aspo-
konsernin johto- ja avainhenkilöä.
Aspon hallitus päätti vuonna 2010 Aspo-konsernin johtoon kuuluvien henkilöiden
osakeomistusjärjestelmästä. Järjestelmän tarkoituksena on mahdollistaa
osallistujien merkittävä pitkäaikainen omistus Aspossa. Osakeomistusta varten
osallistujat hankkivat Aspo Management Oy -nimisen yhtiön, jonka koko
osakekannan he omistavat. Aspo Management Oy hankki 114 523 kappaletta Aspon
osakkeita osallistujilta markkinahintaan ja lisäksi Aspo luovutti yhtiölle
suunnatussa osakeannissa omia osakkeitaan yhteensä 322 637 kappaletta hintaan
7,93 euroa kappaleelta. Osana järjestelmää hallitus päätti myöntää Aspo
Management Oy:lle 2 800 000 euron suuruisen korollisen lainan osakkeiden
hankinnan rahoittamiseksi. Aspo Management Oy merkitsi osakkeita Aspon
osakeannissa 62 452 kappaletta ja sen rahoittamiseksi nosti Aspolta lisälainaa
324 750,40 euroa. Järjestelmä on voimassa kevääseen 2014, jolloin se on
tarkoitus purkaa myöhemmin päätettävällä tavalla. Järjestelmää jatketaan vuosi
kerrallaan mikäli Aspon osakkeen pörssikurssi vuoden 2014, 2015 tai 2016 alussa
on alle sen keskihinnan, jolla Aspo Management Oy hankki omistamansa Aspon
osakkeet. Osakkeiden luovuttamista on rajoitettu järjestelmän voimassaoloaikana.
Osallistujien omistus Aspo Management Oy:ssä pysyy pääsääntöisesti voimassa
järjestelmän purkamiseen saakka.
OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET
Aspo Oyj:n rekisteröity osakepääoma 30.9.2011 oli 17 691 729,57 euroa ja
osakkeiden kokonaismäärä 30 959 376, joista yhtiön hallussa oli 328 500 osaketta
eli 1,1 % osakepääomasta. Aspo Oyj:llä on yksi osakesarja. Kukin osake oikeuttaa
yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Aspon osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n
keskisuurten yritysten ryhmän toimialaluokassa teollisuustuotteet ja -palvelut.
Aspo Oyj:n osakkeiden vaihto NASDAQ OMX Helsingissä oli tammi-syyskuussa 2011
yhteensä 2 859 794 osaketta ja 21,5 miljoonaa euroa, eli 9,2 prosenttia
osakekannasta vaihtoi omistajaa. Tilikauden ylin kurssinoteeraus oli 9,30
(osakeantikorjattu luku 8,82) euroa ja alin 6,32 euroa. Keskikurssi oli 7,62
euroa ja katsauskauden päätöskurssi 6,55 euroa. Katsauskauden päättyessä
osakekannan markkina-arvo omat osakkeet vähennettynä oli 200,6 miljoonaa euroa.
Yhtiöllä oli katsauskauden päättyessä yhteensä 6 132 osakkeenomistajaa.
Hallintarekisterissä ja ulkomaisessa omistuksessa oli 754 198 osaketta eli 2,4 %
osakekannasta.
Yhtiökokouksen antamalla valtuutuksella Aspo Oyj on käynnistänyt omien
osakkeiden hankintaohjelman, jonka mukaisesti yhtiö on hankkinut NASDAQ OMX
Helsingin julkisessa kaupankäynnissä omia osakkeita katsauskauden päättymiseen
mennessä yhteensä 74 267 kappaletta.
YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
Osinko
Aspo Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen 5.4.2011 päätöksen mukaisesti
osakkeenomistajille maksettiin osinkoa 0,42 euroa/osake, yhteensä 11 284 140,00
euroa. Osingonmaksupäivä oli 15.4.2011.
