Rapportperioden januari - juni · Nettoomsättningen ökade med 14,3% till 4 424 (3 870) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 6,2% · EBITA* ökade med 16,9% till 681 (583) MSEK · EBITA-marginalen* uppgick till 15,4% (15,1%) · Resultat före skatt ökade med 13,9% till 612 (537) MSEK · Periodens resultat ökade med 15,5% till 459 (397) MSEK · Resultat per aktie ökade med 15,1% till 4,96 (4,31) SEK · Kassaflödet från den löpande verksamheten var fortsatt starkt och ökade med 17,3% till 425 (362) MSEK · Under första halvåret har sju verksamheter förvärvats med en total årsomsättning om cirka 870 MSEK Rapportperioden april - juni · Nettoomsättningen ökade med 11,8% till 2 373 (2 122) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 3,9% · EBITA* ökade med 19,4% till 407 (341) MSEK · EBITA-marginalen* uppgick till 17,2% (16,1%) · Resultat före skatt ökade med 17,5% till 369 (314) MSEK · Periodens resultat ökade med 19,1% till 277 (232) MSEK · Kassaflödet från den löpande verksamheten var starkt och ökade med 13,5% till 281 (247) MSEK Resultatutvecklingen i sammandrag SEX KVARTAL Rull HELÅR MÅNADER 2 12 mån MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr. 2015 Nettoomsättning 4 424 3 870 14,3% 2 373 2 122 11,8% 8 455 7,0% 7 901 EBITA* 681 583 16,9% 407 341 19,4% 1 284 8,3% 1 186 EBITA-marginal* 15,4% 15,1% 0,3 17,2% 16,1% 1,1 15,2% 0,2 15,0% Resultat före 612 537 13,9% 369 314 17,5% 1 156 6,9% 1 082 skatt Periodens 459 397 15,5% 277 232 19,1% 886 7,4% 825 resultat Resultat per 4,96 4,31 15,1% 2,98 2,50 18,8% 9,56 7,3% 8,91 aktie Avkastning på 19,8% 18,9% 0,9 19,8% 18,9% 0,9 19,8% -0,1 19,9% sysselsatt kapital Avkastning på 135% 116% 19,0 135% 116% 19,0 135% 12,0 123% sysselsatt kapital, exkl. goodwill * Före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader. VD-KOMMENTAR Omsättningen ökade med 14,3% till 4 424 (3 870) MSEK under första halvåret till följd av såväl organisk tillväxt som förvärv. Den organiska tillväxten uppgick till 6,2%. Alla tre affärsområdena uppvisade omsättnings- och resultattillväxt under första halvåret. Marknadsläget var fortsatt gott generellt sett inom de tre affärsområdena. EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader ökade med 16,9% till 681 (583) MSEK under första halvåret och EBITA-marginalen ökade med 0,3 procentenheter under samma period till 15,4% (15,1%). Resultatet per aktie ökade med 15,1% under första halvåret och uppgick till 4,96 (4,31) SEK. Affärsområdet Dental visade en stabil lönsamhetsutveckling under första halvåret. Lönsamheten i affärsområdet Demolition & Tools påverkades till följd av normala fluktuationer mellan kvartalen. Affärsområdet Systems Solutions uppvisade en stark lönsamhetsförbättring under årets första sex månader. Kassaflödet från den löpande verksamheten var fortsatt starkt och ökade med 17,3% under första halvåret till 425 (362) MSEK. Lifco har dotterbolag som verkar i Storbritannien. Vi följer noga utvecklingen av landets relationer med EU och anser det för tidigt att kunna bedöma effekterna av Brexit. Vi har fortsatt leverera på vår strategi att investera i marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Under första halvåret har Lifco konsoliderat sju nya verksamheter med en total årsomsättning om cirka 870 MSEK, se vidare på sidorna 7 och 14. Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år. Även efter dessa förvärv har vi ett betydande finansiellt förvärvsutrymme eftersom nettoskulden uppgår till 2,1 gånger EBITDA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader, vilket är väl inom vår målsättning om en nettoskuld på max tre gånger EBITDA. Fredrik Karlsson VD KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – JUNI Omsättningen ökade med 14,3% till 4 424 (3 870) MSEK till följd av organisk tillväxt och förvärv. Förvärv bidrog med 9,6%, den organiska tillväxten uppgick till 6,2% och valutakursförändringar påverkade negativt med 1,5%. Under första halvåret konsoliderades sju nya verksamheter. EBITA* ökade