Andra kvartalet 2012
* Periodens omsättning: 11,3 MSEK (12,1 MSEK)
* Rörelseresultat: 0,0 MSEK (3,6 MSEK)
* Resultat per aktie: 0,0 SEK per aktie (0,9 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: 0,3 MSEK (2,1 MSEK)
* Serieproduktion vid periodens slut i årstakt*: 1,30 miljoner
motorekvivalenter (1,35 miljoner
* YTO Group, Kina, beställer Mini-System 3000. Installation planerad till
september 2012
* SinterCast har etablerat ett nytt företag i Korea, vilket ökar teknisk och
kommersiell närvaro i Asien
Första halvåret 2012
* Omsättning: 23,0 MSEK (21,2 MSEK)
* Rörelseresultat: 1,3 MSEK (4,3 MSEK)
* Resultat per aktie: 0,3 SEK per aktie (1,0 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: 0,0 MSEK (6,7 MSEK)
* Befintliga installationer: 18 helautomatiska system och 12 Mini-System i
Europa, Asien och Amerika
Serieproduktion*
För graf, se press release PDF
Serieproduktionen minskade till 1,3 miljoner motorekvivalenter i juni, vilket
ger den första kvartalsnedgången sedan 2008. Serieproduktionen i maj och juli
uppgick till 1,5 miljoner motorekvivalenter. Trots produktionsavbrottet i ett av
storvolymsprogrammen för OEM, visade de återstående serieproduktionsprogrammen
en nettotillväxt i både maj, juni och juli.
* Produktion av motorekvivalenter uppräknat till årstakt (1 motorekvivalent =
50 kg)
Vd:s kommentarer
Serieproduktionen minskar, men utsikterna är fortsatt positiva
Serieproduktionen minskade under juni, vilket resulterade i den första
kvartalsnedgången sedan 2008. Reduceringen berodde på avbrutna leveranser av
Navistar 13-liter Big Bore motorblock för tunga fordon i stora volymer för
Nordamerika, efter föreskrifter från EPA (Environmental Protection Agency) att
motorn inte helt uppfyller utsläppskraven från 2010. I jämförelse med mars
2012, då det första kvartalets serieproduktion rapporterades till 1,6 miljoner
motorekvivalenter, resulterade produktionsavbrottet hos både Tupy-gjuteriet i
Brasilien och Pure Power-gjuteriet i USA i en nedgång på cirka 325 000
motorekvivalenter i årstakt under juni. Den totala produktionen i juni var 1,3
miljoner motorekvivalenter i årstakt, vilket ger en nettotillväxt på cirka
25 000 motorekvivalenter från de övriga serieproduktionsprogrammen. I juli
återhämtade sig serieproduktionen till 1,5 miljoner motorekvivalenter, trots att
Navistarproduktionen var mer än 275 000 motorekvivalenter lägre än nivån i mars
2012, vilket motsvarar en nettotillväxt på cirka 190 000 motorekvivalenter från
de övriga programmen. Navistar har offentligt gått ut med att de utvecklar en
teknisk lösning och att en anpassad version av Big Bore-motorn kommer att finnas
tillgänglig i början av 2013. Under tiden har Navistar sagt att de ska fortsätta
att bygga och sälja motorn genom att använda sig av en kombination av intjänade
utsläppsrätter samt betala avgifter för att man inte uppfyller kraven.
SinterCasts serieproduktion har ännu inte påverkats negativt av finanskrisen
eller krisen i euroområdet. Även om den totala försäljningen av tunga fordon i
Europa har minskat, har SinterCasts försäljning av tunga fordon i Europa ökat
med cirka 50 000 motorekvivalenter sedan föregående år, på grund av ökad
produktion hos SinterCast-gjuterier för program som har fler leverantörer.
Försäljningen av V-dieselmotorer för bilar går också fortsatt bra i Europa.
Serieproduktionen för amerikanska motorapplikationer fortsätter att växa
eftersom Ford 6.7 liter V8, SinterCasts största program, används i fler fordon
och Jeep Grand Cherokee ökar i produktion inför lanseringen i januari 2013.