Hallituksen valtuutukset
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 500 000 oman osakkeen
hankkimisesta vapaalla omalla pääomalla. Osakkeet hankitaan julkisessa
kaupankäynnissä, minkä vuoksi hankinta tapahtuu muuten kuin osakkeenomistajien
omistamien osakkeiden suhteessa ja osakkeista maksettava vastike on Aspon
osakkeen hankintahetken markkinahinta. Valtuutuksessa ei suljeta pois
hallituksen oikeutta päättää suunnatusta hankinnasta. Osakkeet hankitaan
käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai muiden järjestelyjen
rahoittamiseen tai toteuttamiseen, yhtiön kannustinjärjestelmien totettamiseen
tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Hallitus ei voi toteuttaa
valtuutusta omien osakkeiden hankkimisesta siltä osin kuin yhtiön tai sen
tytäryhteisön hallussa tai panttina olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu
määrä ylittäisi hankinnan jälkeen 10 prosenttia kaikista osakkeista. Valtuutus
on voimassa vuoden 2012 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään
18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista, jossa luovutetaan yhtiön
hallussa olevia omia osakkeita
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhdessä tai useammassa erässä
osakeannista, joka toteutetaan luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia
osakkeita. Valtuutuksen perusteella luovutettavien osakkeiden määrä on yhteensä
enintään 754 233 osaketta. Valtuutusta käytetään mahdollisten yrityskauppojen
tai muiden järjestelyjen rahoittamiseen tai toteuttamiseen, yhtiön
osakepohjaisen kannustinohjelman toteuttamiseen tai muihin hallituksen
päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää
kaikista osakeannin ehdoista ja sisältää siten myös oikeuden luovuttaa osakkeita
suunnatusti, osakkeenomistajien merkintäoikeudesta poiketen laissa säädetyin
ehdoin. Valtuutus on voimassa vuoden 2012 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka,
kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään uusien osakkeiden osakeannista
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhdestä maksullisesta osakeannista,
jossa osakkeenomistajilla on oikeus merkitä uusia osakkeita samassa suhteessa
kuin he omistavat Aspon osakkeita. Osakeannissa liikkeeseen laskettavien uusien
osakkeiden yhteenlaskettu lukumäärä voi olla enintään 5 500 000 osaketta.
Hallitus valtuutettiin päättämään osakeannin muista ehdoista. Valtuutus on
voimassa vuoden 2012 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18
kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Valtuutus ei kumoa hallitukselle
annettua valtuutusta päättää osakeannista, jossa luovutetaan yhtiön hallussa
olevia omia osakkeita.
OSAKEANTI
Aspon hallitus käytti varsinaisen yhtiökokouksen myöntämiä osakeantivaltuuksia
ja päätti laskea liikkeeseen enintään 3 838 143 uutta osaketta
osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen perustuvassa osakeannissa. Osakeannin
lopullisen tuloksen mukaan merkintäoikeuksia käyttäen merkittiin 3 785 900
osaketta eli 98,6 % kaikista tarjotuista osakkeista. Jäljelle jääneet 52 243
osaketta eli 1,4 % kaikista tarjotuista osakkeista merkittiin ilman
merkintäoikeuksia. Osakeanti merkittiin 120,8 prosenttisesti. Osakeannin
seurauksena Aspon osakkeiden määrä nousi 3 838 143 osakkeella 30 959 376
osakkeeseen. Osakeannilla kerättiin yli 19 miljoonaa euroa uutta pääomaa.
KATSAUSKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Katsauskauden jälkeen Aspo Oyj allekirjoitti uuden 20 miljoonan euron
valmiusluottolimiittisopimuksen. Sopimuksen laina-aika on kolme vuotta ja
luottosopimuksen käyttötarkoitus on yrityksen yleiset rahoitustarpeet.
Aspo Oyj järjestää analyytikoille, rahoittajille ja medialle suunnatun
pääomamarkkinapäivän 8.12.2011.