med 16,9% till 681 (583) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades till 15,4% (15,1%). EBITA* påverkades positivt av organisk tillväxt och förvärv. Valutakursförändringar påverkade EBITA* marginellt negativt med 1,4 procentenheter. Under första halvåret genererades 40% av EBITA* i EUR, 28% i SEK, 12% i NOK, 7% i DKK, 4% i GBP, 3% i USD och 6% i andra valutor. Finansnettot uppgick till -17 (-7) MSEK. Resultat före skatt ökade med 13,9% och uppgick till 612 (537) MSEK. Periodens resultat ökade med 15,5% till 459 (397) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 20 MSEK från den 30 juni 2015 till 952 (932) MSEK. EBITA* i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade till 135% (116%) per den 30 juni 2016. Vid årsskiftet var den 123%. Förbättringen beror på högre resultat samt god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Koncernens räntebärande nettoskuld ökade med 908 MSEK från den 31 december 2015 till 2 858 MSEK per den 30 juni 2016. Nettoskuldsättningsgraden var 0,7 (0,7) den 30 juni 2016 och nettoskulden i förhållande till EBITDA* uppgick till 2,1 (2,0) gånger. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 17,3% till 425 (362) MSEK under första halvåret. Det fortsatt starka kassaflödet beror på högre resultat och god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 006 (-516) MSEK vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv. KONCERNENS UTVECKLING ANDRA KVARTALET Omsättningen ökade med 11,8% till 2 373 (2 122) MSEK till följd av organisk tillväxt och förvärv. Förvärv bidrog med 9,5%, den organiska tillväxten uppgick till 3,9% och valutakursförändringar påverkade negativt med 1,6%. EBITA* ökade med 19,4% till 407 (341) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades med 1,1 procent-enheter till 17,2% (16,1%). EBITA* påverkades positivt av organisk tillväxt och förvärv. Valutakursförändringar påverkade EBITA* negativt med 1,4 procentenheter. Under andra kvartalet genererades 40% av EBITA* i EUR, 30% i SEK, 13% i NOK, 5% i DKK, 4% i USD, 3% i GBP och 5% i andra valutor. Finansnettot uppgick till -9 (-9) MSEK. Resultat före skatt ökade med 17,5% och uppgick till 369 (314) MSEK. Periodens resultat ökade med 19,1% till 277 (232) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill var i princip oförändrat under kvartalet, 953 MSEK per den 30 juni 2016 jämfört med 952 MSEK per den 31 mars 2016. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill förbättrades med 7,0 procentenheter från den 31 mars 2016. Förbättringen beror framför allt på ett högre resultat samt god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Under kvartalet ökade koncernens räntebärande nettoskuld med 79 MSEK till 2 858 MSEK. Utdelningar uppgick till 277 (236) MSEK i kvartalet. Nettoskuldsättningsgraden var oförändrad på 0,7. Vid utgången av kvartalet var 50% av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 13,5% till 281 (247) MSEK under kvartalet. Det fortsatt starka kassaflödet beror på högre resultat och god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -35 (-84) MSEK. AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING Dental SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr. 2015 Nettoomsättning 1 773 1 763 0,5% 904 869 4,0% 3 445 0,3% 3 435 EBITA* 328 322 1,6% 172 153 13,0% 619 0,9% 614 EBITA-marginal* 18,5% 18,3% 0,2 19,1% 17,6% 1,5 18,0% 0,1 17,9% Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark och Sverige. Inom affärsområdet finns även ett antal mindre tillverkande bolag som bland annat producerar desinfektionsvätskor, salivsugar och endodontiprodukter. Dentals omsättning ökade med 0,5% till 1 773 (1 763) MSEK. Omsättningen påverkades negativt av att NetDental avyttrades i slutet av andra kvartalet 2015. Förvärven av J.H. Orsing, Smilodent, Preventum Partner, Dens Esthetix och Praezimed påverkade omsättningen positivt under första halvåret 2016. EBITA* förbättrades med 1,6% till 328 (322) MSEK under första halvåret och EBITA -marginalen* ökade