Karolinska Development gör en strategisk affär värd 220 miljoner kronor

STOCKHOLM den 21 december 2012. Karolinska Development AB tillkännager i dag att
ett syndikat under ledning av Rosetta Capital Limited (Rosetta), en investerare
inom life science, kommer att förvärva en minoritetsandel av Karolinska
Developments aktier i 13 av bolagets 25 portföljbolag för 220 miljoner kronor.
En telefonkonferens kommer att hållas idag klockan 15.00 (CET).
Med anledning av denna transaktion kommer Karolinska Development att överföra
innehavet i 13 av bolagets portföljbolag till ett nytt investmentbolag (KDev
Investments AB). I KDev Investments portfölj ingår både tidiga projekt och
sådana som befinner sig i klinisk fas, samt några teknologitillgångar. Rosetta
förvärvar 7,33 % av stamaktierna i KDev Investments för 110 miljoner kronor samt
preferensaktier i samma bolag för ytterligare 110 miljoner kronor. Villkoren för
preferensaktierna, som beskrivs mer i detalj nedan, föreskriver en gradvis
minskning av avkastningen för Rosetta. Detta innebär en begränsning av Rosettas
framtida avkastning i utbyte mot ett visst skydd om avkastningen blir låg.

Den avtalade köpeskillingen ger ett totalt värde på KDev Investments portfölj om
ca 1 500 miljoner kronor, ungefär två gånger Karolinska Developments investering
i samma portfölj och 23 % över det redovisade verkliga värdet. Efter
transaktionen kommer Karolinska Developments likvida medel samt kortfristiga
placeringar att uppgå till ca 500 miljoner kronor.

Torbjörn Bjerke, VD för Karolinska Development:

”Denna affär visar vilka värden Karolinska Development har skapat under de
senaste åren. Vår finansiella position har stärkts avsevärt och detta kommer att
öka vår förmåga att bygga ytterligare värde, både inom KDev Investments och i
vår övriga portfölj, genom att ta produkterna vidare till den punkt där vi kan
säkra samarbeten med läkemedelsbolag eller avyttra portföljbolag.”

Karolinska Developments pro forma substansvärde som beaktar transaktionen med
Rosetta men i övrigt är i enlighet med substansvärdet per den 30 september 2012,
uppgår till 46,3 kronor per aktie, jämfört med 40,4 kronor före transaktionen.

Donald Macpherson, Ordförande i Rosetta Capital Limited:

"Vi är glada över att investera i Karolinska Developments portfölj och är mycket
imponerade av den underliggande vetenskapliga kvaliteten och de kommersiella
möjligheterna. Vi ser fram emot en betydande avkastning för alla intressenter
och att få utveckla nya och innovativa medicinska behandlingar till nytta för
samhället som helhet. Vårt team är glada att få möjlighet att arbeta aktivt
tillsammans med Karolinska Development."

Inbjudan till Telefonkonferens Idag kl. 15.00 (CET)

Vänligen ring in på följande telefonnummer några minuter före
telefonkonferensens start:
+46 (0) 8 505 598 75 (från Storbritannien: +44 (0)20 710 862 05 och USA:
+1 866 676 58 70).

Om Affären

Karolinska Development kommer att överföra innehavet i 13 av sina portföljbolag
till KDev Investments AB i utbyte mot alla emitterade aktier. Därefter kommer
Rosetta att förvärva aktier i KDev Investments AB från Karolinska Development
genom följande transaktion:

(a) 7,33 % av stamaktierna i KDev Investments AB; och

(b) Preferensaktier som totalt motsvarar uppskattningsvis ytterligare 7,33 % av
KDev Investments AB utifrån förväntad avkastning

Karolinska Development kommer att erhålla 220 miljoner kronor i kontant
köpeskilling, uppdelat på två delbelopp. Det första delbeloppet om 203 miljoner
kronor kommer att erhållas i samband med slutförandet av affären, beräknat till
den 31 januari 2013, och det andra delbeloppet förfaller till betalning när den
totala ackumulerade avkastningen från KDev Investments AB uppgår till 17
miljoner kronor.

Rosettas preferensaktier kommer att ha prioritet på framtida avkastning från
hela KDev Investments portfölj enligt beskrivningen nedan. All övrig avkastning
kommer att delas upp mellan innehavare av stamaktier; 92,67% till Karolinska
Development och 7.33 % till Rosetta.

(i) 100 % av total framtida avkastning upp till 220 miljoner kronor*;

(ii) 30 % av total framtida avkastning mellan 220 miljoner kronor och 880
miljoner kronor;

(iii) 18,33 % av total framtida avkastning mellan 880 miljoner kronor och 1 320
miljoner kronor; och

(iv) 0 % av total framtida avkastning över 1 320 miljoner kronor.