Volymerna har även ökat i Asien då Hyundai har börjat använda CGI-versionen av
tre cylinderhuvuden för tunga fordon i alla sina motorer. Som det presenterades
på årsstämman 2012 kvarstår utsikterna för stabil serieproduktion på kort sikt
med potential för framtida ytterligare ökningar.
SinterCast fortsätter att stödja produktutvecklingsprogram för bilar, tunga
fordon och industriella krafttillämpningar i Europa, Asien och Amerika,
innefattande storvolymsapplikationer utöver de nuvarande storvolymssektorerna,
V-dieselmotorblock för bilar samt motorblock och cylinderhuvuden för tunga
fordon. Det bedöms att potentialen av de nuvarande serieproduktionsprogrammen
och de program som är under utveckling tillsammans representerar en
marknadsmöjlighet på ca 4,6 miljoner motorekvivalenter årligen inom SinterCasts
femårsplaneringshorisont.
Positiva utsikter för installationer
YTO Group Corporation - även känd som China First Tractor Works, den ledande
leverantören av traktorer och skördetröskor i Kina med mer än 75 % av den
kinesiska marknaden för stora traktorer - tecknade under perioden ett
teknologileveransavtal, som omfattar installationen av ett
processtyrningssystem, Mini-System 3000, med tillhörande hårdvara, ympmedel och
förbrukningsvaror. I avtalet ingår även utökat tekniskt stöd i upp till två år
för att säkerställa en stabil gjuteriprocess och för att stödja CGI-
produktutveckling. Installationen, som kommer att bli SinterCasts fjärde på den
viktiga kinesiska marknaden, planeras att tas i drift under september 2012.
Installationen hos YTO är den första av de tre installationerna som ingår i
målsättningen för 2012, vilket tillkännagavs på årsstämman 2012. Flera
installationsdiskussioner pågår i Europa, Asien och Amerika.
Fortsatta framsteg i ny produktutveckling
Framgångsrik rekrytering under det gångna året har ökat intensiteten i
utvecklingsarbetet av ny funktionalitet i kärnteknologin för CGI och i den
pågående utvecklingen av processtyrningsteknologi för segjärn baserad på termisk
analys.
De framsteg som gjorts inom kärnteknologin för CGI har redan resulterat i
genomförandet av en helautomatisk basbehandlingskontroll och en processdatabas
hos en gjuterikund. Ytterligare automatiska basbehandlingsuppgraderingar
diskuteras vid andra kunders anläggningar. Även nya installationer av turn-key
System 3000 Plus, som introducerades på årsstämman 2012, diskuteras med både
befintliga och nya kunder som kräver lösningar för tillverkning i stora volymer.
Segjärnsproduktutvecklingen har fortsatt under perioden, både med egen
utveckling och med externa fältförsök för att ytterligare definiera de tekniska
sambanden och potentiella fördelar, samt att samtal med kunder har inletts i
avvaktan på den förväntade marknadslanseringen. Den föreslagna styrteknologin
för termisk analys av segjärn är avsedd att ge en nettokostnadsbesparing i
segjärnsproduktion genom reducerad magnesiumförbrukning, förbättrat gjututbyte,
minskade gjutdefekter i gjuteriet, och genom förbättrad maskinbearbetning för
slutanvändarna.
Finansiell sammanfattning
Intäkter
Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen från utrustning,
serieproduktion och kundservice.
Nettoomsättning per intäktsslag April-Juni Januari-Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte 2012 2011 2012 2011
annat anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Antal levererade mätkoppar 32 000 36 000 68 800 63 400
Utrustning (1) 0,1 1,5 0,4 2,4
Serieproduktion (2) 10,9 9,7 22,1 17,8
Service( 3) 0,2 0,8 0,4 0,9
Annat 0,1 0,1 0,1 0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Summa 11,3 12,1 23,0 21,2
-------------------------------------------------------------------------------
Noter: 1. Intäkter från försäljning och leasing av system och
reservdelar
2. Intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och
avgifter för programvarulicenser
3. Intäkter från teknisk support, kunddemonstrationer och
försäljning av testbitar
Under april-juni 2012 uppgick intäkterna till 11,3 MSEK (12,1 MSEK).