VUODEN 2011 NÄKYMÄT
Keväästä asti jatkunut kansainvälisen talouden heikentynyt tilanne lisää
epävarmuutta markkinoilla ja vaikeuttaa tulevan kehityksen arviointia. Aspon
nykyinen rakenne luo kuitenkin hyvän perustan pitkäaikaiselle kasvulle. Konserni
tulee jatkamaan panostuksia kehittyville itämarkkinoille.
Aspo säilyttää ohjeistuksensa muuttumattomana. Aspo kasvattaa liikevaihtoa
10-20 % ja parantaa liikevoittoa.
ESL Shipping
ESL Shippingin liikevaihdon kasvun arvioidaan jatkuvan. Itämeren
kuljetusmarkkinoiden odotetaan säilyvän nykyisellä tyydyttävällä tasolla ja ESL
Shippingin monivuotisten sopimusten hintataso säilyy nykyisellä tasolla.
Kansainvälisen rahtihintatason odotetaan säilyvän alhaisena.
Varustamon aluskapasiteetti pienentyi 2007-2010 mutta kapasiteetti kasvoi uuden
Eira-luokan aluksen vastaanotolla katsauskaudella. Itämeren kasvaneiden
kuljetusvolyymien ja monivuotisten sopimusten kapasiteetin turvaamiseksi on
aikarahdattujen m/s Beatrixin ja m/s Nassauborgin aikarahtausta jatkettu kesään
2012. Merkittävä osa vuoden 2011 kapasiteetista on katettu pitkäaikaisin hinta-
ja kuljetussopimuksin. Terästeollisuuden kuljetusmäärän arvioidaan laskevan ja
energiasektorin kuljetusmäärän lisääntyvän edellisen vuoden tasosta.
Seuraavan kolmen vuosineljänneksen aikana varustamon kapasiteetti kasvaa
merkittävästi. ESL Shippingin korealaisen Hyundai Mipon vietnamilaiselta
Vinashin telakalta tilaamat kaksi alusta ovat aikataulussa. Aikataulun mukaan
ensimmäisen aluksen luovutus tapahtuu tammikuussa 2012 mutta on mahdollista,
että luovutus tapahtuu jo tänä vuonna. Aikataulun mukaan toinen alus luovutetaan
vuoden 2012 toisen neljänneksen aikana. Alukset ovat ensimmäisiä supramax-luokan
aluksia, jotka kykenevät liikkumaan Itämerellä jääolosuhteissa ja ne
rekisteröidään 1A-jääluokkaan. Alusten varustelusta sekä siirrosta Itämerelle
aiheutuu ylimääräisiä kuluja. Molemmat alukset on rahoitettu pankkilainalla.
Suomen valtion valmistelemalla ja EU:n komissiossa hyväksyttävänä olevalla
tonnistoverolain muutoksella olisi voimaan tullessaan merkittävä positiivinen
vaikutus ESL Shippingin verojenjälkeiseen tulokseen.
Leipurin
Orgaanisen kasvun odotetaan jatkuvan. Elintarviketeollisuuden kysynnän ja
hintojen odotetaan säilyvän nykyisellä hyvällä tasolla. Kansainvälinen
talouskriisi voi vaikuttaa myytävien raaka-aineiden hintatasoihin sekä
asiakasyritysten maksuvalmiuteen. Valuuttakurssien muutoksista voi aiheutua
valuuttakurssitappioita.
Perustetut toimipisteet Venäjällä, Ukrainassa sekä Kazakstanissa luovat hyvän
pohjan monivuotiselle leipomoraaka-aineiden myynnin kasvulle. Leipomokonemyynnin
ennustetaan kasvavan vuodesta 2010. Neljännellä vuosineljänneksellä odotetaan
tuloutuvan leipomokoneprojekteja. Leipurin tutkii mahdollisuuksia edelleen
laajentaa leipomokoneiden tuotevalikoimaansa erityisesti idän kasvumarkkinoiden
tarpeeseen. Muun elintarviketeollisuusliiketoiminnan etabloitumisen Venäjälle,
Kazakstaniin ja Baltiaan ei odoteta vaikuttavan vielä merkittävästi Leipurin
kannattavuuteen vuonna 2011.