till 18,5% (18,3%). Dentalmarknaden är generellt sett stabil. Resultaten för enskilda bolag inom Lifcos dentalverksamhet kan inom ett specifikt kvartal påverkas av stora förändringar i valutakurser, kalendereffekter (exempelvis påsk), vunna eller förlorade förbrukningsupphandlingar till offentliga kunder eller större privata kunder samt fluktuationer i utleveranser av utrustning. Under första kvartalet hade den tidiga påsken 2016 en viss negativ påverkan på omsättning och resultat. Den tidiga påsken 2016 hade en motsvarande positiv effekt på dentalverksamheten under andra kvartalet. Under första kvartalet annonserade Lifco två förvärv inom Dental: det tyska tandtekniska laboratoriet Dens Esthetix samt det tyska dentalbolaget Praezimed. Dens Esthetix omsatte 2015 cirka 1,4 MEUR och har 14 anställda. Praezimed utför service och reparerar dentalinstrument som används av tandläkare och tandtekniska laboratorier i Tyskland. Praezimed omsatte 2015 cirka 2,5 MEUR och har 15 anställda. Båda verksamheterna konsoliderades från och med februari 2016. Förvärvet av endodontiprodukter som annonserades i december 2015 konsoliderades från och med januari 2016. Verksamheten omsatte 2015 cirka 10 MSEK. Demolition & Tools SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr. 2015 Nettoomsättning 853 760 12,3% 469 430 9,0% 1 667 5,9% 1 574 EBITA* 193 184 5,1% 114 117 -2,8% 405 2,3% 396 EBITA-marginal* 22,6% 24,2% -1,6 24,3% 27,3% -3,0 24,3% -0,8 25,1% Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till bygg- och rivningsindustrin. Lifco är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Bolaget är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller verktyg för grävmaskiner. Verksamheterna delas upp i två divisioner – Demoleringsrobotar samt Verktyg till kranar och grävmaskiner – som omsättningsmässigt är ungefär av samma storlek. Omsättningen ökade under första halvåret med 12,3% till 853 (760) MSEK. Marknadsläget var generellt sett gott och omsättningen ökade på de flesta marknader. Av de större marknaderna var det Tyskland, Frankrike, Kina och Norden som växte kraftigast. EBITA* ökade under första halvåret med 5,1% till 193 (184) MSEK. EBITA -marginalen* uppgick till 22,6% (24,2%) till följd av normala fluktuationer mellan rapportperioderna. Det pågår ett ständigt arbete i Lifco med att förbättra produktportföljer, stärka distributionen och öka produktiviteten i bolagen. Resultateffekterna av sådana åtgärder kommer emellertid att fluktuera mellan kvartalen. Systems Solutions SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr. 2015 Nettoomsättning 1 798 1 348 33,5% 1 000 823 21,5% 3 343 15,6% 2 892 EBITA* 208 119 74,9% 145 92 57,4% 352 33,8% 263 EBITA-marginal* 11,6% 8,8% 2,8 14,5% 11,2% 3,3 10,5% 1,4 9,1% Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Inredning till servicebilar, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Sågverksutrustning och Byggmaterial. Divisionerna är ledande på sina geografiska marknader. Divisionen Relining har efter förvärvet av Cenika i januari 2016 bytt namn till Byggmaterial. Systems Solutions ökade omsättningen med 33,5% till 1 798 (1 348) MSEK och alla divisioner ökade försäljningen under första halvåret. EBITA* ökade med 74,9% till 208 (119) MSEK under första halvåret. Alla divisioner förbättrade resultaten under perioden och EBITA-marginalen* ökade till 11,6% (8,8%). Det pågår ett ständigt arbete i Lifco med att förbättra produktportföljer, stärka distributionen och öka produktiviteten i bolagen. Resultateffekterna av sådana åtgärder kommer emellertid att fluktuera mellan kvartalen. Inredning till servicebilar växte både omsättnings- och lönsamhetsmässigt under första halvåret till följd av ökade säljaktiviteter och ett förbättrat produktsortiment. EBITA-marginalen* var dock ännu inte på en tillfredsställande nivå. Kontraktstillverkning hade en god utveckling och stabilt marknadsläge. Bland kunderna finns bland andra världsledande tillverkare av utrustning till läkemedelsindustrin