Intäktsminskningen på 7 % beror på att inga installationer har fakturerats i
perioden, i jämförelse med en fakturerad installation under andra kvartalet
2011. Intäkter från utrustning uppgick till 0,1 MSEK (1,5 MSEK). Intäkter från
serieproduktion ökade med 12 % till 10,9 MSEK (9,7 MSEK). Intäktsökningen beror
på en högre produktionstakt under kvartalet jämfört med samma kvartal föregående
år och på prishöjningar som trädde i kraft den 1 januari 2012.
Intäkterna för januari-juni 2012 uppgick till 23,0 MSEK (21,2 MSEK).
Intäktsökningen på 8 % är resultatet av fortsatta ökningar av serieproduktion,
mätkopparsleveranser och prishöjningar.
Resultat
SinterCasts affärsverksamhet återspeglas bäst av rörelseresultatet. Det beror på
att Periodens resultat efter skatt och Resultat per aktie påverkas av
finansiella intäkter och kostnader samt omvärdering av skattefordran.
Resultsammanfattning April-Juni Januari-Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges) 2012 2011 2012 2011
-----------------------------------------------------------------------
Rörelseresultat 0,0 3,6 1,3 4,3
Periodens resultat efter skatt 0,1 6,2 1,8 7,3
Resultat per aktie (SEK) 0,0 0,9 0,3 1,0
-----------------------------------------------------------------------
Rörelseresultatet för perioden april-juni 2012 på 0,0 MSEK (3,6 SEK) minskade på
grund av ett lägre bruttoresultat på 0,8 MSEK, högre operativa kostnader på 1,9
MSEK och av reducerade kursvinster från rörelsen uppgående till 0,9 MSEK,
redovisat bland övriga rörelseintäkter.
Resultatet efter skatt för perioden april-juni 2012 uppgick till 0,1 MSEK (6,2
MSEK), där 3,6 MSEK av minskningen är relaterat till rörelseresultatet och de
återstående 2,5 MSEK är främst relaterat till föregående års omvärdering av
uppskjuten skattefordran, vilket beskrivs i avsnittet "Uppskjuten
skattefordran".
Rörelseresultatet för perioden januari-juni 2012 på 1,3 MSEK (4,3 MSEK)
förbättrades på grund av ett högre bruttoresultat på 1,4 MSEK, försämrades på
grund av ökade rörelsekostnader på 3,5 MSEK och på reducerade kursvinster från
rörelsen uppgående till 0,9 MSEK, redovisat bland övriga rörelseintäkter. De
högre rörelsekostnaderna kan härröras till rekryterings- och lönekostnader som
uppkommit för att förbereda företaget för ytterligare tillväxt, som beskrivits
vid årsstämman 2012.
Resultatet efter skatt för perioden januari-juni 2012 uppgick till 1,8 MSEK (7,3
MSEK).
Uppskjuten skattefordran
Den bedömda framtida beskattningsbara vinsten och uppskjuten skattefordran
omvärderas varje kvartal. Per den 30 juni 2012 gav den uppdaterade beräkningen
att 125,1 MSEK (128,8 MSEK) av SinterCasts totala ackumulerade underskottsavdrag
kan beaktas, vilket resulterade i att 32,9 MSEK (32,8 MSEK) har aktiverats som
uppskjuten skattefordran, oförändrat sedan den 31 december 2011. Den uppskjutna
skattefordran redovisas bland de finansiella tillgångarna i balansräkningen.