Telko
Orgaanisen kasvun odotetaan jatkuvan. Perustetut toimipisteet Venäjällä,
Kazakstanissa ja Kiinassa luovat hyvän pohjan monivuotiselle kasvulle.
Teollisuuden kysynnän tulevaa kehitystä on vaikea arvioida. Kansainvälinen
talouskriisi voi vaikuttaa myytävien raaka-aineiden hintatasoihin, kysyntään
sekä asiakasyritysten maksuvalmiuteen. Valuuttakurssien muutoksista voi aiheutua
valuuttakurssitappioita. Mahdollinen myytävien raaka-aineiden voimakas hintojen
lasku voi aiheuttaa varastojen arvonalentumistappioita.
Telko jatkaa edelleen strategiansa mukaista laajentumista Venäjällä, Ukrainassa,
muissa IVY-maissa sekä Kiinassa. Venäjällä avataan lisää uusia toimipisteitä
suurimmissa miljoonakaupungeissa. Telko selvittää mahdollista
kemikaalijalostusterminaalin investointia Pietariin. Jalostusterminaali
varmistaisi kemikaaliliiketoiminnan monivuotisen kasvun logistiset edellytykset
sekä tuotteiden asiakaskohtaisen jalostamisen Venäjällä. Valko-Venäjän
talouskriisin vuoksi alueella ei myydä tuotteita Valko-Venäjän valuutalla.
Rauman terminaalin investointi on edennyt suunnitellusti ja valmistuu vuoden
2012 alkupuolella.
Kaukomarkkinat
Kansainvälisen talouskriisi vaikeuttaa tulevan kysynnän arviointia.
Kaukomarkkinat tarkentaa strategiaansa vuoden 2011 aikana. Tavoitteena on
kasvattaa Suomessa erityisesti lähienergiaratkaisujen valikoimaa. Pitkän
aikavälin energian hinnan nousun sekä uusien energiansäästöä tavoittelevien EU-
direktiivien uskotaan lisäävän tuotteiden ja palveluiden kysyntää.
Aurinkoenergiajärjestelmien, biopolttoainelaitosten sekä
ilmalämpöpumppuratkaisujen myynnin uskotaan säilyvän vähintään nykyisellä
tasolla. Teollisuuden turbiini- ja lämmönvaihdinprojektien arvioidaan
lisääntyvän vuodesta 2010.
Kiinan projektitoimitusten tilauskanta on merkittävästi parempi kuin 2010 ja
kattaa vuoden 2011.