och tillverkare av järnvägsutrustning, vilka ställer höga kvalitetskrav på såväl leveransflexibilitet som dokumentation. I slutet av december annonserades förvärvet av norska Auto-Maskin, en ledande leverantör av kontroll- och övervakningssystem för marina dieselmotorer. Auto-Maskin hade 2015 en omsättning på cirka 130 MNOK och 65 anställda. Verksamheten konsoliderades från och med januari 2016. Miljöteknik hade ett bra första halvår. I januari förvärvades Redoma Recycling som är ett svenskt företag specialiserat på att utveckla och tillverka återvinningsmaskiner för små och mellanstora kablar. Redoma Recyclings försäljning uppgick 2015 till cirka 25 MSEK och företaget har åtta anställda. I februari annonserades förvärvet av norska TMC/Nessco, en världsledande leverantör av marina kompressorer och reservdelar. Försäljningen var cirka 525 MNOK 2015 och TMC/Nessco har drygt 90 anställda. Verksamheten konsoliderades från och med mars 2016. Sågverksutrustning ökade omsättningen och resultatet under halvåret tack vare ett starkt första kvartal. Divisionen säljer projekt vilket innebär att både omsättning och resultat normalt fluktuerar mellan kvartalen. Byggmaterial (tidigare Relining) hade en tillfredsställande omsättnings- och resultatutveckling i kvartalet till följd av förvärvet av majoriteten i norska Cenika. Cenika som konsoliderades från och med februari 2016 är en ledande leverantör av elektrisk utrustning inom lågspänningsområdet. Försäljningen var 2015 cirka 160 MNOK och Cenika har cirka 30 anställda. FÖRVÄRV Lifco har under första halvåret 2016 konsoliderat följande förvärv: +------------+------------------+--------------------+----------+---------+ |Konsolideras|Förvärv |Tillhör affärsområde|Omsättning|Anställda| |fr o m månad| | | | | +------------+------------------+--------------------+----------+---------+ |Januari |Auto-Maskin |Systems Solutions |130 MNOK |65 | +------------+------------------+--------------------+----------+---------+ |Januari |Endodontiprodukter|Dental |10 MSEK |- | +------------+------------------+--------------------+----------+---------+ |Januari |Redoma Recycling |Systems Solutions |25 MSEK |8 | +------------+------------------+--------------------+----------+---------+ |Februari |Cenika |Systems Solutions |160 MNOK |30 | +------------+------------------+--------------------+----------+---------+ |Februari |Dens Esthetix |Dental |1,4 MEUR |14 | +------------+------------------+--------------------+----------+---------+ |Februari |Praezimed |Dental |2,5 MEUR |15 | +------------+------------------+--------------------+----------+---------+ |Mars |TMC/Nessco |Systems Solutions |525 MNOK |90 | +------------+------------------+--------------------+----------+---------+ Ytterligare information om förvärven finns på sidan 14 i delårsrapporten. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven. Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år. ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Medarbetare Medelantalet anställda var 3 569 (3 323) under andra kvartalet. Vid periodens utgång var antalet anställda 3 577 (3 367). Genom förvärv tillkom drygt 220 anställda under första halvåret, samtliga i första kvartalet. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden. Årsstämma 2016 Årsstämma hölls den 12 maj i Stockholm. Vid årsstämman omvaldes styrelse och revisor. Till ny styrelseledamot valdes Annika Espander Jansson. Styrelse- och revisorsarvoden fastställdes liksom utdelning avseende år 2015 och ersättning till ledande befattningshavare. Årsstämman godkände överlåtelse av dotterbolagen Proline Iceland EFT and Proline Relining SL. Risker och osäkerhetsfaktorer De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2015. Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen 2015 och ska läsas tillsammans med dessa. I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 17-18 och avstämning mot finansiella rapporter presenteras på sidorna 19-20. Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att sexmånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Enköping den 15 juli 2016 Carl Bennet Styrelseordförande Gabriel Ulrika Dellby Styrelseledamot Ulf Annika Espander Jansson Danielsson Styrelseledamot Erik Grunander Styrelseledamot Johan Stern Vice Styrelseledamot Fredrik Gabrielson ordförande Karlsson VD och koncernchef, Styrelseledamot Annika styrelseledamot Axel NorlundStyrelseledamot, Wachtmeister Styrelseledamot arbetstagarrepresentant Hans-Eric Wallin Styrelseledamot,arbetstagarrepresentant KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Rapport för tredje kvartalet 2016 publiceras den 25 oktober 2016 kl 13.00. Bokslutskommuniké för 2016 publiceras den 15 februari 2017. YTTERLIGARE INFORMATION Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72 TELEFONKONFERENS Media och analytiker är välkomna att ringa in till en telefonkonferens då Fredrik Karlsson, VD, Therése Hoffman, CFO, och Per Waldemarson, chef för affärsområdet Dental, presenterar bokslutskommunikén. Presentationen beräknas ta cirka 20 minuter, därefter är det möjligt att ställa frågor. Tid: 15 juli kl 09.00 Länk till presentationen: https://wonderland.videosync.fi/2016-07-15-lifco-q2report Telefonnummer: Sverige: +46 8 566 426 91 US: +1 855 831 5946 UK: +44 203 008 9801 LIFCO I KORTHET Lifco förvärvar och utvecklar marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Lifco har 133 bolag i 28 länder. Koncernen omsatte 2015 drygt 7,9 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 1 186 MSEK och en EBITA-marginal på 15,0%. Läs mer på www.lifco.se +------------------------------------------------------------------------------+ |Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att | |offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om | |värdepappersmarknaden.Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons| |försorg, för offentliggörande den 15 juli 2016 kl 07.30. | +------------------------------------------------------------------------------+ KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG SEX KVARTAL HELÅR MÅNADER 2 MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. 2015 Nettoomsättning 4 424 3 870 14,3% 2 373 2 122 11,8% 7 901 Kostnad för sålda varor -2 674 -2 12,2% -1 412 -1 7,8% -4 383 310 865 Bruttoresultat 1 750 1 487 17,7% 961 812 18,2% 3 036 Försäljningskostnader -395 -304 29,7% -212 -165 28,2% -625 Administrationskostnader -684 -597 14,7% -343 -303 13,3% -1 205 Utvecklingskostnader -45 -33 37,9% -23 -17 37,7% -73 Övriga intäkter & 3 -9 -137% -5 -4 17,1% -26 kostnader Rörelseresultat 629 544 15,6% 378 323 16,8% 1 107 Finansnetto -17 -7 143% -9 -9 - -25 Resultat före skatt 612 537 13,9% 369 314 17,5% 1 082 Skatt -153 -140 9,5% -92 -82 13,0% -257 Periodens resultat 459 397 15,5% 277 232 19,1% 825 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 451 392 15,0% 271 227 18,8% 810 Innehav utan bestämmande 8 5 51,6% 6 5 32,6% 15 inflytande Periodens resultat per 4,96 4,31 15,1% 2,98 2,50 18,8% 8,91 aktie före & efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare EBITA* 681 583 16,9% 407 341 19,4% 1 186 Avskrivningar materiella 44 39 14,3% 23 21 8,8% 81 tillgångar Avskrivningar 5 5 - 2 3 -9% 10 immateriella tillgångar Avskrivningar 52 29 76,4% 29 16 77,1% 66 immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET SEX KVARTAL HELÅR MÅNADER 2 MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. 