*Efter att Karolinska Development har erhållit det andra delbeloppet på 17
miljoner kronor

Rosettas erfarna team kommer tillsammans med Karolinska Developments medarbetare
att delta i ledningen och förvaltningen av alla innehav i portföljbolagen som
ägs av KDev Investments AB, då deras specifika kompetens kan hjälpa det berörda
bolaget.

Om KDev Investments AB

Karolinska Development är majoritetsägare i KDev Investments AB. Aktieägare har
ingått ett aktieägaravtal som reglerar förvaltningen av bolaget.

KDev Investments AB består av 13 av Karolinska Developments portföljbolag;
Akinion Pharmaceuticals AB, Aprea AB, Axelar AB, Biosergen AS, Clanotech AB,
Dilafor AB, Dilaforette Holding AB, Inhalation Sciences in Sweden AB,
NeoDynamics AB, NovaSAID AB, Pergamum AB, Promimic AB och Umecrine Mood AB.
Efter transaktionen kommer KDev Investments AB att ägas till 92,67 % av
Karolinska Development AB och till 7,33 % av Rosetta Capital IV LP.

Konsekvenser för den finansiella rapporteringen

KDev Investments-koncernen blir Karolinska Developments joint venture och
redovisas till verkligt värde. Flera befintliga dotterbolag i Karolinska
Development-koncernen kommer att ingå i KDev Investments-koncernen. Eftersom
KDev Investments-koncernen är ett joint venture kommer även företagen som ingår
i denna koncern att redovisas till verkligt värde. Karolinska Development
-koncernens balans- och resultaträkning kommer med anledning av denna
transaktion att redovisas i enlighet med detta.

För mer information, kontakta:
Torbjörn Bjerke, VD, Karolinska Development AB
Tel: +46 (0) 72 744 41 23, e-post: torbjorn.bjerke@karolinskadevelopment.com

Robin Wright, finansdirektör, Karolinska Development AB
Tel: +44 7720 300025, e-post: robin.wright@karolinskadevelopment.com

Benjamin Nordin, informationsdirektör, Karolinska Development AB
Tel: +46 (0) 73 093 60 80, e-post: benjamin.nordin@karolinskadevelopment.com

TILL REDAKTÖRERNA

Om Karolinska Development AB

Karolinska Developments mål är att skapa värde för såväl patienter och forskare
som investerare, genom att utveckla innovationer från världsledande forskning
till produkter som kan säljas eller utlicensieras med hög avkastning.
Affärsmodellen är att SELEKTERA de kommersiellt mest attraktiva medicinska
innovationerna, UTVECKLA innovationer till det stadium där den största
avkastningen på investeringen kan uppnås samt KOMMERSIALISERA innovationer genom
försäljning av företag eller utlicensiering av produkter. Ett exklusivt “deal
flow”-avtal med Karolinska Institutet Innovations AB, i kombination med andra
samarbetsavtal med ledande nordiska universitet, ger ett kontinuerligt flöde av
innovationer. Portföljen består idag av 34 projekt, varav 15 projekt är i
klinisk utveckling. För mer information: www.karolinskadevelopment.com.

Karolinska Development är noterat på NASDAQ OMX. Karolinska Development kan vara
skyldig att offentliggöra informationen i detta dokument i enlighet med lagen om
handel med finansiella instrument.

Om Rosetta Capital

Rosetta Capital är ett specialiserat riskkapitalbolag med fokus på life science
och medicintekniska branscher, med ett multinationellt team från riskkapitals-,
läkemedels- och biotekniksektorerna. Under mer än tio års tid har Rosetta
arbetat med entreprenörer, nya life science-företag och investerare för att
hjälpa dem att uppnå sina mål. För närvarande hanterar Rosetta fonder med
innehav i mer än 25 underliggande portföljbolag i Europa och Nordamerika till
ett värde av mer än 200 miljoner dollar. Rosetta fokuserar på medinvesteringar i
portföljer och gör emellanåt även direkta investeringar. Rosetta erbjuder
flexibilitet i transaktionsstrukturen och anpassar strategierna till
investeringsklimatet. Bolaget har sitt huvudkontor i Storbritannien och har
verksamhet i Kanada, Tyskland och Schweiz. Rosetta Capital Ltd är auktoriserat
och reglerat av Finansinspektionen i Storbritannien, Financial Services
Authority. För mer information: www.rosettacapital.com.