Personaloptionsprogram
Per den 30 juni 2012, beräknades den totala kostnaden för
personaloptionsprogrammet 2009-2013 till 3,1 MSEK (3,1 MSEK), baserat på en
aktiekurs på 52,0 SEK (50,5 SEK). Hittills under 2012 har 0,3 MSEK (0,4 MSEK)
redovisats som kostnader relaterade till optionsprogrammet.
Kassaflöde, likviditet och investeringar
Översikt kassaflöde April-Juni Januari-Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges) 2012 2011 2012 2011
-----------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten 0,3 2,1 0,0 6,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,1 -0,1 -0,2 -0,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -11,9 -3,5 -11,9 -6,5
-----------------------------------------------------------------------
Summa kassaflöde -11,7 -1,5 -12,1 0,0
Likviditet 35,5 40,3 35,5 40,3
-----------------------------------------------------------------------
Kassaflödet från verksamheten under april-juni 2012 uppgick till 0,3 MSEK (2,1
MSEK). Under perioden har en utdelning uppgående till 11,9 MSEK (3,5 MSEK)
betalats ut till aktieägarna, vilket resulterar i ett negativt totalt kassaflöde
på -11,7 MSEK.
Kassaflödet från verksamheten under januari-juni 2012 uppgick till 0,0 MSEK (6,7
MSEK). Det lägre kassaflödesresultatet jämfört med 2011, beror i huvudsak på
högre inbetalningar från utförda installationer under första halvan av 2011 och
från ett ökat rörelsekapital under 2012 innefattande utbetalningar av upplupna
kostnader av engångskaraktär. Investeringar under perioden uppgick till 0,2 MSEK
(0,2 MSEK). Det totala kassaflödesresultatet för perioden är -12,1 MSEK vilket
resulterar i 35,5 MSEK (40,3 MSEK) i likvida medel per den 30 juni 2012.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Den främsta osäkerhetsfaktorn för SinterCast fortsätter att vara tidpunkten för
när CGI-marknaden ökar i volym. Detta beror främst på OEM-företagens beslut om
nya motorer och komponenter i CGI, på den globala nybilsförsäljningen och på
individuella försäljningsframgångar för de fordon som har utrustats med
komponenter i SinterCast-CGI. SinterCasts diversifiering, mellan V-dieselmotorer
för bilar, motorkomponenter till tunga fordon och andra applikationer såsom
avgasgrenrör och motorer för industriell kraft samt SinterCasts närvaro i
Europa, Asien och Amerika, minskar beroendet av enskilda produktområden och
geografiska regioner.
SinterCast varumärke är globalt erkänt och SinterCast anses vara en pålitlig och
trovärdig partner inom industrin. Men praktiskt taget alla företag utsätts för
konkurrens och SinterCast är inget undantag. SinterCast bedömer att dess
teknologi och dess ingenjörskunnande ger den mest pålitliga och
kostnadseffektiva lösningen för produktion av högkvalitativt CGI.
Nya teknologier för framdrivning av fordon såsom hybrider, elbilar och
bränsleceller får betydande uppmärk-samhet i media, men utvecklingen och
implementationen av dessa teknologier fortsätter att vara långsiktiga projekt
och SinterCast bedömer inte att dessa teknologier kommer att ha någon betydande
effekt på bolagets konkurrensposition inom en överskådlig framtid.
För utförlig information om risker och osäkerhetsfaktorer, var vänlig se not 26
sid 39 i SinterCasts årsredovisning 2011
Organisation
SinterCast har etablerat en global organisation med anställda och representanter
i Sverige, Storbritannien, USA, Kina, Korea, Japan, Indien och Australien, med
framgångsrik CGI-produktion i stora volymer hos gjuterier belägna i Europa,
Asien och Amerika. Under det andra kvartalet etablerades ett nytt dotterbolag i
Korea. Per den 30 juni 2012 hade koncernen 20 (16) anställda, varav tre (tre)
kvinnor. Efter de senaste 18 månadernas gjorda rekryteringar är företaget väl
förberett för att stödja globala marknadsaktiviteter och att frambringa
SinterCasts nästa tillväxtfas. Inga ytterligare rekryteringar är för närvarande
planerade.