2015 Periodens resultat 459 397 15,5% 277 232 19,1% 825 Övrigt totalresultat Poster som senare kan 16 -2 - återföras i resultaträkningen: Säkring av nettoinvestering Omräkningsdifferenser Skatt 63 -4 -58 -209% 49 0 -19 -351% -92 - relaterade till övrigt totalresultat Summa totalresultat för 534 339 57,4% 324 213 52,2% 733 perioden Totalresultat hänförligt - till: Moderbolagets aktieägare 525 335 56,8% 317 209 51,7% 720 Innehav utan bestämmande 9 4 101% 7 4 77,7% inflytande 13 534 339 57,4% 324 213 52,2% 733 SEGMENTSÖVERSIKT Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelsesegmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner är inredning till servicebilar, kontrakts-tillverkning, miljöteknik, sågverksutrustning och byggmaterial (tidigare relining). NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER Ingen försäljning sker mellan segmenten. SEX KVARTAL Rull HELÅR MÅNADER 2 12 mån MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr. 2015 Dental 1 773 1 763 0,5% 904 869 4,0% 3 445 0,3% 3 435 Demolition 853 760 12,3% 469 430 9,0% 1 667 5,9% 1 574 & Tools Systems 1 798 1 348 33,5% 1 000 823 21,5% 3 343 15,6% 2 892 Solutions Koncernen 4 424 3 870 14,3% 2 373 2 122 11,8% 8 455 7,0% 7 901 EBITA Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning: SEX KVARTAL Rull HELÅR MÅNADER 2 12 mån MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr. 2015 Dental 328 322 1,6% 172 153 13,0% 620 0,9% 614 Demolition & Tools 193 184 5,1% 114 117 -2,8% 405 2,3% 396 Systems Solutions 208 119 74,9% 145 92 57,4% 352 33,8% 263 Gem. -48 -42 12,7% -24 -21 14,8% -93 6,1% -87 koncernfunktioner EBITA före 681 583 16,9% 407 341 19,4% 1 284 8,3% 1 186 omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader Omstrukturerings-, 0 -9 -99,4% 0 -1 -51,4% -4 -69,2% -13 integrations- och förvärvskostnader EBITA 681 573 18,7% 407 340 19,7% 1 280 9,2% 1 173 Avskrivningar av -52 -29 76,4% -29 -16 77,1% -88 34,3% -66 immateriella anläggn tillg som uppkommit i samband med förvärv Finansiella poster -17 -7 143% -9 -9 - -36 40,6% -25 - netto Resultat före 612 537 13,9% 369 314 17,5% 1 156 6,9% 1 082 skatt KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella 6 063 4 961 5 010 anläggningstillgångar Materiella 454 418 417 anläggningstillgångar Finansiella 96 59 87 anläggningstillgångar Lager 1 130 999 960 Kundfordringar 1 122 930 863 Kortfristiga fordringar 304 310 257 Likvida medel 428 537 464 SUMMA TILLGÅNGAR 9 597 8 214 8 058 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 4 226 3 576 3 964 Långfristiga räntebärande 1 105 1 114 1 103 skulder inkl pensionsavsättningar Övriga långfristiga skulder 494 313 371 och avsättningar Kortfristiga räntebärande 2 197 1 842 1 341 skulder Leverantörsskulder 550 422 370 Övriga kortfristiga skulder 1 025 947 909 SUMMA EGET KAPITAL OCH 9 597 8 214 8 058 SKULDER KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Ingående eget kapital 3 939 3 455 3 455 Periodens totalresultat 525 335 720 Utdelning -273 -236 -236 Utgående eget kapital 4 191 3 554 3 939 Eget kapital, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 4 191 3 554 3 939 Innehav utan bestämmande inflytande 35 22 25 4 226 3 576 3 964 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR MSEK 2016 2015 2016 2015 2015 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 629 544 378 323 1 107 Ej kassaflödespåverkande 88 73 54 39 157 poster Räntor och finansiella -17 -7 -9 -9 -25 poster, netto Betald skatt -165 -133 -77 -55 -239 Kassaflöde före förändring 535 477 346 298 1 000 av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Lager -61 -62 1 25 -59 Kortfristiga fordringar -105 -183 -124 -71 -113 Kortfristiga skulder 56 130 58 -5 120 Kassaflöde från den 425 362 281 247 948 löpande verksamheten Företagsförvärv och -948 -460 - -46 -573 avyttringar, netto Nettoinvestering i -56 -45 -34 -32 -82 materiella anläggningstillgångar Nettoinvestering i -2 -11 -1 -6 -9 immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från -1 006 -516 -35 -84 -664 investeringsverksamheten Upplåning/amortering, 818 400 21 -10 -88 netto Utbetald utdelning -280 -245 -277 -236 -252 Kassaflöde från 538 155 -256 -246 -340 finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde -43 1 -10 -83 -56 Likvida medel vid 464 536 438 624 536 periodens början Omräkningsdifferenser 7 0 0 -4 -16 Likvida medel vid 428 537 428 537 464 periodens slut ++++++++ | | ++++++++ |||||||| ++++++++ FÖRVÄRV UNDER 2016 Under första halvåret har sju nya verksamheter konsoliderats vilka ingår i den preliminära förvärvskalkylen. Förvärven avser samtliga aktier i