Helsingissä 26.10.2011
ASPO Oyj
Hallitus
ASPO-KONSERNIN TULOSLASKELMA
7-9/2011 7-9/2010
Me % Me %
Liikevaihto 123,7 100,0 104,2 100,0
Liiketoiminnan muut tuotot 0,7 0,6 0,3 0,3
Poistot ja arvonalentumiset -2,1 -1,7 -2,0 -1,9
Liikevoitto 8,4 6,8 6,0 5,8
Rahoitustuotot ja -kulut -1,6 -1,3 -1,2 -1,2
Voitto ennen veroja 6,8 5,5 4,9 4,7
Katsauskauden voitto 5,0 4,0 3,6 3,5
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot -1,2 -0,6
Suojauslaskenta 1,6 -3,4
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot -0,3 0,9
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen yhteensä 0,1 -3,1
Katsauskauden laaja tulos 5,1 0,5
Osakkeenomistajille kuuluva
tilikauden tulos 5,0 3,5
Määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 0,1
Osakkeenomistajille kuuluva
laaja tilikauden tulos 5,1 0,4
Määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 0,1
1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Me % Me % Me %
Liikevaihto 355,0 100,0 286,8 100,0 395,9 100,0
Liiketoiminnan muut tuotot 0,9 0,3 1,0 0,3 1,5 0,4
Poistot ja arvonalentumiset -6,1 -1,7 -6,1 -2,1 -8,1 -2,0
Liikevoitto 16,5 4,6 12,4 4,3 17,9 4,5
Rahoitustuotot ja -kulut -3,9 -1,1 -3,0 -1,0 -3,8 -1,0
Voitto ennen veroja 12,6 3,5 9,4 3,3 14,1 3,6
Katsauskauden voitto 9,3 2,6 7,0 2,4 10,4 2,6
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot -0,8 0,6 1,2
Suojauslaskenta 0,3 -1,5 -0,9
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 0,0 0,4 0,2
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen
yhteensä -0,5 -0,5 0,5
Katsauskauden laaja tulos 8,8 6,5 10,9
Osakkeenomistajille kuuluva
tilikauden tulos 9,3 6,9 10,3
Määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 0,1 0,1
Osakkeenomistajille kuuluva
laaja tilikauden tulos 8,8 6,4 10,8
Määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 0,1 0,1
ASPO-KONSERNIN TASE
9/2011 9/2010 Muutos 12/2010
Me Me % Me
Varat
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 15,6 15,8 -1,3 15,9
Liikearvo 40,5 40,4 0,2 40,6
Aineelliset hyödykkeet 80,8 55,4 45,8 54,4
Myytävissä olevat sijoitukset 0,2 0,2 0,0 0,2
Pitkäaikaiset saamiset 1,4 1,5 -6,7 1,3
Osuudet osakkuusyrityksissä 1,7 1,3 30,8 1,7
Pitkäaikaiset varat yhteensä 140,2 114,6 22,3 114,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 45,1 40,1 12,5 44,9
Myynti- ja muut saamiset 60,5 49,0 23,5 46,7
Rahat ja pankkisaamiset 14,9 10,7 39,3 7,1
Lyhytaikaiset varat yhteensä 120,5 99,8 20,7 98,7
Varat yhteensä 260,7 214,4 21,6 212,8
Oma pääoma ja velat
Oma pääoma
Osakepääoma 17,7 17,7 0,0 17,7
Muu oma pääoma 69,2 45,8 51,1 51,1
Emoyhtiön oman pääoman osuus 86,9 63,5 36,9 68,8
Määräysvallattomien omistajien osuus 0,7 0,1 0,0 0,7
Pitkäaikaiset velat 102,9 59,8 72,1 78,5
Lyhytaikaiset velat 70,2 91,0 -22,9 64,8
Oma pääoma ja velat yhteensä 260,7 214,4 21,6 212,8
OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA
A = Osakepääoma F = Muuntoerot
B = Ylikurssirahasto G = Kertyneet voittovarat
C = Käyvän arvon rahasto H = Yhteensä
D = Muut rahastot I = Määräysvallattomien omistajien osuus
E = Omat osakkeet J = Oma pääoma yhteensä