Moderbolaget
SinterCast AB (publ) är moderbolaget för SinterCast-koncernen, med säte i
Stockholm. Moderbolaget har 16 (14) anställda. Merparten av verksamheten bedrivs
i moderbolaget, inklusive ansvaret för representationskontoret i Kina samt för
agenterna i Australien, Indien och Japan. Verksamheten i Storbritannien, USA och
Korea leds av de lokala bolagen. Den information som lämnas i denna rapport för
koncernen gäller i allt väsentligt även för moderbolaget.
Redovisningsprinciper
Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i
enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 delårsrapportering.
Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med den svenska
Årsredovisningslagen och RFR 2. Redovisningsprinciperna som har använts för
koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som har
använts vid upprättande av företagets senaste årsredovisning.
Under perioden har inga materiella transaktioner förekommit mellan SinterCast
och styrelsen eller ledningen.
Händelser efter balansdagen
Med undantag av pressmeddelandet om YTO-koncernen den 2 juli 2012, har inga
händelser av väsentlig betydelse inträffat efter balansdagen per den 30 juni
2012 som i sak påverkar denna rapport.
Information
Delårsrapport för juli-september 2012 kommer att publiceras den 7 november 2012
Delårsrapport för oktober-december 2012 och bokslutskommuniké 2012 kommer att
publiceras den 20 februari 2013
Delårsrapport för januari-mars 2013 kommer att publiceras den 23 april 2013
Delårsrapport för april-juni 2013 kommer att publiceras den 21 augusti 2013
Den här rapporten har inte granskats av bolagets revisorer.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en
rättvisande översikt av verksamheten, utsikter, finansiell ställning och
resultat i bolaget och koncernen, samt beskriver de väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som bolaget och bolag i koncernen står inför.
Stockholm 22 augusti 2012
Ulla Britt Fräjdin Hellqvist Aage Figenschou Andrea Fessler
Styrelseordförande Vice Styrelseordförande Styrelseledamot
Robert Dover Laurence Vine Chatterto Steve Dawson
Styrelseledamot Styrelseledamot Vd och Styrelseledamot
För mer information vänligen kontakta:
Dr. Steve Dawson
Vd
SinterCast AB (publ)
Telefon: +46 8 660 7750
Mobil: +44 771 002 6342
E-post: steve.dawson@sintercast.com
Webbplats: www.sintercast.com
SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för
tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). Med minst 75 % högre
draghållfasthet, 45 % högre styvhet och med en ungefärlig dubbel
utmattningshållfasthet mot konventionellt gjutet gråjärn och aluminium, ger CGI
ingenjörerna möjligheten att förbättra prestanda, bränsleekonomi och hållbarhet
samtidigt som motorns vikt, buller och avgasutsläpp minskas. SinterCasts
teknologi används för att producera mer än 50 CGI-komponenter i storlekar från
2 kg till 17 ton, alla producerade med samma processtyrningsteknologi.
Slutanvändare av SinterCast-CGI-komponenter är Aston Martin, Audi, Cameron
Compression, Caterpillar, Chrysler, DAF Trucks, Ford, Ford-Otosan, General
Electric Transportation Systems, General Motors, Hyundai, Jaguar, Jeep, Kia,
Lancia, Land Rover, MAN, Navistar, Porsche, PSA Peugeot-Citroën, Renault, Rolls-
Royce Power Engineering, Scania, Toyota, VM Motori, Volkswagen, Volvo och
Waukesha Engine. SinterCast-aktien är noterad hos NASDAQ OMX Stockholm på Small
Cap-listan. (Stockholmsbörsen: SINT). För mer information: www.sintercast.com
[HUG#1635372]
Utsikterna för serieproduktion och nya installationer förblir positiva, trots minskning till 1,3 miljoner motorekvivalenter i juni. Serieproduktionen återhämtade sig till 1,5 miljoner i årstakt i juli
| Source: SinterCast AB
Attachments