Auto-Maskin, Praezimed och TMC/Nessco samt aktiemajoriteten i Cenika. Förvärven av Redoma Recycling, Dens Esthetix samt endodontiprodukter var inkråmsförvärv. Den preliminära förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som gjorts under årets första halvår. Kostnader relaterade till förvärven på 12 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för första halvåret 2016. Om verksamheterna hade konsoliderats från 1 januari 2016 skulle koncernens nettoomsättning påverkats positivt med cirka 95 MSEK. Förvärvens påverkan på resultatet skulle varit positivt om bolagen konsoliderats från 1 januari 2016. Förvärvade nettotillgångar Nettotillgångar, MSEK Bokfört värde Värdejustering Verkligt värde Varumärken, kundrelationer, licenser 1 559 560 Materiella tillgångar 20 - 20 Kundfordringar och övriga fordringar 274 -9 265 Leverantörsskulder och övriga skulder -201 -124 -325 Likvida medel 111 - 111 Summa nettotillgångar 205 426 631 Goodwill 427 427 Totala nettotillgångar 205 853 1 058 Kassaflödeseffekt, MSEK Köpeskilling 1 058 Likvida medel i de förvärvade -111 bolagen Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 1 Summa 948 kassaflödeseffekt FINANSIELLA INSTRUMENT REDOVISAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE MSEK 2016-06-30 2015-06-30 2016-06-30 2015-06-30 Lånefordringar och kundfordringar Kundfordringar 1 122 930 1 122 930 Andra långfristiga 3 6 3 6 finansiella fordringar Likvida medel 428 537 428 537 Total 1 553 1 473 1 553 1 473 Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Övriga skulder 16 30 16 30 Övriga finansiella skulder Räntebärande lån 3 246 2 886 3 246 2 886 Leverantörsskulder 550 422 550 422 Total 3 812 3 338 3 812 3 338 Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande. Förändringar i finansiella skulder hänförliga till tvingande sälj/köpoptioner redovisas i resultaträkningen. NYCKELTAL RULLANDE TOLV MÅNADER T O M 201630 JUNI 201531 DEC 201530 JUNI Nettoomsättning, MSEK 8 455 7 901 7 424 Omsättningsförändring, % 7,0 16,2 9,1 EBITA*, MSEK 1 284 1 186 1 083 EBITA-marginal*, % 15,2 15,0 14,6% EBITDA*, MSEK 1 381 1 277 1 168 EBITDA-marginal*, % 16,3 16,2 15,7 Sysselsatt kapital, MSEK 6 479 5 965 5 725 Sysselsatt kapital exkl 952 966 932 goodwill och övr immat tillg, MSEK Avkastning sysselsatt 19,8 19,9 18,9 kapital, % Avkastning sysselsatt kapital 135 123 116 exkl goodwill, % Avkastning eget kapital, % 21,9 22,1 18,7 Räntebärande nettoskuld, MSEK 2 858 1 950 2 389 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,5 0,7 Nettoskuld/EBITDA*, ggr 2,1 1,5 2,0 Soliditet, % 44,0 49,2 43,5 Antal aktier, tusental 90 843 90 843 90 843 Medelantal anställda 3 569 3 369 3 323 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR MSEK 2016 2015 2016 2015 2015 Administrationskostnader -55 -50 -28 -24 -104 Övriga rörelseintäkter* 40 - 40 - 84 Rörelseresultat -15 -50 12 -24 -20 Finansnetto 394 264 382 44 307 Resultat efter finansiella poster 379 214 394 20 287 Bokslutsdispositioner - - - - -12 Skatt 10 1 5 0 -8 Periodens resultat 389 215 399 20 267 * Preliminär utfakturering av koncerngemensamma tjänster. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2016-06-30 2015-12-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 1 985 3 369 Kortfristiga fordringar 4 467 2 223 Likvida medel 254 307 SUMMA TILLGÅNGAR 6 706 5 899 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 302 2 186 Obeskattade reserver 32 32 Avsättningar - 4 Långfristiga räntebärande skulder 1 063 1 031 Kortfristiga räntebärande skulder 2 171 1 330 Kortfristiga räntefria skulder 1 138 1 316 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 706 5 899 Ställda säkerheter - - Ansvarsförbindelser 101 92 SYFTE OCH DEFINITIONER Avkastning på eget kapital Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital exklusive EBITA före omstrukturerings-, goodwill och övriga immateriella tillgångar integrations- och förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar. EBITA EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv. I rapporteringen exkluderar Lifco omstrukturerings -, integrations- och förvärvskostnader vilket markeras med en asterisk. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar. I rapporteringen exkluderar Lifco omstrukturerings -, integrations- och förvärvskostnader vilket markeras med en asterisk. EBITDA-marginal EBITDA dividerat med nettoomsättning. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier Räntebärande nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv samt likvida medel. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. Sysselsatt kapital exklusive goodwill och Sysselsatt kapital exklusive övriga immateriella tillgångar goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK SEX MÅN2016 SEX MÅN2015 HELÅR2015 Rörelseresultat 629 544 1 107 Avskrivningar immateriella 52 29 66 tillgångar som uppkommit i samband med förvärv EBITA 681 573 1 173 Omstrukturerings-, integrations- och 0 9 13 förvärvskostnader EBITA före omstrukturerings-, 681 583 1 186 integrations- och förvärvskostnader EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK SEX MÅN2016 SEX MÅN2015 HELÅR2015 Rörelseresultat 629 544 1 107 Avskrivningar materiella tillgångar 44 39 81 Avskrivningar immateriella 5 5 10 tillgångar Avskrivningar immateriella 52 29 66 tillgångar som uppkommit i samband med förvärv EBITDA 730 617 1 264 Omstrukturerings-, integrations- och 0 9 13 förvärvskostnader EBITDA före omstrukturerings-, 730 626 1 277 integrations- och förvärvskostnader Räntebärande nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Långfristiga räntebärande 1 105 1 114 1 103 skulder inkl pensionsavsättningar Kortfristiga räntebärande 2 197 1 842 1 341 skulder Beräknad villkorad -16 -30 -30 köpeskilling vid förvärv Likvida medel -428 -537 -464 Räntebärande nettoskuld 2 858 2 389 1 950 Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS +-------------------------+----------+----------+----------+----------+ |MSEK |2016-06-30|2016-03-31|2015-12-31|2015-09-30| +-------------------------+----------+----------+----------+----------+ |Totala tillgångar |9 597 |9 373 |8 058 |8 447 | +-------------------------+----------+----------+----------+----------+ |Likvida medel |-428 |-438 |-464 |-645 | +-------------------------+----------+----------+----------+----------+ |Räntebärande |-41 |-40 |-39 |-41 | |pensionsavsättningar | | | | | +-------------------------+----------+----------+----------+----------+ |Icke räntebärande skulder|-2 069 |-1 965 |-1 650 |-1 739 | +-------------------------+----------+----------+----------+----------+ |Sysselsatt kapital |7 059 |6 930 |5 905 |6 022 | +-------------------------+----------+----------+----------+----------+ |Goodwill och övriga immat|-6 063 |-5 983 |-5 010 |-5 050 | |tillgångar | | | | | +-------------------------+----------+----------+----------+----------+ |Sysselsatt kapital exkl |996 |947 |895 |972 | |goodwill och övr immat | | | | | |tillgångar | | | | | +-------------------------+----------+----------+----------+----------+ Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS +----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+ |MSEK |Genomsnitt|Kv |Kv |Kv 42015|Kv 32015| | | |2 2016|12016| | | +----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+ |Sysselsatt kapital |6 479 |7 059 |6 930|5 905 |6 022 | +----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+ |Sysselsatt kapital exkl goodwill |952 |996 |947 |895 |972 | |och övr immat tillgångar | | | | | | +----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+ | |Summa | | | | | +----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+ |EBITA* |1 284 |407 |274 |322 |281 | +----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+ |Avkastning sysselsatt kapital |19,8% | | | | | +----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+ |Avkastning sysselsatt kapital exkl|135% | | | | | |goodwill och övr immat tillgångar | | | | | | +----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2016
| Source: Lifco AB