Milj. euroa A B C D E F G H I J
Oma pääoma
31.12.2010 17,7 4,3 -0,7 5,4 -4,5 -0,4 46,9 68,7 0,8 69,5
Tilikauden laaja tulos:
Tilikauden voitto 9,3 0,0
Muuntoero -0,8
Rahavirran suojaus veroilla
vähennettynä 0,3
Laaja tulos yhteensä 0,3 -0,8 9,3 8,8 0,0
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonjako -11,1
Omien osakkeiden hankinta -0,5
Osakepalkitseminen 0,3
VVK-lainan vaihto osakkeiksi 1,5
Osakeanti 19,2
Liiketoimet omistajien kanssa
yhteensä 20,7 -0,5 -10,8 9,4
Oma pääoma 30.9.2011 17,7 4,3 -0,4 26,1 -5,0 -1,2 45,4 86,9 0,7 87,6
Oma pääoma
31.12.2009 17,7 4,3 0,0 2,8 -3,7 -1,6 47,4 66,9 0,1 67,0
Tilikauden laaja tulos:
Tilikauden voitto 6,9 0,1
Muuntoero 0,6
Rahavirran suojaus veroilla
vähennettynä -1,1
Laaja tulos yhteensä -1,1 0,6 6,9 6,4 0,1
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonjako -10,8
Osakepalkitseminen 0,2 0,1 0,1
VVK-lainan vaihto osakkeiksi 0,5
Liiketoimet omistajien kanssa
yhteensä 0,7 0,1 -10,7 -9,9
Oma pääoma 30.9.2010 17,7 4,3 -1,1 3,5 -3,6 -1,0 43,7 63,5 0,1 63,6
ASPO-KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Me Me Me
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Liikevoitto 16,5 12,5 17,9
Oikaisut liikevoittoon 6,8 6,3 8,3
Käyttöpääoman muutos -6,7 -10,4 -8,5
Maksetut korot -3,5 -4,6 -4,8
Saadut korot 0,5 1,2 1,2
Maksetut verot -1,8 -2,8 -4,5
Liiketoiminnan rahavirta 11,8 2,2 9,6
INVESTOINNIT
Investoinnit aineellisiin ja
aineettomiin hyödykkeisiin -31,6 -11,2 -11,9
Luovutustulot investoinneista 0,3 0,6
Ostetut liiketoiminnat -0,3
Sijoitukset osakkuusyhtiöihin 0,2 0,2
Investointien rahavirta -31,6 -10,7 -11,4
RAHOITUS
Osakeanti 19,2
Lyhytaikaisten lainojen muutos -5,4 17,1 -14,9
Pitkäaikaisten lainojen muutos 25,4 1,4 24,0
Omien osakkeiden hankinta -0,5 -0,9
Maksetut osingot -11,1 -10,8 -10,8
Rahoituksen rahavirta 27,6 7,7 -2,6
Rahavarojen muutos 7,8 -0,8 -4,4
Rahavarat vuoden alussa 7,1 11,5 11,5
Rahavarat kauden lopussa 14,9 10,7 7,1
TALOUDELLISIA TUNNUSLUKUJA
1-9/2011 1-9/2010 1-12/2010
Tulos/osake, euroa 0,32 0,25 0,38
Laimennettu tulos/osake, euroa 0,32 0,26 0,39
Oma pääoma/osake, euroa 2,89 2,32 2,49
Omavaraisuusaste, % 34,2 30,0 33,2
Nettovelkaantumisaste, % 93,1 123,7 101,5
LAATIMISPERIAATTEET JA TALOUDELLINEN RAPORTOINTI
Aspo Oyj:n osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin
mukaan. Katsauksessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin
tilinpäätöksessä 31.12.2010. Tunnuslukujen laskentakaavat on selostettu vuoden
2010 vuosikertomuksessa sivulla 82. Tässä katsauksessa esitettyjen
vertailukausien tunnusluvut on osakeantikorjattu. Katsauksen tietoja ei ole
tilintarkastettu.
Helsingissä 26. lokakuuta 2011
ASPO Oyj
Aki Ojanen Arto Meitsalo
toimitusjohtaja talousjohtaja
Lisätiedot:
Aki Ojanen, 09 521 4010, 0400 106 592
aki.ojanen@aspo.com
TIEDOTUSTILAISUUS
Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus järjestetään tänään keskiviikkona 26.10.2011
klo 14.00 Hotel Kämpin Paavo Nurmi -kabinetissa, Pohjoisesplanadi 28, 00100
Helsinki.
JAKELU:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.aspo.fi
[HUG#1557791]
